① 金融衍生品有哪些风险
1、交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险
2、因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险
3、因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险
4、因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险
5、因交易或管理人员的认为错误或系统故障、控制失灵而造成的运作风险
6、因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致的法律风险
一：金融衍生品（derivatives)，是指一种基于基础金融工具的金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期合约、期货、掉期（互换）和期权。金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。
二：这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期协议。
三：金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产（英文为Underlying Assets）派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
四：作用
金融衍生产品的作用有规避风险，价格发现，它是对冲资产风险的好方法。但是，任何事情有好的一面也有坏的一面，风险规避了一定是有人去承担了，衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中。交易者可以分为三类：套期保值者或对冲者（hedger）、投机者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。
五：对冲者采用衍生产品合约来减少自身面临的由于市场变化而产生的风险。投机者利用这些产品对今后市场变量的走向下赌注。套利者采用两个或更多相互抵消的交易来锁定盈利。这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。
② 如何分析和管理复杂金融衍生品的风险
在分析和管理复杂金融衍生品的风险时，需要考虑以下几个步骤：
1. 评估风险：需要通过对衍生品的相关信息和数据进行全面的分析和归纳，以确定其可能带来的风险种类，规模和概率。
2. 制定风险管理策略：分析和评估风险后需要制定相应的风险管理策略，根据风险的不同性质和程度，制定相应的应对措施。
3. 实施风险管理计划：需要根据制定的风险管理策略和措施，实施风险管理计划戚梁，以确保风险控制在可接受的水平内。
4. 监督和评估效果：需要监督和评估新设的风险管理计划，并根据监督评估结果调整相应的策略和措施，以确保风险得到有效控制。
同时，在管理复杂金融衍生品的风险时，还需要注意以下几点：
1. 深入了解相关产品和业务模式：对于不同的金融高樱运衍生品，需要充分了解其基本特征和业务模式，以确保对其风险的全面理解和评估。
2. 加强信息收集和分析：应该通过各种途径和手段获取所有关键方面的信息，尤其是价格波动和市场情况变化的信息，以判断和评估风险水平和概率。
3. 保持持续监控和管理：需要对各个方面的风险进行持续监控和管理，及时发现问题并及时修复。
4. 避免过度波动和决策约束：应该避免过度波动或决策约束，防止在处理金融衍生品风险时出现不必要的损失。
综上所述，管理金融衍生品的风险是一项复杂而艰巨的任务。需要全面了解相关金融产品、商业和市场动态、制定和执行方案和风险管理计划等多个方面的颂闭因素。
③ 什么是金融衍生品，有什么作用呢
据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报等）官方了解到：
什么是金融衍生品？
金融衍生品是基于基础金融工具（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具，它也是以传统金融品为基础衍生出来的、作为买卖对象的金融品。与其他金融工具不同的是，金融衍生品自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生品进行买卖的货币、汇率、证券等的价值中衍生出来的。在国际金融市场上最为普遍运用的衍生品有金融期货、期权和互换（又称掉期）等。
