Ⅰ 股神巴菲特的投资理念是什么
股神巴菲特的十大投资理念
股神巴菲特的十大投资理念
1、找到杰出的公司
巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。
所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
2、少就是多
巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。
他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。
3、把大赌注压在高概率事件上
巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。
绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。
在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
4、要有耐心
巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:"要做一个好的击球手，你必须有好球可打。"
如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
5、不要担心短期价格波动
巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现出来，问题仅仅是时间。
世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。
事实上，巴菲特从来不相信所谓的预测，他唯一相信的是，也是我们能够把握的是对企业的了解。
他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。
在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。
6、稳中求胜
巴菲特的投资哲学首要之处是：记住股市大崩溃。就是说，要以稳健的策略投资，确保自己资金不受损失，并且要永远记住这一点。其次，让自己资金以中等速度增长。
巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业，并且这些企业被认为会持续增长。投资股市时，为自己顶下合理的长期平均收益率是成功的基础。
巴菲特在这方面做得相当出色，他对自己要求并不过，只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足以。
对那些一心想马上做大的人，巴菲特提醒：“如果你是投资家，你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家，你主要预测价格会怎样而不关心企业。”
同样，一个“企业家”会埋头打造自己的企业，而一个“商人”则更关注企业的价格。
对我们大部分人来说，老老实实做“企业家”，成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。
7、简单、传统、容易
在别人眼里，股市是个风险之地，但在巴菲特看来，股市没有风险。
“我很重视确定性，如果你这样做了，风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的，人人都可以做一个理性的投资者。”
巴菲特还说：“投资的决定可用六个字概括，即简单、传统、容易。”
从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额，这类企业一般是外资入市购并的首选，同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。
8、永远不许失败
巴菲特说投资的原则其实很简单，第一条，不许失败；第二条，永远记住第一条。
因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。
9、一鸟在手胜过百鸟在林
巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语，再次阐述了他的投资理念。在他看来，黄金白银最实际，把钱押在高风险的公司上，不过是一厢情愿的发财梦。
