❶ 股票质押都有哪些风险
股票 质押 的风险有违约处置的风险,提前购回的风险,履约保证不足的风险,市场风险等,以股票质押的,质权在办理出质登记的时候设立,且股票质押后不得转让,除非经过出质人和质权人协商同意。出质人转让基金份额、股权所得的价款,应当向质权人提前清偿 债务 或者提存。 《 民法典 》第四百四十三条 以基金份额、股权出质的,质权自办理出质登记时设立。 基金份额、股权出质后,不得转让,但是出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让基金份额、股权所得的价款,应当向质权人提前清偿债务或者提存。 《民法典》第四百四十条 债务人 或者第三人有权处分的下列权利可以出质: (一) 汇票 、 本票 、 支票 ; (二)债券、存款单; (三)仓单、 提单 ; (四)可以转让的基金份额、股权; (五)可以转让的 注册商标 专用权、 专利权 、 着作权 等 知识产权 中的财产权; (六)现有的以及将有的应收账款; (七)法律、行政 法规 规定可以出质的其他财产权利。
❷ 股权质押风险是谁造成的
股权质押的风险,主体责任当然是各上市公司股东。股东质押融资的目的,大致有几个:一是补充流动资金;二是筹集投资资金;三是利用质押套利;四是想套现离场。
在这轮股权质押的大潮中,金融机构起到了推波助澜的作用。曾几何时,这些上市公司门庭若市,券商银行频繁出入,目的就是营销股权质押业务。在当时的情况下,几乎所有金融机构都认为上市公司的股权是流动性最好的资产。
而对于上市公司股东的需求,金融机构总能设计出一款符合他需求的股权质押融资产品,于是双方一拍即合。但金融机构也不傻,为了控制风险,对于股权质押担保的折率,也是有一定控制的。融资合同约定了平仓线,如果跌破要么还款要么强制平仓。
可是谁也没想到,随着股市的一路下行,出质的股东发现面临尴尬的境地:由于股价下跌,担保出现风险敞口,而融资的资金又不能即刻收回。摆在大股东面前只有三条路:一条是增加其他担保;一条是立即还款;还有一条是被迫清仓。在无路可走的时候,市场上强制平仓就大量出现了。
金融机构强制平仓,大量股权被抛售,会导致股价持续下跌。这样就会出现“三输”的情况,即股票市值缩水,金融机构亏损,大股东对企业失去控制权。尤其是最后一条,一旦上市公司实际控制人(大股东)失去对企业控制权,企业经营立马会进入困境。
所以,有关方面不得不救。只有想办法帮助上市公司解除股权质押,才能稳定股价,股民才不会损失,金融机构才不会亏损,上市公司才能继续经营。——这又是一个一群坏小子闯祸,让最后老子来收拾残局的案例。
我是空谷寒潭,与您分享我的观点。
有利益的时候,就应当想到有风险。有风险的时候,却一筹莫展。这,就是很多上市公司股权质押的结果。
股权质押,原本是为了帮助企业筹集资金,解决发展问题。但是,从实际情况来看,却被很多企业过度运用了,以至于在股市出现下跌后,就面临股权质押风险,需要别人来救助。
那么,股权质押风险是谁造成的呢?最主要的责任者,当然是大股东,他们为了筹集资金,把股权质押到融资机构,获取资金。但是,由于大股东大多在上市时已经将优质资产全部注入到上市公司。因此,在出现质押风险时,没有能力再追加抵押物,容易发生质押风险。这也是为什么很多上市公司出现质押风险的主要原因,也是股权质押需要完善的地方。
其二是上市公司主要股东,尤其是董监高等。他们通过股权质押,获得自己想要的利益,从而把风险全部留给了市场和投资者。所以,在质押风险中,也不排除有很多个人股东,并与大股东混淆在一起。
第三是融资机构。为了一时之需,不顾风险,以过高的质押比例将资金投放给大股东等,造成贷款从投放之日起,就隐藏着很大的风险。
这是新时代新问题,但是他就是一个毒瘤,困扰银行,更绑架了管理层,作恶多端也是报应,如同新股不断扩容,越来越多的大小非减持,甚至清仓式抛空,与原来的设计相背离,上市仅仅为了兑现,创造亿万富而不是为了扩大再生产发展。
无论是个人、企业还是国家,想脱颖而出就得加杠杆,所以大部分企业的发展都离不开信贷。
在国家严令去杠杆的大环境下,很多企业一时间无法借新还旧,质押品的市面价又随着股市下跌不断缩水的时候,股权质押风险就浮出水面了!
