⑴ 股市的绿鞋机制怎样解读
股市中的绿鞋机制解读是发行人在股票上市后一段时间内授予主承销商的一项裤冲选择权。根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》第48条规定：“首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及胡世歼其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权”。其中的“超额配售选择权”指的是绿鞋机制。
绿鞋机制主要功能主要有：承销商在股票上市之日起30天内，可以择机按同一发行价格比预定规模多发15%（一般不超过15%）的股份。
这一功能的作用体现在：如果发行人股票上市之后的价格低于发行价，主承销商用事先超额发售股票获得的资金（事先认购超额发售投资者的资金），按不高于发行价的价格从二级市场买入，然后分配给提出超额认购申请的投资者。
如果发行人股票上市后的价格高于发行价，主承销商就要求发行人返颂增发15%的股票，分配给事先提出认购申请的投资者，增发新股资金归发行人所有，增发部分计入本次发行股数量的一部分。显然，绿鞋机制的引入可以起到稳定新股股价的作用。
⑵ 上市公司首次发行股票，发行数量以及价格是怎样定位的
上市公司首次发行股票，公司股票的发行数量和价格一般是根据计划的募集的资金金额以及预计股票发行价来进行测算的，并且需要符合以下的要求：公司的股本总额不超过人民币四亿元的，公开发行的股份应该达到发行后公司股份的总额的百分之二十五以上；公司股本的总额超过人民币四亿元的，公开发行的股份应该达到发行后公司股份总数的百分之十以上。因为发行股票的主要作用就是用来融资的，所以发行股票的时候会根据融资的规模和发行股票的数量来确定每股的价格的，同时还会根据上市公司的财务以及运营状况来定位。
IPO和创业板和中小板的关系
1，中小板块即中小企业板就是指流通盘大约1亿以下的创业板块，这是相对于主板市场而言的，因为有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场进行上市。中小板市场是创业板中的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是以数字002开头的。
2，创业板又叫做二板市场，即第二股票交易市内场，指的是主板之外的专为暂时无法上市的中小企业以及新兴公司提供融资途径以及成长空间的证券交易市场，这是对主板市场的有效补给，并且在资本市场中占据着重要的位置。在创业板市场上市的公司大多从事的是高科技业务，具有较高的成长性，而且成立的时间较短，规模较小，业绩也并不突出。创业板在2009年的10月23日正式开市。
3，IPO的全称是首次公开募股，指的就是股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。ipo新股定价过程分成两个部分，首先需要通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值，其次需要通过选择合适的发行方式来体现市场的供求，并最终确定股票的价格。
⑶ 以下关于首次公开发行股票的各项说法中，错误的是（ ）
【答案】：C
公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以通过直接定价皮宏的方式携信确定发行价辩握轮格。
⑷ 战略配售融资比例怎么确定
1、啥是战略配售？
“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。我国《证券发行承销与管理办法》（2018年征求意见稿）第十四条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，或者在境内发行存托凭证的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。
2、以战略配售参与新股发行的主要优势是什么？（战略配售和普通打新有啥差别？）
战略投资者不参与网下询价，且安排战略配售股票的比例单独计算，扣除该部分后才确定网下、网上发行比例，战略配售股票限售期为12个月。因此，战略配售基金在参与创新企业战略投资时可优先参与，从打新角度而言拥有100％中签率，其12个月的锁定期更是体现了重要的战略合作意向。
3、啥是CDR？
CDR是中国存托凭证（Chinese Depository Receipt）的简称，是指在境外（包括中国香港）上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发行、在境内 A 股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证，从而实现股票的异地买卖。
4、战略配售和CDR有啥关系？
根据《证券发行承销与管理办法》（2018 年征求意见稿）第十四条规定，首次公开发行股票数量在 4 亿股以上的，或者在境内发行存托凭证（CDR）的，可以向战略投资者配售股票。也就说，通过战略配售这种方式衫判银，可以参与冲态CDR相关投资机会。
5、那些人可以参与战略配售？
按照有关规定，可参与战略配售的战略投资者必须是指符合国家法律、法规和规定要求、与发行人具有合作关系或合作意向和潜力并愿意按照发行人配售要求与发行人签署战略投资配售协议的法人，是与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。所以目前可参与战略配售的只有部分机构投资者，但是通过华夏战略配售基金，个人也可以间接参与战略配售。
6.引入战略配售的企业投资价值怎么样？
