Ⅰ 非公开发行股票价格如何确定
非公开发行股票价格如何确定，非公开发行股票是上市公司通过非公开的方式，向特定对象发行股票的一种行为。对于非公开发行股票不少朋友比较关心的是非公开发行股票的价格，下面让我们一起来了解非公开发行股票价格的确定吧。
非公开发行股票价格如何确定
根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。
施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。
在上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下，为使发行结果更加公平公正，使发行价格贴近公司投资价值，《实施细则》规定，最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后，经过有效的市场竞价产生。
竞价制度的要点有三：
一是严格贯彻价高者得的原则，价格是第一优先考虑的要素；
二是扩大询价范围，确保充分竞争，防止询价范围小、容易被操纵的现象；
三是认购报价过程应严格保密，任何人不得在竞价结束前泄露认购报价情况。
Ⅱ 华发股份非公开发行股票对股价有什么影响
今日，华发股份(600325.SH)股价下跌，截至收盘报9.88元，跌幅3.23%。
昨日，华发股份披露了《2022年度非公开发行A股股票预案》。本次非公开发行股票募集资金总额不超过600,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下与“保交楼、保民生”相关的房地产项目：郑州华发峰景花园项目、南京燕子矶G82项目、湛江华发新城市南(北)花园项目、绍兴金融活力城项目、补充流动资金。
本次非公开发行股票的发行对象为包括华发集团在内的不超过三十五名符合中国证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合法投资者。证券投资基金管理公司以其管理的2只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
本次非公开发行股票数量合计不超过63,500万股(含63,500万股)，拟募集资金总额不超过600,000万元，发行对象均以现金认购。其中，华发集团参与认购金额不超过人民币300,000万元，且认购数量不低于本次非公开发行实际发行数量的28.49%。
若本次发行完成后，华发集团直接及间接持有的公司股份数量占公司总股本(发行后)的比例未超过30%，则华发集团在本次发行结束日起18个月内不转让其认购的本次发行的股票；若本次发行完成后，华发集团直接及间接持有的公司股份数量占公司总股本(发行后)的比例超过30%，则华发集团将根据《上市公司收购管理办法》的规定在本次发行结束日起36个月内不转让其认购的本次发行的股票，以满足免于以要约方式收购的要求。其他发行对象所认购的股份自本次非公开发行结束之日起6个月内不得转让。
本次非公开发行的定价基准日为发行期首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%(定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。华发集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但接受市场竞价结果并与其他投资者以相同价格认购。若本次非公开发行股票出现无申购报价或未有有效报价等情形，则华发集团以本次发行底价认购公司本次非公开发行的股票。
华发集团系公司控股股东，截至预案签署日，直接及间接持有公司28.49%的股份。华发集团拟以现金参与认购本次非公开发行股份事项构成了关联交易。
截至预案签署日，华发集团直接及间接持有华发股份28.49%的股份，为公司的控股股东。珠海市人民政府国有资产监督管理委员会控股华发集团，为公司的实际控制人。假设本次非公开发行的数量为63,500万股，华发集团参与认购金额不超过人民币300,000万元，且认购数量不低于本次非公开发行实际发行数量的28.49%，其他投资者认购其余部分股权，经测算，本次非公开发行完成后，华发集团直接及间接持有公司的股份占公司股本总额的比例不低于28.49%，仍为公司第一大股东。因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
华发股份表示，通过本次非公开发行股票，可以增加公司的所有者权益，降低资产负债率，改善财务结构，减少偿债风险，为后续债务融资提供空间和保障，也为公司的健康、稳定发展奠定坚实的基础。此外，通过本次非公开发行股票募集资金，可以增加公司货币资金流入，增强公司资金实力，拓展公司经营规模。
华发股份同日披露的《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告》显示，公司最近五个会计年度内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。公司前次募集资金到账时间距今已超过五个会计年度。鉴于上述情况，公司本次非公开发行股票无需编制前次募集资金使用情况的报告，且无需聘请会计师事务所出具前次募集资金使用情况鉴证报告。
华发股份于10月29日披露了2022年第三季度报告。今年前三季度，公司实现营业收入32,807,994,797.40元，同比增长14.44%(调整后，下同)；归属于上市公司股东的净利润2,111,450,521.68元，同比增长2.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,154,313,913.79元，同比增长19.37%；经营活动产生的现金流量净额21,597,797,811.97元，同比下降18.96%。
