⑴ 利弗莫尔6点计算公式
一、在《股票大作手回忆录》和《股票大作手操盘术》中经常讲到“点”这个单位，比如股票行情6点反转等等。
利弗莫尔的书中指的是股价在30美元以上的股票，1点对应一美元。不同股价选择不一样。他所说的股价的点，1点也相当于股票面值的1%。当时股票发行通常的面值为100美元，因此，1点即1美元。在利弗莫尔口中，1美元、1点基本通用。现在的股价不再按照100美元面值来，要理解6点反转，恐怕得用6%来理解。
二、利弗莫尔个人概述
利弗莫尔 （1877年7月26日 [2] -1940年11月28日），是一位美国的股票投资家。 利弗莫尔被认为是日交易的先驱人物， 亦是埃德温·利非弗（Edwin Lefèvre）的畅销书《股票大作手回忆录（Reminiscences of a Stock Operator）》中的主要人物。利弗莫尔曾经是世界上最富有的人之一，后因感情问题患上抑郁症自杀。
在利弗莫尔生活的年代，上市公司很少披露准确的财务报表，连了解当前的股票报价都需要花很多功夫，市场上的各种操作极为猖獗。利弗莫尔交易股票的基础在今天被称之为“技术分析（technical analysis）”，他的交易原则，如交易情绪的影响（effects of emotion on trading）等，都被后人反复研究。
利弗莫尔的一些大手笔，例如他在1907年的旧金山地震和1929年的华尔街黑色星期四之前的做空等，都是极具传奇色彩的交易，也使他成为有史以来最伟大的投资者之一。
三、利弗莫尔认为以下三样特质不可或缺：
① 控制情绪（控制影响每一位交易人的心理层面）
② 拥有经济学和经济状况基本面的知识（这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧）
③ 保持耐性（愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质）
四、另外，他认为以下四种关键技能和特质也是必备的。
① 观察──只看事实资料。
② 记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。
③ 数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的才能。
④ 经验──从你的经验和错误中学习。
⑵ 在国内买美股用什么券商好呢
越来越多的投资者们进入股市炒股，很多投资小白在刚进入股市的时候，不清楚行业内的规则，会走很多的弯路，在国内买美股需要用到券商。关于在国内买美股用什么券商好呢？我认为国内的老虎证券就非常好用，主要有以下几个方面的原因。首先，老虎证券可以在手机上注册开户，操作方便，新人注册之后，还会有相应的礼包赠送。其次，老虎证券是纳斯达克上市公司，零资金门槛，美港殷A股实时行情，24小时不间断播报，十分方便。新用户注册免费，港股LV2行情开户，就可领到一股小米股票兑换券。最后，老虎证券佣金很低，非常优惠，港股佣金低至万2.9，美股最低0.99美金一笔。
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⑶ 杰西·利弗莫尔 股市大作手的一生
杰西·利弗莫尔，股票史上最传奇的人物之一，被人们称为“少年作手”、“投机天才”、“华尔街巨熊”、“百年美股第一人”、“ 历史 上最伟大的证券交易者之一”……美国总统威尔逊曾召见他，“华尔街之王”摩根也找人跟他协商。有人用“一生伟大，一生疯狂”来形容他。
利弗莫尔在 14 岁时与人凑了 5 美元进场开始做股票交易，他把天赋、才华和热情倾注在金融市场上。1929 年，他做空股市赚走一亿美元，成为股票 历史 上最疯狂的大空头。利弗莫尔一生共经历过 4 次破产、 4 次东山再起，最终自杀身亡。他赢得许多掌声，也留下很深遗憾，他的操作经验至今仍是股市的网络全书，影响着金融市场上无数的投资人，备受巴菲特、芒格、索罗斯、格雷厄姆、彼得·林奇等众多顶级操盘手和投资大师推崇。
格雷厄姆称：度过了数次的破产和崛起之后，利弗莫尔总结出一套持续获利的策略。巴菲特表示：读再多的投资书籍也不见得就真能笑傲股市，但是连利弗莫尔的书都没有读过，盈利基本上等于妄谈。彼得·林奇评价说：他是 20 世纪华尔街震惊人心的神话，每一个投机客都难以越过股市丰碑，每一代投机商都能或多或少从他的生平中汲取自己需要的营养，他就是利弗莫尔。你可以假装没看见他，你可以不喜欢他，但你不能忽略他。
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1877 年，利弗莫尔出生于美国的一个农民家庭，自幼家境贫困， 14 岁时便被迫辍学。利弗莫尔不甘心一辈子干农活，于是，他揣着仅有的几美元离家出走，前往波士顿闯荡。
利弗莫尔找到了一份计价员的工作
到了波士顿后，利弗莫尔在一家股票经纪公司找到了一份计价员的工作，每周薪水仅 5 美元。当时，股票价格是靠人工手写在黑板上的，利弗莫尔的具体工作内容就是把成交数据写在客户大厅的大黑板上，通常一位客户坐在收报机旁，大声地报出价格。利弗莫尔曾回忆说，“对我而言，无论他报价速度多快，我都能跟上节奏。我对数字非常敏感，尤其擅长心算，在学校时我用一年时间就学完了三年的数学课程。这份工作对我来说不是问题。”