2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采，成为最大的赢家。
10、不迷信华尔街，不听信谣言
巴菲特不迷信华尔街，不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌，并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。
他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司，巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。
Ⅱ 运用巴菲特价值投资方法，计算600519贵州茅台股票内在价值
你先看一下价值投资者王献军先生怎么计算贵州茅台的价值的，王献军先生就是学的巴菲特的方法，他用的是两阶段模型：
贵州茅台价值分析
2004年2月6日
如果一项投资，可以带来稳定的现金流，那么就可以参照年金，来计算公司的投资价值。
贵州茅台酒，由于其历史悠久，制造工艺独特，产品供不应求等，使得公司的业绩一直十分良好，并且由于公司自上市以来，不仅业绩优良，并且经营活动产生的现金流量一直十分稳定，试根据公司的公开资料，分析公司的投资价值
公司基本情况
代码：600519，总股本：30250，流通股：8651，收盘价：约28元。
市场价格：
1. 全部股本按照收盘价计算约：30250*28=85亿。
2. 国有法人股按照净资产计价约：
a) 流通股价格：8651*28=24亿。
b) 国有法人股价格：21417*10.27=22亿。
c) 合计：46亿。
公司价值：
1. 关于公司的货币资金：
从2003年3季度报告中可以看到，公司没有长、短期借款。如果把公司的流动负债看成公司经营的正常情况，并假设不存在风险；则可以把公司的货币资金看成购买公司成本的价格扣除。该项金额是约19亿。
2. 关于公司的存货：
a) 公司招股书中，关于集团公司的原来库存的老酒收购有详细的规定，大约是合计5300吨，平均收购价格约20万/吨；估计在近几年生产过程中，使用掉老酒约1300吨，现有库存和拥有收购特权的老酒4000吨。市场上高度茅台酒售价约50万/吨（忽略其中的陈年老酒存在更大的市场价值），此项收购可以获得相当于12亿的利润。
b) 公司当年销售酒的数量，大约只占当年生产酒的数量的2/3。
i. 由于茅台酒的特殊的生产工艺，要求成品酒至少窖藏5年，所以相当于今年的酒产量，将会等于5年后的销量。
ii. 如此，按照复利计算销量年增长，则有：（1+X%）^5=1.333 计算结果为约：6%。就是说，主营业务有大约6%的年增长率。
iii. 由于存货是按照成本入帐，而主营业务成本大约占18%、净利润大约占29%，则有：
（1/18%）29%=1.61，就是说，每1元的当年酒存货，在5年后可以带来1.61元的净利润，其年复利回报约21%。
3. 关于公司的现金净流量
a) 一般评价公司创造的现金流，是用净利润+折旧+摊销-购置固定资产等长期资产支付的现金。
b) 如果以这个标准来评价公司的现金创造能力，其2000年到2002年的平均数是约6000万。但是，由于以下的原因，直接采用这个数字可能会低估公司的现金创造能力：
i. 公司于2001年发行新股，募集资金的使用计划是：9.46亿用于技改、流动资金铺底5.03亿、收购并技改4.42亿。即，计划用于固定资产购置等投入总额约13.88亿。而在2001年到2003年3季度，公司已经投入：购建固定资产，无形资产和其他长期资产所支付的现金合计11亿。按照计划，公司还有约3亿的固定资产需要投入。在此之后估计公司的固定资产及其他长期资产的投入将大大减少，公司的现金净流量将大大增加。
ii. 公司的持续经营并不依赖于资金的持续投入，公司的核心生产技术也基本上不存在快速更新。就是说，由于固定资产投入而造成的现金流不足的现象，只不过是为了公司更大发展而进行的集中投入，其对现金流的影响是暂时的。
iii. 公司模拟的1998--2000利润表显示，公司的净利润平均约2亿。
c) 考虑到以上的原因，并根据谨慎的原则，假设：以2亿元作为公司2003年创造的净现金流。
4. 净现金流量的年增长率
a) 公司1998—2002年，净利润平均年增长率26.58%。
b) 最近公司公告调高产品销售价格10%，经过测算，将会使2004年度净利润提升约12.5%。
