创业板质押股票融资

① 股票质押款可以应用于股票质押款可以应用于哪些用途

主要用于解决中小型、创业型上市公司股东融资难的问题。

股票质押率最高不能超过60%，质押率是贷款本金与质押股票市值之间的比值，用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。

对上一年度亏损的，或股票价格波动幅度超过200%的， 或可流通股股份过度集中的，或证券交易所停牌或除牌的，或证券交易所特别处理的股票均不能成为质押物。

(1)创业板质押股票融资扩展阅读：

申请股票质押款的借款人应具备的具体条件包括：

（一）资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力；

（二）其自营业务符合中国证券监督管理委员会规定的有关风险控制比率；

（三）已按中国证券监督管理委员会规定提取足额的交易风险准备金；

（四）已按中国证券监督管理委员会规定定期披露资产负债表、净资本计算表、利润表及利润分配表等信息；

（五）最近一年经营中未出现中国证券监督管理委员会认定的重大违规违纪行为或特别风险事项，任高级管理人员与主要业务人员无中国证券监督管理委员会认定的重大不良记录；

（六）客户交易结算资金经中国证券监督管理委员会认定已实现有效独立存管，未挪用客户交易结算资金。

② 证券：股票质押式回购信托：股票质押融资，对于企业融资可包装成不进入贷款卡的融资模式。这个如何操作

股票质押的玩法多种多样，但归根到底只是个融资方法，花样主要是各种各样的目的和套路，到最终的最终，是要由融资方的实际需求来决定的。
相关计算我放在了这个回答里面，有的情况我也没有接触过，只是给了个思路，有问题或经验的亲们可以教教我怎么处理。
上市公司股权质押的警戒线比例、平仓线比例、观察期、补仓期、平仓期如何设定？ - 股权质押
一、股票质押实现创业板借壳上市
我见过的一个很牛逼的案例，标的是某创业板股票（前提：创业板目前禁止借壳上市），他们居然靠股票质押借壳上市了。。。大概流程是这样的。
1，大股东将大部分股权（足够变更实际控制人，可分批实现）以合理的质押率质押给资产管理公司融资，所有的协议要公证。
2，这个资产管理公司实际上是借壳主体的全资子公司（开开脑洞，想到了什么~）
3，大股东拿着这笔钱投向了一个虚无缥缈的去处，然后石沉大海，一败涂地，还不起钱了。。。（呵呵）
4，借壳主体拿着公证书去法院起诉，通过司法途径将股权划转给了借壳主体抵债。（高招）
5，证监会管不着法院执行吧，所以。。。然后再装入各种设备呀，技术啊，人员啊。。。然后不就是新公司了嘛。
二、股票质押归还过桥
很多定增、重组、借壳上市都需要股东去缴纳一大笔资金的，不管是现金购买股权，还是保证业绩。也就是说，你只有缴纳足额资金才可以获得这些股票，一旦获得股票，你又可以拿股票去质押融资。给钱才有股票，有股票才有钱。。。
所以，其实现实中有非常多的股东，在定增、重组等等方案获批以后，都不着急的去缴纳这笔钱（因为没钱或者没必要），而是去找金融机构，确定好我一旦缴纳资金获得股票（过桥资金），你要再最短的时间内给我办好股票质押贷款，去归还过桥资金（因为成本较高）。
说白了就是找好下家之后拿过桥完成资金缴纳，然后用股票质押还钱。之后就用股票质押的一点点成本获得了很多股票和融资款了。
三、股票质押杠杆融资、滚动还款
其实很多股东拿了股票，要么没法卖，要么时间来不及，很多都是富庙穷和尚。所以，一个靠谱的金融机构可以把你的股票通过股票质押融资的形式”提前“”及时“套现出来。
比如你通过定增持有的股权，锁3年或者锁1年，但你可以只用8.5%-9.5%左右的股票质押利息就贷出很大一笔资金，是非常划算的融资方式（股票变现容易，所以成本才可能低，尤其是优质标的）。
滚动还款就是到期之后继续质押给下一家，这样你可以长期的以很合理的资金成本占用很大的资金去做更有效的投资或其他。或者让这家券商给你市值管理，帮助你以适当的方式减持，获利出场。
四、股票质押补充流动资金、实业投资、收购资产、并购公司等
现实中简单的股票质押贷款大部分都是这种要用钱去投向某个地方的，有很多股票又不想减持，还需要一大笔资金，这个就是最靠谱的方式了，成本还比较合理，更有个关键点是快。
其实大部分的资金还是从银行出，或者金融机构募集的资金。为什么快？因为银行不用管你投向什么，你爱投什么投什么，银行关注的，是你的股票在融资期间会不会跌平仓线。只要不跌破平仓线，对我而言就是没有风险的，因为我可以在二级市场上抛售，收回资金。所以，只要有个券商给我严格盯好股价，我就不用太在意他投向哪里。只要我选择接的这个股票业绩好、经营稳定就行。所以才能在快则1周多2周的时间就办成几个亿的质押贷款。
大概参考：
现在股票质押的质押率主板5折到6折，一般5折。
小盘股或优质创业板股票3折到3.5折，一般3折。
中盘股看情况，在3-5折之间。沪深300会更高一点。
期限一般半年至2年，只有部分银行券商接受3年。
利率比较合理，竞争激烈。
关键是，有的券商的分支机构流程熟悉，银行关系硬，手里的资金方多，做这个超级快，有的就比较慢了。融资只是一方面，后续的综合服务才是券商真正拼的内容。
另外：
质押率可以通过复杂的交易做到7折，那个又是一回事了（由标准业务变成主动管理业务了）。所以如果随随便便给你报价就是可以做7折，那我只能呵呵了。。。