因为这是关乎国家政策,企业经营,百姓就业, 社会 稳定的大事,已经不单单是企业管理者个人的事了,所以只能由有关各方帮忙解决!
而且,有关各方解决的也只是企业正常经营,百姓安居乐业, 社会 稳定的事!企业管理者个人债务依然要由他自己承担和解决,所以并不涉及 社会 公平的问题!
股权质押的风险,自然是质押股权的股东造成的。
股权质押被当做一种融资工具在用,股东可以拿到资金,金融机构可以发展业务,双方都有利,自然是皆大欢喜的事。
当然,股权质押自然是有风险的,尤其是上市公司。
公司股东质押股权,价格一般是基于上市公司股价,比如,500万股,每股10元,那可能就能贷出来400万。
一旦二级市场股价下跌,金融机构为了防范风险,就会要求质押方,再增加股票份额,或者补充资金。
若是一直下跌,质押方没有股票了,或者没有资金了,那就会面临爆仓的风险。金融机构有权处置质押的股权。
可能是公开拍卖,也可能是直接自己接管,或者有意向的第三方主动接手,甚至可能是金融机构直接委托给第三方资管机构处置。
总之,在这个过程中,上市公司股权架构很可能会发生变化,相应地公司管理层也可能会调整,未来就会很不明朗,有很多不确定性。
有一个类似的案例是大S婆婆张兰的俏江南,在引入了对赌资金后,因为没有成功上市,俏江南之后几易其主,好好的公司,就这样折腾坏了。
也因此,对于上市公司的股权质押,还是需要保持谨慎和理性。
股权质押不存在问题,在可控范围之内
应该只有发展本企业才能质押。套利就是变相减持
孩子闯祸回家找爸妈
这肯管理层呀,怎么可以让上市公司的股票扺押套钱呢?难怪这么多公司造假也要拼命上市了。套了股民的钱不算还要套银行的钱。象长生一样,它破产了股民的钱没了,管理层有没有考虑股民的利益。
股价低于质押价格,会要求补充质押;质押风险是多方多原因造成的,譬如股价下跌,出质方有转移或者违规操作等。
❸ 股权质押可能存在哪些风险
在现实生活中,应该大家都有听到过因为急需资金应急而做过汽车、房屋质押等手续。其实,股市里也有“质押”这一东西,那么我们今天就先来对“股权质押”的相关内容做个了解吧,让知识面能得到拓宽!
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一、什么是“股权质押”?
1.股权质押的意思
股权质押就是众多担保方式当中的一种,就是给债务的履行承担担保责任,债务人(公司)或则是第三人据法合法将其股权出质给债权人(银行等),当出现债务人不履行债务或者发生当事人约定的实现质权的情形时,债权人有权就该股权优先受偿。在这里所表示的“股权”既包括了有限责任公司的股东的出资,也会包括有这些股份有限公司的上市股票或者是还没有上市的股票。
2.公司进行股权质押的原因
当一个公司决定了要进行股权质押,一般说明了这个公司的资金周转困难,财务状况出现异常,紧急需要资金来补充现金流。
一般这种情况需要进行股权质押:
如果说企业最近需要2000万的资金,融资时用股票进行质押,倘若银行出借资金给他,如果采用五折的折扣率,那么实际拿到手的资金只有1000万。为了避免出现无法偿还银行本金的状况,这也是银行设置预警线和平仓线的原因。可防止利益出现损失,一般两者多为140-160%或130-150%。
其实,公司在做股权质押时是有上限的,股票质押率通常会打5~6折,基本上是5折,期限寻常是半年至2年,质押率水平如何是根据公司的资质来确定的。这方面真的值得我们注意一下,如果股权被冻结了再进行质押的话是不可能的。
3.哪里可以查看股权质押的相关内容?
