Ⅰ 非公开发行股票限售股解禁是利好吗
一说到解禁，市场利空，股价利空是大多数人首先想到的，能逃的就提前准备好，然而真实情况真的是如我们想象的一样吗？接着我给各位说清楚~
在具体说股票解禁前，请大伙先瞄一眼这一份机构最新的牛股名单，任何时候都有可能被删掉，抓紧领取：【绝密】今日机构3只牛股名单泄露，速领！！！
一、解禁股究竟有什么意思？
我们第一步要明确什么是解禁，其实很简单的理解就是解除股票禁止流通，换句话说就是不能在二级市场交易的限售股，想交易出了限售期就可以了。
为啥会存有限售股呢？它就是当公司处于上市前后之时为了快速得到融资从而对股票进行低价发售，这种股票因为获取所需的成本很低，基本倒手就能有所获利，凡是持有这种股票的人绝大多数都把手中的产品抛出转现，就很有可能导致股价下跌，然而这个锅就要甩给超多的股民。所以证监会为了保障投资者的权益才对此类股票的售出时间加以限定。
限售股按照持股比例一般会分为大小非股，小非是指占总股本比例＜5%的限售流通股，大非指的是占总股本比例＞5%的限售流通股。大小非股都是1年内不得上市交易或者转让，小非股可以在第二年就上市交易，可是大非股需要三年时间才有办法完全解禁。
我刚了解了一下，本年需要解禁的股票高达2000只以上，快有2800亿股被解禁，这也标志着大规模的股票会往市场流去，对此股价可能会受到影响。
像我们这样的投资者，必须要第一时间知道哪些股票解禁、什么时候解禁，免得我们成为了接盘侠。这里有个股票神器我想很多人都需要，这个投资日历很方便的为你随时提供准确的消息哪些股票解禁、上市、分红等等，绝对是每个股民炒股必备神器，点击即可领取：专属沪深两市的投资日历，把握最新的第一手资讯
二、股票解禁后是真的会让股价下跌的吗？
这个是不能确定的！这个错误的说法误导了很多股民。
这么说吧，解禁之后的股票一般都是下降的，因为需要增加卖盘来打压股价，但有时候大小非解禁后，股价反而成为了上涨形式。比如有一年，氯碱化工股票的解禁股上市时，股价就从那天开始就连续不断的放量上升。
解禁对股价会不会造成影响，其实最核心的问题在于你持有的股票公司到底如何，优质的公司如果解禁，股东也是会拒绝出售的。
可以说有很大部分人都不会认真的去观察一个公司是否为好的公司，又或是分析不够全面，最后导致不能准确判断造成亏损，所以有一个免费诊股的平台想要推荐给大家，把股票代码输入进去，你买的股票好不好一目了然：【免费】测一测你买的股票好不好
Ⅱ 为什么有的股票增发是1年解禁，有的是3年
你好，因为非公开发行股票的发行对象不同，其认购的股票的锁定期也不一样。
对于阅历丰富的老股民来说，对“股票解禁”这一股市术语不陌生。不过对那些刚入市的投资者来讲，那就比较陌生了。所以学姐先来跟大家聊一下“股票解禁”，相信没听过的投资者朋友，耐心看了之后就会知道！开始之前送上一份机构精选的牛股清单：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、股票解禁是什么意思？
字面上的“股票解禁”，意思是在一定期限内上市公司或者大股东持有的股票本来是无法售卖的，可是在一定的期限后过后就可以卖出了，“股票解禁”就是这个意思。解禁股票有“大小非”和“限售股”两种 。大小非是由于股改而产生的，这就是两者的不同之处，而公司增发的股份是限售股。
（一）股票解禁要多久？
通常都是上市时间到一两年后，很多股票都会迎来解禁期。新股限售解禁通常有3次：
1、上市三个月后：新股网下申购的部分解禁
2、上市一年后：股票原始股的中小股东解禁
3、上市三年后：是股票大股东解禁
（二）怎么看解禁日
查看股票解禁日可以通过公司官网公告看，然而，很多的投资者跟踪公司不可能只有一家，一个个点开官网下载公告非常麻烦，因此比较建议你通过这个股市播报来查看，可以添加自选股票，这样就可以帮你筛选出比较有用的信息，了解解禁日的同时也能详细了解解禁批次、时间线：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
（三）解禁当日可以马上买卖吗？
解禁并不是意味着解禁部分的股票当天可以在市面上畅通，对其进行考察还需要一定的时间，因为个股不同，具体时间也就不同。
二、股票解禁前后的股价变化
虽然解禁和股价表现并不存在线性相关关系，但如果要探究一下股票解禁前后股价下跌的原因，可从这三个方面进行入手：
