‘壹’ 招股说明书、招股意向书、上市公告书有什么区别说出主要区别就OK，能说出细微区别的话，更好！
招股意向书是给中国证券监督管理委员会看的，为了通过上市
招股说明书是给想申购该公司股票的投资者看的，为了让更多人来申购该股
上市公告书是该公司股票在上市前最后一次完全准确披露公司情况，给所有股票市场的投资者看，为了让所有人知道了解公司
招股意向书是上市公司向中国证券监督管理委员会申请公开发行股票申报材料的必备文件
招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。公司首次公开发行股票，必须制作招股说明书。
上市公告书是发行人于股票上市前，向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件，包括以下几个部分，即要览、绪言；发行企业概况；股票发行与承销；董事、监事及高级管理人员持股情况；公司设立、关联企业及关联交易；股本结构及大股东持股情况；公司财务会计资料；董事会上市承诺；主要事项揭示；上市推荐意见；备查文件目录。上市公告书的内容应当概括招股说明书的基本内容和公司近期的重要资料，因此应该与招股说明书对照着来看。
‘贰’ 请问上市公司发行的招股意向书和招股说明书有什么区别
一、招股意向书和招股说明书表达当前招股方案所处的阶段不同
招股意向书就是说内容中有若干招股内容还没有最后定案，还在沟通期。招股说明书是指已经是最后定稿，并进入正式执行期。
二、招股意向书和招股说明书最大的区别在于本次发行概况的披露
招股意向书则不能确定发行价格、相应的市盈率、预计实收募股资金，但招股意向书增加了对询价对象等的要求和披露。
招股说明书在发行概况中直接披露了发行价格，并根据发行价格确定了发行市盈率和预计实收募股资金。
三、招股意向书和招股说明书在发行上市的重要日期方面也有着重要差异
招股说明书中，发行方在"预计上市日期"一栏承诺将在发行结束后向交易所申请。
招股意向书则取消了有关"预计上市日期"的内容。因为发行人需要等待被询价人做出是否参与以及参与价格的回应，因此虽然在实践中发行人可能最终都实现了股票成功发行上市，但是在理论上确实存在着发行失败的可能。
‘叁’ 求问我国关于公开发行证券募集资金的相关规定
证券发行与承销管理办法（2010-10-11）
来源:上海证券交易所 公告日期:2010-10-14 作者:(上海证券交易所)
发文：中国证券监督管理委员会
文号：中国证券监督管理委员会令第69号
日期：2010-10-11
《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》已经2010年6月24日中国证券监督管理委员会第273次主席办公会议审议通过，现予公布，自2010年11月1日起施行。
中国证券监督管理委员会主席：尚福林
二○一○年十月十一日
证券发行与承销管理办法
（2006年9月11日中国证券监督管理委员会第189次主席办公会议审议通过，根据2010年10月11日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》修订）
第一章 总则
第一条 为了规范证券发行与承销行为，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》，制定本办法。
第二条 发行人在境内发行股票或者可转换公司债券（以下统称证券）、证券公司在境内承销证券，以及投资者认购境内发行的证券，适用本办法。
发行人、证券公司和投资者参与证券发行，还应当遵守中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关证券发行的其他规定，以及证券交易所和证券登记结算机构的业务规则。证券公司承销证券，还应当遵守中国证监会有关保荐制度、风险控制制度和内部控制制度的相关规定。
第三条 为证券发行出具相关文件的证券服务机构和人员，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范，严格履行法定职责，对其所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。
第四条 中国证监会依法对证券发行和承销行为进行监督管理。
第二章 询价与定价
第五条 首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。
询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。
主承销商自主推荐机构投资者的，应当制订明确的推荐标准，建立透明的推荐决策机制，并报中国证券业协会登记备案。
第六条 询价对象及其管理的证券投资产品（以下称股票配售对象）应当在中国证券业协会登记备案，接受中国证券业协会的自律管理。
第七条 询价对象应当符合下列条件：
（一）依法设立，最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚；
（二）依法可以进行股票投资；
（三）信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员；
（四）具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定；
（五）按照本办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满12个月。
第八条 下列机构投资者作为询价对象除应当符合第七条规定的条件外，还应当符合下列条件：
（一）证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务；
（二）信托投资公司经相关监管部门重新登记已满两年，注册资本不低于4亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录；
（三）财务公司成立两年以上，注册资本不低于3亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。
第九条 主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定的除外。
第十条 投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。出具投资价值研究报告的承销商应当建立完善的投资价值研究报告质量控制制度，撰写投资价值研究报告的人员应当遵守证券公司内部控制制度。
第十一条 撰写投资价值研究报告应当遵守下列要求：
（一）独立、审慎、客观；
（二）引用的资料真实、准确、完整、权威并须注明来源；
（三）对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性；
（四）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第十二条 投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：
（一）发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；
（二）发行人经营状况和发展前景分析；
（三）发行人盈利能力和财务状况分析；
（四）发行人募集资金投资项目分析；
（五）发行人与同行业可比上市公司的投资价值比较；
（六）宏观经济走势、股票市场走势以及其他对发行人投资价值有重要影响的因素。
投资价值研究报告应当在上述分析的基础上，运用行业公认的估值方法对发行人股票的合理投资价值进行预测。
第十三条 发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。
询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。
第十四条 首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