c) 由于现金流量表的数字不全，考虑到净利润的历史增长率，并根据谨慎的原则，假设：公司现金流量的年增长率为：20%。
5. 假设年贴现率9%。
6. 假设公司在未来10年的时间内，现金流量的平均年增长速度20%，之后平均年增长5%，公司永续经营。
根据以上的假设，计算公司未来净现金流的现值
年份 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
现金流 20,000 24,000 28,800 34,560 41,472 49,766 59,720 71,664 85,996 103,196 123,835
现值合计 352,463
年金价值 1,307,728
两项总计：166亿。
公司价格占价值的比重：
1. 不乐观计算：
（85-19）/166=40%。
2. 乐观计算：
（46-19-12）/166=9%。
3. 中位数：
（40%+9%）/2=25%。
需要说明事项：
l 计算结果基于一系列的假设。
l 计算过程使用两阶段模型原理。
资料来源于：
1. 公司定期报告。
2. 公司公告。
3. 临时公告。
4. 招股说明书、招股说明书附录等。
5. 贵州茅台网站等。
王献军先生当初买进贵州茅台之后，拿了几年，后来在90多元的时候把贵州茅台出了，但是贵州茅台在07年最高涨到200多，所以我并不认同他的算法，也即我并不认可巴菲特的算法，作为价值投资来讲，我比较认可林园的算法，林园的算法一般比较准，比较适合中国的股市，很多股票他都给抄到了顶部，具体算法为：
1。多少倍的增长率对应多少倍的市盈率，比如企业净利润增长率为30%，则其合理市盈率应为30倍，但要注意一点，不同的行业，要适当做一些调整。
2。假设企业合理市盈率应为15倍，但企业利润年增长率为30%，则其现在应达到的市盈率为
15*1.3*1.3*1.3=33
按照林园先生的说法，这是给企业算三年的帐。
作为价值投资来讲，还是市盈率比较适合中国国情。企业一般会有一个合理市盈率，但是市场会把这个市盈率放大，也就是吹泡泡，林园的算法就是吹泡泡之后的算法，至于能不能达到你的估值，还要视具体情况而论。但是，现在贵州茅台好像出了一点问题，并不适合投资，但是前段时间价值投资的领军人物但斌先生却对贵州茅台加仓，所以能不能投资，视情况而论。
Ⅲ 巴菲特的价值投资理念
一、保本金规避风险
就算是巴菲特，也不是每次投资都能够保证一定成功的，所以巴菲特的第一条投资理念就是尽可能的保住本金，避免市场风险。所以巴菲特总是会在市场最火热的时候，大部分人都很贪婪的时候急流勇退。比如在1968年5月份，当时美国的股市出现狂欢，大家都为股票所疯狂，但是这时候巴菲特却认为当前很多股票已经被严重高估了，已经没有具备价值投资的股票了，所以他果断的清仓，把所有的股票全部卖掉之后还不够，甚至把自己的公司都给解散了。而接下来一年之后，市场证明巴菲特是非常有远见的，69年6月份，在经历过之前大跌之后，美国出现了股灾，在不到一年的时间里，几乎所有的股票价格最起码都被腰斩，而由于巴菲特提前退出，所以对他没有丝毫影响。
巴菲特认为，投资首要的就是稳，不要干自己没有把握的事情，就这样，巴菲特逃过了一次又一次的股灾，而股灾之后的机会也被他把握住了，这样一来别人都在赔钱，而巴菲特的资产却是在快速增加。而事实上，很多股民都不能清除的认识到股票存在的风险，并且不知道自己到底能够承受多大的风险，这也是大多数人失败的原因之一。
二、不做短线或投机
巴菲特是一个崇尚价值投资的人，他从来不做短线，也不做投机行为，对于很多股民所热衷的追逐短期利益，他是完全没有兴趣。巴菲特不会去选择那些被高估的行业或企业，而是不断去挖掘那些被低估的股票，一旦买入持有，通常都是以年来计算持有时间的，甚至有些股票持有的时间长达数十年，这在股票史上恐怕也都是很少见的行为。
巴菲特曾经说过，如果我们一生的决策有20个，那么我们每做出一个，就少了一个。在短期投资领域，巴菲特并不擅长，但是在长期投资领域，巴菲特的能力无人能够匹敌。巴菲特的资产从来不会出现暴涨暴跌，一直都是呈现稳步增长的情况。
三、把鸡蛋放一个篮子里
股市中很多人都认为把鸡蛋放一个篮子里是非常危险的事情，分散投资才能最大程度的降低风险。但是巴菲特并不这么认为，他喜欢集中投资，这样管理起来会更加容易，成本也会更加低。但是有一个前提，那就是你能够看好自己的鸡蛋。巴菲特之所以敢于这样做，那是因为他有很大的信心，巴菲特在每次投资之前，都会对标的进行长期的跟踪研究，甚至有的时候要花上一年或几年的时间去评估，对于一些自己搞不清楚真是状况的公司是绝对不会去投资的。所以，他才能有信心把鸡蛋放在一个篮子里。