金融衍生品的作用：
金融衍生品的功能是规避风险，价格发现是对冲资产风险的好方法，但是，任何事情都有好的一面和坏的一面，必须有人承担风险规避。衍生产品的高杠杆就是把巨大的风险转移给愿意承担的人，交易者可以分为三类：对冲者、投机者和套利者，对冲者使用衍生合约来降低他们因市场变化而面临的风险，投机者利用这些产品来押注市场变量的未来趋势，套利利用两个或多个相互抵消的交易来锁定利润，这三类交易者共同维护了金融衍生工具的上述功能。
④ 上市公司深陷“赌局”的四大类型
上市公司深陷“赌局”的四大类型
引导语：对冲汇率风险、对所需原料套期保值、发行可转债进行股本掉期、财务投资“失控”，都可能导致上市公司深陷“赌局”。
第一类是为公司业务对冲汇率风险。
对于具有海外业务的上市公司来说，对汇率进行对冲原本是最平常的锁定风险的做法之一，一般通过期货互换和简单期权等基本的金融衍生产品就可以满足需求，但是有些企业却与外资投行做起了复杂的金融衍生品交易，演变成了一场类似赌博的游戏。这一类型的代表就是中信泰富。金融衍生品专家美国康奈尔大学教授黄明判断，中信泰富的巨亏应定性为恶性的赌博投机案例，并给出了如下理由：“一是通过这些交易，中信泰富赚只可以最多赚5154万美元，而亏则是几十倍的亏;二是需求与交易量的不对称，中信泰富只需要约30亿澳元，但最大的仓位却超过90亿澳元，所以是赌博;第三，它最担心的是澳元的升值，却要购买澳元去投资，但是它套期保值的方式，正好当澳元升值的时候，对家会取消合约，所以这是非常恶性的赌博;第四，是使用了复杂的衍生产品。不知道是懂装不懂，还是真的不懂，但其结果就是一个恶性的投机赌博”。
第二类是对公司所需原料套期保值。
对以原油等大宗商品作为主要原料的企业而言，通过一些简单的金融衍生品(期货和简单期权)对原料进行套期保值本是对冲原料价格波动风险的措施，但原本正常的套期保值最后也演变成了一场“概率”游戏。深南电就是典型的代表。深南电与高盛全资子公司杰润的对赌交易简单来说由两份确认书组成，第一份确认书的有效期为2008年3月3日至12月31日，由三个期权合约构成：当浮动价(每个决定期限内纽约商品交易所当月源昌轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数)高于63.5美元/桶时，公司每月可获得30万美元的收益(20万桶×1.5美元/桶);浮动价低于63.5美元/桶，高于62美元/桶时，公司每誉模月可获得(浮动价-62美元/桶)×20万桶的收益;浮动价低于62美元/桶时，公司每月需向杰润公司支付与(62美元/桶-浮动价)×40万桶等额的'美元;第二份确认书的有效期为2009年1月1日至2010年10月31日，也由三个期权合约构成：杰润公司在2008年12月30日18 点前，有是否执行的选择权;当浮动价高于66.5美元/桶时，公司每月可获得34万美元的收益(20万桶×1.7美元/桶);浮动价高于64.8美元/桶，低于66.5美元/桶时，公司每月可获得(浮动价-64.8美元/桶)×20万桶的收益;浮动价低于64.5美元/桶时，公司每月需要向杰润公司支付与(64.5美元/桶-浮动价)×40万桶等额的美元。从该内容不难看出，如果油价往上涨，深南电获利有限，而如果油价低于设定价，深南电的雹虚扒亏损将会加剧。虽然此事由于深南电采取了有争议的做法而暂时陷入僵局，但是如果根据目前的油价执行该赌约的话，深南电的亏损可想而知。
第三类是因发行可转债进行股本掉期。
有些上市公司为降低融资成本发行可转债，同时为了对冲股价上涨带来的可转债亏损和股份摊薄的风险而去做股份掉期，结果陷入和投行之间的“赌局”，并且由于金融海啸引发股价下跌，陷入恶性循环：股价越跌，股份掉期损失越大，而股份掉期损失越大，则股价就进一步下跌。碧桂园、中国传动就是此类代表。以碧桂园为例，该公司2008年上半年净利润同比下滑28.5%至10.16亿元，而业绩倒退的根源便是2008年2月与美林签署的一纸“对赌协议”。以2008年6月30日5.06港元的收盘价计算，该“对赌协议”使碧桂园损失约4.428亿元。而按照2008年12月23日1.88港元的收盘价计算，碧桂园因为对赌产生的损失更高达14.1亿港元。
第四类是因为“不务正业”而投资衍生品。
