㈠ 保险股为何跌跌不休
(小尘4x/图)
以大白马、高成长为标签的保险股似乎正面临前所未有的“危机”,至少资本市场是这样认为的。
据保险概念板块(BK0474),该指数已从2021年年初的1500余点左右跌至1045点,跌幅达30%。该板块囊括了国内六家上市保险公司,其中个股半数跌幅超过20%,个别股票甚至下跌近40%。
保险行业正面临一场艰难转型。传统的保险代理人销售被逐渐淘汰,改革带来的阵痛正体现在险企的大数据上,上半年的保险不好卖了。
更何况,一些险企短期投资失利,又叠加整个投资市场利率持续下行等因素,保险公司的投资收益也难以维持往年的优势。
2020年起,几乎所有保险公司都开始推广代理人升级计划。
据南方周末记者不完全统计,2020年至今,已有超20家保险公司发布了代理人精英项目。“精英”背后的隐含意义,是对原销售体系的升级或者说淘汰。五大险企一季度报披露,险企代理人规模较年初缩减超13万人。
这些精英项目的关键词多为“年轻化”“高素质”“中心城市”等。“新的代理人中很多都是硕士学历,甚至海归也有不少。”担任某大型险企区域市场总监的唐风告诉南方周末记者,他所在的团队从2020年就开始了分层合并。
以往保险销售有“双臂”,一是营销队伍,也就是常见的代理人渠道,二是银行保险代理渠道。相比银保渠道,大型险企更愿意自建庞大的代理人队伍。唐风解释,主要是因为长期类的寿险产品设计较为复杂,直接面对客户的销售更有利于沟通产品细节。
但早年保险产品同质化严重,险企对规模的过分追求,都导致了保险销售为市场诟病。“ 社会 投诉”成了行业摘不了的标签,外加互联网渠道的冲击,整个市场的底层逻辑也在发生变化。
根据波士顿咨询公司发布的《新生代保险代理人现状调研报告》,寿险行业的客户越来越年轻化,90%以上的客户为45岁以下,92%的90后有 健康 支出,且年保费支出已经超过3000元。
“年轻人更愿意花钱买保险了,但手机是首选渠道,大量同质化严重的产品不好卖了。”唐风说,尤其是近两年的“百万医疗”“惠民保”等网红型产品出现,这类更注重保障功能而非投资功能的基础产品大量占据了中低端市场。
为了应对变化,保险公司也开始对业务员进行调整,团队向年轻化、高学历转变,以适应客户群体的变化。“以后中低端的产品主要通过互联网渠道,一线城市的中高端市场会是长期类寿险的主要战场。”唐风预测。
人口红利消失,以往的人海战术难以为继,代理人员结构随着业务逻辑的改变出现转变。但转型过程中,阵痛开始显现。
“行业苦代理人久矣,大家都知道长痛不如短痛。”北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾向南方周末记者感叹,然而上市公司因为股东利益诉求,难以下定改革决心。
以拥有“百万代理人”之称的中国平安(601318.SH)为例,2019年3月末,公司的代理人数量为131万人,而到了2021年同期只剩下98万人。
清退30万人的代价,是同期公司新增保单业务量比2019年减少近10%,这在仍在上升的保费规模数据面前异常“扎眼”。
在唐风看来,这种低效清退的“副作用”就是销售下滑,“大家都知道应该这么做,可都怕业务下滑迟迟不想这么干”。
投资者也看到了这一点。
“你重叠这些保险股的K线,就能看到业务保费增速的下滑,几乎和股价下跌是同步的。”北京东方引擎资本创始合伙人吕晗对南方周末记者说。吕晗曾在多家保险资管公司负责投资决策。
2020年11月,几乎上市险企的股价都达到了近几年的 历史 高位。因为受2020年疫情影响,各大公司提前开始布局下一年的开门红产品。业内将一季度的产品销售称作“开门红”,是行业每年经营布局的重点之一。