第十五条 询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝。未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。
第十六条 询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格。
第十七条 主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。
与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。
第十八条 发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。
第十九条 发行人及其主承销商在推介过程中不得误导投资者，不得干扰询价对象正常报价和申购，不得披露招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息；推介资料不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第二十条 询价对象应当在年度结束后一个月内对上年度参与询价的情况进行总结，并就其是否持续符合本办法规定的条件以及是否遵守本办法对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。
第二十一条 上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。
上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。
第三章 证券发售
第二十二条 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。
发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例，以及持有期限制等。
第二十三条 战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
第二十四条 发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%。询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25%。
第二十五条 股票配售对象限于下列类别：
（一）经批准募集的证券投资基金；
（二）全国社会保障基金；
（三）证券公司证券自营账户；
（四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划；
（五）信托投资公司证券自营账户；
（六）信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划；
（七）财务公司证券自营账户；
（八）经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；
（九）合格境外机构投资者管理的证券投资账户；
（十）在相关监管部门备案的企业年金基金；
（十一）主承销商自主推荐机构投资者管理的证券投资账户；
（十二）经中国证监会认可的其他证券投资产品。
第二十六条 询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计投标询价和网下配售。指定账户应当在中国证监会、中国证券业协会和证券登记结算机构登记备案。
第二十七条 股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应当全额缴付申购资金，单一指定证券账户的累计申购数量不得超过本次向询价对象配售的股票总量。
第二十八条 发行人及其主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，当发行价格以上的有效申购总量大于网下配售数量时，应当对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。
第二十九条 主承销商应当对询价对象和股票配售对象的登记备案情况进行核查。对有下列情形之一的询价对象不得配售股票：
（一）未参与初步询价；
（二）询价对象或者股票配售对象的名称、账户资料与中国证券业协会登记的不一致；
（三）未在规定时间内报价或者足额划拨申购资金；
（四）有证据表明在询价过程中有违法违规或者违反诚信原则的情形。
第三十条 发行人及其主承销商网下配售股票，应当与网上发行同时进行。
网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。
投资者参与网上发行应当遵守证券交易所和证券登记结算机构的相关规定。
第三十一条 首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。
网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。
第三十二条 初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。
网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行。中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。
中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。
第三十三条 上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。
第三十四条 上市公司向原股东配售股票（以下简称配股），应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。
第三十五条 上市公司向不特定对象公开募集股份（以下简称增发）或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。
主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。
第三十六条 上市公司增发股票或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。
第三十七条 上市公司非公开发行证券的，发行对象及其数量的选择应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的相关规定。
第四章 证券承销
第三十八条 证券公司实施证券承销前，应当向中国证监会报送发行与承销方案。
第三十九条 证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》第二十八条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。
第四十条 股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。股票发行失败后，主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。
第四十一条 证券发行依照法律、行政法规的规定应当由承销团承销的，组成承销团的承销商应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。
证券发行由两家以上证券公司联合主承销的，所有担任主承销商的证券公司应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由3家以上承销商组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动。