对于我们普通投资者来说，要做到这点真的是非常困难，除非你能做到巴菲特这样，花费大量时间去研究投资标的，否则最好还是别按照巴菲特这种方式来投资了。
Ⅳ 巴菲特为什么被称作股神他有投资三原则
提到巴菲特大家都不陌生，他是全球着名的投资商，也在年度全球亿万富豪榜中名列前茅，投资者提到他都啧啧称奇，称他为股神。那么巴菲特为什么被称作股神？巴菲特的投资三原则又是什么？接下来我们就一起来看看吧。
巴菲特是伯克希尔-哈撒韦公司的CEO，是全球着名的投资商，主要投资品种有股票、电子现货、基金行业等。
而巴菲特之所以被称之为“股神”除去快速增长的财富和身价外，最重要的是他那在股市中，屡战屡胜的投资策略，他的投资行为让人目瞪口呆——从几百美元开始，到如今的数百亿身价，经济头脑和经济手段都是很多投资机者想要复制的，其在股市中将资金利润从几倍到几十倍，自然被称作“股神”。
2、巴菲特投资三原则是什么？
投资天才巴菲特投资时，他将自己的投资理念进行了归纳，提出了三大投资原则：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，谨记第一条和第二条。
这让一些人一头雾水，其实归根究底就是风险的控制，除去风险控制，巴菲特先生还提出这些观点：
1)忽略股票市场每日的涨跌，不担心经济形势，注重投资而不是投机；
2)买下一家公司，而不是股票；
3)注重风险分散，实行管理投资组合。
关于巴菲特为什么被称作股神、他的投资三原则的内容就说这么多，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
Ⅳ 为什么贵州茅台酒的股票价格那么高了，还有人愿意买这支股票呢
1、这个问题解释起来内容很多，在此不可能面面俱到，我简单说一说，希望对你有所启发。
2、股票操作的根本问题就是选择赚钱的公司。股神巴菲特说过一个简单但操作起来非常严谨的着名论断：选择股票就是选择“具有长期竞争优势的公司”，我们十分清楚，茅台就是一家“具有长期竞争优势的公司”，所以，真正的投资者是愿意在这个价格买进茅台的，虽然目前的价格稍微有点高。但是如何判断一家公司“具有长期竞争优势”呢？这就需要长编大论才能说清楚。建议你系统学习“价值投资理论”。
Ⅵ 巴菲特投资理念的精髓
巴菲特投资理念的精髓是投资者需要以适当的价格投资于优质的股票，以获得长期的投资回报。本文将介绍巴菲特投资理念的精髓，包括其基本原则、有效的投资策略和投资中的重要考虑因素。
1、巴菲特投资理念的基本原则
巴菲特投资理念的基本原则是以低价投资于优质的股票，以获得长期的投资回报。巴菲特坚持“低买高卖”的原则，也就是说，在购买的时候要以较低的价格买入，在出售的时候要以较高的价格卖出。这样，就能够获得较高的投资回报。
2、有效的投资策略
巴菲特投资理念的精髓是投资者需要以适当的价格投资于优质的股票，以获得长期的投资回报。为了实现这一目标，巴菲特提出了一些有效的投资策略：
（1）积极投资：投资者应该积极投资，不要把资金放在货币市场上，应该把资金投资于股票市场，以获得较高的投资回报。
（2）持有优质的股票：投资者应该持有优质的股票，而不是买入大量的低价股票。
（3）灵活投资：投资者应该灵活投资，不要把所有的资金都投资在一个行业或一个公司，应该把资金分散投资，以降低投资风险。
3、投资中的重要考虑因素
在实施巴菲特投资理念的过程中，投资者还需要考虑一些重要的因素：
（1）投资者的风险承受能力：投资者需要考虑自身的风险承受能力，以便选择合适的投资策略。
（2）投资目标：投资者需要明确自己的投资目标，以便根据自己的投资目标来选择合适的投资策略。
（3）市场趋势：投资者需要了解市场趋势，以便根据市场趋势来选择有效的投资策略。
巴菲特投资激迹理念的精髓是投资者需要以适当的价格投资于优质的股明缓并票，以获得长期的投资回报。为了实现这一目标，投资者需要遵循巴菲特投资理念的基本原则，采取有效的投资策略，并考虑投资中的重要考虑因素。只有把这些因素都考虑进去，哪顷才能够实现巴菲特投资理念的精髓，获得较高的投资回报。
本文介绍了巴菲特投资理念的精髓，包括其基本原则、有效的投资策略以及投资中的重要考虑因素。巴菲特投资理念的核心是以低价投资于优质的股票，以获得长期的投资回报。只有把这些因素都考虑进去，才能够实现巴菲特投资理念的精髓，获得较高的投资回报。