1、股东获利了结：一般来说，限售解禁就表示更多的流通股进入市场，如果限售股东获得的利润不少，则获利的动力更大，无形中会增加二级市场的抛盘，·公司的股价构成利空也是顺水推舟了。
2、散户提前出逃：因为担心股东们抛售股票，很大概率很多中小投资者会在解禁到来之前出逃，形成股价提前下跌的局面，
3、解禁股占比大：另外，解禁市值和解禁股本占总股本的比例成正比，则对股价的利空越大。
三、股票解禁是好还是坏？可以买吗？
股票解禁就是为了增加二级市场中股票交易地供给量，要针对具体问题进行一个具体的分析。好比说，解禁股的很多是小股东，在解禁之后，他们或许会抛出手中股票，造成股价下跌；相反，假若大量的机构或者国有股东持有解禁股，他们为了维持较高的持股比例，不会轻易的抛出手中股票，有避免股价浮动的作用。要而言之，股票解禁于股价到底是利好还是利空，我们不能盲目去判断，由于很多方面都会给它的走势带来影响，我们得结合更多的技术指标深入分析。如果真的无法判断，这个诊断股票平台可以直接进入，输入你看中的股票代码或名称，获取最新状况:【免费】测一测你的股票当前估值位置？
应答时间：2021-09-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
Ⅲ 宁波华翔【揭秘宁波华翔】
周辞美以不足3000元的资产起步，历经20多年，将一家濒临倒闭的街道作坊打造成一流的民营企业集团，写就了中国民营资本在市场经济时代的财富传奇。二十多年后，子承父业，在周晓峰及其年轻的团队带领下，宁波华翔电子股份有限公司以傲人的成绩，在资本市场上逐鹿群雄。然而，关于这一家凭着实干精神，从名不见经传一步步发展壮大起来成为国内汽车零部件行业的翘楚的民营企业，并未被人们过多的关注。
9月30日*ST盛润A与富奥汽车于签署了重组意向书，若此次重组得以实施，*ST盛润的主业将变为汽车零部件生产。业内人士分析认为，宁波华翔将受益。
据了解，宁波华翔(0020048)持有富奥汽车2亿股股份，占其总股本的20％。此外，上半年，对公司净利润贡献最大的企业就是富奥汽车零部件股份有限公司，公司实现投资收益6，712.21万元。
然而，盛润重组消息传出后，此前持续上行的牛股宁波华翔则高开之后，在大盘涨势如虹当中，有“利好”在身却逆市收阴，颇显另类。对此，有市场人士分析，这也许只是一种暂时的现象。继半年报大捷后，又一次，宁波华翔成为汽车资本市场上人们关注的焦点。
事实上，细心的读者会发现，早在《汽车观察》五周年特刊中，宁波华翔这个名字就被多次提及，然而，在业界人士看来，这只是一家“名不经传”的企业。若不是因为华翔集团收购英国路虎積架旗下内饰公司的消息，或许这一家企业的“人气”更低。当然，这并不妨碍它要成为一个“有野心”的大企业。
浮亏三千万
宁波华翔2010年半年报显示，公司上半年实现营业总收入14.85亿元、净利润1.85亿元，同比分别增长16.12％、87.65％。一扫去年受到国际金融危机影响业绩大幅下滑的阴霾，无疑是向投资者交出的一份靓丽的成绩单。
然而，所有事情都不是一帆风顺的。或许人们都没有想到，今天在资本市场上“叱咤风云”的耀眼之星，在2008年的A殴市场上曾经历过一波腰斩式的大跌。当22名高管纷纷增持自家股票时，周晓峰斥资6155万元买入公司股份500万股，一时间更成为了证券市场的焦点。
自2008年初以来，大盘经历大幅调整，其时多家上市公司高管开始抛售自家公司股票，而与此截然相反的是，宁波华翔多名高管自该年初起起多次增持公司股票。深交所资料显示，2008年1月和5月，宁波华翔的7名董事、高管和监事共计增持该公司股票达20次，增持股票共计171.39万股，按照变动股份数量与或悉成本均价估算，共计3936万元。
此外，最引人瞩目的是发生在5月19日的一次增持，宁波华翔电子股份有限公司董事长周晓峰通过竞价交易买入自家股票39万股，成交均价为12.91元，总计503.49万元。截止到6月13日收盘，其通过深圳证券交易所交易系统以12.31元／股的平均价格增持了500万股，占公司股份总额的1.01％，共耗资6155.02万。至此，周晓峰共持有宁波华翔8993.68万股，占公司总股本的18.22％。值得注意的是，据该公司2007年年报披露，周晓峰在“前10名股东持股情况”中已位列第一，持股比例为17.2％，持股总数4718.71万股。