尽管工作繁忙，但每天下班后利弗莫尔不着急回家，他将每天的股价、行情等重要信息都记录在自己的笔记本上，反复研究其中的变化，通过解读报价单寻找股价行为的重复和类似之处，并预测股价走势。利弗莫尔表示，“我对数字的记忆力非常好，我脑子里装着股价信息清单，对于过去价格的表现，我记得一清二楚。对于心算的喜好更是让我如鱼得水。早年我学到的一个道理是：华尔街没有新鲜事，因为投机交易像群山一样古老。在股市中，今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会再发生。对此，我一直牢记在心。我注意到，无论是上涨还是下跌，股票价格总是表现出一定的规律。我想我在努力记录股价变化的时间以及它们在如何变化，而通过这种方式我可以将自己的经验转化为收益。比如，我可以判断出在哪个价格买入比卖出更好。股市的战斗每天都在进行，而报价单就是我的望远镜，命中率可以达到七成。”
依靠自己摸索出来的规律，工作半年后，利弗莫尔完成了人生中的第一笔交易。根据他笔记本上的记录，利弗莫尔发现伯灵顿这只股票当时的表现与它以前上涨时的表现一致，于是预测这只股票后期价格必然上涨。紧接着，利弗莫尔与朋友合资凑了 5 美元在附近一家对赌行（ 19 世纪末 20 世纪初在美国出现的小微交易场所，不涉标的物交收，只要投资者炒买炒卖、赚取差价）买入了一些伯灵顿股票。两天后，他们变现卖出，赚了 3.12 美元。
经过第一次交易后，利弗莫尔就开始按照自己的方法单独一个人在对赌行里进行投机交易。利弗莫尔说：我会在午餐时间去交易，买入和卖出对我而言没有什么区别。我是在自己的体系内交易，而不是去买卖一只喜爱的股票或者是支持什么观点。我只知道其中蕴含了数学知识，实际上，我的这套方法非常适合在对赌行操作，在对赌行一个交易者所要做的就是去赌打印机印在报价单上的股价波动。我没有追随者，我独立思考，一个人做交易，这是我的“独角戏”。价格如果朝着我预测的方向发展，我不需要朋友或同伴的帮助；如果朝着相反的方向发展，也没有人会好心地阻止这一切的发生。我看不出有何必要将自己的交易与他人分享，当然，我不缺少朋友，但交易是只属于我一个人的事情。这就是我独来独往的原因。
不久之后，利弗莫尔从对赌行里挣到的钱比从股票经纪公司的工作中得到的报酬要多得多。所以，他辞职了。虽然父母都反对，但看到利弗莫尔挣了那么多钱，他们也无话可说。15 岁的时候，利弗莫尔挣到了人生的第一个 1000 美元。利弗莫尔表示：我把它放在母亲面前，她显得非常惊恐，而这些钱是我几个月来从对赌行挣到的，还不包括已经拿回家的钱。母亲要我把钱存到银行里，以免受到诱惑。她说她从来没有听说过一个 15 岁的孩子可以白手起家，挣这么多钱的。她不太相信这些钱都是真的，感到非常不安。母亲常常告诫我知足常乐，要从事一个正当职业。我费尽口舌才让她相信我不是在赌博，只不过是在通过计算挣钱。我没有多想，只是想继续证明自己的预判是对的。用自己的头脑做正确的事情，这就是我的全部乐趣。如果我用 10 股检验自己的判断是正确的，那么如果我交易 100 股，就是 10 倍的正确。对我而言，拥有越多的保证金就越能证明我是正确的，这就是意义之所在。
从那以后，利弗莫尔开始不断赢钱，对赌行开始对他感到不爽了，因为利弗莫尔总是打败他们。利弗莫尔说：当我走进对赌行，拿出自己的保证金时，他们只是看看，但根本不伸手接钱。他们告诉我，不做我的生意了。就是那个时候，他们开始称呼我为“少年赌客”。我只好不停地更换交易商，从一个对赌行换到另一个对赌行。情况严重到我必须使用假名字，而且开始时要做小额交易，只交易 15 或 20 股。有时，看他们起了疑心，我还要故意亏损几笔，然后再连本带利地赚回来。当然，没过多久，他们发现做我的生意代价太高了，就会告诉我让我去其它地方交易，别妨碍他们老板挣钱。
被对赌行驱逐后， 21 岁那年，利弗莫尔带着全部身家 2.5 万美元来到了纽约华尔街闯荡。结果在 6 个月的活跃交易之后，利弗莫尔不但赔掉了随身带来的所有钱，还欠了别人几百美元。利弗莫尔回忆说：这就是我，年纪轻轻，从来没有离开过家乡，现在彻底破产了；但是我知道自己本身没有什么问题，只是操作方法错了。我从来不会对股市发脾气、不与大盘争论，对市场发脾气对你半点好处都没有。
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第一次破产后，利弗莫尔“打道回府”。他说，“在我返回家乡的那一刻，我知道自己生命中唯一的任务就是筹集本钱，重返华尔街，那儿是这个国家唯一可以让我进行大额交易的地方。总有一天，等我掌握了 游戏 规则，我会需要这样一个地方。现在挣到足够的钱返回纽约的愿望比以前任何时候都更加强烈，我觉得当我下一次回到纽约表现一定会好很多。我有时间冷静地思考自己一些愚蠢的操作手法，距离上的间隔可以让人更好地看清事情的真实面目。我的当务之急是赚到足够的本钱。”
当一个人沿着正确的方向前进时，他会渴望得到一切可以帮助他保持正确的东西。于是，利弗莫尔借了 500 美元回到对赌行进行交易。因为他进入了黑名单，于是找了人代替自己进去交易，利弗莫尔遥控指挥。前前后后干了一年多，利弗莫尔赚了相当一笔钱，于是决定重回纽约炒股。
利弗莫尔拿着 5000 美元，回到华尔街，买进了北太平洋铁路公司等股票，很快便套现出 5 万美元现金。这时候，利弗莫尔依然没有收手，他说：我一段时间以来一直在看空股市，现在终于等到机会了。结果 1901 年 5 月 9 日，利弗莫尔买入股票的第二天便发生大崩盘。很快，他赔光了所有钱，第二次破产。利弗莫尔表示：那年初秋，我不但再次一贫如洗，而且对于这个我无法再次击败的 游戏 感到厌恶至极，因此我决定离开纽约，到其它地方去尝试一些别的事情。