部分上市公司在进行财务投资时涉足金融衍生品，特别是在一轮牛市之后，不少上市公司发现投资证券金融产品可能比主业更容易赚取利润。有“澳门李嘉诚”之称的柯为湘旗下的九龙建业就是这样一个典型。2008年10月27日，九龙建业公告称，从2008年1月1日至10月22日，公司财务投资活动巨亏37亿港元，其中30亿港元亏损发生在最近4个月。根据披露信息，公司订立了若干场外或然远期协议，其主要条款包括：在协议日期起52周内(约1年)按固定价格购买若干上市股份。根据协议，当股份价格上升至预定价位时协议就会终止。此外，为对冲风险，九龙建业同时还订立了另外一份场外或然远期协议，在协议日期起52周内(约1年)按固定价格出售若干股份，以对冲公司因投资股票及衍生工具所承受的股价风险。不过，当该协议涉及的股份跌至预定价位时，协议也会自动终止。
从这两份远期协议的特征来看，第一份远期协议的条款很像Accumulator(累股证)，而第二份远期协议的条款则很像Decumulator(累股沽出票据)。就在九龙建业披露投资亏损之后，投行高盛宣布将该股的评级由“买入”调低至“沽售”，理由是亏损高于预期。高盛在报告中指出，这笔始料未及的巨额亏损显示九龙建业的核心地产业务和非核心的财务投资业务已经失去平衡。
;⑤ 如何利用金融衍生品进行风险管理
目前来说，金融市场上的金融衍生品可以大致分成四个基础类别，分别是远期、期权、期货和互换。
1.远期、期货、期权和互换
企业在生产经营的过程中，对于原材料的价格很敏感，其成本也受原材料价格的直接影响，而利率上涨也会直接加大企业的融资成本。这两方面构成了企业的价格风险。而金融衍生产品则刚好可以把企业在这两方面所面临的价格风险进行规避。因为金融衍生产品的这个特性，其对于企业所面临价格风险时产生的抵补头寸就是企业进行有效风险管理的重要资源。而实际操作中，不同的金融衍生产品也在风险管理上有着不同的操作差异。
目前的金融市场中，权利义务对称型的金融衍生品有远期、期货和互换三种。只有买方具有一定权力的则是期权产品，也就是说其损益与前三种金融衍生产品的权利义务对称不同，呈现的是完全不对称的价格损益表现。正是由于这些区别，企业在选择金融衍生产品时就要根据自己的实际情况进行选择。当企业的目标是完全化解风险时，就可以选择损益对称型的金融衍生品(远期、期货和互换)。这种对自称型的金融衍生品对于现货头寸上的损益是可以实现实时抵补的，也就达成了完全化解不确定风险的目标。但当企业的风险管理目标只是想部分消除对自身有损的影响时，可选择损益不对称型的金融衍生品，即期权产品。这类最基缓族本的期权产品可以把企业资产控制在一定风险范围内进行管理。
以上所说的几种仅为最基本的金融衍生品，在实际金融市场中，有着各种各样的金融衍生品可以用作企业金融风险的规避工具。企业可以根据自身的实际情况来选择最适合的金融衍生品进行风险管理。
2.在基础类别上构建新的金融衍生品
在实际金融市场中，企业的风险管理有着不同的需求，这也就促进了基础类别的新金融衍生品的发展。总的来说，有组合、重构与现有工具用到新标的市场三种方法可以进行新金融衍生品的创建。
组合是指把两种基础类别金融衍生品进行简单组合，即生成新的金融衍生品，目前市场上，远期互换即为远期与互换的组合。可撤销远期、范围远期与参与远期则都是由远期与期权进行组合后构成的不同产品。在组合中，期权间的相互组合可以形成跨式、勒式与蝶式组合。
重构则主要应用于对远期和期货两种基础类别。如互换重构可以通过重构现金流性质来形成迟设互换或者差异互换。期权重构则是通过对标的资产进行重构形成期货滑哪首期权、互换期权与复合期权。
而现有工具用到新标的市场则有力地拓宽了金融衍生品的应用空间。它意味着把标的的范围从资产拓宽到了风险指数、电力衍生品、房信数地产互换、商品价格指数、新兴经济金融工具的期货和期权、灾难保险期货和期权、商品价格指数期货和期权等。不仅提高了企业风险管理的效率，同时也拓宽了金融衍生品的发展道路。
⑥ 对冲基金真的收益高么投资风险有多大
收益确实很高。如果你投正确的话，一个月能拿到上千万。投资风险也是很大的。因为成功的几率很小。
⑦ 如何利用金融衍生工具来规避利率风险、汇率风险和股票价格风险
利用金融衍生工具来规避利率风险、汇率风险和股票价格风险原理如下：
1、金哗裤融衍生工具是基于金融基础产品的金融工具，衍生性给予创新工具以广阔的运乱晌简用空间谨氏和灵活多样的交易形式。
2、金融衍生工具是用来规避风险的，具有以小博大的高杠杆作用，成为投资者赚取利润的手段。