到上市公司的官网,还有就是某些金融终端等查询。股市里比较重要的是公司股权质押信息,不是说仅重视质押信息,其他重要的信息也是很重要的。建议点击下方链接获取一份投资日历,里面含有了这些值得大家关注的信息,有公司除权除息、新股申购和停牌复牌等具体信息:专属沪深两市的投资日历,掌握最新一手资讯
二、股权质押是好事还是坏事?对股票有影响吗?
股权质押作为一种融资工具,可以用来弥补现金流,要是营业出现了什么状况也可以用它来改善。
但是,关于一些潜在的风险还是尚存的,例如平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权。
对股票的影响是好是坏的问题,最终还是要看具体的情况是怎么样的。
1、利好股票的情况
如果说公司所要进行股权质押来获得流动资金也都是想要经营主业或是开展新项目,这都是利好的事情,毕竟能够开疆扩土。另外,你所质押的是流通的股票的话,意思就是市场上该股的股票数量有所减少,需求量的变化基本是没有很大的改变,拉升该股需要的资金量变少,处于市场风口的情况下,还是能容易开启行情的。
2、利空股票的情况
上市公司仅仅为了偿还短期债务以及无关公司发展大计的支出的情况,反而就让公司财务的窘况浮出水面,投资者会减少对该公司的预期和好感度。另外,如果股权进行高质押,这要是导致股票下跌甚至跌破预警线,证券公司万一出售质押股票,容易形成负反馈,也就是说,影响市场对该股票的做多情绪,是由于证券公司出售质押,最终可能会致使股价的下降。
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❹ 股权质押的风险有哪些
会产生下列风险:股权价值波动下的市场风险。股权设质如同股权转让,质权人接受股权设质就意味着从出质人手里接过了股权的市场风险。而股权价格波动的频率和幅度都远远大于传统用于担保的实物资产。《民法典》第四百二十五条 为担保债务的履行,债务人或者第三人将其动产出质给债权人占有的,债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,债权人有权就该动产优先受偿。前款规定的债务人或者第三人为出质人,债权人为质权人,交付的动产为质押财产。
❺ 股票质押业务可能存在哪些风险
作为刚刚进入证券市场的小菜鸟,有时候我们也会看到自己持有的股票背后的上市公司公告称要解除质押。那么究竟什么是质押呢?质押要如何分类?又会带来怎么样影响呢?今天就让我这个鏖战市场多年的老股民给大家答疑解惑,这一篇就足够大家看了!开始之前,先点击下方链接获取一份机构精选牛股:【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、股票质押是什么意思?
股票质押指的是上市公司的最大控股股东把他持有的股票当作抵押品,找银行申请贷款再或者是给第三者的贷款提供担保。跟股票质押对应的有一个概念叫股票质押式回购,简单地来理解的话也就是符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方融入资金,并且也会约定了在未来返还资金、解除质押的交易。
值得我们关注的是,对于股票质押而言,有一定的限制,就如,一家商业银行接受的用于质押的一家上市公司股票,高于了上市公司全部流通股票的10%就是不行的。另外来说,股票作为质押物品已经抵押给了其他的单位,因此质押的股票是不能操作交易的。无论是警戒线,还是平仓线,都是质押悬在头顶的两把利剑。总而言之,警戒线为160%,平仓线为140%。假如说这个股票价格下跌的话它触及到质押平仓线,那么质押机构会放出低价卖出质押的股票,不能轻视这些影响。大家还有要注意的是股票质押是有时间以及比例限制的,股票质押贷款的期限由双方协商确定,不过最久期限是不能超过一年时间,质押率绝对不可以超过60%。
而股权质押,实质上是作为一种担保方式,即为担保债务的履行,债务人或者第三人将会依法给债权人出质股权,债务人不履行债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,债权人就该有权利优先享受股权。出质人与质权人协议在出质人所持有的股份上设定限制性物权的行为称之为股份质押。当债务人到期不能履行债务时,债权人可以依约定就股份折价受偿,或者也可以把这份股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。平时,也可以多看看股市播报,了解股市的最新情况,了解股市的最新资讯,增加自己的知识储备,以此来避免亏损的风险。投资者朋友想要了解质押情况的话,推荐【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
二、为什么会有股票质押?股票质押是好事还是坏事?