第四十二条 承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动，不得进行虚假承销。
第四十三条 承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。
第四十四条 主承销商应当设立专门的部门或者机构，协调公司投资银行、研究、销售等部门共同完成信息披露、推介、簿记、定价、配售和资金清算等工作。
第四十五条 证券公司在承销过程中，不得以提供透支、回扣或者中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人申购股票。
第四十六条 上市公司发行证券期间相关证券的停复牌安排，应当遵守证券交易所的相关规则。
主承销商应当按有关规定及时划付申购资金冻结利息。
第四十七条 投资者申购缴款结束后，主承销商应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所（以下简称会计师事务所）对申购资金进行验证，并出具验资报告；首次公开发行股票的，还应当聘请律师事务所对向战略投资者、询价对象的询价和配售行为是否符合法律、行政法规及本办法的规定等进行见证，并出具专项法律意见书。
第四十八条 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所和证券登记结算机构的规定。
第四十九条 公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供下列文件：
（一）募集说明书单行本；
（二）承销协议及承销团协议；
（三）律师见证意见（限于首次公开发行）；
（四）会计师事务所验资报告；
（五）中国证监会要求的其他文件。
第五十条 上市公司非公开发行股票的，发行人及其主承销商应当在发行完成后向中国证监会报送下列文件：
（一）发行情况报告书；
（二）主承销商关于本次发行过程和认购对象合规性的报告；
（三）发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的见证意见；
（四）会计师事务所验资报告；
（五）中国证监会要求的其他文件。
第五章 信息披露
第五十一条 发行人和主承销商在发行过程中，应当按照中国证监会规定的程序、内容和格式，编制信息披露文件，履行信息披露义务。
第五十二条 发行人和主承销商在发行过程中披露的信息，应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第五十三条 发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。
第五十四条 发行人披露的招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。
第五十五条 发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。
发行人及其主承销商应当在发行价格确定后，披露网下申购情况、网下具体报价情况。
第五十六条 发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算。
提供盈利预测的发行人还应当补充披露基于盈利预测的发行市盈率。每股收益按发行当年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润预测数除以发行后总股本计算。
发行人还可以同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标。
第五十七条 首次公开发行股票向战略投资者配售股票的，发行人及其主承销商应当在网下配售结果公告中披露战略投资者的名称、认购数量及承诺持有期等情况。
第五十八条 上市公司非公开发行新股后，应当按中国证监会的要求编制并披露发行情况报告书。
第五十九条 本次发行的证券上市前，发行人及其主承销商应当按证券交易所的要求编制信息披露文件并公告。
第六章 监管和处罚
第六十条 发行人、证券公司、证券服务机构及询价对象违反本办法规定的，中国证监会可以责令其整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施，记入诚信档案并公布。
第六十一条 发行人、证券公司、证券服务机构、询价对象及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员违反法律、行政法规或者本办法规定，依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。
第六十二条 证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销：
（一）承销未经核准的证券；
（二）在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票；
（三）在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第六十三条 证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销：
（一）提前泄漏证券发行信息；
（二）以不正当竞争手段招揽承销业务；
（三）在承销过程中不按规定披露信息；
（四）在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致；
（五）违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告。
第六十四条 发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会可以责令改正；情节严重的，处以警告、罚款。
第六十五条 询价对象有下列情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除：
（一）不再符合本办法规定的条件；
（二）最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话三次以上；
（三）未按时提交年度总结报告。
第七章 附则
第六十六条 本办法所称网上发行，是指通过证券交易所技术系统进行的证券发行。
本办法所称网下配售，是指不通过证券交易所技术系统、由主承销商组织实施的证券发行。
第六十七条 上市公司其他证券的发行和承销比照本办法执行。
第六十八条本办法自2006年9月19日起施行。《证券经营机构股票承销业务管理办法》（证委发[1996]18号）、《关于禁止股票发行中不当行为的通知》（证监发字[1996]21号）、《关于坚决制止股票发行中透支等行为的通知》（证监发字[1996]169号）、《关于禁止证券经营机构申购自己承销股票的通知》（证监机字[1997]4号）、《关于加强证券经营机构股票承销业务监管工作的通知》（证监机构字[1999]54号）、《关于法人配售股票有关问题的通知》（证监发行字[1999]121号）、《关于股票上市安排有关问题的通知》（证监发行字[2000]86号）、《关于证券经营机构股票承销业务监管工作的补充通知》（证监机构字[2000]199号）、《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》（证监发行字[2001]12号）及《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》（证监发行字[2004]162号）同时废止。
‘肆’ 如何申购新股
一、申购新股方法
沪市每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。深市申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。每一有效申购单位对应一个配号。申购时间为发行日上午9：30～11：30，下午1时～3时。