2021年2月是监管部门对新旧重疾险定义的换挡期,旧产品即将“停售”成为最好的“噱头”,各大公司都加大了宣传力度和渠道的铺开,整个行业沉浸在一种“谨慎乐观”的气氛中。
但到了3月,行业单月保费竟然同比下跌3.3%,出现了2020年疫情后首次负增长。之后的业务量更是“一泻千里”,4月、5月的负增长还在持续扩大。
截至7月中旬,据南方周末记者粗略计算,6家上市险企的总市值已经蒸发了近万亿元。
险企们运气不佳,行业转型才刚刚开始,又迎来了一轮全球利率下调。
全球各国维持低利率是为了刺激经济恢复,但对于金融机构而言并非好消息,因为这极大地影响了它们的投资收益。
如果对比A股申万宏源28个一级行业指数,非银金融板块的表现是倒数第一,而在非银机构中,保险又是垫底。
秦明从2020年就观察到,几乎每家券商针对保险的研究报告都会加上一句提示“注意利率风险”。秦明在上海的一家券商研究团队担任非银金融机构分析师。
秦明向南方周末记者解释,利率长期走低意味着固定收益投资(如债券)和非标投资(如地产)都不会太好,而这正是保险资金投资的两大重点。
保险公司的利润主要来源于“三差”,分别为费差、死差以及利差。费差可以理解为险企经营方面产生的利润,死差是保险赔付小于预期产生的利润,利差则是险企用保费投资产生的收益。
通常险企的盈利方式是,尽量降低运营成本(费差)和事故赔付率(死差)来提高负债端的利润,同时加大投资端(利差)的盈利。将这一模式用到极致的要属“股神”巴菲特,他旗下的伯克希尔哈撒韦将公司保费(也被称作浮存金)作为本金,进行全球化投资。
但看似便宜的资金也有很大的限制。一是对风险把控要求高,大部分资产不能投向波动很大的领域,所以险企很大一部分投资了国债市场,低利率环境下,国债收益同样很低,险企的这部分收入自然下滑。
对险企挑战最大的是在另类投资领域,也就是商业地产市场。商业地产因每年能获得稳定租金,和险企经营周期相当吻合。“(地产)与保险公司就是‘天生一对’。”秦明说。
这条在全世界通用的投资理念却在中国发生了些许“异化”。一是部分险资可能以名股实债的方式投资地产项目,表面是股权投资,实际却通过各种附加条款变成房企的债权投资。
二是由于产品同质化严重,国内险企依赖利差作为收入来源。根据银保监会披露的数据,近10年来,保险公司平均年化投资预期收益率达5.57%,是保险公司利润的主要来源。
利率走低时,会导致利差部分利润大幅度减少,为保险公司经营带来一定的风险。尤其在当前对房地产行业去杠杆的大环境下,资金高度集中在地产行业的险企可能被爆雷的房企伤害,不排除险企进入买了爆雷、爆雷还得买的死循环。
2021年2月,房企华夏幸福(600340.SH)发生违约,公司总共负债2100亿元。同属平安集团旗下的平安资管曾于2018年投资华夏幸福成为二股东,资金大部分来源于兄弟公司中国平安的投资委托金。因受债务波及,中国平安不得不在2021年4月份为其计提拨备了182亿元偿还债务。
吕晗预计,平安很可能通过3—4年来完成一部分的债务重组,虽然几百亿对集团整体影响不算太大,“但182亿明显是不够的”。
中国平安2020年年报显示,公司总投资版图约为3.74万亿,其中涉及房地产的股权投资约为1000亿,不动产公司债券也有不到1000亿。同期,公司年利润超过千亿。
不只平安投资了多家国内地产公司,几乎所有险企都或多或少涉及房地产投资。“投资房地产不是一笔坏的买卖,但你投1000块挣钱很容易,投1000个亿就很难。”吕晗说。
(应受访者要求,唐风、秦明为化名)
㈡ 中国人寿这只股票怎么样大家来聊聊吧!
中国的保险股值得长期看好,是一个可出世界级伟大公司的板块,但中国人寿不是最好的,建议换成中国平安,它是其中的佼佼者.