其时，有分析人士指出，公司董事、商管等对于自家股票的增持，表明其看好公司的发展。然而，截止到2008年6月30日，宁波华翔收盘价8.35元／股，周晓峰处于短线被套的局面，新增持股份市价缩水约1980万元，成为当时上市公司增持的高哪氏管中账面浮亏最多的一个。至9月17日，公司股票收盘价跌至5.05元，其时周晓峰浮亏更是高达3630万，一个让人惊心触目的数字。
然而，周晓峰的表现却一如既往的平静。在他看来，行业的起起落落很正常，不必惊慌失措，因为遇到难题的并不是单单一家企业。在金融危机中，许多传统行业，都将经历洗牌，一些企业可以借机提升产业档次，生产效益，愈做愈强。而对于一些资金实力强大的企业来说，可以收购、并购行业内外的一些潜力企业。
“如果说，现在是最坏的时机，但也可能是最好的时机。”乐观的周晓峰认为：只要有信心就一定能挺过去。
专注零部件
事实上，作为第二代创业者，周晓衫缓乎峰面对的是更为激烈的竞争，如何在危机中站稳，如何在站稳后突破，如何寻求新的增长，这成为了宁波华翔及周晓峰领导团队的最大考验。
面对抉择，周晓峰决定在零部件上专心耕耘。值得肯定的是，这五年间，无论是周晓峰还是宁波华翔，表现都没有让投资者“跌眼镜”。
2005年，以“油标卡尺”、“刹车油壶”起家的宁波华翔，借助IPO募集资金，成功研发了PASST领驭“门板总成”、“中央通道”、“IMD”等产品；2006年，公司又使用募集资金进行门内护板总成、中央通道总成和桃木饰件总成、后视镜总成的开发，并实现了批量供货；2009年下半年，宁波华翔转让了旗下的陆平机器这一与汽车零部件关联不大的子公司；2010年，公司募集资金除了用于内饰件总成东北基地项目外，还计划投资发展回报率较高的轿车仪表盘支架、前后保险杠支架以及轿车座椅等业务，产品将从塑料件向金属件延伸；最近，公司公告又指出，为树立核心产品和核心业务，计划出售所持上海毕新汽车橡塑制品有限公司全部51％股权。
公司自2009年8出售陆平机器后，不再从事改装车业务，专注于汽车零配件的研发和产销。其中内外饰件、座椅、仪表板、线束是公司现有主要产品。在2。四年销售占比高达21％的改装车业务全部清空后，宁波华翔2010上半年汽车零配件业务实现收入14.12亿元，同比大幅增长69.2％，主营业务收入同比增长16％。
周晓峰认为，做企业并非短期行为，行业往往都是有周期性的。有的企业在行业景气时，就盲目投资，其实是加大了企业经营的风险。因此，做企业要做强做大，至少要有一个三至五年的规划，注重自主创新，增强竞争力。
经过一系列的战略调整后，宁波华翔把目标牢牢锁在“把零部件做大做强”上来了。
着力研发
8月31日，宁波华翔公告称，决定变更2009年定向增发项目“内饰件总成东北生产基地项目”实施主体。公司决定在公主岭设立全资子公司――公主岭华翔汽车零部件有限公司(暂定名)以实施较早前提出的“内饰件总成东北生产基地项目”。原计划由宁波华翔吉林分公司在公主岭市范家屯经济技术开发区东河工业园实施，拟投入资金3.91亿元，建设期为18个月。
关于“内饰件总成东北生产基地项目”的来由，应追溯至去年7月，宁波华翔发布的2009年公开发行预案。
其时，公司拟募资约8.51亿元，用于包括补充流动资金和偿还贷款在内的5个项目。在5个募资项目中，除以5000万元补充流动资金以及用1亿元偿还银行贷款外，另外约7亿元资金，公司将投入到3个汽车内饰项目中。其中投资3.91亿元建设“内饰件总成东北生产基地项目”，1.88亿元建设轿车仪表盘支架和前后保险杠支架生产线，1.21亿元投资建设轿车座椅头 枕、坐垫项目。据了解，公司预计达产后，“内饰件总成东北生产基地项目”可实现年平均销售收入5.37亿元，年平均利润7578.4万元；3个项目达产后，合计每年能带给宁波华翔1.79亿元的利润。
值得注意的是，事实上早在2008年上半年，宁波华翔就准备采取非公开发行的方式募资，以投资上述3个项目，但随着二级市场的步步走低，直到去年3月份，公司表示股东大会授权董事会办理2008年非公开发行股票具体事宜期限已满，非公开发行被终止。2009年以来，随着二级市场的持续走高，重新点燃了公司的融资热情，非公开发行再度被提上议事日程。
自定向增发项目公布以来，公司上下一直低调推进。不但采取各项措施进一步加强与整车厂的同步研发能力，以增强在市场竞争中快速反应能力、提升核心竞争力，并为最终实现自主设计、开发、生产全系列汽车内、外饰件总成项目的远景目标奠定了技术基础。