资金如何摇新股
假设张三账户上有50万元现金，他想参与名为“××××”的新股的申购。申购程序如下：
1、申购
XX股票将于6月1日在上证所发行，发行价为5元/股。张三可在6月1日（T日）上午9：30～11：30或下午1时～3时，通过委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。参与申购的资金将被冻结。
2、配号
申购日后的第二天（T＋2日），上证所将根据有效申购总量，配售新股：
（1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；
（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。申购数量往往都会超过发行量。
3、中签
申购日后的第三天（T＋3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T+4日）在指定媒体上公布中签结果。每一个中签号可以认购1000股新股。
4、资金解冻
申购日后的第四天（T＋4日），对未中签部分的申购款进行解冻。张三如果中了1000股，那么，将有49.5万元的资金回到账户中，若未能中签，则50万元资金将全部回笼。
二、申购新股资金要冻结多久？
根据交易所有关规定，在新股认购中，投资者的申购款于T+4日返还其证券商资金帐户，也就是说，投资者可于申购新股后的第四个交易日使用该笔资金。
如果期间正好遇上星期六和星期日为例假日，要顺延一、二天才能解冻，如某股3月20日(星期五)开始认购，股资者资金需至3月26日才能使用。
补充附录：一份完整的新股发行公告
--------------------------------------------------------------------------------
晋亿实业股份有限公司首次公开发行A 股网上资金申购发行公告
[] 来源： 2007-01-11 05:39 【字体：大 中 小】 【论坛】 【博客】
保荐机构（主承销商）：华泰证券有限责任公司
重要提示
1、晋亿实业股份有限公司（以下简称“晋亿实业”或“发行人”）首次公开发行不超过28,000万股人民币普通股（A股）(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]167号文核准。本次发行的股票拟于上海证券交易所上市。
2、本次发行采取“网下向询价对象询价配售（下称“网下配售”）和网上资金申购发行（下称“网上发行”）相结合”的方式。
3、本次发行股份的最终数量为21,000万股，占发行后总股本的28.44%。其中，网下配售不超过4,200万股，约占本次发行规模的20.00%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行量（根据网下累计投标结果确定），约占本次发行规模的80.00%。
4、本次发行价格区间为3.90元/股－4.26元/股（含上限和下限）。由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按本次发行价格区间上限4.26元/股申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限4.26元/股，差价部分将于2007年1月18日（T+4日）与未中签的网上申购款同时退还给投资者。
5、参与网上发行的单一证券账户委托申购数量不得少于1,000 股，超过1,000 股的必须是1,000 股的整数倍，但不得超过9999.9 万股。除法规规定的机构证券账户外，每一个证券账户只能申购一次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除第一次申购为有效申购外，其余申购由上证所交易系统自动剔除。法规规定的机构证券账户每户的累计申购股数不能超过16,800万股。
6、本次网上发行日为2007年1月12日（T 日），申购时间为上证所正常交易时间（上午9：30 至11：30，下午13：00 至15：00）。申购简称为“晋亿申购”；申购代码为“780002”。
7、本次网上发行不向投资者收取佣金和印花税。
8、本公告仅适用于本次网上发行，关于网下配售的具体规定，敬请参见2007年1月11日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《晋亿实业股份有限公司首次公开发行A 股网下发行公告》。
9、投资者欲了解本次发行的一般情况，请详细阅读2006年12月28日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《晋亿实业股份有限公司首次公开发行股票（A 股）招股意向书摘要》。本次发行的《招股意向书》全文及备查文件可在上证所网站（www.sse.com.cn）查询。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
一、本次发行的基本情况
1、股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
2、发行数量及发行结构
本次发行股份的最终数量为21,000万股，占发行后总股本的28.44%。其中，网下配售不超过4,200万股，约占本次发行规模的20.00%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行量（根据网下累计投标结果确定），约占本次发行规模的80.00%。
3、申购价格
本次发行的发行价格区间为3.90元/股－4.26元/股（含上限和下限）。网上资金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（4.26元/股）进行申购。此发行价格区间对应的市盈率区间为：
15.54倍－16.97倍（每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。
21.71倍－23.72倍（每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）。
4、本次网上发行对象
持有上证所股票账户卡的自然人、法人及其他机构（中华人民共和国法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）。本次发行的保荐机构（主承销商）的证券自营账户不得参与本次发行的申购。
5、申购时间
2007年1月12日（T 日），在上证所正常交易时间内（上午9:30 至11:30，下午13:00 至15:00）进行。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
6、申购简称和代码
申购简称为“晋亿申购”；申购代码为“780002”。
7、发行地点
全国与上证所交易系统联网的各证券交易网点。
8、本次发行的重要日期安排
如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
7、承销方式
承销团余额包销。
8、上市地点
上海证券交易所。
二、本次网上发行方式
本次网上发行通过上证所交易系统进行，保荐机构（主承销商）在指定时间内（2007年1月12日周五（T日）9：30～11：30，13：00～15：00）将本次网上发行的“晋亿实业”股票输入其在上证所的专用证券账户，作为该股票唯一“卖方”，以根据网下累计投标确定的最终发行价格卖出。
各地投资者可在指定的时间内通过与上证所联网的各证券交易网点，以发行价格区间上限和符合本公告规定的有效申购数量进行申购委托，并足额缴纳申购款。申购结束后，由保荐机构（主承销商）会同中国结算上海分公司共同核实申购资金的到帐情况，中国结算上海分公司的结算系统主机根据实际到帐资金统计有效申购数量和有效申购户数。
投资者认购股票数量的确定方法为：
1、如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购股票；