从金融业来看，历史引入战略配售投资者的9家金融类企业长期业绩优于行业平均水平，其中2006年以来平均每股收益EPS除农业银行外，其他8家均高于行业平均水平0.465；2006年以来平均净资产收益率ROE 9家企业均高于行业平均水平10.8497。
从工业企业来看，历史引入战略配售投资者的7家工业类企业长期业绩大部分优于行业平均水平，其中2006年以来平均每股收益EPS有4家高于行业平均水平0.3254；2006年以来平均净资产收益率ROE 有4家企业均高于行业平均水平9.0969。（数据来源：Wind，截至2018-3-31）
7、华夏战略配售基金之类产品当前发展的政策背景与市场环境如何？
支持创新企业在境内发行股票或者存托凭证（CDR），是贯彻落实或宴党的十九大精神和十三届全国人大一次会议政府工作报告的重要举措，是有效发挥资本市场服务实体经济作用的重大制度创新。
近年来，以信息技术为代表的新一轮科技和产业革命正在蓬勃兴起，代表新技术、新产业、新业态、新模式的创新企业不断涌现，对产业发展、经济转型升级具有引领作用和示范意义。但是，由于以往资本市场制度限制以及宏观改革措施尚未跟上，一批处于引领地位的创新企业已经在境外上市，同时第二批快速成长的创新企业也在筹划上市。支持这类企业在境内发行上市，将有利于推动实体经济发展的质量变革、效率变革、动力变革，有利于增强境内市场国际化水平和全球影响力，提升境内上市公司质量，使境内投资者能够分享新时代经济发展成果。
8、引入战略投资者的意义是什么？
历史上共有45家企业曾经在IPO时引入战略投资者，其中2005年以来的共有19家，在富士康之前，已三年多未有战略配售案例。引入战略投资者的企业多为国民经济的重要支撑，也是国家资源重点倾斜和扶植的对象，引入长期战略投资者符合国家产业政策方向，有利于企业长远发展，引导市场信心。
⑸ 2018年证券从业资格《金融市场基础知识》自测题及答案(8)
1 [单选题] 按照我国现行法律规定，发行人将证券卖给投资者，未向其提供招股说明书，属于()。
A.内幕交易行为
B.操纵市场行为
C.欺诈客户行为
D.虚假陈述行为
参考答案：C
参考解析：
按照我国现行法律规定，发行人将证券卖给投资者，未向其提供招股说明书，属于欺诈客户行为。
2 [单选题] 因出现重大风险，但财务信息真实、完整，省级人民政府或者有关方面予以支持，有可行的重组计划的证券公司，可向()申请进行行政重组。
A.中央银行
B.中国证监会
C.中国证券业协会
D.国务院证券监督管理机构
参考答案：B
参考解析枯丛：
出现重大风险，但财务信息真实、完整，省级人民政府或者有关方面予以支持，有可行的重组计划的证券公司，可向中国证监会申请进行行政重组。
3 [单选题] 下列各项中，不属于对上市公司进行监管的类型的是()。
A.信息披露的监管
B.公司治理监管
C.并购重组的监管
D.内幕交易行为的监管
参考答案：D
参考解析：
对上市公司的监管包括信息披露的监管、公司治理监管和并购重组的监管等，其中信息披露的监管是对上市公司日常监管主要内容。内幕交易行为的监管属于对市场交易的监管，不属于对上市公司的监管。
4 [单选题] 首次公开发行股票数量在()亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：D
参考解析：
首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
5 [单选题] 首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，应具备一定的资产规模，即最近1期末净资产不少于()万元，发行后股本总额不少于()万元。
A.2000;3000
B.3000;5000
C.1000;5000
D.5000;8000
参考答案：A
参考解析：
《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》要求，首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，应具备的条件中包括：最近1期没禅樱末净资产不少于2000万元，发行后股本总额不少于3000万元。
6.中证100指数以()作为样本空间。
A.沪深300指数样本股
B.上证100指数样本股
C.沪深300工业指数样本股
D.中证500指数样本股
参考答案：A
参考解析：中证100指数以沪深300指数样本股作为样本空间，样本数量为100只，选样方法是根据总市值对样本空间内股票进行排名，原则上挑选排名前100名的股票组成样本，但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
7.上证综合指数是以全部上市股票为样本，()。
A.以股票流通股数为权数，按简单平均法计算
B.以股票发行量为权数，按加权平均法计算
C.以股票发行量为权数，按简单平均法计算
D.以股票流通股数为权数，按加权平均法计算
参考答案：B
参考解析：上证综合指数以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加袭橡权平均法计算。
8.上海证券交易所和深圳证券交易所先后于()正式运营。
A.1990年12月和1991年7月
B.1991年7月和1991年12月
C.1991年7月和1992年10月
D.1992年10月和1991年7月
参考答案：A
参考解析：上海证券交易所于1990年12月19日正式营业;深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。两家证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。