今年第三季度，公司实现营业收入7,803,105,835.42元，同比下降1.18%；实现归属于上市公司股东的净利润265,492,476.66元，同比下降27.42%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润252,988,653.37元，同比下降36.12%。
Ⅲ 公开发行与非公开发行股票价格如何确定
股票首次公开发行有以下几个定价方法：
1、市盈率法。通过市盈率法确定股票发行价格的计算公式为：发行价格＝每股净收益X发行市盈率
2、净资产倍率法。发行价格＝每股净资产值X溢价倍数
3、现金流量折现法。通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现金流量值，并按一定的折扣率折算未来现金流量，从而确定股票发行价格的方法。
根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。
施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。
在目前上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下，为使发行结果更加公平公正，使发行价格贴近公司投资价值，《实施细则》规定，最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后，经过有效的市场竞价产生。
竞价制度的要点有三：
1、一是严格贯彻价高者得的原则，价格是第一优先考虑的要素；
2、二是扩大询价范围，确保充分竞争，防止询价范围小、容易被操纵的现象；
3、三是认购报价过程应严格保密，任何人不得在竞价结束前泄露认购报价情况。
债券公开发行与非公开发行的区别：
1、公开发行公司债券核准备案经中国证监会核准，非公开发行公司债券核准备案向中国证券业协会备案。
2、公开发行公司债券应当委托信用评级，非公开发行公司债券没有强制性要求。
3、公开发行的债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择向合格投资者公开发行，非公开发行公司债券只能向合格投资者发行。
Ⅳ 非公开发行股票定价原则
实施细则对上述规定进行了细化明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。同时根据实际情况《实施细则》 对以重大资产重组、引进长期战略投资为目的的发行和以筹集现金为目的的发行采取了不同的定价机制。
对于通过非公开发行进行重大资产重组或者引进长期战略投资为目的的可以在董事会、股东大会阶段事先确定发行价格。该种目的的发行通常对发行对象有特定的要求除了能带来资金外往往还能带来具有盈利能力的资产、提升公司治理水平优化上下游业务等因此《实施细则》允许发行人董事会、股东大会自行确定发行对象的具体名单、发行价格或定价原则、发行数量体现了公司自决的市场化原则。同时《实施细则》规定此类发行对象认购的股份应锁定36个月以上这既符合长期战略投资的本意又可很大程度上避免因认购股票后可在短期内抛售获利而引发的不公平现象。
对于以筹集现金为目的的发行应当在取得发行核准批文后采取竞价方式定价。发行人的主要目的是筹集资金对发行对象没有限制发行对象属于财务型投资者。在目前上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下为使发行结果更加公平公正使发行价格贴近公司投资价值《实施细则》规定最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后经过有效的市场竞价产生。
竞价制度的要点有三： 一是严格贯彻价高者得的原则价格是第一优先考虑的要素； 二是扩大询价范围确保充分竞争防止询价范围小、容易被操纵的现象； 三是认购报价过程应严格保密任何人不得在竞价结束前泄露认购报价情况。
个人建议：非公开发行股票涉及用资产认购股份事项的可区分为两种情况一种是构成重大资产重组的另一种是不构成重大资产重组的。对于涉及重大资产重组的非公开发行股票方案考虑到重大重组行为具有特殊性将使公司基本面和股票估值基础发生重大变化为避免因其他投资者搭便车而造成发行过程有失公平《实施细则》要求今后上市公司的重大资产重组与非公开发行股票筹集资金应当分开办理分两次发行。
Ⅳ 定增定价基准日怎么确定
定向增发是上市公司向少数特定投资者非公开发行股份的行为，是上市公司融资的一种方式。
其价格是按照定价基准日前20个交易日平均价的90%来确定的，其中基准日为发行期首日。
比如，某上市公司通过定增方式发行股份，融入资金，缓解资金短缺的问题，在19号发行该股，则19号也是该股的定向增发基准日。
同时，如果其股东均为持有5%以下的股东，无需披露义务，即不需要公告。如果投资者股东持有一个上市公司已发行的股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%时，会对股价产生重大的影响，应当依照规定进行报告和公告。
当定增价格高于发行时的每股净资产，则会提高每股净资产，而定增价格低于发行时的每股净资产时，则会降低每股净资产。
【拓展资料】
定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。