积极布局
宁波华翔在去年的非公开发行股票预案中表示，中国经济已进入一个全新的高速发展时期，作为中国支柱产业的汽车工业，也出现快速且长足的发展。2002年至今，国内汽车销售市场大幅增长，以长春第一汽车集团公司和一汽-大众为首的众多汽车生产企业产销量的年增长率均在10％以上。汽车产销量的直线上升，使与之配套的汽车零部件企业获得了巨大的市场空间。
“内饰件总成东北生产基地项目”正是基于公司管理层对国内汽车市场即将迎来爆发式发展的判断而推进的。
其时，公司汽车内饰件生产基地目前主要集中在浙江宁波、上海地区，能满足公司为华东地区的上海大众、上海通用、南京福特、安徽奇瑞等主要整车厂配套要求，为了降低客户集中度过高的风险，公司已逐步扩大对一汽集团和华晨汽车的产品配套，行业的特点要求公司在东北地区拥有较强的生产能力，并为下一步扩展对东北地区包括华晨宝马、哈飞汽车等整车厂配套提供可能。
东北三省尤其是吉林省是中国汽车工业的摇篮，已形成以一汽集团(含一汽-大众、一汽轿车)为核心、以沈阳华晨、哈飞汽车房新起之秀的较为齐全的汽车工业体系。NIBX在一汽带动下，汽车零部件行业快速发展，产值同步提高。按照吉林省的规划，省内将以一汽为龙头、发挥现有零部件企业作用、扶持50户小巨人企业，建设汽车工业园区和国家汽车零部件出口基地。
项目的实现将使宁波华翔实现东北汽车主机厂的就近配套、完善公司客户结构，并利于进一步做大做强公司主业。此外，通过本次非公开发行实施研发平台项目，宁波华翔亦可望获得与更多的整车厂合作的机会，掌握总成产品的核心技术，从而强大现有的部件研发能力，扩大市场份额，促使企业在行业中具有一席之地；通过实施该项目，公司充分利用了现有的研发技术基础，整合了公司内部的研发资源，实现了资源共享和跨越式发展。
全球战略
外界评论认为，宁波华翔提出的“把零部件做大做强”是为华翔集团进军海外市场做的积极准备。
早在2008年，公司已为其国际化道路战略布局有了详细规划，并迈出了重要的一步。华翔集团作为宁波华翔电子股份有限公司的“背靠大山”，对公司的发展亦可谓是全力支持，撑到底。
在华翔集团旗下子公司中，现时与宁波华翔合资的公司共有三个，分别为：和德国诗兰姆公司合资的宁波诗兰姆汽车零部件有限公司；和德国玛克特公司合资的宁波玛克特汽车饰件有限公司以及与日本井上株式会社共同出资组建的宁波井上华翔汽车零部件有限公司。通过资源整合，集团优势与上市企业宁波华翔电子股份有限公司显然已达成一致。在“把零部件做强做大”的目标上，宁波华翔亦将成为集团先锋力量。
实际上，公司3年前已开始策划全球性战略，并一直在为全球扩张做准备。
去年9月18日宁波华翔披露，将富奥公司2％的股份分别出售给中信证券直投机构金石投资、吉林省国资委所属的亚东投资和天亿投资，如今看来，当时出让是为了推动富奥公司尽快登陆资本市场。
富奥的实质控制人是一汽集团，公司虽是富奥的第一大股东，但不能实施有效控制，也不能对富奥进行资源整合，不能纳入公司的整体战略规划；同时，公司是第一大股东，富奥上市会有政策性障碍。卖掉29％股权，留下20％股权的目的是为了做权益法核算，同时可以作为未来国际调动资金来源。
此外，2009年8月出售陆平机器73.8％的股权，今年8月出售华新汽车橡胶全部51％的股权。增加流动资金，调整资产负债结构，一系列的资金运作为国际并购做了充分的准备，也充分显示了宁波华翔全球战略的野心。
2010半年报显示公司货币资金加应收账款合计15.18亿元，资产负债率为28％。应该说，在全球化战略上，宁波华翔是“胸有成竹”的。尽管周晓峰对《汽车观察》表示：“宁波华翔还是小企业，未成规模，还需准备三四年。”投资者们抱着“放长线钓大鱼”心态，拭目以待便是。
Ⅳ 公司非公开发行股票总股本增加吗
非公开发行股票就是股市俗称的增发股票，近几年都是针对特定对象进行增发。公司只要发行股票都会使总股本增加，摊薄每股收益。
非公开增发是对原持有该股票股东利益的“侵犯”，是很不合理的事情，但是由于中国股市就是这样，很多中小股东只能被动接受。如果持有即将增发公司的股票，你需要仔细斟酌一番，是留还是抛。
Ⅳ 非公开发行股票是什么意思
非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