9.下列不属于普通股股东行使资产收益权限制条件的是()。
A.股份公司只能用留存收益支付红利
B.红利的支付用于减少其注册资本
C.公司对现金的需要
D.公司进入资本市场获得资金的能力
参考答案：B
参考解析：普通股股东行使资产收益权有一定的限制条件：(1)法律上的限制。一般原则是，股份公司只能用留存收益支付红利，红利的支付不能减少其注册资本，公司在无力偿债时不能支付红利。(2)其他方面的限制。如公司对现金的需要，股东所处的地位，公司的经营环境，公司进入资本市场获得资金的能力等。
10.沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的()。
A.10%
B.12%
C.15%
D.18%
参考答案：B
参考解析：沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
11.送股时，将上市公司的()转入股本账户。
A.资本
B.留存收益
C.收入
D.实收资本
参考答案：B
参考解析：送股，也称股票股利，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。
12. 当发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，而投资者尚未得知时，上市公司应当披露的是()。
A.招股说明书
B.上市公告书
C.定期报告
D.临时报告
参考答案：D
参考解析：当发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，而投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露临时报告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。
13. ()是指公司必须依照法律规定或证券监管机构和证券交易所的指令将有关信息予以公开，不得有重大遗漏。
A.真实原则
B.准确原则
C.完整原则
D.及时原则
参考答案：C
参考解析：本题考查完整原则的相关知识。
14.下列有关证券除权除息的说法，错误的是()。
A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息
B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益
C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨
D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额
参考答案：C
参考解析：从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额;除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。
15. 在中国，市场代码以002开头的是()。
A.主板
B.创业板
C.中小板
D.第四板
参考答案：C
参考解析：中小板块即中小企业板，是指流通盘1亿元以下的创业板块，中小板市场是创业板的一种过渡，中国的中小板的市场代码是以002开头的。
16 [单选题] 下列关于参与审核和核准股票发行申请的人员的说法，不正确的是()。
A.不得公开与发行申请人进行接触
B.不得与发行申请人有利害关系
C.不得直接或者问接接受发行申请人的馈赠
D.不得持有所核准的发行申请的股票
参考答案：A
参考解析：
根据《中华人民共和国证券法》第二十三条第二款的规定，参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票，不得私下与发行申请人进行接触。
17 [单选题] 以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的()。
A.28%
B.30%
C.35%
D.40%
参考答案：C
参考解析：
根据《中华人民共和国公司法》第八十五条的规定，以募集设立方式设立股份有限公司的，发起认购的股份不得少于公司股份总数的35%，但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。
18 [单选题] “三公”原则中的()原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。
A.公平
B.公正
C.公开
D.公信
参考答案：A
参考解析：
“三公”原则中的公平原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。
19 [单选题] 下列在深圳证券交易所上市的公司需要经过两个询价阶段确定发行价格的是()。
A.在新三板挂牌交易的公司
B.在主板市场上市的公司
C.在创业板上市的公司
D.在中小企业板上市的公司
参考答案：B
参考解析：
首次公开发行股票，应当通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。对在深圳证券交易所中小企业板、创业板上市的公司，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格;对在主板市场上市的公司，必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价，不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。