利弗莫尔
几年之后，有了一点积蓄的利弗莫尔又回到了华尔街。他说：除了投资股票，我没有其它生意，也不会玩其它 游戏 。更糟糕的是，我已经养成的生活习惯和方式需要金钱来支撑，不过与总是在市场上犯错相比，这一点并没有让我困扰。在过去的几年，我在反思自己为何仍然亏损。我发现了自己操作手法上的一些缺陷并进行了修正，有了一些心得体会，但我需要通过实践来检验。没有什么会像让你赔光你在世上的一切那样教会你做事的禁忌。当为了不赔钱而懂得了禁忌之后，你才开始学会如何做才能挣到钱。
总结经验，以利再战，机会总是留给有准备的人。1906 年底， 29 岁的利弗莫尔再次迎来了投资生涯的春天。当时的股市正处于牛熊转换的关键时期，利弗莫尔准确判断对了未来的下跌走势，大肆放空操作，赚了几百万美金，被称为“华尔街大空头”。
1907 年 10 月，当时美国最具影响力的金融家摩根开始出手，与美国头部银行一起，不断注资来抢救美国股市，把华尔街从近乎崩溃的边缘拯救回来。在此期间，摩根甚至亲自向利弗莫尔致意，请他停止放空。利弗莫尔在市场上呼风唤雨的力量由此可见一斑。
有钱后，利弗莫尔开始关注期货。1908 年，在一个期货高手的建议下，利弗莫尔开始做多，不断买进棉花期货。结果棉花大跌，利弗莫尔又赔光了，第三次破产。
1915 年，不甘心的利弗莫尔再次回到了华尔街，一边投资股票，一边炒作小麦、玉米等期货，很快便重新积累了财富。1929 年，在美国股灾前，利弗莫尔做空股票赚了 1 亿美元（当时美国全年财政收入约为 42 亿美元），成为股票 历史 上最疯狂的大空头。这时候，利弗莫尔为妻子建立了信托资金，儿子出生之后又为他留了一笔信托资金。利弗莫尔说：我这样做，不仅是担心市场再度将这些钱从我手中夺走，而且还因为我知道一个人会把自己唾手可得的东西挥霍一空。做了这些事情之后，我就不会连累我的妻子和孩子了。
经历了大风大浪、在股票市场摸爬滚打了几十年的利弗莫尔，终于还是翻了船。1930 年开始，利弗莫尔仿佛被施了魔法一样，在股票市场上再也玩不转了，到 1934 年，他第四次破产。但这时利弗莫尔依然坚信自己能成功，于是重返华尔街继续投资股票，并东山再起。
晚年时，利弗莫尔患有重度抑郁症，他一生有三次婚姻但都不幸福。1940 年，利弗莫尔用手枪结束了自己的生命，终年 63 岁。他去世后，针对他的基金等财产进行了清理，价值超过 500 万美元。在给妻子的遗书中，利弗莫尔写道：我再也受不了了，一切对我来说都太糟糕了。我已经厌倦了抵抗，再也坚持不下去了，这个是唯一的出路。我不是个值得你爱的人，我是个失败者。我真的很抱歉，但这是唯一得到解脱的方法。
利弗莫尔与妻子梅斯
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尽管利弗莫尔已经去世，但作为股票史上最传奇的人物之一，他的投资之道至今仍是股市的网络全书，一直影响着金融市场上无数的投资人，备受巴菲特、芒格、索罗斯、格雷厄姆、彼得·林奇等众多顶级操盘手和投资大师推崇。索罗斯曾说：在我所认识的成功的操盘手中，几乎每个人的书架上都有一本精装版《股票大作手回忆录》。
在《股票大作手操盘术》以及《股票大作手回忆录》两本书中，利弗莫尔总结了自己的投资之道，其中的很多内容，即使在今天来看，依旧让人备受启发：
1.观察、经验、记忆和数学——这些是成功交易人士的必备要素。
2.既能正确判断市场走势又能坚守操作准则的人少之又少，我发现这是最难学到的事情之一。然而一个股票作手只有在掌握了这一点之后他才能挣到大钱。当一个人掌握了交易秘诀之后，挣几百万美元比无知蒙昧时挣几百美元还要容易。原因在于一个人可以一眼就看清楚市场走势，但他在市场中花费时间去按照自己的判断行事时就会失去耐心，开始自我怀疑。这就是在华尔街有如此之多的人，他们根本不属于傻瓜甚至连第三层级的傻瓜都不是，却仍然在赔钱的原因。不是市场击败了他们，是他们自己击败了自己，他们虽然有头脑，但缺少一颗坚守的心。
3.你要时刻牢记，永远不要因为某只股票看起来价格很高而卖出它；永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它，必须根据结合了时间和价格的基本公式来研究它，总结出有据可依的投资指导。我的理论和实践经验都被证明符合我的预期，在投机生意中，或者在证券和商品投资中，并没有什么新鲜的事情发生。正如市场会在适当的时机告诉你什么时候该入市一样——如果你耐心等待的话——它也会给你一个何时退出的建议。罗马不是一天建成的。没有哪个重要的变动会在一天或一周内就结束，它需要一定的时间才能运转完整个逻辑过程。值得注意的是：很大一部分市场变动发生在整个过程的最后 48 小时内，这是买入的最重要的时刻。经验向我证明，投机中真真正正得来的钱都来自于那些从一开始就表现出盈利的股票或商品交易。
4.人们似乎不太容易掌握股票交易的基本原理。我常说，在上涨的行情中入手是买进股票最稳妥的方式。现在，重点不在于尽可能以便宜的价格买进或是以最高的价格卖出，而在于在正确的时机买进或卖出。当我看空而卖出股票时，每次卖出的价格都比上一次低，当我买进时正好相反。我一定是向上买进，我做多时不会以低于之前的价格，而是以高于之前的价格买进。