拓展资料；一、股票(stock)是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
二、同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。股票至今已有将近400年的历史，它伴随着股份公司的出现而出现。随着企业经营规模扩大与资本需求不足要求一种方式来让公司获得大量的资本金。于是产生了以股份公司形态出现的，股东共同出资经营的企业组织。股份公司的变化和发展产生了股票形态的融资活动；股票融资的发展产生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市场的形成和发展；而股票市场的发展最终又促进了股票融资活动和股份公司的完善和发展。股票最早出现于资本主义国家。
三、世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年在荷兰成立的东印度公司。股份公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。1611年东印度公司的股东们在阿姆斯特丹股票交易所就进行着股票交易，并且后来有了专门的经纪人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一个股票市场。股份有限公司已经成为最基本的企业组织形式之一；股票已经成为大企业筹资的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式；股票市场（包括股票的发行和交易）与债券市场成为证券市场的重要基本内容。
Ⅵ 九芝堂大股东为什么减持
泡财经获悉，9月20日午间，九芝堂（000989.SZ）公告，公司接到控股股东李振国通知，为主动偿还股票质押融资债务，降低其股权质押比例，同时优化公
司股东结构，李振国于2022年9月16日、9月19日通过大宗交易的方式共减持1200万股公司股份，占公司总股本的1.38%。
减持后，李振国持股由2.4171万股降至22902.4171万股，相应持股比例由27.72%降至26.34%。$九芝堂(SZ000989)$
【科普】
九芝堂以中药研发、生产和销售等业务为核心，逐步探索布局干细胞、中医医疗健康服务、药食同源系列产品等创新业务。现已发展成为下辖20家子公司，集科研、生产、销售、健康管理于一体的现代大型医药企业。
【解读】
李振国为九芝堂控股股东、实际控制人，本次减持是为了获取资金以主动偿还股票质押融资债务，降低其股权质押比例，同时优化公司股东结构。
李振国入主九芝堂可以追溯至2015年12月，友搏药业借壳九芝堂上市。九芝堂向李振国、辰能风投、绵阳基金、杨承、盛锁柱、高金岩、万玲、倪开岭、黄靖梅非公开发行45835.4938万股，购买其所持友搏药业100%股权。同时，九芝堂集团向李振国转让8350万股九芝堂股份，占上市公司总股本的28.06%，这部分股份于2015年12月18日完成过户。至此，李振国成为九芝堂第一大股东，公司实际控制人由陈金霞变更为李振国。
李振国最多的时候持有九芝堂31998.509万股，占比公司总股本42.33%。目前降至22902.4171万股，持股比例降至26.34%。
李振国减持是为了偿还债务，降低其股权质押比例。目前李振国质押余量为9609.75万股，占其持股比41.96％。
李振国亦是隆基绿能的实际控制人之一，持有隆基绿能10.67亿股，占比14.08%，为其第一大股东。
【相关企业业绩近况】
2022年上半年，九芝堂实现营收18.89亿元，同比下降9.1%；归母净利润3.68亿元，同比增长67.81%；扣除非经常性损益的净利润1.33亿元，同比下降31.58%。
Ⅶ 华发股份非公开发行股票对股价有什么影响
今日，华发股份(600325.SH)股价下跌，截至收盘报9.88元，跌幅3.23%。
昨日，华发股份披露了《2022年度非公开发行A股股票预案》。本次非公开发行股票募集资金总额不超过600,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下与“保交楼、保民生”相关的房地产项目：郑州华发峰景花园项目、南京燕子矶G82项目、湛江华发新城市南(北)花园项目、绍兴金融活力城项目、补充流动资金。