③ 在中国，股票质押有哪些方法渠道

票质押的玩法多种多样，但归根到底只是个融资方法，花样主要体现在融资动机和投资方向，这里面可真是千变万化。

一、股票质押实现创业板借壳上市

这里面的股票质押的花样，是质押完全不是为了钱，而是为了完成所有权的转换。

我见过的一个很牛逼的案例，标的是某创业板股票(前提：创业板目前禁止借壳上市)，他们居然靠股票质押借壳上市了。大概流程是这样的：

1，大股东将大部分股票(足够变更实际控制人，可分批实现)通过场外质押的形式质押给某资产管理公司(这个资产管理公司实际上是借壳主体的全资子公司)，签署的所有协议要公证。(这几个都是非常重要的伏笔)

2，大股东拿着这笔钱(实际上就是借壳向大股东支付的成本)愉快地玩耍去了，到期了还不起钱了。

3，资产管理公司拿着公证过的协议向法院起诉：根据协议，如果投资人在x期限内无法还款，则质押物归我方所有用来保证资金安全。经过法院审理，确认大股东无法还款，双方同意以此种偿还债务，偿还后不再追究其他责任。法院宣判后，资产管理公司找登记结算机构划转股权、公告。

4，以上步骤都是司法程序，划转股权是为了保证出借人资产安全，证监会管不着法院执行，所以到这一步，就以非常巧妙的形式通过股票质押实现了股票所有权的转换。

5，风平浪静内外部矛盾都差不多了，开始一通装啊，技术、资产、人员，就一个字：装。大旗一换，新公司成立啦。

二、股票质押实现杠杆融资

股票质押结合定增、或其他手段实现高杠杆融资。例子我不举了，满大街都是例子。

方式呢就通过双重质押的形式(业内没有这个术语，二蛋自己编的)，把发行股票买的资产质押，再把新发行的股票质押，实现高杠杆融资。

1，某上市公司发布公告，定增1亿股，以前20日均价10块为发行价，募集10亿元，收购二蛋牌拖拉机200台，其中向大股东配售0.8亿股。

2，大股东用8亿缴纳了募集资金，获得了当时8亿市值的股票。上市公司获得了10亿的拖拉机资产。

3，大股东可以把定增锁定的股票质押，按照5折算可以融资4亿元。上市公司把拖拉机资产质押给了二蛋资产管理公司，按照5折算可以融资5亿元。

4，这笔钱可以继续投资。如果我们假设大股东和上市公司基本上一帮人的话，那么相当于用10亿的资金买了10亿的资产之后又可以马上融资9亿元。实际上只用了1亿元就换来了10亿的资产，杠杆放到了10倍，9亿资金还能继续做下去。

三、股票质押辅助完成定增、重组、借壳、资产收购等

有很多这样的重大事项需要大笔资金才能实现的，很多股东都暂时拿不出这么多钱。但是如果使用过桥资金先获得股票，之后在把股票质押归还过桥，就获得了大笔股票资产，而成本仅仅是每年的利息而已。