5.当你在一类股票中清晰地看到变动的来临，就采取行动吧。除非你在其它股票中也明明白白看到跟进的信号，否则不要在其它类别的股票中使用同样的操作。耐心地等待下去，迟早你会在其它类别股票群中得到跟第一类股票中同样的信号，只是不要在市场中将投资铺得太广。将你的研究专注于一天当中最杰出的股票的变动。如果你不能从领先的活跃的股票上赚钱，你就无法在整个市场中赚钱。正如女人的外套、帽子和人造珠宝的款式永远在随着时间变化，股票市场中旧的龙头股票也在不断衰落，新的龙头股会升起取代它的位置。老话说得好，“跟着领头羊走。”让思维保持灵活，记住今天的龙头股两年之后可能就不是龙头股了。
6.我不会为自己的交易设置限额，我必须抓住市场上的机会。我不是要打败某个特定价格，而是努力去打败市场。当我认为必须卖出时，我就卖出；当我认为股价会上涨时，我就买入。我对这条投机基本原则的坚持拯救了我。
7.如果你的第一笔交易已经亏损，再进行第二笔交易就是愚蠢的。永远不要想着摊平损失。让我们把这句话刻在自己的脑子里吧。
8.不要有不切实际的想法。每天或每周都进行投机的人是不会成功的。每年仅有几次时机，可能五次或者四次，是你可以去进场交易的。在中间的过渡时期，你应该让市场自行酝酿下一次大幅变动。如果你正确把握住了这次变动的时机，你的第一场交易将会在一开始就给你带来利润。从此以后，你需要做的事就是保持警惕，注意危险信号的出现，然后退出交易，将利润落袋为安。记住：当你操作的股票没有按照它应有表现波动时，要立刻出清离场。不要与大盘争辩，不要指望去挽回利润。该离场时就离场，这是最合适和划算的操作方法。
9.我一直认为靠内幕消息交易是愚蠢透顶的，我想我与依靠内幕消息交易者不是一路人。除了自己的判断之外，没有人可以给我一条或者一系列内幕消息让我不停挣钱。一个人如果想在这个 游戏 中谋生，就必须相信自己和自己的判断。你需要亲自记录投资、自己进行思考并作出属于自己的结论。你不可能自己只是阅读一本“如何保持身材”的书，而将锻炼身体的任务交给别人。我的准则是要将时间因素与价格相结合。当然， 游戏 本身教会了我如何玩这个 游戏 ，但在教我的同时却没有任何仁慈之心。
10.一个投机者应当每次在完成一个成功的交易的时候都留下一半的利润，存进保险箱中，并将这一点作为一项行为准则。投机者唯一能从华尔街带走的钱，就是投机者关闭一笔成功的交易后从账户中提出来的钱。永远别做任何过度交易，除非你能保证财务上的安全。
11.在投机或投资事业里，成功与你的真诚付出是成正比的，没有人会不费吹灰之力就赚到钱。如果有什么轻易就能来的钱，也不会有人把它硬塞进你的口袋。我好几次陷入破产，这种日子可不好过，但我赔钱的方式和华尔街任何人赔钱的方式完全一样。投机是一个艰苦和不断试错的工作，投机者必须随时随刻投入工作之中，否则他就会没有工作可做。每一个想进行投机的人都应该将投机作为一门生意并认真对待它，而不是像很多人一样将它作为一场单纯的赌博。如果我将投机作为生意的观点是正确的，那致力于投身这一生意的人就应该认真学习领会它，并尽自己一切所能搜集现有的信息资料，将这一事业融会贯通。在过去的四十年里，我一直专心于将投机经营为一门成功的生意，我已经发现并将继续发现新的规律，并用于这门生意。
12.我一辈子都在犯错，但是在亏损中我收获了经验，积累了诸多宝贵的教训。我破产过好多次，但我的亏损从来都不是彻底的失败。我一直相信我有其它机会，而且犯过的错误我不会再犯第二次。我相信自己。人们常说凡事都有两面，但股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。我将这条基本原则牢记心间，所花的时间远远超过学习股票投机 游戏 中大多数技术层面的东西所需要的时间。
13.投机是世界上最迷人的 游戏 。但这不是一场面向蠢人、懒人和心智不健全的人的 游戏 ，也不适合急功近利的冒险家。他们到死都会是一贫如洗。一直以来，人们在市场上重复着相同的行为，是基于贪婪、恐惧、无知、希望，这也是市场轮回的原因。虽然金钱会变，股票会变，只因人的本性不变，所以华尔街（市场）永不改变。作为股票作手，多年的经验让我相信，一个人在某些特定情况下在一些个股上可以赚到钱，却做不到一直不断地战胜股市。无论交易者的经验多么丰富，他交易时犯错亏损的可能性总是存在的，因为投机不可能百分之百安全。华尔街的专业人士知道，与饥荒、瘟疫、庄稼歉收、政治变动或所谓的正常发生的意外事件相比，根据内幕消息进行操作让人破产的速度更快。无论是在华尔街或是任何其它地方都没有通向成功的坦途。既然如此，何必再让自己的道路更加坎坷呢？
⑷ 买卖股票，一次买一百股买十次，和一次买一千股是一样的吗还是手续费更贵些
是不一样的，一次买一千股比一次买一百股买十次手续费更划算，付出的手续费更低
一次买一百股买十次，手续费算10次，其中手续费中的佣金每笔交易最低是5元，买10次最低的佣金是50元，一次买一千股手续费只算一次，佣金最低是5元。
(4)利弗莫尔股票交易手续费扩展阅读：
股票的手续费包含以下几种：
1、印花税：成交金额的1‰ 。2008年9月19日至今由向双边征收改为向出让方单边征收。受让者不再缴纳印花税。投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的千分之一支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。
2、证管费：成交金额的0.002%双向收取