20 [单选题] 下列关于股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市的条件，说法错误的是()。
A.股票已公开发行
B.公司股本总额不少于3000万元
C.公司股东人数不少于100人
D.财务会计报告无虚假记载
参考答案：C
参考解析：
股份有限公司申请股票在深圳证券交易所创业板市场上市，应当符合下列条件：股票已公开发行;公司股本总额不少于3000万元;公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;公司股东人数不少于200人;公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;深圳证券交易所要求的其他条件。
⑹ 翱捷科技上市时间
翱捷科技于2022年1月14日在上交所科创板上市。该股上市首日开盘即破发，发行价格为164.54元/股，当日开盘价130.00元，跌幅20.99%，盘中最高价130.11元，最低价105.88元。
【拓展资料】
翱捷科技股份有限公司于2015年04月30日成立。法定代表人戴保家，公司经营范围包括：从事电子、通信、网络工程、计算机科技领域内的技术开发、技术服务、技术转让和技术咨询服务，电子产品及设备、计算机软件及辅助设备的批发、零售（仅限分支机构）、进出口、佣金代理（拍卖除外）、其相关配套服务及投资咨询（除金融、证券外）等。
发展历史：
2021年12月14日消息，证监会按法定程序同意翱捷科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册，企业与承销商将与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。
2021年12月31日，翱捷科技股份有限公司（下称“翱捷科技”）首次公开发行股票并在科创板上市网上路演在中国证券报·中证网举行。
一、公司上市需要满足哪些条件？
想要上市的公司大体需要满足这几点：首先公司必须是股份公司，其次公司的注册资金至少3000万，公开发行的股份是公司总股份的1/4以上，股本总额至少4亿元，公开发行的股份10%以上。
另外对于公司的财务状况需要满足：
1.上市公司近在3个会计年度内的净利润要在3000万以上。
2.在发行前，公司的股份总额不得低于3000万。
3.公司在最近的一期的收入没有出现亏损，无须弥补。
4.公司最近一期的资产占净资产的比例在20%以上。
5.公司在最近3个会计年度的经营中产生的现金流量累计至少要有5000万，或者营业收入达3亿以上。
二、公司上市需要哪些流程？
在提交IPO申请之前需要先判断公司类别，如果是有限责任公司需要进行股份制改造。之后就进行上市辅导，然后还需要经过尽职调查和制作申请文件这个环节。
紧接着这份文件就会被送去初审会进行初审，确认无误后就流到发审会进行评审，通常来说审批成功后就会得到批文，批文的有效期为6个月，发行公司可以在这六个月内决定具体的发行时间，一般来说许多公司会在获批后的一个月左右选择上市。
三、公司上市有什么好处？
公司上市除了能够融资外，还能起到促进公司进一步规范运作及资源整合的作用。
公司在上市之后会变得更加透明化，会接受证监部门、相关机构及群众多方监督，因此在如此严格的监管下，公司会积极接受整改，不断地完善组织架构及规章制度，使得公司的决策更加妥当，发展更加平稳。
另外，上市能够给公司提升较高的知名度，凸显整条供应链上的地位，这将有利于上游供应商及下游客户等资源的聚集。
⑺ 海宁鸿翔名望什么时候开盘
海宁鸿翔名望的盘200字以上，据报道，目前正处于姿胡上市前准备阶段，拟定的发行价格为每股4.03元，发行股份数量为2亿股，募集资金总额约为8.06亿元。根据鸿翔名望的定增招股旦碰书，计划于2020年7月31日上市，股票代码为：836643，上市地点为深圳证券交易所创业板。
鸿翔名望拟上市之前，已经与深圳证券交易所及中国证监会达成了一致，拟定的发行价格为每股4.03元，发行股份数量为2亿股，募集资金总额约为8.06亿元。此外，鸿翔名望拟用于支付发行费用的费用总额为1400万元。
鸿翔名望将向投资者提供投资机会，发行股份的上市将有助于更好地发挥公司核心竞争优势，提高公司营运效率，并有利于公司实现经营及财务改善，实现模册谈实现更高的经济效益，提升投资者的投资收益。
⑻ 首次公开发行股票股份有无上限，是多少
首次公开发行股票筹集的资金，在招股说明书中是有规定的。一般来说，上市公司需要披露首发股票募集资金的用途，比如投产一个项目需要5亿。那么首发的目标就是5亿左右。假设发行价格5元较合适，那么就发行1亿股即可。但实际上市后，经常出现“超募”的现象，即需要5亿资金，上市公司经常会募集到5亿以上的资金。这也与大市场环境有关，比如市场环境好，而且公司又造出了高成长性，什么概念之类，市场就会给予较高的市盈率，对应发行价格可能就会高于5元，那么再发1亿股，就可能募到更多的资金。
首发不是有无上限的问题，而是发多少需要视公司的融资需求而定，需要有理由来支撑的，有规定运作相关的融资规模的。
⑼ ipo战略配售发行规模要求
战略配售是证券发行人首次公开发行股票时，向战略投资者定向配售。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售。战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，A股的战略配售机制已有20年历史。
员工战略配售作为一种有效绑定核心人才并与其分享企业发展成果的有效举措，相较股权激励和员工持股计划等其他长期激励机制也有着鲜明特点和独特优势。
员工战略配售与股权激励主要有哪些区别呢？