⑧ 股指期货股指期权能对冲吗为什么
股指期货和股指期权都可以用来对冲风险。股指期货是一种标准化的合约，可以用来对冲股票市场的波动风险。股指期权则是一种金融衍生品，可以用来对冲股票市场的价格波动风险。
股指期货和股指期权游坦之档磨芹所以能够对冲风险，是因为它们的价格与股票市场的价格存在一定的相关性。当股票市场价格下跌时，股指期货和股指期权的价格通常也会下跌，从而可以对冲股票市场的风险。
需要注意的是，股指期货和股指期权并不能完全消除风险，而是行毕可以降低风险的程度。此外，对冲也需要根据具体情况进行，需要根据市场情况和个人投资目标来选择合适的对冲工具。
⑨ 股指期货可以做股票风险对冲工具吗
股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
规避投资风险
当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌，也就是股票风险对冲工具。
套利
所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。
降低股市波动率
股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显着下降
丰富投资策略
股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变目前股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。
⑩ 什么是股指期货的对冲股市系统性风险
对冲就是 股指以后不会暴跌 机构不会大量卖出股票 出手手中的筹码 直接用一小部分钱做空股指就可以了 然后高位卖掉部分股票
中国股市的5.30和1987年的美国股灾---烧掉了全球GDP的1/4,这些都是经典的股票市场系统性风险爆发带来的股灾,如果再次出现我们有办法避免它吗?
根据权威数据连续三年测算,中国股市个股风险只维持在15%左右,而市场系统性风险却高达40%.系统性风险必将始终伴随中国股市.
股指期货这样的金融衍生品,在本质上就是为了给市场内的机构投资者提供化解市场系统性风险的对冲工具.由于股指期货和约设计的特殊性,其隐含的特定风险无法完全锁定.从套期保值的技术角度来看,商品期货,利率期货,和外汇期货的套期保值者,都可以在一定的期限内,通过建立现货与期货合约数量上的一致性,交易方向上的相反性来彻底锁定风险.现在市场在上冲到接近6000点的时候,已经积聚了足够多的系统性风险.如果这个时候没有股指期货产品,我们可以想象以基金为代表的机构投资者依然会 和过去一样面临者两难的抉择:要不冒着牛市中的系统性风险继续加仓或者持有现有的股票,要不就只能甘愿踏空而将大量股票出手.
由于盼望已久的股指期货迟迟不能推出,基金在这样的牛市行情中进行一级资产配置的方法,只能是调整股票和债券等其他投资工具在全部资产配置中的比重,这样做的结果是成本高,运作周期长,风险大.比如,如果主力基金现在看空大盘,也只能减持手中持有的股票.这种最原始的资产配置方法效率低下,成本高.如果这是存在股指期货,基金就可以通过卖出股指期货,快速灵活地实现资产配置,使暴露的风险敞口便捷地按照自己的意愿进行调整.
对于散户投资者而言,现在的股指期货可能因为标的和约的规模过大而不适合他们规避风险,但从另一方面来讲,有了股指期货之后,股指期权的出台就为期不远了,相关研究已经在铜期权上展开了.
下面是期现货价格操纵的两种模式:其一,买入(卖出)指数合约-->拉高(打压)指数期货价格-->指数期货价格升高(降低)-->卖出(买入)指数期货合约进行平仓.其二买入(卖出)现货成份股-->拉高(打压)指数期货价格-->拉高(打压)现货价格-->卖出(买入)现货.
韩国股市KOSIP200股指期货衍生出来的股指期权,已经成为其国内众多散户最为青睐的产品.该期权除了成就了韩国衍生品市场的全球交易量第一,更重要的是还为韩国众多的散户提供了一种切实有效的风险对冲工具.
(需要指出的风险是,一方面由于股指期货标的物的特性,使完全意义上的期货与现货见的套利保值成为不可能,因而风险将一直存在.另一方面还要注意股指期货的结算风险.由于股指期货只能按5%的现金交割,所以不可能以对应股票完成结算.综合这两方面来看,机构投资者在结算时将面临两种选择:一种因为现金不够只能被迫割肉平仓;另一种是因为为了追加保证金只能抛出手中的股票套现支付,这样势必会造成资金成本过高.)