2、如有效申购数量大于本次网上发行量，则由中国结算上海分公司结算系统主机按每1,000股确定为一个申报号，顺序排号，然后通过摇号抽签，确定有效申购中签申报号，每一中签申报号认购1,000股。
中签率=网上发行总量/网上有效申购总量×100%
三、申购数量的确定
1、本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不少于1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍。
2、单一证券帐户申购上限为9,999.9万股。
3、除法规规定的机构证券帐户外，每一个证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单。重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除第一次申购为有效申购外，其余申购由上证所交易系统自动剔除。法规规定的机构证券帐户每户的累计申购股数不能超过16,800万股。投资者必须遵守相关法律法规及中国证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
四、网上申购程序
1、办理开户登记
参加本次“晋亿实业”股票网上发行的投资者须持有中国结算上海分公司的证券账户卡。尚未办理开户登记手续的投资者，必须在网上申购日即2007年1月12日周五（T日）前（含申购日）办妥证券账户开户手续。
2、存入足额申购资金
参与本次“晋亿实业”网上发行的投资者，应在网上申购日（2007年1月12日周五，含该日）前在与上证所联网的证券交易网点开立资金账户，并根据自己的申购量存入足额的申购资金。
3、申购手续
申购手续与在二级市场买入上证所上市股票的方式相同，即：
（1）投资者当面委托时，填写好申购委托单的各项内容，持本人身份证、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于申购所需的款项）到申购者开户的与上证所联网的各证券交易网点办理委托手续。柜台经办人员查验投资者交付的各项证件，复核无误后即可接受委托。
（2）投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要求办理委托手续。
（3）投资者的申购委托一经接受，不得撤单。
五、配号与抽签
若有效申购总量大于本次网上发行量，则采取摇号抽签确定中签号码的方式进行配售。
1、申购配号确认
2007年1月15日周一（T+1日），各证券交易网点将申购资金划入中国结算上海分公司的结算银行账户。确因结算银行原因造成申购资金不能及时入账的，须在该日提供划款凭证，并确保2007年1月16日周二（T+2日）上午会计师事务所验资前申购资金到账。
2007年1月16日周二（T+2日）进行核算、验资、配号，中国结算上海分公司将实际到账的有效申购资金划入新股申购资金验资专户。保荐机构（主承销商）会同中国结算上海分公司及会计师对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师出具验资报告。中国结算上海分公司依申购资金的实际到账资金（包括按规定提供已划款凭证部分）确认有效申购，按每1,000股配一个申购号，对所有有效申购按时间顺序连续配号，配号不间断，直到最后一笔申购，并将配号结果传到各证券交易网点。凡资金不实的申购一律视为无效申购，将不予配号。
2007年1月17日周三（T+3日）向投资者公布配号结果。申购者应到原委托申购的交易网点处确认申购配号。
2、公布中签率
保荐机构（主承销商）于2007年1月17日周三（T+3日）在指定报刊上公布中签率。
3、摇号抽签、公布中签结果
2007年1月17日周三（T+3日），在公证部门的监督下，由保荐机构（主承销商）和发行人主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于当日通过卫星网络将抽签结果传给各证券交易网点。保荐机构（主承销商）于2007年1月18日周四（T+4日）在指定报刊上公布中签结果。
4、确认认购股数
申购者根据中签号码，确认认购股数，每一中签号码只能认购1,000股。
六、结算与登记
1、2007年1月15日周一（T+1日）至2007年1月17日周三（T+3日）（共三个工作日），全部申购资金由中国结算上海分公司冻结在申购资金专户内，所冻结的资金产生的利息，归证券投资者保护基金所有。
2、2007年1月17日周三（T+3日）摇号抽签。抽签结束后中国结算上海分公司根据中签结果进行认购股数的确定和股东登记，并于当日收市后将有效认购结果发至各证券交易网点。
3、2007年1月18日周四（T+4日），由中国结算上海分公司对未中签的申购款予以解冻，并向各证券交易网点返还未中签部分的申购余款，再由各证券交易网点返还投资者；如果最终确定的发行价格低于价格区间上限（投资者网上申购价格），则由中国结算上海分公司将中签申购款的差价部分与未中签的网上申购款同时通过各证券交易网点向投资者退还；同时中国结算上海分公司将中签的认购款项划至保荐机构（主承销商）资金交收账户。保荐机构（主承销商）在收到中国结算上海分公司划转的认购资金后，依据有关协议将该款项扣除承销费用等费用后划转到发行人指定的银行账户。
4、本次网上定价发行的新股登记工作由中国结算上海分公司完成，中国结算上海分公司向保荐机构（主承销商）或发行人提供股东名册。
七、发行费用
本次网上发行不向投资者收取佣金和印花税。
八、网上路演安排
发行人和保荐机构（主承销商）将于2007年1月11日（T-1）14:00-18:00 就本次发行在中证网（www.cnstock.com）进行网上路演，敬请广大投资者关注。
九、发行人和保荐机构
1、发行人
名称：晋亿实业股份有限公司
法定代表人：蔡永龙
住所：浙江省嘉善经济开发区晋亿大道8号
邮政编码：314100
联系电话： 0573-4185001
传真电话： 0573-4184488
联系人：涂志清、余晓敏
2、保荐机构（主承销商）
名称：华泰证券有限责任公司
法定代表人：吴万善
更多详情
http://www.chaogu.com/bbs/viewthread.php?tid=42125&highlight=%C9%EA%B9%BA%D0%C2%B9%C9
‘伍’ 请问什么是招股书
招股说明书是 专门表达募集股份的意思并载明有关信息的书面文件。
只要是募集股份，无论是发起人向社会公开募集股份，还是已成立的股份有限公司发行的新的股份，都必须制订招股说明书，并予以公告。
‘陆’ 12月28日--07年1月7日上海\深圳交易所有哪些股票上市
●新股发行：中国人寿(780628)
网上申购日:12月26日,网下配售日:12月25日,申购代码:780628,发行方式:采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行,发行数量:不超过15亿股(其中，战略配售不超过6.0亿股,网下配售回拨前不超过3.375亿股,其余部分为网上发行),发行价格区间:18.16元/股-18.88元/股(参与网上资金申购的投资者按18.88元/股进行申购),发行市盈率区间:94.1倍-97.8倍,申购上限:9999.9万股,路演时间:2006年12月25日14:00-18:00,路演网站:中证网(www.cs.com.cn),主承销商:中金公司、银河证券
网上定价发行的中签率：1.96759541%
本次发行重要时间安排
交易日 日期 发行安排
T-5 12月19日 刊登《招股意向书摘要》和《发行安排及初步询价
公告》，初步询价起始日
T-2 12月22日 初步询价截止日，确定发行价格区间，刊登《网上
路演公告》
T-1 12月25日 刊登《初步询价结果及发行价格区间公告》、《网
下发行公告》和《网上发行公告》，网下申购缴款
起始日，网上路演
T 12月26日 网上资金申购日，网下申购缴款截止日，确定发行
价格
T+1 12月27日 确定是否启动网上网下回拨机制，确定最终网上/