㈢ 银行,券商,保险同为大金融股,配置哪个价值更高
大金融板块分别是银行、券商和保险,在三大板块当中绝对是要配资银行股的价值更高,其次就是保险股,最没有价值投资的是券商股。
为何同为大金融板块,每个板块的价值却不同呢?主要是银行、券商和保险都会有不同的特征,因此会造成这三大板块的价值差异,下面进行详细分析。
银行
银行是股票市场当中最具有价值投资,安全性最高,抵抗风险能力最强的金融板块之一,必然是银行股的投资价值更高。
银行板块的价值主要体现在两个方面,其一估值低,银行是躺着赚钱的行业,赚钱能力特别强,自然银行股的业绩会好很多,有业绩内在价值也会提高,股价自然会涨起来。
再有就是当股票市场出现拉升的时候,同样也要借助保险板块的力量进行拉升盘面,保险对大盘的贡献力量也是非常大的,这就是保险的价值。
总结
通过上面对金融板块的分析,银行最具有长期价值投资,其次就是保险板块,再有就是券商,券商的价值唯独在牛市,其余行情最好是远离券商,特别是熊市远离券商股为好。
㈣ 如果牛市来了,必备板块是什么什么板块才能推动牛市大盘上涨
(1)证券板块。如果牛市来了,在A股赚钱效应的吸引下,会有许多以前不炒股的新股民跑步进入A股市场买卖股票;相应的,老股民也会加大在股票市场当中的资金投入,这将导致A股的成交量大幅度增加。A股成交量的大幅增加就会使得券商的佣金收入大幅增加,券商自营业务也会因为A股牛市的到来而收益大幅增加。券商佣金收入的大幅增加和自营业务收益的大幅增加会大幅提升证券板块当中的个股的业绩,这将引发证券板块当中的个股的股价出现上涨。
⑵保险板块。保险公司拥有庞大的保险资金,保险资金通过证券投资基金间接买入了巨量的A股市场当中的股票,保险资金是A股市场重要的参与者。如果A股牛市来了,保险公司通过证券投资基金买入的A股股票的投资收益将大幅增加,这将大幅提高在A股上市的保险公司的业绩,从而引发A股当中的保险板块个股的股价出现大幅上涨。
⑶化工、有色金属等周期性板块。从A股的 历史 统计来看,A股每一波牛市来临时,全球各国基本上都处于宽松货币政策时期,全球各国宽松的货币政策和刺激经济发展而采取的的积极财政政策将会导致全球大宗商品的价格出现大幅上涨。世界大宗商品价格的大幅上涨将会引发A股当中的石油、化工、有色金属等周期性板块的个股的股价出现大幅上涨。
现在是2020年12月13号,离20201年还有十几个交易日。几个月来,k线妖一直在说,牛三行情会于2021年到来。随着2021年的越来越近,牛三行情貌似已经可以听到牛蹄的声音里。
在妖界里,从本周末开始,其实已经进入为牛三行情准备的左侧建仓期。k线妖告诉小妖们,对那些心仪的心动女神,可以慢慢开始撩了。记住,是慢慢开始撩,不是一把搞定。
为什么要左侧建仓?逻辑其实很简单,牛三行情来临之前,必定有一批个股或者板块会提前启动,等大家都知道牛三来临的时候,这些先知先觉的个股和板块,已经大幅上涨,很多都已经翻倍了。想想七月份的牛二行情,是不是这样子?
那么,2021年的牛三行情,必备板块有哪些呢?牛三行情的上涨逻辑是什么呢?
对于明年的牛三行情,其实在妖界里,已经多次透露过一些内容。牛三行情的上涨逻辑,当初认为是外资推动的价值牛,现在可以确定,是 全面注册制实施和t+0实施引发的注册牛 。
1、既然明白了牛三行情的上涨逻辑,那么必备板块你也就比较清楚了。以k线妖的功力,认为首选是券商板块,券商板块里的龙头是必须要配置的。请收看k线妖前期 在悟空回答里的答案:如今的证券板块,你认为哪只券商股有可能是真正的龙头品种?https://m.zjurl.cn/answer/6842137190635028750/?app=news_article&app_id=13&share_ansid=6842137190635028750
如果你担心自己不会选股,那么可以选择券商ETF,这个相当于所有券商的总集合,适合所有散户。