3、证券交易经手费：A股，按成交金额的0.00487%双向收取；B股，按成交额0.00487%双向收取；基金，上海证券交易所按成交额双边收取0.0045%，深圳证券交易所按成交额0.00487%双向收取；权证，按成交额0.0045%双向收取。
A股2、3项收费合计称为交易规费，合计收取成交金额的0.00687%，包含在券商交易佣金中。
4、过户费（从2015年8月1日起已经更改为上海和深圳都进行收取）：这是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。根据中国登记结算公司的发文《关于调整A股交易过户费收费标准有关事项的通知 》，从2015年8月1日起已经更改为上海和深圳都进行收取，此费用按成交金额的0.02‰收取。
5、券商交易佣金：最高不超过成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。
⑸ 《利弗莫尔的股票交易方法》
《利弗莫尔的股票交易方法》是量价分析之父理乍得·威科夫采访投机之王利弗莫尔之后为《华尔街杂志》所撰写的文章合集，比较真实的反映了利弗莫尔当时的生活、思想和交易策略。
尽管该书在豆瓣仅仅获得了三星的评价，但我认为该书是了解利弗莫尔本人及其交易思想非常宝贵的资料，也是反映上个世纪30年代华尔街现状的难得史料。
关于作者理乍得·威科夫：
关于利弗莫尔：
书很短，只有152页，而且字大行稀。
通过采访的方式对利弗莫尔的交易方法、利弗莫尔一天的工作安排、利弗莫尔的办公室设计等都进行了客观的介绍。
威科夫在书的开头是这样介绍利弗莫尔的：
利弗莫尔成功的关键：知识和耐心
利弗莫尔认为轻易满仓是非常愚蠢的行为，因为如果一旦被套牢，则会变得非常被动，因此每一个投资者应该竭力避免轻易满仓的做法，只有这样才能保证资金的流动性，以便好的机会出现时自己能够抢占先机。
事实上，轻易满仓的动机来自于想赚快钱，想一夜暴富；而这恰恰也是最致命的危害。因此避免轻易满仓的正确做法就是不要有一夜暴富的念头，而是学会耐心等待。
在股市中取得成功的唯一可靠方法就是在投资之前进行详细研究，在行动之前先调查，坚持基本原则，并忽略其他事情。
利弗莫尔说：
除此之外，投资者还应该选择那些最强势的行业中最强势的公司。
利弗莫尔是如何准备一天的工作的
对于每个人的成功而言，比较重要的一个要素就在于他是如何准备一天工作的。
利弗莫尔的交易观点是建立在事实基础之上的。他需要时间和僻静的空间来评估、吸收和消化这些事实，并据之形成自己的结论，规划自己的交易。
为了更好的准备一天的工作，利弗莫尔通常会定时在十点上床睡觉。准时早睡会让大脑得到充分的休息，能够在第二天的交易中保障思维足够机敏，降级低级错误的发生频率。
机敏的人能从任何事中获利，他们不会忽视任何能增加获利可能的事情；不够机敏的人有时候则会忽视某个机会，最终一事无成。
除了早睡，利弗莫尔还会在第二天早早的起床，为一天的工作打起十二分精神。在早餐前，利弗莫尔会花一到两个小时来阅读报刊，研究影响股票的世界形势，包括银行、对外贸易、货币、农作物收成、公司报告和交易数据等。
这个时候他的大脑已经得到了充分的休息，因此能够排除一切干扰。虽然这些消息都是发生在前一天的事情，但第二天会以全新的视角呈现出来，利弗莫尔会仔细阅读这些新视角。
可以看到，利弗莫尔是非常自律的，日常作息的自律必然也会带来对情绪良好的控制，这能够保障他的决策足够可靠。
所以投资者要想取得一定突破，生活自律至关重要。规律的作息会让交易者每一个决策都是在头脑非常清醒的状态下做出的，这自然会大大减少失误率。
利弗莫尔的办公室设计
利弗莫尔认为镇定对于交易者来说是不可或缺的基本素养。
他希望自己的交易、思考、计划和执行都能够在非常安静的环境中进行。
而他的办公室也是按照这样的理念设计出来的，以便保障他能够在安静和远离喧嚣的环境下做出独立、可靠及清晰的判断。
利弗莫尔是如何阅读行情带的
利弗莫尔时期，美国股市还没有引进日本蜡烛图，不像今天，会有很多各种各样的图标和指标帮助交易者判断行情。
那个年代只有能够显示股票价格和交易量的行情带。利弗莫尔通常会在行情带上搜索以下信息：
利弗莫尔主要是基于以上这些因素来判断当前的行动或计划是否正确，是否应该保持仓位或者改变方向。长期的实践使他的判断力如直觉般敏锐。
对于我们来说，以上的因素也是在查看蜡烛图时应该注意的关键。
这本书也介绍了利弗莫尔的关键点理论，但介绍的并不是很清晰。
利弗莫尔对风险的控制
利弗莫尔会提前设置好止损点，一旦判断失误，跌破止损位，则无论如何都及时止损。他的止损位设置在入场资金的10%。
快速止损的目的：保持好的资金不受损失；避免因没有收益的交易而错失机会。资金要在一定时间内进行更多的周转。
股票下跌时及时止损，与预期相反是立刻卖出，这两个交易规则使利弗莫尔既能限制风险的程度，又能限制在一项交易中运用资金的时间长度。
这样，他既有了价格止损的方法，也有了时间止损的方法。
利弗莫尔的累进战术
累进战术(Pyramiding)，有的书翻译为金字塔战术，我之前在 《股票大作手操盘术》 笔记中有所介绍：
先投入20%的仓位去试探市场，如果行情与自己的判断一致，在第二个关键点的位置继续加20%。如果后面的行情依然与判断一致，则在下一个关键点出现时将剩下的40%全部投入。这样做虽然比第一次直接全仓赚的利润少很多，但是会更加安全。因为市场发出的行情信号只是大概率会上涨，万一行情与判断不一致，则一开始就全仓的会出现巨大亏损。