首先，在总量上，战略配售计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，同时，公司首发上市的股票发行量根据公司股本的规模，大公司（4亿股之上）不低于10%，其他不低于25%，也就是说，用于发行人高管、员工的战略配售计划的股比就占总股份的1%-2.5%。相较比股权激励的股比少很多，股权激励在激励总量的优势是显着的。
其次，在股权的流动性方面，参与战略配售应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，而股权激励执行时间就相对较长了，等待期、服务期、锁定期等等前后要几十个月才可以退出的也属常见。
另外，由于战略配售是在公司发行股票的同时进行的，就减少了公司上市前持股的等待期，也减少了上市不确定性引发的风险。
总体来看，股权激励和战略配售，各有特点和优势。实操中战略配售不仅可以作为上市窗口期的激励强心剂，又可以与上市前后股权激励形成有效互补，是激励历程的延续，可以激励更多新加盟的核心团队人员，与公司团队规模壮大相配合，不断扩大激励覆盖面积。
那么拟上市企业一般适合在什么时间做战略配售呢，IPO申报后是否还可以再新增战略配售计划？
来看几个案例
案例一：创业板已上市A公司
1、招股说明书（申报稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
3、法律意见书（注册稿）—更新
公司决议新增战略配售方案
根据发行人提供的资料并经本所律师查验，补充事项期间，发行人共召开2次董事会会议，具体情况如下：
2021年3月11日，发行人召开第一届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》议案。
4、招股说明书（注册稿）—更新
证监会批复前
案例二：科创板已上市B公司
1、招股说明书（申报稿）
无战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
案例三：科创板已上市C公司
1、招股说明书（申报稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
2、招股意向书
【法律链接】
（一）《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
第十六条 首次公开发行股票可以向战略投资者配售。
第十九条 发行人的高级管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。
发行人的高级管理人员与核心员工按照前款规定参与战略配售的，应当经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与的人员姓名、担任职务、参与比例等事宜。
（二）《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》
第十四条 首次公开发行证券可以向战略投资者配售。战略投资者原则上不超过三十五名,战略配售证券占本次公开发行证券数量的比例应当符合交易所规定。
第十八条 发行人的高级管理人员与核心员工可以通过设立资产管理计划参与本次发行战略配售。前述资产管理计划获配的证券数量不得超过本次公开发行证券数量的百分之十，且应当承诺自本次公开发行的证券上市之日起持有配售证券不少于十二个月。
发行人的高级管理人员与核心员工参与战略配售的，应当经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与人员的姓名、担任职务、参与比例等事项。
案例总结
根据法规要求，发行人设定战略配售方案的，应经董事会批准，并向交易所提交相关材料。但法规并未明确战略配售方案的最晚确定时点。
根据市场信息检索，案例1、2的情况为向证监会提交注册稿，经证监会批复前增加战略配售方案的情况。
案例3的情况为证监会批准注册时并未明确战略配售方案，仅在注册稿描述“公司高级管理人员及核心员工拟参与战略配售，在中国证监会履行完本次发行的注册程序后，公司将召开董事会审议相关事项，并在启动发行后根据相关法律法规的要求，将高级管理人员、核心员工参与本次战略配售的具体情形在招股说明书中进行详细披露”，并于证监会批准后、发行经董事会决议，增加战略配售方案。
结合法规和案例，发行人制定高管员工战略配售计划最晚的时间节点应为发行上市前，但注意向交易所提交发行方案时，要保证相关手续、材料的完备性。
战略配售是证券发行人首次公开发行股票时，向战略投资者定向配售。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售。战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，A股的战略配售机制已有20年历史。
员工战略配售作为一种有效绑定核心人才并与其分享企业发展成果的有效举措，相较股权激励和员工持股计划等其他长期激励机制也有着鲜明特点和独特优势。
员工战略配售与股权激励主要有哪些区别呢？
首先，在总量上，战略配售计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，同时，公司首发上市的股票发行量根据公司股本的规模，大公司（4亿股之上）不低于10%，其他不低于25%，也就是说，用于发行人高管、员工的战略配售计划的股比就占总股份的1%-2.5%。相较比股权激励的股比少很多，股权激励在激励总量的优势是显着的。
其次，在股权的流动性方面，参与战略配售应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，而股权激励执行时间就相对较长了，等待期、服务期、锁定期等等前后要几十个月才可以退出的也属常见。