股票质押实质上就是上市公司常使用的一种融资手段。通常在财务状况不是很好的时候,公司经营差的情况下,那么,一些占股比例大的大股东就偏向于这种融资方式。不过也要注意,股票质押也存在一定的风险,假如说这个股票价格下跌的话它触及到质押平仓线,并且在这个时候,大股东没有补仓或回购,{还不上,股票质押-22}可能会导致股价下跌,甚至会崩盘。所以,作为出类拔萃的投资者,对于公司的质押行为可能带来的不良影响和风险要非常小心。
1、股权质押公告会对上市公司的股价在短期内产生负面的影响,因为股权质押意味着公司现金流不够周转的一种情况,导致市场的预期会有所减少。
2、从长期来看,上市公司股东对质股票押,对股价的作用更倾向于积极方面。
1)合规风险 :是否做了应该做的适当性管理,风险提示,协议是否合规,协议是否没有漏洞等。如果出现合规风险,可能会被客户诉讼,被证监会调查等。
2.)市场风险:也就是当质押的股票下跌后,合约的履约保障比例跌破了平仓线,这个时候是否平仓。是否要等客户补充质押。 如果平仓的话,股票在没有流动性(如跌停),可能就会出现资不抵债的情况,券商就会出现坏账。如果是限售股,则可能面临无法平仓的风险。
股票质押会对股价有一定影响,但是不止只有股票质押会影响股价,得结合不同的技术指标朝更深刻的方向分析。如果实在没法判断,可以直接进入这个诊股平台,输入股票代码,可以帮你判断解禁股的情况如何,值不值得买:【免费】测一测你的股票当前估值位置?
三、怎么办理股票质押?
根据物权法规定,签订了质押合同才可以进行股权质押。还要去工商局注册股权出质设立登记,提供办理的相关材料依据就可以了。大家浏览到这儿,大家都了解了股票质押的相关内容了吗?希望大家都从中有了收获,希望投资成功!
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❻ 股权质押会带来什么风险
【法律分析】
股权价值波动下的市场风险,股权设质如同股权转让,质权人接受股权设质就意味着从出质人手里接过了股权的市场风险。而股权价格波动的频率和幅度都远远大于传统用于担保的实物资产。无论是股权被质押企业的经营风险,还是其他的外部因素,其最终结果都转嫁在股权的价格上。当企业面临经营困难出现资不抵债时,股权价格下跌,转让股权所得价款极有可能不足以清偿债务。虽然法律规定质物变价后的价款不足以清偿债务的,不足部分仍由债务人继续清偿。但是,由于中小企业的现实状况,贷款人继续追讨的成本和收益往往不成正比。
【法律依据】
《保险公司股权管理办法》 第七十一条 保险公司向中国保监会报告股权质押或者解质押时,应当提交以下材料:
(一)质押和解质押有关情况的书面报告;
(二)质押或者解质押合同;
(三)主债权债务合同或者股权收益权转让合同;
(四)有关部门出具的登记文件;
(五)出质人与债务人关系的说明;
(六)股东关于质押行为符合公司章程和监管要求的声明,并承诺如提供不实声明将自愿接受监管部门对其所持股权采取处置措施;
(七)截至报告日股权质押的全部情况;
(八)中国保监会规定的其他材料。
其中,书面报告应当包括出质人、债务人、质权人基本情况,被担保债权的种类和数额,债务人履行债务的期限,出质股权的数量,担保的范围,融入资金的用途,资金偿还能力以及相关安排,可能引发的风险以及应对措施等内容。质权人为非金融企业的,还应当说明质权人融出资金的来源,以及质权人与出质人的关联关系情况。
❼ 股权质押有什么风险