⑹ 利弗莫尔的交易原则
利弗莫尔买入法
1，先买入20%
2，假设买错了，下跌10%立即止损，损失金额为总仓位的2%。
3，假设买对了，上涨10%立即加仓20%，再上涨10%立即再加20%......最后一次直接加40%。将胜利成果扩大。然后只要没有跌破10%就持有，一旦跌10%立即将仓位全部卖出
⑺ 40本财经必读书单《股票作手回忆录》百年美股第一人 杰西利弗莫尔
“投资理财必读书单之《股票作手回忆录》，百年美股第一人：杰西·利弗莫尔。如果说巴菲特是“股神”，索罗斯是“股魔”，彼得·林奇是“股圣”，那么杰西·利弗莫尔可以说就是“股痴”。14岁凭借5美元入市，52岁身价过亿，做过散户，当过主力，干过承销商，甚至操纵过美国的股市。他的一生，可以说是一本从14岁入市到63岁去世，历经49年市场交易经验总结的精美书籍”
百年美股第一人
1999年，《纽约时报》做了一个投票，评选“百年美股第一人”。当时如日中天的巴菲特、索罗斯、彼得·林奇，这些人都没能选上，而最终获得这个评选第一名的，却是一个已经去世了近六罩历十年，名叫“杰西·利弗莫尔”的人。
杰西·利弗莫尔是谁？已经去世了近六十年的他为何还有如此大的影响力？这就是今天要给大家分享的这本书——《股票作手回忆录》的主人公。
《股票作手回忆录》实际上是以利弗莫尔的人生故事为原型的一本传记小说，作者是华尔街着名财经教务老师埃德温·利费佛。大概成书于1922年至1923年间，当时他通过整理对利弗莫尔的采访而写出的这本书，那时也是利弗莫尔正当红之年。本书自出版以来，被世界众多投资者视为必读的财经书目之一。
《股票作手回忆录》与其说是一本关于股票的书籍，倒不如说是一本关于人性弱点的书籍。是一本非股票相关人士也值得去读的和股票相关的书籍。书中，你可以学习到利弗莫尔关于股票交易的一些大原则，但建议你不要把书中的这些原则当作股票具体操作指南，我更愿意推荐你把这本书当作一本了解人性弱点的书籍来看，收获或许会更多。
利弗莫尔出生于1877年，去世于1940年，一个天生为交易而生的人，赚钱只是为了证明他自己对市场判断正确的自然结果。他的一生数次大赚而又数次破产，可以说是大起大落，极富传奇。他几乎什么都做过，做过散户，当过主力，干过承销商，甚至操纵过美国的股市，在股票和期货市场跺跺脚就抖三抖的人物，令人闻风丧。
利弗莫尔一生只做股票和期货交易，他的钱全是靠他自己单枪匹马在证券市场上赚来的。他第一次交易是在14岁时，那时他用5美元开始做股票交易。15岁时便赚到了人生第一个一千美元，21岁赚到第一个一万美元，24岁赚到五万美元，29岁时身价便已晋升百万行列，52岁时更是在短短几天内赚到一亿美元。这是什么概念，当时美国政府一年税收收入也才四十亿，他一个人短短几天就赚了美国一年税收收入的四十分之一，说是富可敌国也毫不夸张。
接下来我将分三部分给大家分享这本书，介绍利弗莫尔的人生经历，并以此提炼书中有关利弗莫尔的一些交易原则和心得。这些原则和心得都是利弗莫尔用真金白银，在经历了无数的成功和失败之后总结出来的，我们一起共勉。
初出茅庐“少年股票杀手”的第一桶金
1877年，利弗莫尔出生在美国马萨诸塞州一个贫困的家庭里，父母都是农民。14岁的时候利弗莫尔的父亲让他从学校辍学，去农场帮忙，但在他母亲的鼓励下，他离开家出去闯荡，开始找工作。后来，他在一家证券公司找到了当“黑板小弟”的工作。什么是黑板小弟呢？当时股票交易不像现在可以在电脑上操作，股票的价格是由交易员喊价，然后由专人跑到交易大厅的黑板上，写出当时的价格，当价格发生变化时，就再写一次，不停地擦不停地写。黑板小弟就是随时记录股票价格变化的人。
就这么干了一段时间后，利弗莫尔开始对股价的变化产生兴趣，为此他还特意买了一个小本子，将自己看到的各种股票的价格信息都给记录下来，随着记录的数据不断增加，他开始发现股价变动的一些规律，虽然股价时刻都保持着变动，但很多时候在涨或跌之前，走势总会出现一些特征，可以预测接下来的走向。当时，利弗莫尔并没有钱，他只是出于好奇在自己的本子上写下某只股票未来的涨或跌，单纯地去验证自己的推测准不准，经过不断的验证，他发现自己的预测准确率还挺高的。
于是，他打算真买点试试。但他开始时并没有直接购买某个公司的物答搜股票，当时的美国股市还处于发展的早期，有很多对赌涨跌的投机行。所谓投机行，你可以理解为赌场，只不过这个赌场赌的是某只股票的涨跌，它并不提供股票的真实交易，就跟赌大小一样，你押注对了，就可以赚钱。
于是，利弗莫尔便把自己辛苦工作存的5美元，拿到投机行下注，当时的5美元相当于现在的2000多美元，对当时的利弗莫尔来说，算是一笔不小的数目。后来利弗莫尔在讲述自己这段经历时表示，当举橡时他其实并不在乎是否能够赚钱，只是单纯想去验证自己的推测到底对不对而已。
后面的结果，想来大家也能够猜出来，利弗莫尔的判断大多都是准确的，他在投机行的对赌总能赚多输少。就这样，在投机行混了一段时间，到15岁的时候，利弗莫尔已经赚到了人生的第一个一千美元，而当时他做黑板小弟一个月的工资也才是二十美元。后来利弗莫尔把自己赚的一千美元拿到他妈妈面前，把他妈妈吓了一跳，还以为他干了什么坏事
后来利弗莫尔的名气在当地投机行迅速传开，为此大家给他起了一个外号“少年杀手”。没过多久，当地的投机行被逼无奈，将利弗莫尔列入黑名单，只要他来下注，一概不接待，有点像赌场不接待总赢钱的赌客一样。