定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日或股东大会决议公告日的，非公开发行股票的董事会决议公告后，出现以下情况的，应当由董事会重新确定本次发行的定价基准日：本次非公开发行股票股东大会决议的有效期已过；本次发行方案发生变化；其他对本次发行定价具有重大影响的事项。
验资结束日为基金份额折算日，基金管理人将通过基金份额折算，使得验资结束当日基金份额净值为1.0000元，再根据当日基金份额净值计算投资者集中申购应获得的基金份额，并由注册登记机构进行投资者集中申购份额的登记确认。
Ⅵ 求答案：股票定向增发价格的基准日是以哪天为基准日
根据《上市公司非公开发行过实施细则》规定非公开发行的定价基准日为发行期的第一天为准。
发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。一般认为，该融资方式较适合融资规模不大、信息不对称程度较高的企业。中国在新《证券法》正式实施和股改后，上市公司较多采用此种股权融资方式。
中国证监会相关规定包括：发行对象不得超过35人，发行价不得低于市价的80%，发行股份6个月内（大股东认购的则为18个月）不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
(6)非公开定价发行股票定价基准日扩展阅读：
定向增发的作用
1、利用上市公司的市场化估值溢价(相对于母公司资产账面价值而言)，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。
2、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。
3、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。
4、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。
5、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。
Ⅶ 凌云股份定价基准日是哪一天
凌云股份定价基准日是发行期的第一天
定价基准日，在《上市公司非公开发行股票实施细则》中，其中规定非公开发行的定价基准日为发行期的第一天。
定价基准日的改变很重要，通过固定涨幅，大大减少了利润转移套利的空间。
过去有三个基准定价日，一个是本次非公开发行股票的董事会决议公告日，另一个是股东大会决议公告日，第三个是发行期的第一天。
Ⅷ 非公开发行股票定价基准日怎么确定
第七条《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。
上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。
定价基准日前二十个交易日股票交易均价的计算公式为：
定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
(8)非公开定价发行股票定价基准日扩展阅读
第一条为规范上市公司非公开发行股票行为，根据《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下统称《管理办法》）的有关规定，制定本细则。
注：《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》已经被2020年6月12日中国证券监督管理委员会令第168号公布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》取代。
第二条上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。
Ⅸ 非公开发行股票的价格怎么确定
根据证监会相关规定，非公开发行股票的发行底价袜做培为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。其中定价基准日是指计算发行低价的基准日，可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。因为非公开发行股票的价格比较接近定价时的股票价格， 一般不须要进行除权。对于非公开发行的规定除了发行价不得低于市价的90%，还有发行对象不得超过10人，发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让，募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。
拓展资料：
1、非公开发行股票流程
1）筹备阶段:进行尽职调查，沟通制定定增方案并完成制作; 2）审议阶段:通过董事会、股东大会决议，接受《认购意向函》，然后上报证监会进行修改补充，最后予以通过；3）发行阶段:投资人发送《认购意向函》，再由承销商对意向投资人发送《询价函》进行询价定价，定价结束后上交证监会批复，进行缴款认购。
2、非公开发行股票的作用
1）使得控股比例较低的集团公司通过增发股票进一步增强对上市公司的控制;
2）通过在上市公司估值较低的位置进行增发股票，从而可以获得告唯更多股份， 最终获得更多利益;
3）从根本上避免了母公司与子公司进行同业竞争与关联交易胡棚，并增强上市公司财务与经营的独立性;
4）定向增发可以视作促进优秀公司进行并购的一种手段。
5）减少上市公司市场估值的溢价，将公司资产通过资本市场扩大，进而增加公司的资产价值。