A. 债券发行价格计算公式
计算公式为：分期付息的债券的发行价格=每年年息×年金现值系数+面值×复利现值系数
到期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和×复利现值系数;
【案例】
A企业发行企业债券500万元，期限为5年，票面利率为10%，发行时市场利率为8%，每年付息一次，到期一次还本。则，发行价格计算如下：
每年年息=500×10%=50(万元);
分期付息的债券的发行价格=每年年息×年金现值系数+面值×复利现值系数=50×3.992+500×0.68=539.6(万元)。
拓展资料：
债券的种类：
债券分为三种情况，分别是：面值发行、溢价发行和折价发行。
1.面值发行
按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。
2.溢价发行
采用这种方式发行证券时，以高于证券票面金额的价格出售证券，到期按票面金额偿还。溢价发行的证券，收益率通常较高，使投资者有利可图。
3.折价发行
发行债券时，发行价格低于债券票面金额，到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。正常情况下，低价发行可以提高债券的吸引力，扩大债券的发行数量，加快发行速度，有利于发行者在短期里筹集较多的资金。
债券情况不同对财务人员的账务处理也有着不同的影响，因此，对于债券的不同情况财务人员要有所了解。债券的发行价格也影响着财务人的账务处理，下面小编就为大家举例说明如何计算债券的发行价格吧。
B. 可转债转股价格如何确定
由于可转债和股票价格(可转债对应的股票价格)都存在波动，要确定将可转债转股是否有必要，就需要通过计算来得出。
可转债的转股价值计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格/可转债的转股价x100，就可以得出理论上的可转债转股价格。通常情况下，可转债正股价格高于转股价且股价处于上升通道时，可转债价格也会随之不断上涨，反之则反。因此可转债的价格与正股的走势紧密相关。
本条内容来源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》
C. 多层次资本市场的构成和如何确定股票价格(
一、多层次资本市场构成
多层次资本市场(MLCM)由股票挂牌市场、债券挂牌市场、可转换债券挂牌市场、场内划转市场、非公开发行市场和其他新兴市场组成。
股票挂牌市场是一个企业公开发行股票，由监管机构接受注册或授权，允许它们在特定交易平台上发庆咐行股票的市场。这些市场通常被称为“股票交易所”，是购买和出售股票的地方。
债券挂牌市场是企业发行债务证券，这些债务证券由监管机构批准和监管的市场。它们可以是诸如政府债券、企业债券和缺孝其他债券等多种形式。
可转换债券挂牌市场是一个企业发行可转换债券的市场，这些可转换债誉扮纯券可以被转换为股票，从而给股东提供有利可图的投资机会。
场内划转市场是一个企业发行“特殊权证”（也称为“特殊股”），该特殊权证可以在特定的日期转换为股票的市场。这些特殊权证允许股东在不需要新股发行的情况下，从公司获得更多的股份。
非公开发行市场是企业私下发行股票的市场。这些市场通常由企业发行股票，以获得资金，而不必在挂牌市场上发行股票。
其他新兴市场包括一些新兴的资本市场，如货币市场、商业票据市场、次级债券市场、交易所成立的基金市场、可转换
D. 债券的价格怎么算
如果债券发行时市场利率为10%，发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+10%）^5+1000*8%*(1-(1+10%)^(-5))/10%=924.18
债券发行时市场利率为8%，发行价格=票据面李弯中值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+8%）^5+1000*8%*(1-(1+8%)^(-5))/8%=1000
债券发行时市场利率为5%。发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+5%）^5+1000*8%*(1-(1+5%)^(-5))/5%=1129.88
(4)股票债券价格的确定扩展阅读
按不同的标准，公司债券可以分为不同的种类：
(1)按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在1年以内，中期公司债券期限在1年以上5年以内，长期公司债券期限在5年以上。
(2)按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，哪山反之为无记名公司债券.
(3)按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。
(4)按债券可否提前赎回，公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回公司债券，反之则是不可提前赎回公司债券。
(5)按债券票面利率是否变动，公司债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券，浮动利率债券指利率随市场利率定期变动的债券，累进利率债券指利率随着债券期限的增加而累进的债券。
(6)按发行人是否给予投资者选择闹乱权，公司债券可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券。附有选择权的公司债券，指人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可退还公司债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换咸公司发行的股票;附认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的公司债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即为不附有选择权的公司债券.