因为案例各种各样，我就随便挑选一个：

1、二蛋公司准备借壳上市，方案通过审批：要出资7亿元补充借壳的差价和相关费用，再额外缴纳3亿元给上市公司补充流动资金，保障业绩。但是可以获得市值30亿的股票。

2、二蛋公司没这么多钱，于是和三蛋证券说：我一旦获得股票，以3折质押融资10亿。

3、谈妥后，二蛋公司找了笔过桥的10亿资金，缴纳了款项获得了30亿市值的股票。然后把股票托管到了三蛋证券，又马上质押融资10亿，归还了过桥资金。以后每年还款1亿就可以获得30亿的股票了。

定增、重组、借壳上市这类需要股东去缴纳一大笔资金的项目，只有缴纳足额资金才可以获得这些股票，一旦获得股票，你又可以拿股票去质押融资。给钱才有股票，有股票才有钱。而且顺序不能倒置。所以股票质押配合过桥就可以以小搏大，没钱也能拿到股票。

现实中有非常多的股东在方案获批以后，都不着急的去缴纳。

1、去找金融机构，确定好我一旦缴纳资金获得股票(过桥资金)，你要再最短的时间内给我办好股票质押贷款。

2、之后再找过桥确定多少钱在什么时候给我准备好头寸。

3、涉及的各方都把资金准备妥当后执行资产交割和股票划转。获得股票后股东在最短时间找券商做好了股票质押，把这笔钱还给了过桥资金。实际情况都是先做好后续的，才做资产交割的。

四、股票质押滚动还款

股票质押如果每到期就找人做下一笔，那就相当于你一直在以一定成本长期占用很大一笔资金!

举例：

1、有10亿股票市值，做了1年期4折股票质押，每年利息8%。

2、这样用每年0.32亿的成本就融资4亿元，杠杆倍数12.5倍。

3、到期后我换了一家继续做质押融资。这就相当于你一直用1块钱的成本做着12块5的事情。这种标准化业务成本很合理的。

五、股票质押实现锁定期融资

股东通过定增、重组等方式拿了股票是没法卖的。股票质押就给变成了提前获得资金的方式。举例：

1、二蛋是某猪名风投，早期投资大蛋游戏，获得8%股权，大蛋游戏很争气上市了。

2、二蛋获得了1亿股股票，现在市值是50亿，锁定期1年。

3、二蛋着急啊，50多个亿我能投多少项目啊，锁定期1年我怎么投啊。二蛋把股票质押给了三蛋证券，二折融资了10亿，愉快地又投了好多项目。

六、股票质押补充流动资金、实业投资、收购资产、并购公司等

现实中简单的股票质押贷款大部分都是这种要用钱去投向某个地方的。

1、二蛋拥有大蛋游戏50亿股权，大蛋还有三蛋汽车、四蛋钢铁。

2、四蛋钢铁行业不景气资金快断了，1个月内大额欠款就到期了。

3、大蛋游戏搞好一个“二蛋世界“的网游，挺挣钱的。二蛋不想卖股票。

4、大蛋把股票质押了，融资的钱都给四蛋钢铁了，先活下去总会有机会。

现实中的案例大部分都是投资向的，要么就是有股票向融资投个什么项目，买个什么公司，要么就是资金周转需要。都是比较简单和直接的融资。

七、股票质押黑科技

股票质押是有违约金率的，如果你到期无法还钱是要按天收取罚息的，罚息可以设置得很高，尤其是做场外股票质押的。

如果在股票质押到期的时候，哼哼，通过各种手段让股东无法还款，拖一个月、两个月的。而且出现违约和别人要起诉你什么的，你还指望谁愿意接盘继续给你质押融资啊。金融机构的信誉全毁啦。再加上按天手续的高额罚款，还不起钱股票就是别人的了，不同于案例一的是这次是你被陷害的失去了股票。

其实这个很平常，万一你资金断裂了你一样要清仓还钱的。如果股票被新资金方接手，又转让给了你的竞争对手。

花样就是这些了，核心拼的就是券商、基金子公司、信托的速度还有后续服务。

1、速度：其实大部分的资金还是从银行出，或者金融机构募集的资金。为什么快?因为银行不用管你投向什么，你爱投什么投什么，银行关注的，是你的股票在融资期间会不会跌平仓线。只要不跌破平仓线，对我而言就是没有风险的，因为我可以在二级市场上抛售，收回资金。所以，只要有个券商给我严格盯好股价，我就不用太在意他投向哪里。只要我选择接的这个股票业绩好、经营稳定就行。所以才能在快则1周多2周的时间就办成几个亿的质押贷款。

有的机构流程熟悉，银行关系硬，手里的资金方多，做这个超级快，有的就比较慢了。融资只是一方面，后续的综合服务才是券商真正拼的内容。

2、后续服务：这个就多了去了，股票质押不怎么挣钱，标准业务毕竟是。关键是你能接触很多上市公司股东，跟上市公司有合作、或者为股东的各种后续需求提供服务，这才是关键，才是赢利点。

④ 上市公司能抵押股份融资吗

可以。

什么是上市公司股权质押融资?