网下发行数量
T＋2 12月28日 刊登《定价、网下发行结果及网上中签率公告》，
网下申购开始退款，举行摇号仪式
T＋3 12月29日 刊登《网上资金申购摇号中签结果公告》，网上申
购资金解冻
●新股发行：广博股份(002103)
网上申购日:12月25日,网下配售日:12月22日,发行方式:网下向询价对象配售和网上定价发行相结合,发行数量:4800万股(其中,网下配售960万股,网上发行3840万股),发行价格:6.60元/股,发行市盈率:30.41倍,申购上限:3840万股,网上路演时间：2006年12月22日（周五）9:00至12:00,网上路演网址：http://www.p5w.net,保荐人(主承销商):兴业证券
网上定价发行的中签率：0.8558259740%
本次发行的重要时间安排：
日期 发行安排
T-6 2006年12月15日 刊登《招股意向书》和《初步询价和推介安排》
T-5 2006年12月18日 初步询价和推介工作，上海现场推介会
T-4 2006年12月19日 初步询价和推介工作，深圳现场推介会
T-3 2006年12月20日 初步询价和推介工作，北京现场推介会初步询价
截止时间：下午17:00
T-2 2006年12月21日 确定发行价格刊登网上路演公告
T-1 2006年12月22日 刊登《初步询价结果及定价公告》、《网上网下
发行公告》网下申购开始日（9:00-17:00）网上
路演
T 2006年12月25日 网下申购截止日（9:00-15:00）网上发行申购日
（9:30-11:30, 13:00-15:00）
T+1 2006年12月26日 冻结网上申购资金
T+2 2006年12月27日 刊登《网下配售结果公告》网下申购多余款项退
还网上申购资金验资
T+3 2006年12月28日 刊登《网上中签率公告》，摇号抽签
T+4 2006年12月29日 刊登《网上中签结果公告》网上申购多余资金退还
●新股发行：恒宝股份(002104)
网上申购日:12月25日,网下配售日:12月22日,发行方式:网下向询价对象配售和网上定价发行相结合,发行数量:2880万股(其中,网下配售576万股,网上发行2304万股),发行价格:8.43元/股,发行市盈率:24.79倍,申购上限:2304万股,路演时间：2006年12月22日（周五 ）下午13:30－17:30；路演网站：“全景网”（网址：http://www. p5w.net）；“中小企业路演网”（网址：http://smers. p5w.net）,保荐人(主承销商):光大证券
网上定价发行的中签率：0.6775448293%
日期 发行安排
T-6日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及
（2006年12月15日周五） 推介公告》,当日开始初步询价及推介工作
T-5日 初步询价及推介工作，现场推介
（2006年12月18日周一）
T-4日 初步询价及推介工作，现场推介
（2006年12月19日周二）
T-3日 初步询价及推介工作，现场推介
（2006年12月20日周三） 初步询价截止日（下午17：00）
T-2日 确定发行价格
（2006年12月21日周四） 刊登《网上路演公告》
T-1日 刊登《初步询价结果及定价公告》、《网
（2006年12月22日周五） 下网上发行公告》
网下申购开始（9：00～17：00）
网上路演
T 日 网下申购截止日（9：00～15：00）
（2006年12月25日周一） 网上发行申购日（9：00～11：30，13：00
～15：00）
T+1日 冻结网上申购资金
（2006年12月26日周二）
T+2日 刊登《网下配售结果公告》，网上申购资
（2006年12月27日周三） 金验资，网下申购多余款项退还
T+3日 刊登《网上中签率公告》
（2006年12月28日周四） 摇号抽签
T+4日 刊登《网上中签结果公告》
（2006年12月29日周五） 网上申购资金解冻，网上申购多余款项退还
●新股发行：信隆实业(002105)
网上发行日期：2006年12月25日，网下配售日期：2006年12月25日，发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，发行股数：6800万股(其中,网下配售1360万股,网上发行5440万股)，发行价格：3.40元/股,发行市盈率:29.99倍,申购上限:5440万股,路演时间：2006年12月21日（星期四）14:00－17:00；路演网站：中小企业路演网（网址：http://smers.p5w.net），保荐人(主承销商)：平安证券
网上定价发行的中签率：0.6353150003%
本次发行的重要日期安排：
日期 发行安排
T-4日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及
（2006年12月20日周三） 推介公告》：向询价对象进行初步询价、
现场推介、刊登《网上路演公告》
T-3日 向询价对象进行初步询价、现场推介、网
（2006年12月21日周四） 络路演（中小企业路演网，下午14：00-
17：00）；现场推介
T-2日 向询价对象进行初步询价
（2006年12月22日周五） 初步询价截止日（15：00）
确定发行价格
T-1日 1.刊登《初步询价结果及定价公告》、
（2006年12月23日周六） 《网下网上发行公告》
1.刊登《初步询价结果及定价公告》、
T日 《网下网上发行公告》的提示性公告
（2006年12月25日周一） 2.网下申购日（9：00-17：00）
3.网上发行申购日（9：30-11：30、13：
00-15：00）
T＋1日 冻结网上申购资金
（2006年12月26日周二）
T＋2日 1.刊登《网下配售结果公告》
（2006年12月27日周三） 2.网下申购多余款项退还
3.网上申购资金验资
T＋3日 刊登《网上中签率公告》、摇号抽签
（2006年12月28日周四）
T＋4日 刊登《网上中签结果公告》
（2006年12月29日周五） 网上申购资金解冻
●新股发行：莱宝高科(002106)
网上发行日期：2006年12月25日，网下配售日期：2006年12月25日，发行方式：网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，发行股数：4880万股(其中，网下配售976万股，网上发行3904万股)，发行价格：20.00元/股，发行市盈率：18.69倍，申购上限：3904万股，网上路演时间：2006年12月22日（星期五）14:00-17:00,网上路演网址：全景网中小企业路演网http://smers.p5w.net,保荐人(主承销商)：国信证券
网上定价发行的中签率：1.1253626297%
本次发行的重要日期安排：
日期 发行安排
T-3日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
（2006年12月20日） 向询价对象进行初步询价及现场推介（深圳）
向询价对象进行初步询价及现场推介（北京）
T-2日 初步询价截止日（截止时间为17：00时）
（2006年12月21日） 刊登《网上路演公告》
T-1日 确定发行价格
（2006年12月22日） 网上路演（中小企业路演网，下午14：00-17：00）
2006年12月23日 刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下网上发
行公告》提示性公告
T日 网下申购日（9：00-15：00）
（2006年12月25日） 网上申购日，投资者缴款申购
T＋1日 冻结网上申购资金
（2006年12月26日） 网下申购资金验资
刊登《网下配售结果公告》
T＋2日 网下申购资金解冻
（2006年12月27日） 网上申购资金验资
T＋3日 刊登《网上申购中签率公告》
（2006年12月28日） 摇号抽签
T＋4日 刊登《网上申购中签结果公告》
（2006年12月29日） 网上申购资金解冻