(7)按发行方式，公司债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定投资者为对象非公开发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
(8)按持有人是否参加公司利润分配，公司债券可分为参加公司债券和非参加公司债券。参加公司债券指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券;非参加公司债券指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。
(9)按发行债券的目的，公司债券可分为普通公司债券、改组公司债券、利息。
E. 股票市场价值和债券市场价值的计算过程和方法
在股票价值计算时，一般采用未来现金流折现的方法。债券利息作为财务成本要从收入中扣减。
在计算债券的市场价值时原理是一样的。首先计算债券的未来现金流（债券利息和本金），然后用折现利率来折现。对企业债券，一般就假设折现率为债券利率，所以债券价格为账面价值。
F. 关于债券价格确定的说法
债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行睁锋者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价者猜格和交易价格。
温馨提示：以上内容仅供参考。
应答时间：2021-09-16，最悉嫌晌新业务变化请以平安银行官网公布为准。
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
G. 分析债券价格的决定因素有哪些
一般，债券从业人员口中的债券价格指的是债券交易价格。其实债券还有另一种价格，叫做发行价格。债券发行时面值一般都是100，如果发行价格低于面值，称为折价发行，高于面值叫做溢价发行，等于面值就是平价发行。实务中，首次发行的债券都是平价发行，也就是发行价格为100。
那么不同债券的发行时区别体现在哪里呢？体现在票面利率上。票面利率并不是发行人提前设定好的，而是投资者通过参与债券一级投标竞争得到的均衡结果。票面利率越高意味着发行人的需要付出越高的成本，从而债券人获得更高的收益率。一般而言，债券的票面利率与发行时市场无风险利率、信用风险溢价、流动性溢价三者有关。
债券发行之后，投资人可以用它进行交易。交易时的市物老埋场环境较发行时有所变化，此时债券就可能不再以面值买卖。
(资料来自于博道投资官微）
那么债券交易价格怎么确定呢？一句话：未来现金流贴现。
债券发行人按照债券面值和票面利率在固定时间点向债券投资人支付利息，这些利息也叫做票息。对投资人而言罩蚂，这些票息是未来现金流。
我们知道，货币是有时间价值的，未来现金流在现在时点的价值称为现值，求现值的过程就叫做贴现。课本上，贴现公式表述为：
其中P表示债券价格，c表示票息，r表示贴现率，v表示债券面值，n是债券存续期。实际上，反过来看，贴现率衡量的是投资人以P买入兑付n期票息c以及面值v而获得的实际收益率。
那么很自然的，至少投资人可以获得市场无风险的收益率的时候才愿意以价格P持有债券到期，也就是说贴现率大于等于市场利率。那么当市场利率上升时，债券价格就会下跌。
再衍生一下，上述公式如果已知r求P，那么就是贴现，而如果已知P求r，计算出来的其实就是债券到期收益率，它衡量的就是投资人持有债券到期能够获得的实际收益率。
通俗地看利率和债券价格的关系
由上面数学关系就可以直观的看出R上升，P就下降。
从逻辑上怎么讲？为什么利率上升，债券价格下降？
价格含培的本质是供求关系的体现。债券价格下降意味着债券的净需求减少。从债券需求来看。利率上升了，如一个月前你以10%的市场利率平价发行了一张债券，现在市场利率从10%升到12%。意味着投资人可以在市场上找到收益更高的债券，因此你债券的需求就下降了。需求下降，价格自然下降。
为了更通俗地理解债券价格和利率的关系，我们今天引入的一个公式：今天的价格*利率=未来的现金流，等式中的三个数字永远都在变，但是这个等式是一直成立的。
拿股票来说，一般是企业的盈利情况时好时坏，所以未来能够取得的分红是不一定的。盈利情况差，分红少，现金流少，今天的价格就要下跌。反过来也一样。
有时候企业自己的盈利状况没有变，但是央行调整了利率，比如今天利率下调了0.25%，那么股票的价格就应该上升。（当然实际的影响机制比这要复杂，但是大致意思是一样的）
用这个公式去套债券就很明显了。债券的特点就是每个月付息多少钱、到期一共还本多少钱都固定好了，未来现金流是不会变的，所以利率越高、今天的价格就越低。
这里面稍微有点绕人的是，债券实际上有很多个“利率”！
(资料来自于博道投资官微）
H. 只知道债券年限、票息率、到期收益率，能算出债券价格吗
1.只知道债券年限、票息率、到期收益率，是不能算出债券价格，还需要知道债券面值。债券价格是指在债券买卖中形成的价格。无论是债券的发行市场，还是交易市场，都要标有一定的价格。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
2.发行债券价格的计算：
债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。
拓展资料：
1.债券交易收益是什么意思：
债券交易收益是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。同股票的资本利得一样，债券交易收益可正可负。全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价交易是以不含利息的价格进行的交易，这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解，价格只反应本金市值的变化，利息按面值利率以天计算，持有人享有持有期的利息收入。
2.债券的发行价格是什么：
债券的发行价格债券在发行时确定的发行价格同股票发行价格一样，可以与债券面额相等，也可以不相等，以折价溢价发行。采用什么样的价格发行债券，除了要受发行债券的主体的资信情况和资金市场供求关系的影响外，与市场利率有着很大关系。在一般情况下，债券的价格同市场利率成反比，市场利率上升，债券价格下跌；市场利率下降，债券价格上升。因此，在发行市场上，在债券 票面利率已标定的情况下，可以通过调整发行价格的办法，来调整债券的收益率，使之与当前利率相适应。_ 不论债券的发行价格如何，债券偿还时均按照债券的面额偿还本金。_酝蹲收叨言，当债券发行价格高于面额（偿还本金）亦即溢价发行时，其差额称为偿还差损；当债券发行价格低于面额亦即折价发行时，其差额称为偿还差溢。
I. 二级市场上，债券的交易价格如何确定呢
二级市场上，债券的交易价格纯粹由供需双方决定的，就好比股票市场，有人买、有人卖，成交后，就形成了交易哗拍价格，简单说，就是由供陪辩求决定的。
证券交易市场也称证券流通市场(Security Market) 、二级市场（Secondary Market）、次级市场，是指乱乱羡对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。