市场波动加剧的风险。 1.由于 质押 股份市场价格的波动性,为了保护质押权人的利益,股份质押时其市场价值一般远高于质押融资金额,按照市场一般估算的3-4成 股权质押 率,二者之比普遍在250%-300%之间。鉴于创业板的高波动性,创业板 上市公司 的股份可质押融资金额较主板更低。根据现行制度,当相关质押股份股价下行,导致股份市场价值与融资金额比例降低,触及预警线时,质押权人往往需要出质人追加质押物;触及平仓线时,质押权人需要出质人追加质押物或赎回质押股权,如出质人不采取相应措施,质押权人则有权抛售相关股份套现。资金融出方的平仓行为以及股东通过减持其他股票筹资补仓的过程在短期内均对股市形成进一步下行压力。 2.市场流动性风险。 如果个别大股东高比例股权质押融资投放到股市,通过配资再次购买股票,以获得投资收益或巩固上市公司控制权,一旦股市出现波动行情,风险将会被进一步放大。若发生质押股票被平仓的情况,将对上市公司股价的进一步下跌产生推波助澜的效应,甚至形成想平仓都无法实现的危险局面。在股价大幅下跌时,大股东为防止出现追加质押物甚至强制平仓的风险,往往会更多的向上市公司施加停牌的压力,直至市场企稳甚至反弹。股权质押风险引起的长期停牌阻碍了交易的连续性、影响了证券市场的流动性,对市场的交易机制带来了不利的影响。所以说,股权质押风险引起的停牌影响了市场的流动性。 3.上市公司控股权转移的风险。 目前上市公司大股东股权质押对象主要为市场金融机构,这些金融机构大多不具有长期从事实业经营管理的安排。因此大股东股权高比例质押一旦被强平,将可能导致上市公司控股权发生转移,往往会导致上市公司控股股东、实际控制人频繁变更,经营管理缺乏稳定性,会对上市公司持续稳定带来负面影响,从而导致上市公司的动荡。尤其是许多股票被质押给银行、信托等金融机构,当其被动成为大股东后,所持股权往往会再次转让导致上市公司大股东再次变更,上市公司面临的风险将再次放大。此外,即使因为停牌、市场大幅下跌等原因暂时无法平仓,相关股份往往也会由质押权人实际控制,导致上市公司名义控制人和实际控制人不一致的情况,对上市公司充分履行信息披露义务以及正常的公司治理机制都会产生影响。 4.上市公司违法违规风险。 股权质押的融资金额、追加质押物的预警线、平仓线与上市公司股价密切相关,必然增加大股东对上市公司市值管理的需求。对于股权质押占比最大的民营上市公司而言,大多数公司的大股东、实际控制人与公司董事、高管高度重合,为其对上市公司进行市值管理创造了更为便捷的条件。在股价跌幅过大情况下,为避免质押股份被强制平仓,相关股东、上市公司通过选择性信息披露、与市场机构联手等方式,违规操纵股价的风险也会进一步加大。近年以来,在大股东面临平仓风险时,往往更有要求上市公司发布利好消息的动机,带来上市公司信息披露的违法违规;当大股东股权被质押或冻结时,则更有占用上市公司资金的欲望,而此时的占款行为则会对上市公司的业绩产生负面影响。如果二级市场继续下跌,将有更多质押上市公司股权的大股东面临追加质押物的资金压力,尤其是对于上市公司股权质押比例已经很高的上市公司大股东,追加资金压力更大,股东资金占用等侵害上市公司利益的违规事项可能再抬头。
❽ 股权质押有什么风险
股权质押 也是一种融资方式,是以其股权为 质押 物而成立的质押关系。股权质押是属于权利质押的一种,而且股权质押是会有一定的风险的。那么股权质押有什么风险呢? 概况起来,主要有: 1、股权价值波动下的市场风险。股权设质如同 股权转让 ,质权人接受股权设质就意味着从出质人手里接过了股权的市场风险。 2、出质人信用缺失下的道德风险。这是指股权质押可能导致公司股东“二次圈钱”,甚至出现掏空公司的现象。我们知道,股权的价值依赖于公司的价值,股权价值的保值需要质权人对公司进行持续评估,而未 上市公司 治理机制相对不完善,信息披露不透明,同时作为第三方股权公司不是合同主体,质权人难以对其生产经营、资产处置和财务状况进行持续跟踪了解和控制,容易导致企业通过关联交易,掏空股权公司资产,悬空银行债权。 3、法律制度不完善导致的法律风险。