另外，由于战略配售是在公司发行股票的同时进行的，就减少了公司上市前持股的等待期，也减少了上市不确定性引发的风险。
总体来看，股权激励和战略配售，各有特点和优势。实操中战略配售不仅可以作为上市窗口期的激励强心剂，又可以与上市前后股权激励形成有效互补，是激励历程的延续，可以激励更多新加盟的核心团队人员，与公司团队规模壮大相配合，不断扩大激励覆盖面积。
那么拟上市企业一般适合在什么时间做战略配售呢，IPO申报后是否还可以再新增战略配售计划？
来看几个案例
案例一：创业板已上市A公司
1、招股说明书（申报稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
3、法律意见书（注册稿）—更新
公司决议新增战略配售方案
根据发行人提供的资料并经本所律师查验，补充事项期间，发行人共召开2次董事会会议，具体情况如下：
2021年3月11日，发行人召开第一届董事会第十二次会议，审议通过《关于公司高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》议案。
4、招股说明书（注册稿）—更新
证监会批复前
案例二：科创板已上市B公司
1、招股说明书（申报稿）
无战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
案例三：科创板已上市C公司
1、招股说明书（申报稿）
无针对发行人高管、员工的战略配售计划。
2、招股说明书（注册稿）
2、招股意向书
【法律链接】
（一）《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》
第十六条 首次公开发行股票可以向战略投资者配售。
第十九条 发行人的高级管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。
发行人的高级管理人员与核心员工按照前款规定参与战略配售的，应当经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与的人员姓名、担任职务、参与比例等事宜。
（二）《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》
第十四条 首次公开发行证券可以向战略投资者配售。战略投资者原则上不超过三十五名,战略配售证券占本次公开发行证券数量的比例应当符合交易所规定。
第十八条 发行人的高级管理人员与核心员工可以通过设立资产管理计划参与本次发行战略配售。前述资产管理计划获配的证券数量不得超过本次公开发行证券数量的百分之十，且应当承诺自本次公开发行的证券上市之日起持有配售证券不少于十二个月。
发行人的高级管理人员与核心员工参与战略配售的，应当经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与人员的姓名、担任职务、参与比例等事项。
案例总结
根据法规要求，发行人设定战略配售方案的，应经董事会批准，并向交易所提交相关材料。但法规并未明确战略配售方案的最晚确定时点。
根据市场信息检索，案例1、2的情况为向证监会提交注册稿，经证监会批复前增加战略配售方案的情况。
案例3的情况为证监会批准注册时并未明确战略配售方案，仅在注册稿描述“公司高级管理人员及核心员工拟参与战略配售，在中国证监会履行完本次发行的注册程序后，公司将召开董事会审议相关事项，并在启动发行后根据相关法律法规的要求，将高级管理人员、核心员工参与本次战略配售的具体情形在招股说明书中进行详细披露”，并于证监会批准后、发行经董事会决议，增加战略配售方案。
结合法规和案例，发行人制定高管员工战略配售计划最晚的时间节点应为发行上市前，但注意向交易所提交发行方案时，要保证相关手续、材料的完备性。
⑽ 首次公开发行股份数量占发行后总股本的多少有什么规定吗
上市公司如何确定公开发行股票的数量依法应遵循以下几点：
1、公开发行：
发起人认购股本数额不少于拟发行股本总额的35%，认购数额不少于人民币3000万元；向社会公众发行部分不少于拟发行股本总额的25%；公司职工认购的股本数额不超过向社会公众发行股本数额的10%。
2、配股发行：
（原有股东按比例认购配售股份）
一次配股发行股份总数，不得超过前一次发行并募足股份后普通股总数的30%。
另外增资发行的规定如下：（并未规定发行数量）
增资发行（发行新股票增加资金）
除应符合首次发行所需条件外，还应符合：
①前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书中所述的用途相符，
并且资金使用效果良好。
②距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。
③从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大的违法行为。
大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。总股本是指上市公司的所有股本数量，包括已上市流通的股本和未上市流通的股本。
股本的数量没什么规定，也就是说因为公司规模不同净资产是一定的发行的股份数量越多每股净资产就越少相对的把一个蛋糕分成若干份分得越多每份含量也就越少。
确定一个将上市的公司的股本是通过会计师事务所核算出来的公司总资产决定（就是）总股本。
新上市股票发行价格平常是这样演算的（以至今的中小企业板为例）：
P＝A×40%＋B×20%＋C× 20%＋D×20%
式中：P＝发行价格，A＝公司每股税后纯收益×同类公司最近3年均匀本益比(市盈率)，B＝公司每股股利／同类公司最近3年均匀每股股利，C＝近期每股净资产值，D＝预估每股股利／一年期定期存款利率。