2、券商是必备的板块,除了券商板块, 科技 板块也是牛三行情的主线之一。在妖界里,到目前为止,k线妖都不建议小妖们配置 科技 股,原因很简单, 科技 股是牛二的主线,上涨空间已经很大了,必须要充分调整,挖出大坑,才会成为未来牛三行情的主线,现在还处于挖坑期,暂时不能碰。
3、第三个必备的板块,k线妖选择的军工板块。军工板块是k线妖九月份就在妖界让小妖们慢慢建仓的板块,军工的板块很简单,如果说2020庚子年说惊涛骇浪的话,辛丑年很可能是雷霆万钧。任何新霸主的诞生,必定要经历风火雷电的考验,军工板块是一个三到五年的中长期趋势板块。
4、第四个板块与广大散户缘分不大,是科创板。科创板因为是老大工程,因此前期炒作之后,现在处于价值回归之路。科创板是k线妖强烈看好的板块,未来会出一大批十倍牛股。到目前为止,科创板已经开始出现可以配置的个股,没有配置权限的散户,可以跟踪科创50指数或者基金。
以上罗列了券商、 科技 、军工、科创四大板块,这四大板块,都是未来牛三行情的主线。作为散户,在未来这段时间,可以逢低分批次进行建仓。最简单的左侧建仓方式,就是把总资金分成十份,大盘指数跌2个点或者心仪个股跌3个点,就买入一份,慢慢耐心买入。这是最笨的办法,也是最好的办法。
以上纯属瞎蒙,不构成投资依据。
牛市板块:
1、证券,证券是牛市初期首当其冲的金融工具之一,现阶段要比银行和保险行业稍微强一些,所以建议找合适的时间节点配置券商板块。
2、 科技 , 科技 包含种类很多,5G、软件、芯片半导体,工业互联网,卫星互联网等等,这些统称为 科技 ,在注册制来临后优选国产替代,自主可控的白马 科技 持有会有很丰厚的收益。
3、医疗医药、这两个板块可以说是关乎民生治病就医,关爱 健康 最受益的板块之一,不过细分领域来看需要用心选择。
4、消费,消费板块种类很多,食品, 汽车 等等,其实和医疗医疗板块同类都是受益于老百姓生活的板块。
综上所述,这几大板块基本覆盖了现阶段和未来一段时间的牛市里资金的主战场了,这里建议作者在选择上优选优质股票,远离垃圾股,注册制的到来会让垃圾股变得没有任何价值。
㈤ 股市三驾马车,证券,银行,保险,现在投资哪个最稳定
A股市场金融三驾马车分别为证券、保险、银行等,同时也被称为A股大蓝筹股,由于这三大板块含金量高,占比大盘权重大,对大盘最具有影响力,所以答案是投资银行最稳定,下面进行详细分析。
金融三驾马车各有特色,这三个板块在A股市场都存在不同的看法:
1、证券是股市晴雨表,是股市特殊板块,看股市行情吃饭的。
2、保险是股市神秘将军,当大盘需要它的时候,保险股就会到场。
3、银行是股票市场价值投资的代表,追求长期利益,追求分红收益的板块。
最典型的例子是以近十年银行股收益率分析,以国有六大行股票为准,股价收益和分红收益平均每年超过10%,这个长期投资下来收益率非常可观。
汇总分析
以上这两点足以证明金融三驾马车当中,银行股绝对是最具有投资价值,投资最稳定的股票。
同比证券和保险来比较,银行股是比较有优势,比如牛市时候证券涨幅很大,但熊市时候证券跌幅很大,大起大落的板块。
银行股不同,银行股不管大盘是处于牛市还是熊市波动非常稳定,不会出现大起大落的现象,哪怕熊市行情,银行股下跌幅度比大盘低,这就是体现银行股稳定的一面。
㈥ 股市中保险板块涨跌和什么有较大的关联
保险笼统的算大金融板块。
特别是在今年,表现的很不好,因为最近快出年报了,2020年,估计业绩报告不会很好看。
从几家重点公司的业绩前瞻来看,基本上2020年,净利润估计都是同比下滑的,保险公司的业绩主要分为两块,一块是本身保险业务的收益,另外一部分就是投资的收益,而投资收益当中,债券是他投资资产的绝大部分,所以债券利率如果过低,那么就会影响他的业绩预期。
注意:保险的业绩爆发,主要是利率提升,利率越高,保险股的长期预期回报也就越高,这个跟我们说的债券价格是不一样的,保险基本上是长期持有,通过票息获利,他不怎么进行短期的买卖交易。所以往往在利率最高的时候,保险股的表现都会不错。
