1. 一项看跌期权的标的股票为XYZ,执行价格为20美金,期权价格为1.00美金
选B。19，2.5
看跌困纳期权的卖方最大损失出现的情况：卖出期权档中，股价跌到0。收入期权价格1元，被行权损失20元，每行尺山股损失20－1＝19元。
看涨期权的卖方最大收益出现的情况：股价低于20元，卖出的期权没有被行权。收入期权价格2.5元。
2. 对于同一股票的欧式看涨期权及看跌期权的执行价格均为20,美元,期限都是3个月,两个
这是一个错误定价产生的套利机会，可以简单的用Put Call Parity来检验（C + PV(x) = P + S）。只要等式不成立，就说明存在定价错误。（现实中当然是不可能存在的，）
具体的套利方法如下：
期初以无风险利率借19美元，买入一只股票。同时卖出一个看涨期权（收到3美元），买入一个看跌期权（支付3美元），期权总成本为0。这种期权的组合被称作Synthetic Forward Contract（合成远期合约），无论到期日标的股票价格是多少，都会以20美元卖出，相当于一个远期合约。
持有股票一个月以后收到1元股息。
持有股票三个月后，无论股价是多少，都以20元卖出，收到20美元。（高于20，卖出的看涨期权被对方行使，需要以20美元卖给对方；低于20，则行驶买入的看跌期权，以20美元卖给看跌期权的卖方）
归还本息（三个月利息大约19*10%*3/12=0.475），大约19.5左右，剩余0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。这期间无论股票价格如何变动，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。
3. 期权投资策略
1、买入执行价格18元看跌期权一张 同时买入执行价格22元的看涨期孝搏权野慎丛一张
2、买入执行价格18元看涨期权一张 同时颂樱买入执行价格22元的看跌期权一张
图形 第一个是正U形 第二个是倒U形
当然 方法不唯一
4. 什么是实值期权，平值期权和虚值期权
实值期权是指其行权价格与证券市场价格相比要低的期权。例如，如果某个股票的当前市场价为每股20美元，而其行权价格为每股15美元搭顷罩，那么该股票的实值期权是指其行权价格低于市场价格的期权。
这种期权可能被认为是相对较有价值的，因为如果标的资产价格上涨，投资者购买实值期权可以以更低的价格购买标的资产，从而获得更高的收益。
其次，平值期权是指其执行价格与标的证券市场价格相等的期权。这种期权可能被认为是相对中性的，因为它们可以在标的证券价格不变或下跌的情况下提供相同的保护。
最后，虚值期权是指看涨期权的行权价格高于标的证券的市场价格或认购期权的行权价低于标的证乎肢券的市场价格，或者是看跌期权的行权价格高于标的证券的市场价格的期权。
这种期权可能被认为是相对较不有价值的，因为如果标的证券价格上涨，投资者购买虚值期权可能会面临损失的风险。
需要注意的是，以上因素仅是评估上市知闹期权的一些基本方面，实际评估过程中还需要考虑更多因素，如市场风险、法律风险、信用风险等。因此，在评估上市期权时需要谨慎、全面地考虑各种因素。
5. 现在是5月份,一个交易员卖出了一个9月份到期的看涨期权,其执行价格为20美元.股票价格为18美元,期权价格为
投资者是交易员的交易对手吗？如果是的话，现金流如下：
5月份，投资者从交易员处买入了期权，支付期权费，现金流出2美元。
9月份，投资者会因为股票价格高隐毁桥于执行价格而选择执行，以20美元购入股票，并马上卖出股票锁定收益，现金流出20美元，持有股票灶猛，再卖出股余祥票，现金流入25美元。
不知说得是否清楚，有问题再讨论。
6. 关于金融的计算问题
先求无财务杠杆时的权益beta值 无杠杆的beta值=有杠杆的beta值/（1+（1-t）×B/S） 为1.5/（1+（1-40%）×（3/5））=75/68 然后求财务杠杆改变后的beta值=（1+（1-t）×B/S）× 无杠杆的beta值 =（1+（1-40%）1/1）×75/68=50/17 调整之后的股权资本成本可以直接用CAMP来算 5%+50/17×8%=28.53% 总体的思路就是先卸载财务杠杆求全权益beta 然谨渣后加载新的笑晌者财务杠杆求碰薯新的beta
7. 期权定价问题
(25-20)-2+1=4
23-20-2+1=2
2-1=1（股票下跌不执行期权，损失等于期权买入价格和卖出价格的差额）
股票价格为21
执行合约21-20=1
刚好等于你买入期权卖出期权的差额
所以盈亏平衡
8. 超短线炒股操作对股票换手率有什么要求
换手率是绝对量, 量比是相对量, 换手率对超短线操作的参考意义不大, 而量比是超短线操作必须要参考的重要指标. 你注意去看, 同样一支涨停板股票, 如果是一支主力高控盘股票, 换手率1%已足够, 而对于一支次新股换手率可以是30%. 一般情况下,超短线开盘打涨停主要看量比
以下的视频详细介绍换手率和量比在实际操作分析
9. 某股票当前的市场价格为20元/股。每股股利1元，预期股利增长率为4%。则其市场决定的预期收益率为
9.2%。
根据股利贴现模型中的P0=D1/(R-g)这一个公式可知，P0指的是股票市场价格，D1是预期股票的每股股利，g是股利预期增长率。R是市场预期收益率。根据这公式和题意可得：
D1=1*（1+4%）=1.04元
20=1.04/(R-4%)
解得R=9.2%。
(9)股票的当前价格为20美元扩展阅读
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
10. 融券买入之后，是涨好还是跌好
说到融资融券交易，应该有很多人要么不太了解它，要么根本不想联系它。融资融券的把握，第一步是了解杠杆。举个例子，如果你只有10美元想买20美元的东西，而我们没有足够的钱，我们需要借别人的钱，而借来的钱是杠杆，所以如果你定义融券贷款，它可以被理解为一种增加杠杆的方式。融资，换句话说就是证券公司借钱给股东买股票，甚至就这一收益一起到期，融证券，换句话说就是股东借入股票卖出，到期后立即归还股票支付相应利息的过程。
利用融券功能，也可以降低盈利。这就像说，假设股票的当前价格是20美元。具体研究一下，我们预计这个单位在未来一段时间内，很有可能跌到10元附近。所以你可以去证券公司，证券公司和证券公司借1000股的股票，用20元在市场上卖出，价格为2万元的钱，当股价跌到10元左右时，此时你可以按10元每股的价格，将股票再次买入，买入1000股，然后回到证券公司，费用费用是一万元。在正反操作之间，差价就是利润部分。也要给一定的融券。股票价格在以后的经营中上涨而不是下跌，合同到期后就没有盈利的可能。投资者需要更多的资金来购买证券并将其返还给证券公司，从而造成损失。