比如优先受偿权的特殊性隐含的风险。当出质 公司破产 时,股权质权人对出质股权不享有对担保物的别除权,因为公司破产时其股权的价值接近于零,股权中所包含的诸如利润分配请求权、公司事务参与权已毫无价值,实现质权几乎不可能了。 《 股份有限公司 规范意见》第三十条 股东可以按照国家有关规定和 公司章程 的规定转让股份,并可以赠与(公有股份不可赠与)、 继承 和 抵押 ,但不得违反以下规定: (一)采取发起方式设立的公司,公司股权证的转让须在法人之间进行;定向募集方式设立的公司,其股权证按其原持有人身份,可在法人之间以及公司内部职工之间转让,本公司内部职工持有的股权证要严格限定在本公司内部,不得向公司以外的任何个人发行和转让。以上两种方式设立的定向募集公司在公司成立一年以后,增资扩股时如需转为社会募集公司,扩大股份的认购和转让范围,应按照国家规定的审批权限并按第三十四条的规定,经批准后方可进行,同时应换发股票; (二)各种法人均不得将持有的公有股份、认股权证和优先认股权转让给本法人单位的职工,不得将以集体福利基金、奖励基金、公益金购买的股份派送给职工;
❾ 股票质押的风险都有哪些
股票质押存的法律风险为:
1、股权价值波浮动的市场风险;
2、出质人信用缺失下的道德风险;
3、法律制度不完善导致的法律风险;
4、股权交易市场不完善下的处置风险。
【法律依据】
《中华人民共和国民法典》第四百四十条
债务人或者第三人有权处分的下列权利可以出质:
(一)汇票、本票、支票;
(二)债券、存款单;
(三)仓单、提单;
(四)可以转让的基金份额、股权;
(五)可以转让的注册商标专用权、专利权、着作权等知识产权中的财产权;
(六)现有的以及将有的应收账款;
(七)法律、行政法规规定可以出质的其他财产权利。
第四百四十三条
以基金份额、股权出质的,质权自办理出质登记时设立。
基金份额、股权出质后,不得转让,但是出质人与质权人协商同意的除外。出质人转让基金份额、股权所得的价款,应当向质权人提前清偿债务或者提存。
❿ 股权质押对股票有啥影响,敬请老师指导
股权质押,是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。股权质押就是一种融资的工具,可以用它来填补现金流现金流,还可以来改善企业的经营现状。不过,其潜在平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权的风险。对股票的影响是趋于有利方面还是有弊方面的问题,还是要根据现实情况入手分析。
1、利好股票的情况
若是说公司进行股权质押来获得流动资金,以此为目的希望经营主业或开展新项目的话,则可视为利好,毕竟有利于开疆扩土。另外,你所质押的股票是流通的股票的话,也就是说市场上有的该股的股票数量已经减少了,需求量变化不是很大,那么就是拉升该股所需的资金量减少,那处在市场风口的话就比较容易开启行情。
2、利空股票的情况
如果上市公司仅为了偿还短期债务以及无关公司发展大计的支出,反而就让公司财务的窘况浮出水面,会降低投资者对该公司的预期和好感度。再者,股权要是进行高质押,倘若真的发生了股票下跌的情况,并且跌破到预警线,证券公司一旦出售质押股票,容易引发不好的反馈,换言之,市场对该股票的太多情绪是由于证券公司出售质押,最终导致股价的可能下跌。
总的来说,股权质押就是一种融资工具,可以用它来补充现金流,还可以用来改善企业的经营现状。由于股权质押存在一些潜在的风险,例如平仓或爆仓以及为保持股权而丧失控制权等等,因此对股票的影响究竟是利好还是利空,最终还是要看具体的情况是怎么样的,大家不要盲目做出判断,需要具体情况具体分析。
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