㈠ 买入看跌期权的盈亏平衡点什么意思
盈亏平衡点，期权标的价格到达此点位时，买入或卖出该期权实现盈亏平衡。 看跌期权的盈亏平衡点应该为，执行价格-权利金。关于期权的买卖。
一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。
二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上风险是无限的，但收益显有限的（收益最大值为权利金）。
三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。
㈡ 期权的结算公式
期权的结算公式如下：
实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格-期权行权价，
实值认沽期权的行权价=期权行权价-标的股票价格。
时间价值=是期权权利金中-内在价值的部分。
备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购期权所得权利金。
备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值(认购==当前标的股票价格-期权行权价)
备兑开仓盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金
保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金
保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值（认沽=期权行权价-标的股票价格)
保险策略盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的期权费
保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金
买入认购若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金
买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金
买入认沽若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金
买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金
Delta=标的证券的变化量/期权价格的变化量
杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率=（标的证券价格/期权价格价格）*Delt
卖出认购期权的到期损益：权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）
卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金
卖出认沽期权的到期损益：权利金-MAX（行权价格-到期标的股票价格，0）
认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金
认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位;
认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位;认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）
认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位；
认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价+Max[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位；认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）
认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV(X)=p+S）
如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点，构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金
拓展资料：
运用方式：
在成熟金融市场中，期权更多的时候被用作风险管理的工具，如以美国为代表的均衡型衍生品市场，期权被广泛应用于套保策略。
主要期权套期保值有等量对冲策略、静态Delta中性策略、动态Delta中性策略。下面我们以Comex白银期货与期权交易为例，说明投机者如何利用期权在更大程度上获利。
情境1：2012年9月初，市场对于美国推出QE3预期不断升温，9月6日白银期货收盘价32.67美元/盎司，执行价格33美元的白银期货期权，看涨期权价格1.702美元/盎司，
假设投资者对白银未来走势看多，他有两种投机方案：其一，买入1手12月Comex白银期货；其二，买入1手12月Comex白银期货期权(为简化计算，Comex保证金比例按10%计算，期权多头不支付保证金，期权空头支付保证金与对应期货金额一致)。
此后美联储推出QE3，贵金属价格大涨，10月1日白银期货收盘价格34.95美元/盎司，执行价格33美元的看涨期权价格2.511美元/盎司。
两种方案下投资者的收益为期货多头，(34.95-33)*5000/(33*5000*10%)=59%。期权多头，如果投资者选择平仓，(2.51-1.70)*5000/(1.70*5000)=47.53%；
如果投资者选择执行期权，并且立刻平掉期货仓位，(34.95-33-1.702)/1.702=14.57%(放弃行权)。
由此来看，期权多头的收益率虽然不及期货多头，但期权多头的资金占有量(1.702*5000)仅为远小于期货多头保证金的占有量，约为期货保证金占有量一半，且在持仓期间，期权投资者不必担心保证金不足问题。
情境2：在QE3推出后，投资者认为白银价格在9月、10月份将走出一个M头，价格在颈线附近，在QE3、欧债危机、美国财政悬崖等大背景下，具有一定避险属性的白银价格不会大跌，
但短期内上涨动力也不足，未来一段时间震荡行情可能性更大，因此决定卖出宽跨式期权，赚取权利金。
期权网络
㈢ 如何找到看涨期权的盈亏平衡点
看涨期权的盈亏平衡点，这个就是看你买这个期权花费了多大代价，花费的代价越大越是偏离行权价格偏离的程度越大。你买这个期权是要花钱的，你到时候行不行权你都得花钱的，毕竟他给你提供了一种选择，就是你可以行使这个权利，也不可以不行使这个权利。
一般情况下买这个看涨期权真正行权的时候都是产生差价的时候，就是这个期权产生的公允价值为正的时候。我这个行权价格是是20块钱，我买是三块钱一股，它如果涨到了30块钱，那我还以20块钱的价格买入，就算是让加上这三块钱的看涨期权本身的成本，我是不是每一股股票还净挣7块钱？它要涨到30块钱以上那更好了呀，只不过他要是下跌的话，我可能就认亏这三块钱，我就不会行权。