利弗莫尔总结自己这段经历时说：“我在投机行培养的读盘能力和过人的记忆力确实十分有价值，这两点是自然而然形成的，我早期的成功就靠这两点，而不是知识和智慧。”
因为被当地投机行列入黑名单，利弗莫尔在投机行已经赚不到钱，这并未对他造成多大的打击，因为他其实想做的是真正的股票交易，而不是单纯的对赌股票涨跌。此时的利弗莫尔已有21岁，已经赚到了2500美元。
由于当时的信息不发达，纽约证券交易所关于股票价格的信息是通过电报发布到全国各地的,为了能够获得第一手股价信息，利弗莫尔做了一个决定，他决定去纽约。就这样，21岁的利弗莫尔怀揣着在投机行赚的2500美元，独自一人来到纽约，开启了他真正意义上的股市交易生涯。然而现实是，利弗莫尔在投机行的那套策略，在股市中并不管用，因为股票交易跟单纯的赌股价涨跌完全不一样。不到半年，他带来的2500美元全部赔了进去。
为了东山再起，利弗莫尔不得不回到自己熟悉的投机行赚本钱，但是老家的投机行已经把他列入了黑名单，回去是不可能了。没办法，他只好跑到其他州的一些小投机行里去赚本钱，然后又回到股市中赔个精光。就这么反复混了好几年，好的时候也能赚到上万块，不过总的来说是赔多赚少。
炒股的人都知道，股民们经常调侃，股市投资比的不是谁赚的钱多，而是谁活得久。这里就不得不提一个重要的事，即便利弗莫尔在股市中输了个精光，但他依然可以随时从投机行里再去赚回本钱，这就使得他不会在股市中彻底出局，这一点非常重要。因为这一点，也才成就了利弗莫尔往后的辉煌。
就这样，时间来到1901年，这一年利弗莫尔24岁。也是从这年开始，美国股市开启了牛市行情。俗话说得好，站在风口上，猪都能飞起来，牛市的时候，只要你买，想要赚钱并不难。利弗莫尔也一样，他跟着牛市买买买，赚到了他人生中的第一个5万美元。同时他也敏锐地察觉，股市不可能一直涨，总有尽头，不可能持久。一轮猛涨之后，必会有大回调，于是他决定做空，等到价格回落后平仓再逢低买进，再赚一波。这样一来一回股市不管涨跌都能赚钱。
这里稍微解释一下做空和做多，中国股票市场和美国股票市场交易规则是不一样的，中国股市只能做多，也就是当你判断某只股票会上涨，你选择买进，当股价真的上涨的时候把他卖掉，你就能赚钱，这很好理解。
而美国的股票市场不仅可以做多，同样还可以做空。也就是当你觉得某只股票逾期会下跌，在还未下跌的时候你借入该公司股票然后在高位卖掉变现，等股价下跌后再以较低的成本买回同样多的股票归还，赚取差价，这就是做空。也就是说，不管股价是涨还是跌，只要你方向做对了，你都可以赚钱。
利弗莫尔运用他在投机行的理论来做多做空，虽然他的判断都很准，但他总是免不了亏钱的命运，不久，他赚的5万美元又赔光了。到底发生了什么，利弗莫尔即便总能判断准确股价的涨跌，但为什么就是不赚钱呢？
原来是，当时炒股买卖靠的是人工电报下单交易，不像现在坐在电脑面前就能操作。这样就会出现报价和实际价格严重滞后的情况，特别是在股价在短期剧烈波动的情况下。当利弗莫尔对股价做出方向判断后，他便把手上的多头平仓，然后做空，价格紧接着确实跌了，但是，还没来得及把空头平仓获利，价格又迅速回升涨了上去！这样一来，他就被套牢了，所以本来赚钱的操作变成了赔钱。
这次惨痛的经历让利弗莫尔总结了一个重要的经验：绝对不要在股价的短期波动上下注，在短期波动下注，无异于虎口夺食，大概率就是被咬。
讲到这里，利弗莫尔初出茅庐的故事基本讲述完，在这一阶段，利弗莫尔对自己这段人生经历总结主要有三点：
第一点：我早期的成功主要是靠在投机行培养的读盘能力和过人的记忆力，这两点是我在实践中自然而然形成的。在实践中验证你的能力，如果你错了，就只有一件事可以证明，那就是赔钱；如果你对了，也只有一件事可以证明，那就是赚钱。
第一点：拥有一个随时可以赚到本金的能力。这样无论发生什么，你都能身在局中，等到大势降临，你才有翻盘的机会。
第一点：只要追上价格的起落，就会有机会赚钱，绝对不要在股价的短期波动上下注。应该把目光放远，看明白市场的整体走势。
从华尔街之王到破产再到东山再起
前面我们讲到，利弗莫尔在股市中亏钱，在投机行中赚本金，又回到股市里拼杀，又继续亏钱，就这样周而复始。在股市中历练的这几年，他也赚到人生的第一个5万美元，但最终还是全部亏掉。就这样时间一晃5年过去，利弗莫尔没有赚到什么大钱，但也没有赔钱。冥冥之中，似乎就差一个翻身的机会。
终于，机会在1906年悄然来临。这一年利弗莫尔发现，很多实体企业经营陷入困境，经济大环境十分严峻，但是股市却还持续在上涨。利弗莫尔察觉到这不是一个好兆头，虽然股市现在看起来还在涨，但这只是惯性使然，风险迟早会爆发开来。只不过缺少压死骆驼的最后一个稻草的事件发生而已，一旦出现，股市绝对会应声下跌，并且这次的下跌绝不是回调，而是会迎来较长的一波熊市。
这天，利弗莫尔正在游览行情报价，看着大部分还在往上涨的股票，起初他并未察觉异常，直到看到“联合太平洋铁路”这支股票，利弗莫尔突然生出一种直觉，告诉他应该做空这只股票，至于是什么理由，他自己也不清楚，纯粹是直觉。当然，我们作为旁观者，现在肯定知道，一旦经济不好，铁路股势必是领跌的板块之一。
于是，利弗莫尔开始尝试做空太平洋铁路股票。当然他并不是一次全部做空，他先是做空了一千股，而当时太平洋铁路的股票还在涨。他的朋友都说他是不是疯了，太平洋铁路涨势好好的，你却莫名其妙的做空。但利弗莫尔说，他当时一点也不慌，他人生中有很多这样的时刻，就是当他做了一个正确的决定后，内心会非常的平静。于是，他又接着做空了五千股。