本次非公开发行股票的发行对象为包括华发集团在内的不超过三十五名符合中国证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合法投资者。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
本次非公开发行股票数量合计不超过63,500万股(含63,500万股)，拟募集资金总额不超过600,000万元，发行对象均以现金认购。其中，华发集团参与认购金额不超过人民币300,000万元，且认购数量不低于本次非公开发行实际发行数量的28.49%。
若本次发行完成后，华发集团直接及间接持有的公司股份数量占公司总股本(发行后)的比例未超过30%，则华发集团在本次发行结束日起18个月内不转让其认购的本次发行的股票；若本次发行完成后，华发集团直接及间接持有的公司股份数量占公司总股本(发行后)的比例超过30%，则华发集团将根据《上市公司收购管理办法》的规定在本次发行结束日起36个月内不转让其认购的本次发行的股票，以满足免于以要约方式收购的要求。其他发行对象所认购的股份自本次非公开发行结束之日起6个月内不得转让。
本次非公开发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%(定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。华发集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但接受市场竞价结果并与其他投资者以相同价格认购。若本次非公开发行股票出现无申购报价或未有有效报价等情形，则华发集团以本次发行底价认购公司本次非公开发行的股票。
华发集团系公司控股股东，截至预案签署日，直接及间接持有公司28.49%的股份。华发集团拟以现金参与认购本次非公开发行股份事项构成了关联交易。
截至预案签署日，华发集团直接及间接持有华发股份28.49%的股份，为公司的控股股东。珠海市人民政府国有资产监督管理委员会控股华发集团，为公司的实际控制人。假设本次非公开发行的数量为63,500万股，华发集团参与认购金额不超过人民币300,000万元，且认购数量不低于本次非公开发行实际发行数量的28.49%，其他投资者认购其余部分股权，经测算，本次非公开发行完成后，华发集团直接及间接持有公司的股份占公司股本总额的比例不低于28.49%，仍为公司第一大股东。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
华发股份表示，通过本次非公开发行股票，可以增加公司的所有者权益，降低资产负债率，改善财务结构，减少偿债风险，为后续债务融资提供空间和保障，也为公司的健康、稳定发展奠定坚实的基础。此外，通过本次非公开发行股票募集资金，可以增加公司货币资金流入，增强公司资金实力，拓展公司经营规模。
华发股份同日披露的《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告》显示，公司最近五个会计年度内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。公司前次募集资金到账时间距今已超过五个会计年度。鉴于上述情况，公司本次非公开发行股票无需编制前次募集资金使用情况的报告，且无需聘请会计师事务所出具前次募集资金使用情况鉴证报告。
华发股份于10月29日披露了2022年第三季度报告。今年前三季度，公司实现营业收入32,807,994,797.40元，同比增长14.44%(调整后，下同)；归属于上市公司股东的净利润2,111,450,521.68元，同比增长2.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,154,313,913.79元，同比增长19.37%；经营活动产生的现金流量净额21,597,797,811.97元，同比下降18.96%。
今年第三季度，公司实现营业收入7,803,105,835.42元，同比下降1.18%；实现归属于上市公司股东的净利润265,492,476.66元，同比下降27.42%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润252,988,653.37元，同比下降36.12%。