●新股发行：沃华医药(002107)
发行方式:网下向询价对象配售和网上定价发行相结合，发行数量:1800万股，发行价格确定办法：向询价对象初步询价后确定，路演时间：2007年1月9日（星期二）14:00－17:00；路演网站：中小企业路演网（网址：http://smers.p5w.net）；保荐人(主承销商)：平安证券
本次发行的重要日期安排：
日期 发行安排
T-6日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推
（2006年12月28日周四） 介公告》
T-5日 向询价对象进行初步询价及现场推介(北京)
（2006年12月29日周五）
T-4日 向询价对象进行初步询价及现场推介(上海)
（2007年1月4日周四）
T-3日 向询价对象进行初步询价及现场推介(深圳)
（2007年1月5日周五） 初步询价截止日（下午17：00）
T-2日 刊登《网上路演公告》
（2007年1月8日周一）
刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下
T-1日 询价配售和网上定价发行公告》
（2007年1月9日周二） 网上路演（下午14：00-17：00）
网下配售申购开始（9：00-17：00）
T日 网下配售申购截止（9：00-15：00）
（2007年1月10日周三） 网上发行申购日
T＋2日 刊登《网下配售结果公告》
（2007年1月11日周四） 网下申购多余款项退还
T＋3日 刊登《网上中签率公告》、摇号抽签
（2007年1月12日周五）
T＋4日 刊登《网上中签结果公告》
（2007年1月15日周一） 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还
●新股发行：沧州明珠(002108)
发行方式：网下向询价对象配售和网上定价发行相结合，发行数量:1800万股，保荐人(主承销商)：方正证券
本次发行的重要日期安排：
日期 发行安排
T-6日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推
（2006年12月28日周四） 介公告》
T-5日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2006年12月29日周五）
T-4日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2007年1月4日周四）
T-3日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2007年1月5日周五） 初步询价截止日（下午17：00）
T-2日 确定发行价格
（2007年1月8日周一） 刊登《网上路演公告》
T-1日 1.刊登《初步询价结果及定价公告》、《网
（2007年1月9日周二） 下网上发行公告》；
2.网上路演（全景网中小企业路演网，下午
14：00-18：00）
3.网下申购开始日（9：00-17：00）
T日 网上发行申购日，投资者缴款申购
（2007年1月10日周三） 网下申购截止日（9：00-15：00）
T＋1日 冻结网上申购资金
（2007年1月11日周四）
T＋2日 1.刊登《网下配售结果公告》
（2007年1月12日周五） 2.网下申购多余款项退还
3.网上申购资金验资
T＋3日 刊登《网上中签率公告》、摇号抽签
（2007年1月15日周一）
T＋4日 刊登《网上中签结果公告》
（2007年1月16日周二） 网上申购资金解冻
‘柒’ 招股说明书是什么招股说明书与招股意向书有什么不同
股份有限公司的招股说明书是供社会公众了解发起人和将要设立公司的情况，说明公司股份发行的有关事宜，指导公众购买公司股份的规范性文件。公司首次公开发行股票，必须制作招股说明书。招股说明书经政府有关部门批准后，即具有法律效力，公司发行股份和发起人、社会公众认购股份的一切行为，除应遵守国家有关规定外，都要遵守招股说明书中的有关规定，违反者，要承担相应的责任。
招股意向书就是说内容中有若干招股内容还没有最后定案。还在沟通期。招股说明书是指已经是最后定稿，并进入正式执行期。
从形式上讲，招股说明书的结构主要由各个"节"按顺序构成；而招股意向书的结构则主要由各个"章"组成。
从内容上讲，最大的区别在于本次发行概况的披露。以往招股说明书在发行概况中直接披露了发行价格，并根据发行价格确定了发行市盈率和预计实收募股资金；招股意向书则不能确定发行价格、相应的市盈率、预计实收募股资金，但是，招股意向书增加了对询价对象等的要求和披露。按照中国证监会《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》的规定，发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价，公开发行股数在4亿股(含4亿股)以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。
值得注意的是，对于预计实收募股资金，投资者可以比照参考发行方募集资金投向各个项目所需资金的总和。虽然，预计实收募股资金和募投项目所需资金的总和并不一定完全一致，但大概可以了解和推算发行方预期的发行价格、发行市盈率以及募资额度。
除了本次发行概况的披露方面存在较大区别外，招股说明书与招股意向书在发行上市的重要日期方面也有着重要差异：在招股说明书中，发行方在"预计上市日期"一栏承诺将在发行结束后向交易所申请，而招股意向书则干脆取消了有关"预计上市日期"的内容。有关人士认为，在询价发行中，由于发行人需要等待被询价人做出是否参与以及参与价格的回应，因此虽然在实践中发行人可能最终都实现了股票成功发行上市，但是在理论上确实存在着发行失败的可能。因此，不能明确披露"预计上市日期"。
此外，业内人士分析指出，招股意向书虽然与招股说明书具有同样的法律效力，但由于招股意向书需要询价，它更类似于发出"不可撤销的要约"，等待各方面对其做出"承诺"的意思表示。也就是说，招股意向书虽然已经生效，但发行程序仅仅是刚刚启动，市场被询价各方的选择权也才开始发挥，这根本区别于原来招股说明书确定好一切、市场只能被动参与的发行方式。
对于市场一直比较顾虑的"询价制可能大大延长发行时间，影响发行效率"的问题，从华电国际的招股意向书可以发现，这个顾虑是多余的：从前按照招股说明书的发行时间安排，一般公司的发行(从开始招股到中签投资者缴款日)需要9天左右的时间，而华电国际从披露招股意向书到公告中签投资者缴款获放弃认购的时间为11天。也就是说，两者的差别并不十分明显，不会大大降低社会资源和效率。
‘捌’ 中国互联网第一股网盛科技发行上市是什么时候
白志林
案情简介
(一)中国互联网第一股上市
2006年12月15日，中国A股市场第一只真正意义上的互联网络股——网盛科技(002095)在深圳中小企业板成功上市。
网盛科技的全称为浙江网盛科技股份有限公司，此次发行价14．09元，发行市盈率29．98倍，为近期新股发行以来最高。首日上市的开盘价为68．10元，全天大幅震荡，盘中最高至78．00元，最低至53．05元，报收于62．8元，较发行价14．09元涨345．71％。
网盛科技专业从事互联网业务，旗下包括中国化工网、中国纺织网、中国医药网等垂直B2B电子商务网站，其中中国化工网成立于1997年，1998年就开始盈利，目前各网站年总体盈利接近3000万元。
(二)网盛科技的改制
网盛科技自成立以来，与中国许多民营企业一样，并未建立起科学合理的法人治理结构。当网盛科技启动改制后，参与改制的中介机构便着手进行相应的股权结构调整。一方面，对网盛科技及其关联企业的业务进行整合，避免同业竞争，减少和规范关联交易；另一方面，对网盛科技及其关联方的股权进行调整，理顺股权关系，同时对管理层进行激励。基本方案确定后，中介机构又对网盛科技改制中所涉及的税收成本、资金运转等方面进行了详细的论证，最后制定出一套操之可行的改制方案。