就在利弗莫尔做空不久，也就是1906年4月18日，美国旧金山发生了7.8级大地震。太平洋铁路公司因此受到重创，但在震后的几天里，人们似乎还未意识到事态的严重性，股价并未出现暴跌。他的朋友又开始调侃他的这次决策，而这是，利弗莫尔也说出了被后世津津乐道的名言：“股价不会说谎，但它也不是立刻就会说真话，再耐心等等看”。
震后第四天，媒体开始详细报道地震细节，人们对此开始产生了担忧，利弗莫尔预感机会来了，他又迅速做空了五千股，果然，市场开始暴跌。第五天，股价开始横盘，利弗莫尔又果断做空了一万股。第六天，利弗莫尔平仓，这笔交易让他大赚了25万美金。
事后，利弗莫尔对自己这次交易总结道：“我也解释不清自己为什么会这么干，想来应该是潜意识在起作用，而我之所以会有这种能力，可能是因为我在不断的交易中积累了很多经历，它们单独的作用很小，但合在一起就能产生创造力。我不太关心自己的直觉到底是怎么来的，也不想神化它，我只是告诉你我做了什么，为什么这么做，结果如何。”
利弗莫尔的交易原则也是在此期间得到了完善，他开始着眼于基本环境的分析，特别是得先判断这是牛市还是熊市。他逐渐的不再纠结于是否抄底或逃顶，更注重于时机的把握。也就是牛市做多，熊市做空。这看似最浅显的道理，天才如利弗莫尔，也是花了很长时间才总结出来的交易原则，那时他已有27岁，在股市中摸爬滚打已经12年。
随后的一段时间里，利弗莫尔判断漫漫熊市即将开启，于是他决定再来一次做空绝杀。正如他所料，市场果真下跌了，但不久，市场经过盘整后开始稳步上升，这使得利弗莫尔大亏。是的，他的交易出现了错误，在经济下行时做空，这没有错呀？
利弗莫尔意识到自己对大市的判断其实并没有错，错就错在自己做空做得太早了，于是果断停手。利弗莫尔说真金白银的代价让他意识到：在错误的时间做正确的事情，同样要命。
因此，能够判断对大市的人很多，但只有坚持自己判断才真正厉害，利弗莫尔意识到，时机很重要，他需要等到一个暴跌的信号再开始操作，在此之前，千万不要动。
炒股赚钱的，往往是那些有耐心，有原则的投资者。就这样等待着，利弗莫尔终于等到进场信号。这天，多家金融报纸上都刊登这样一条广告，北太平洋和大北方铁路增发新股的广告，并且表示，为方便购买，股民们居然可以分期付款认购。对于大北方铁路这样的牛股，这可以说是破天荒的便利条件，这在当时的华尔街算是奇事一件了。
没过几天，另一家叫圣保罗的公司也宣布发行新证券，利弗莫尔注意到圣保罗公司的认购缴款日被安排在了大北方铁路认购缴款日的前一天，而大北方铁路可是先宣布增发新股的。利弗莫尔敏锐的感觉到，连圣保罗和大北方铁路这样的长牛股都在抢夺市场所剩不多的散钱，说明市场现在很缺钱。
我们知道，股市的涨跌，都是资金推动的结果，如果市场上的钱不够时，那么股市就不可能持续上涨。利弗莫尔这次嗅到了市场缺钱的信号，于是他毫不犹豫持续做空。果不其然，股市迎来了全面暴跌。这次交易，让利弗莫尔赚到了一百万美金。
这次，利弗莫尔吸取了以往的教训，在盈利之后，他毫不犹豫的平仓套现，不再像以往一样一年到头都在频繁的做交易，在不该交易的时候还在场内。之后，这次市场的暴跌远比利弗莫尔预计的严重，但他始终坚守原则，没有做任何交易，而是变成了一名旁观者。之后，股市彻底崩盘，连摩根这种资本大鳄也开始出来救市，他找到利弗莫尔，请他不要再做空股市，但其实，当时的利弗莫尔已经空仓了。
让利弗莫尔决定不继续做空股市的原因主要有两方面。一方面是既然大佬都发话了，面子当然是要给的。而另一方面才是最重要的原因，利弗莫尔自己认为，如果继续做空股市，势必将引起更大的恐慌，伤及国家元气，政府肯定会干涉，甚至有可能关闭交易所。这样一来，即便他做空盈利再大，也无法套现出场。
市场也算投桃报李，之后利弗莫尔在几次反弹行情中，又赚到几百万，身价一度达到了三百万。虽然行情反弹，但整体趋势还持续低迷。于是，利弗莫尔决定休息一段时间，静待下一次机会的到来。
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⑻ 利弗莫尔规则点数和升幅的计算
其实光看《股票大作手-操盘术》这本书你会很难明白许多策略，建议再看一些其他投机大师的书，你会发现万法归宗的“奇迹”。
比如利弗莫尔经常提到的“关键点”，在比尔·威廉斯的《证券混沌操作法》、《交易新空间》等书里只不过换了一种说法——分形（也有翻译为碎形）。其实他们是相通的，在《股票大作手-回忆录》的第十章中，利弗莫尔（作者借利弗莫尔之口）就提到，当价格在某一区间内反复震荡时就会形成“关键点”。从这里可以看出，这个“关键点”与别尔·威廉斯博士提到的分形几乎完全一致。
⑼ 利弗莫尔如何买卖股票
利弗莫尔如何买卖股票
第三，你要在进行真正的炒股前，先进行模拟炒股，以便使你的损失降低到最低限。
第四，要炒股就要具备三个方面的基本知识，然后在炒的过程中不断完善这些知识：一是基本分析方法，二是技术分析方法，三是风险分析方法。
第五，你应该明白中国目前的股票市场还存在许多不规范的地方，所以，还应该具备一些针对中国股票市场的炒股技术，譬如关于做庄的问题和表现，关于股评的作用和意义等。
第六，你应该注意要进行长期和短期分析和投资两个方面的训练，仅仅做短是学不到全部金融知识的。
最后，要知道，有一些金融知识是不能通过我国的股票市场学习到的，所以，还要在股市之外加紧学习其他的金融知识，这些知识看起来对当前的炒股用处不大，但它可能是你未来在国内外谋生，取得巨大收益的重要组成部分。