Ⅷ 上市国企管理层持股五模式是怎样的
模式一：上市公司股权激励
上市公司股权激励模式主要是指上市公司以本公司股票为标的，对公司高级管理人员实施的中长期激励。这种模式的关键在于：实施股权激励计划应当以绩效考核指标完成情况为条件，建立健全绩效考核体系和考核办法。
以江中药业为例。2009年初，江中药业推出股权激励方案：江中药业授予激励对象300万份股票期权，每份股票期权拥有在本激励计划首次授权日起五年内的可行权日以行权价格和行权条件购买一股江中药业股票的权利。本激励计划授予的股票期权在满足业绩条件的情培陪孝况下，自首次授权日起第三、四、五年分三期匀速行权，每期可行权额度占总期权额度的1/3。
考核指标：2008、2009、2010年公司加权平均净资产收益率不低于10%；以2007年经审计的净利润为基准，2008、2009、2010年配稿的净利润年平均增长率不低于20%。激励对象范围：公司合资格的董事、高管及骨干员工共68人。股票来源与股票数量：300万份股票期权，占公司总股本的0.95%。
然而从目前来看，“国企”身份限定往往使得国有上市公司股权激励模式的激励力度大打折扣。表现在：审批控制严格、激励总量封顶（首次实施股权激励所占股权比例封顶1%）、收益水平封顶（40%）、授予及解锁（期权的行权限制期原则上不得少于2年，行权有效期不得低于3年）、业绩指标受限。
也正因为如乱李此，国有上市公司股权激励实施股权激励的数量占比，远远少于民营上市公司。因而在目前政策框架下，国有上市公司股权激励方案的价值有限，更多的是一个试探性的信号，不能解决核心人才团队的根本利益和事业平台问题。有鉴于此，不少国有公司积极探索其他的高管持股方式。
模式二：管理层在集团公司持股
实践证明，有的上市公司管理层通过持股上市公司的集团公司，达到间接持股上市公司的目标。以江中集团整体改制（见图3）为例。江中集团的前身是江西中医学院的校办小厂，经营管理层从1985年开始将这个校办小厂发展成为控股江中药业、中江地产两家上市公司的全国知名国有企业集团。与贡献形成巨大落差的是，企业的高管没有持有公司的股份，产权改革问题悬而未决。
2010年5月，江西省国资委对江中制药集团启动股权结构多元化改制工作。根据江中药业、中江地产在该年9月27日的公告，江中制药集团股权转让分为股权分拆转让及增资两步，引入战略投资者大连一方集团和技术研发机构，实现管理层参股。
具体步骤包括：第一，江中集团10%股权出让给中国人民解放军军事医学科学院，双方于9月15日签署《股权转让协议》，并于9月16日办理完工商变更登记手续；江西省国资委将其持有的江中集团股权（占总股本的30%），通过奖励及现金配售相结合的方式，授予江中集团管理层（由24名自然人组成），双方于9月15日签署《股权激励合同》，并于9月16日办理完工商变更登记手续。
第二，江西省国资委对江中集团进一步引进战略投资者—大连一方集团以货币方式对江中集团进行增资。本次增资后，一方集团将占江中集团总股本的27.143%。有关各方于9月18日签署《增资扩股协议》，并于9月20日办理完工商变更登记手续。
上述改制、增资中涉及的股权作价依据为：江中集团2009年末经评估净资产总值约18.1亿元，同时扣除评估基准日后江中集团发生的债务，最终定价基数约为10.1亿元。
上述改制、增资工作完成后，江西省国资委、江西中医学院、军科院、管理层、一方集团分别持有江中集团一定的股权。军科院、江中集团管理层、一方集团之间不存在一致行动人关系，江中集团的控股股东仍为江西省国资委。
现在的问题是大型国有企业和上市公司的国有股权向管理层转让之路一度被封死。这个局面，直到十八届三中全会才得以改变。改革方向已定，但具体怎么操作，实践中还有很多问题要解决。
模式三：管理层在子公司持股
实践中发现，有大量国有集团公司，其子公司众多，子公司业务各有好坏，集团公司管理层希望在有发展前景的子公司中联合子公司核心人才持股。但是在国资委曾发文“禁止上持下”的规定下，集团公司管理层很难在子公司中持股，也就很难有动力去推动有发展前景的子公司去做大做强。
管理层在子公司持股的典型案例是中联重科2012年公开转让子公司股权，拟通过引进有实力的财务投资者，将核心人才团队一起引入，实现股权多元化。