比如最近5年,保险利率最高的是在2017年末的时候,而方正富邦保险主题指数这个基金,是专门投资于保险股的,里面没有券商的影响,所以保险股更纯粹一些。我们看到,他在2017年,有一个明显的上扬,跟这个利率加速上升的趋势刚好是吻合的。
而在2020年初,当时市场利率急速下降到很低的位置,保险股的跌幅也都不小。
当时中国平安从90跌到了64,下跌幅度将近30%,最低点几乎跟利率的最低点是重合的。2020年4月之后,利率开始逐渐抬升。保险股也逐渐涨回来了。10年期国债涨到了1月份,基本上就涨不动了,再加上股市开始发生大幅的下跌,我们看到后面的保险股也就持续的开始调整。平安这一波跌幅并不大,只有16%,远比去年同期的时候跌。
㈦ 保险公司重仓股票好不好
不太好。保险公司作为重仓的股票其实是比较差的配置,这种的话风险会比较大。因为现在全球的投资市场环境非常不没裤好,尤其是金融蠢察好板块,里面就包括银行,保险证券等等,加上最近硅谷银行带铅暴雷,所以有可能会被影响到。所以最好还是调换。
㈧ 保险资金为什么不购买保险板块的股票
保险资金之所以不购买保险板块的股票,是因为他们对自己的行业比较了解,所以说知道风险的大小吧。
㈨ 2021年最近保险股为什么下跌呢
目前市场的普遍预期是人身险销售会长期陷于低谷,原因一是大增大脱的人海战术难以持续导致代理人数量难以明显提升,原因二是互联网保险与保险经代公司持续冲击个险渠道。
拓展资料:
保险股价格暴跌背后:丰满的理想与骨感的现实
低估值、低涨幅、高分红,保险股与银行股、地产股一道被称为“三傻”,2020年,因疫情影响,上市险企业绩普遍承压,但考虑到市场发展潜力依然巨大,保险股也依然为价值投资者所青睐。
保险业基本面坍塌背后:保险业底层逻辑已经发生颠覆性改变。
基本面严重偏离预期,A股保险股在2021年成为了下跌的重灾区。而分析影响基本面的原因,除上文提及的个险新单标保快速下滑之外,还需要注意的是,影响保险业发展的基础要素已经发生彻底改变,保险业发展的底层逻辑也随之而变,而这些才是影响保险股股价当下以及未来变化趋势的根本所在。
短期来看,偿二代二期工程、“双录”等新规的实施仍将对行业发展产生直接影响,普惠型产品对于低端客户市场冲击已经形成,中高端客户市场机会尚存,但培养精英代理人并非一朝一夕之功;长期来看,人口年龄结构的改变、人口红利的消退将从更长期的维度上影响行业发展。
普惠型产品冲击:保险业中低端市场逻辑已经彻底改变
保险股为什么一直跌
金融股主要由三大板块构成,证券股、保险股和银行股等,可以说这三大板块本身就是有关联性的,可以说同涨同跌的。
今年二季度,公募基金大举减持保险股,引发市场关注。但与公募基金相比,券商对保险股的减持力度更大。保费增速是资本市场观察保险业增长情况的重要指标之一。今年以来,保费增速持续萎靡不振,让投资者信心备受打击。今年以来,受保险业基本面低迷的拖累,保险股的股价与市值同步下滑。截至8月11日收盘,五大上市保险公司A股股价今年以来跌幅均已超20%。与2020年12月31日的总市值相比,A股五大上市保险公司的市值合计缩水超过万亿元。
资金撤离迹象明显
截至今年二季度末,A股五大上市保险公司的公募持仓市值刷新2017年以来的新低。相关统计数据显示,去年年底,共有4000余只公募基金产品持有保险股,而到今年二季度末时,持有保险股的基金产品已不足800只。
2021保险行业发展前景分析
从大趋势来看,经济转型离不开长期资金的集中管理,居民对养老、财务管理和医疗的需求也离不开寿险和健康险行业。因此,看好寿险及健康险行业的长期成长空间。随着市场规范化的进一步提升、市场参与者数量与质量的进一步提高,整个中国保险市场在未来仍然将有一段为期十至二十年的高速发展期,使市场的保险深度逐步与发达国家市场水平看齐。随着未来供给侧渠道转型、科技赋能以及产业协同的逐步深化,预计保险业估值或将在半年至一年后迎来拐点。
㈩ 中国人保适合长期持有吗
中国人保股票价格目前不算太高位。
你是想持有三年,这只股票还是比较合适的。保险板块股票聚会太大的波动,而且未来保险板块会有一定空间。
可以长期持有,这个价位比较中档,可以待合适位置买入。