上市公司股权质押是指股权持有人——股东(即出质人)将其拥有的上市公司股权作为质押担保，从债权人(即质押权人)处借入资金的行为。在实际操作中，股权质押的主要形式包括股票质押贷款、股票质押式回购、融资融券等；质押权人既包括证券公司、商业银行、信托公司等金融机构，也包括少量的非金融企业。对于持股5%以上的大股东来讲，股权质押的直接目的是为了其自身或相关方获得信贷资金，主要原因一是大股东或关联方因资金紧张质押股份融资；二是大股东将上市公司股权质押作为增大投资杠杠的方式，在对上市公司表决权、资产收益权、剩余财产分配权等权利不受影响的情况下，扩大对资源的利用；三是股权分置改革后，也有部分大股东为提升上市公司价值采取措施支持上市公司发展，包括为上市公司获取信贷资金提供股权质押担保。

股权质押必须了解的三大点

1． 股权质押的基本概念

无论股票是否处于限售期，均可作为质押标的。在实务操作中，出质人的股权质押融资额=质押股票市值*质押率，其中主板、中小板、创业板质押率分别为50%~55%、40%~45%、30%~35%，质押率随交易期限、是否为限售股等情况变化而不同。由于股票质押贷款属高风险贷款业务，为控制股价波动带来的未能偿付风险，质押方还设立警戒线和平仓线，警戒线（质押股票市值/质押融资额）一般为150%~170%，平仓线（质押股票市值/质押融资额）一般为130%~150%，部分较为激进的券商警戒线、平仓线达甚至设置为140%、120%。当质押股票市值/质押融资额<警戒线时，质押方将通知出质人追加担保品或补充保证金，但不作强制性要求。当质押股票市值/质押融资额<平仓线时，质押方将要求出质人在隔日收盘前追加担保品或补充保证金，至履约保障水平恢复至警戒线水平，否则质押方将采取平仓措施。

由于质押率较低，中小创股票更难跌破警戒线和平仓线。主板和中小创业绩差异驱动结构化行情延续，自4月10日以来主板、中小板、创业板跌幅分别达6.2%、10.9%、12.5%，投资者不禁担心中小创股权质押的平仓风险更大，但通过简单的模拟测算，我们发现事实并非如此。以来自主板、中小板、创业板的三家公司为例，假设质押股票股本为1万股，股价为100元，警戒线为160%，平仓线为140%，主板、中小板、创业板公司股票的质押率保守计分别为50%、40%、30%。由此推算，从质押日起，主板、中小板、创业板股票需分别下跌20%、36%、52%才会达到警戒线，分别下跌30%、44%、58%才会跌破平仓线。由于质押率更低，中小创更难跌破平仓线，从而其潜在的平仓风险也将更小。

上市公司违法违规风险。股权质押的融资金额、追加质押物的预警线、平仓线与上市公司股价密切相关，必然增加大股东对上市公司市值管理的需求。对于股权质押占比最大的民营上市公司而言，大多数公司的大股东、实际控制人与公司董事、高管高度重合，为其对上市公司进行市值管理创造了更为便捷的条件。在股价跌幅过大情况下，为避免质押股份被强制平仓，相关股东、上市公司通过选择性信息披露、与市场机构联手等方式，违规操纵股价的风险也会进一步加大。近年以来，在大股东面临平仓风险时，往往更有要求上市公司发布利好消息的动机，带来上市公司信息披露的违法违规；当大股东股权被质押或冻结时，则更有占用上市公司资金的欲望，而此时的占款行为则会对上市公司的业绩产生负面影响。如果二级市场继续下跌，将有更多质押上市公司股权的大股东面临追加质押物的资金压力，尤其是对于上市公司股权质押比例已经很高的上市公司大股东，追加资金压力更大，股东资金占用等侵害上市公司利益的违规事项可能再抬头。

⑤ 创业板股票能作为融资融券的标的股吗

创业板股票是否可以作为融资融券标的券，需要参考交易所公布的标的证券名单。

交易所可根据市场情况调整融资融券标的证券的选择标准和名单。

证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出交易所公布的标的证券范围，具体以所属券商为准。