2012年3月15日，中联重科公告称，为做大主业工程机械，决定剥离环卫机械辅业，通过湖南省产权交易所转让环卫机械全资子公司80％的股权，标的股权挂牌底价为32亿元。
当时，长沙合盛（中联重科及环卫机械管理层）和弘毅资本组成的联合竞标方宣称，拟以财务投资者身份持股不超过45%的股份。
2013年3月29日，中联重科公告称，挂牌出售公告期内，无意向受让方向湖南省联合产权交易所递交受让申请，因此，公司决定终止挂牌出售本公司的全资子公司长沙中联重科环卫机械有限公司80%的股权。
模式四：上市公司定向增发
目前，除教育部批准的诚志股份定向增发方案外，其他国有上市公司的类似方案，尚未得到所属国资监管部门的批准，更未得到证监会的批准。目前，很多民营上市公司向管理团队定向增发股票，也尚未得到证监会的批准。
诚志股份的控股股东是清华控股，其实际控制人为财政部（通过教育部持股清华大学）。2013年6月3日，诚志股份进行非公开发行股票融资。诚志股份此次非公开发行的对象为清华控股、重庆昊海、上海恒岚和富国基金管理的富国－诚志集合资产管理计划，其中清华控股是公司控股股东，富国-诚志集合资产管理计划有外部投资人(A级委托人)和诚志股份部分董事、高级管理人员及骨干员工(B级委托人)共同出资成立。
非公开发行股票数量为9000万股，清华控股认购2800万股，重庆昊海认购2500万股，上海恒岚认购2500万股，富国-诚志集合资产管理计划认购1200万股(其中，A级委托人认购800万股，B级委托人认购400万股)。发行价格6.96元/股(定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%)。
2013年8月19日，诚志股份非公开发行股票方案获得教育部和财政部批准。目前，非公开发行方案正在中国证监会审批核准中。
值得一提的是，通常，高管可以在二级市场上买自己公司的股票，尤其是在行情下滑时，监管部门更是鼓励高管买自己公司的股票以维护稳定，但是，为什么不可以向管理团队定向增发股票？目前没有任何权威答案。
模式五：混合所有制投资基金
目前，国家对于国企管理团队与国企一起设立混合所有制基金，并没有明确的政策规定。在“法未明文允许即不可为”的现实情况下，混合所有制投资基金模式是否可复制到其他国企中，值得探讨。这其中，以达晨模式颇具有创新性。
达晨创投成立于2000年4月，是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构，已经发展成为目前国内规模最大、投资能力最强、最具影响力的创投机构之一。
Ⅸ 股票非公开增发是好是坏
非公开发行股票从表面上来看是好事，因为不用从2级市场吸血，上市公司也达到了快速募集资金的目的。但投资者需要关注的是:非公开发行的股票价格，如果比市场价低很多，那么这笔股票在其后进入2级市场后会有强烈的获利冲动，反而会打压公司的股价。
其次还要具体分析募集的资金用在什么上面，比如说，如果用于收购金矿、稀土矿等矿产，或是用于开发目前市场上最新的技术、抗癌药物新技术、开发新疫苗，那这对股票来说是利好。
拓展资料
股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以转让，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。
大多数股票的交易时间是：
交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。
9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子，在9:30才开始处理。
如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。
休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）
股票买进和卖出都要收佣金（手续费），买进和卖出的佣金由各证券商自定（最高为成交金额的千分之三，最低没有限制，越低越好），一般为：成交金额的0.05%，佣金不足5元按5元收。卖出股票时收印花税：成交金额的千分之一（以前为3‰，2008年印花税下调，单边收取千分之一）。