作为网盛科技改制的律师，我们主要从公司的历史沿革、历次股权转让及增资、公司的业务、税收、重大合同等方面进行了尽职调查，对调查中所发现的问题逐一提出解决方案。由于网盛科技属民营企业，未涉及国有资产和集体资产，其产权结构尚属清晰，不存在产权不明或潜在的纠纷问题。因此，我们的主要任务是，在理清网盛科技的整个股权结构的基础上，制作各种法律文本，并对改制过程中新产生和发现的问题，从法律角度进行分析判断，提出解决的方案和办法。
由于网盛科技改制时，当时的《公司法》规定设立股份公司，需要政府相关部门的批准，而且根据政府的相关要求，律师要对股份公司的设立出具法律意见书。所以，律师要配合其他中介机构制作审批所需要的各种文本及法律意见书。该法律意见书主要对改制成股份公司的主体、其历史沿革、股东、关联企业、重大资产重组、公司资产、关联交易和同业竞争、重大诉讼和仲裁、行政处罚等问题发表意见，对改制主体是否符合法律的规定出具明确的意见，对改制主体的整个改制过程是否符合法律规定发表意见。
政府的相关批复文件下来后，发起人出资到位，经会计师事务所进行验资，改制主体便需召开创立大会，就股份公司的设立事宜进行讨论。
律师在创立大会的召开过程中所要做的事情包括：制作创立大会所需要的各种文件，如会议通知、各种议案、表决票等；协助企业做好创立大会的整个召开程序，如出席会议的股东身份的合法性、会议召开的程序、表决的方式和程序、会议的记录等；最后是对整个创立大会召开的合法性进行监督，保证创立大会作出的决议合法有效。
创立大会作出同意设立股份公司后，律师应指导和协助企业进行相应的工商变更登记手续。当然，如果是新设股份公司，就不存在变更登记的问题。
(三)网盛科技的上市辅导
依照证监会原来的要求，股份公司上市前要进行最少为期一年的辅导，由中介机构对其董事、监事和高级管理人员进行公司规范运作、建立良好的公司治理结构、履行信息披露义务等方面的培训，律师主要从《公司法》、《证券法》及证监会的相关规范性文件的要求出发，对公司进行培训，明确董事、监事和高管的义务，保证其知晓在公司股票上市后所应遵守各种规章制度。会计师主要从财务角度，保荐机构主要从整个上市的角度，对公司进行相关的培训辅导。
在对网盛科技进行了为期一年的上市辅导后，浙江监管局进行了验收，认为网盛科技的辅导合格，已符合申报上市的要求。于是，中介机构便开始着手上市申报材料的制作。
(四)网盛科技的上市申报
在上市申报阶段，中介机构一般都会派驻人员进行现场办公。在该阶段律师的主要工作是收集整理制作法律意见书所需的材料，制作律师工作报告和法律意见书，核查企业的各项经营运作是否符合相关的法律规定，对企业在此过程中所需制作的其他法律文书进行起草和审查等。
由于股票发行上市对一个企业来讲，是一件非常重要的事情，因此，律师要对公司相关的决议性文件进行严格的审查，对其程序的合法性进行判断。必要时，律师应直接参与该法律文件的制作，并对整个决策过程进行监督。
当整套的申报材料上报证监会后，证监会有一到两次的反馈，主要是针对申报材料中描述不清或需进一步澄清的内容进行补充，对某些问题发表更加明确的意见。律师在这个时段的主要任务是针对证监会的反馈意见收集资料，从法律角度对某个问题发表意见。
(五)网盛科技的发行和上市
2006年10月31日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会2006年第54次会议审核同意网盛科技首次公开发行股票。
2006年11月12日，中国证监会以证监发行字［2006］133号文核准网盛科技公开发行不超过1500万股新股。
至此，网盛科技公开发行的全部核准程序已经走完。
2006年11月24日，网盛科技在规定的报纸和互联网站公布《首次公开发行股票招股意向书》、《首次公开发行股票的发行保荐书》、《首次公开发行股票初步询价及推介公告》等文件，向社会公众公开推介。
2006年12月1日，网盛科技向社会公布《首次公开发行股票网下向询价对象定价配售和网上向社会公众投资者定价发行公告》、《首次公开发行股票初步询价结果及定价公告》，确定了首次公开发行股票的发行价格。
2006年12月7日、8日，网盛科技向社会公布了《首次公开发行股票网上定价发行申购情况及中签率公告》、《首次公开发行A股网上定价发行摇号中签结果公告》，网盛科技的公开发行股票过程已经完成。
2006年12月14日，网盛科技向社会公布了《首次公开发行股票上市公告书》、《股票上市保荐书》等文件，网盛科技的股票在深圳证券交易所中小企业板上市。
2006年12月15日，网盛科技的股票成功在深圳证券交易所中小企业板挂牌上市，成为我国A股市场第一只纯网络股票。
法律意见
(一)改制过程中的法律问题
在整个改制过程中，律师所要做的工作主要是：(1)尽职调查；(2)与企业沟通，找出企业存在的问题，提出解决方案；(3)与其他中介进行沟通协调，对整个改制方案从法律角度提出建议和方案；(4)根据方案确定的时间和程序，制作各种法律文本，包括各种协议和公司章程等。
由于改制是公司上市的必经阶段(特指有限责任公司)，改制的成功与否直接关系到公司将来的发行上市。所以，在改制前期的尽职调查及方案的制订上，应倾注大量的时间和精力。尽职调查应重点关注公司的历史沿革、重要资产、关联方及关联交易、重大资产重组、税收等方面的问题。在方案的设计中，应做到公司具有独立性、主业突出、关联交易规范和避免同业竞争等。
(二)辅导过程中的法律问题
由于证监会对公司上市前的辅导期限不作强制性的规定，根据一般的惯例辅导期定为三个月。在辅导期间，律师应为公司制作各种内控制度，完善公司的各项治理结构，并为公司董事、监事和高级管理人员培训上市所需的法律知识，包括《公司法》、《证券法》等相关的法律法规和证监会的各种规范性文件。
在此期间，公司更加规范运作。公司管理层熟知上市的各种规定，严格按照法律法规的规定处理公司的各种事务。公司的财务制度更加完善。公司的各项操作已符合上市公司的要求。
(三)上市申报阶段的法律问题
律师最终的成果体现在律师工作报告和法律意见书上，所以律师工作报告和法律意见书成为律师在本阶段所主要制作的法律文书。制作上述法律文书，主要从以下几个方面进行：(1)本次公开发行股票并上市的批准与授权；(2)发行人发行股票的主体资格；(3)本次发行上市的实质条件；(4)发行人的设立；(5)发行人的独立性；(6)发行人的发起人和股东；(7)发行人的股本及其演变；(8)发行人的业务；(9)发行人的关联交易及同业竞争；(10)发行人的主要财产；(11)发行人的重大债权债务；(12)发行人的重大资产变化及兼并收购；(13)发行人公司章程的制定及修改；(14)发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及其规范运作；(15)发行人董事、监事和高级管理人员及其变化；(16)发行人的税务；(17)发行人的环境保护、产品质量和技术标准；(18)发行人募集资金的运用；(19)发行人的业务发展目标；(20)发行人的诉讼、仲裁和行政处罚；(21)发行人招股意向书的法律风险及其评价；(22)发行人的其他问题。
律师在该阶段，还应为公司发行上市召开的股东大会制作各种法律文件，出具避免同业竞争的承诺等法律文本。同时，律师还应配合其他中介机构，随时为公司解答各种法律问题，或者向其他中介机构提供法律意见。
经典评析
公司上市是一个系统化的工程，涉及公司的方方面面，也涉及多个中介机构以及相关的政府部门。律师在其中起着重要的沟通、解释和协调的功能。律师的作用不仅仅在于出具相应的法律意见和起草各种法律文件，还表现为及时解答公司及其他机构提出的法律问题，处理上市期间遇到的各种与法律有关的问题。因此，律师的业务知识就不仅仅限制于《公司法》、《证券法》等与公司上市有直接关系的法律法规上，律师对拟上市公司所处行业、所做业务相关的法律知识亦应知晓，甚至应十分精通。同时，由于公司上市涉及公司的各个方面，与公司运作有关的合同、税务、环保、劳动用工、诉讼仲裁等法律知识亦要求一个证券律师必须具备。否则，律师所制作的法律文书必然会存在某种法律漏洞，在证券市场越来越规范、证券法规越来越严格的形势下，律师所承担的风险也会越来越大。