A. 遠期合約價值計算的一道題
問題一：
遠期多頭方在2個月後才能以10.201拿到1股，相當於10.201/(1+12%)^2/12=10.010，而現在持有股票人在一個月後能得紅利0.505，相當於0.505/(1+12%)^1/12=0.500，因此除權後的股票價格等於9.500，遠期價格為9.500-10.010=－0.510。
問題二：
就用9.500*(1+12%)^2/12=9.681。但我覺得這個數是不準確的，應該要用公司的收益率，用無風險收益率低估了。
以上是我的理解，一塊討論吧 :)
B. 2、假設一種無紅利支付的股票目前的市價為20元，無風險連續復利年利率為10%，求該股票3個月的遠期
三個月後，對於多頭來說，該遠期合約的價值為 C. 考慮一個股價為50美元的股票的10個月遠期合約，年無風險利率為8%， I=0.75e-0.08*3/12 +O.75e-0.08*6/12+0.75e-0.08*9/12=2.162美元 遠期價格為: F=(50-2.162)e0.08*10/12=51.14美元 如果遠期價格低於51.14美元，套利者可以買賣空股票購買遠期合約；如果遠期價格高於51.14美元，套利者可以賣出遠期合約購買即期股票。 (3)求股票的遠期合約價格擴展閱讀 已知紅利率(資產的收益率)的證券：假定在持有期內，該證券按照其價格的某個比率q連續地支付紅利。如果將紅利不斷地再投資於該證券 ，則所持有的證券資產的價值將按照q的比率連續增加。 假定投資者採用以下策略: 1、即期買入e qT個其收益還可進行再投資的資產 2、賣空遠期合約 持有現貨的收益就是持有期貨的成本(機會成本)， 而持有期貨的總成本(期貨價格與機會成本之和)應該等於持有現貨的成本。否則就會導致套利， 所以: Se*qT=Fe-rT 即F=Se(r-q)T 若F<Se(-q)T時，套利者可以買進遠期合約，賣出股票,獲得無風險收益； 若F> Se(-q)T時，套利者可以買入股票，賣出遠期合約來鎖定無風險收益。 D. 遠期合約價值的計算公式是什麼
計算公式為：當日損益=(賣出成交價-當日結算價)*賣出量+(當日結算價-買入成交價)*最後買入量+(前一交易日結算價-前一當日結算價)*(前一交易日賣出持倉量-前一交易日買入持倉期貨)，期貨是保證金制，保證金一般為期貨，合約價值的10%，合約價值為當日結算價。合約價值等於期貨股價指數乘以乘數，因此合約價值在期貨股價指數和合約乘數的影響下發生變化。在其他條件相同的情況下，合約乘數越大，合約價值就意味著股指的期貨合約價值越大。 E. 金融市場基礎知識遠期合約的公式
根據商品的情況，持有成本要考慮的因素包括倉儲、保險和運輸等等。公式如下：遠期價格=即期或現金價格+持有成本。遠期合約價值為零，不僅指遠期合約簽訂時，買賣雙方不需要交換任何現金流，但重要的是，到了交割日，交割價格就是當時的即時現價，遠期價格與當時的交割價格相比，決定著合約的價值。
F. 紅利支付股票的遠期價格。最好有公式。謝謝
理論上： G. 一種無紅利支付的股票目前的市價是20元，無風險連續復利年利率為10%，則該股票3個月期遠期價格是多少
就是本金+利息 H. 當前股價為20元，無風險年利率為10%，簽訂一份9個月的不支付紅利的股票遠期合約，求遠期合約的理論價格
20（1+10%×9/12）=21.5（元） I. 當前股票價格為30元，3個月後支付紅利5元，無風險年利率為12％（連續復利計息）。若簽訂一份期限為6個月，
構造如下的資產組合：
F=se^(r(T-t))=20.51
拓展資料：
遠期的價格，遠期的價值，遠期的交割價格三者之間關系：
1.遠期的交割價格，又可以寫成contract price/delivery price/settlement price。指的是合同雙方在初期（t=0）時刻簽訂合約時，約定的到期日進行交付的價格，針對於標的資產。這個價格自確定以後，就不會改變。
2.遠期價格forward price。要注意的是這個價格不是限定於現在已經簽署了遠期合約的資產，事實上基本所有的資產都可以有一個遠期價格。但是有些資產的遠期價格不好求，我們一般說的forward price都是針對於tradeable assets。為了求這些遠期價格，我們是把標的資產帶入到簽訂了一個遠期合約的場景（僅僅是場景，便於理解計算）中來的。對於這個有幾種定義，都是等價的。1）forward price is the delivery price which makes forward contract zero valued。這個定義涉及到了題中的三種價值/價格。首先，forward price可以把它看作是一個特殊的交割價格，這個交割價格會使得這份合約的價值為0。合約價值為0 ，其實就是在說，這個合約給我帶來的收益和我的付出在現值上是一致的，類似於一個zero-sum game。2）forward price是一個fair price。那就是說假設我做為short part，我在這個遠期合約上的凈收入，應該和我使用同樣數額的投入帶來的無風險凈收益是一樣的。那就是說 fair price(K) + FV of asset』s dividend(F) - FV of spot price(S) = cost of capital(C)。等式左邊就是在描述，在T時候執行合約，我收獲了fair price--K，並且在0～T時刻內，標的資產的dividend也給我帶來了收益F（注意這里用的future value，是因為我現在討論的時刻是在T時刻）。那麼K+F就是在T時刻我的收益了。但是為了得到這個收益，我付出了多少呢？就是在0時刻，我購買這個標的資產的價格，那就是S。從而，我的凈收益就是K+F-S*exp(r*T)那我現在用我的等量投入--S，獲得的無風險凈收益就是S*exp(r*T)-S=C。作為一個fair price，這兩者應該相等。於是通過K+F-S=C就可以得到這個forward price也可以參考Wiki上的介紹，寫得也很清楚。
3.遠期的價值。這個和前面不一樣，前兩個都是針對於標的資產，這一個是針對於合約本身。一開始0時刻，我簽訂這個合約f(0，T)，contract price是F(0，T)，這個其實也是按照現在的spot price求得的forward price。此時f(0，T)=0但到了後來任意一個時刻0
當日交易保證金=當日結算價*當日交易後持倉總金額*交易保證金比率。這兩個公式顯示了期貨公司如何在當日交易後收集客戶持倉部分的損益結算和保證金(不考慮當日客戶開倉和平倉時當天交易的損益)
在其他條件不變的情況下，合約價值隨著標的指數而增加，期貨的合約價值也是如此。當合約價值在期貨， 恆指，推出時，合約價值但健康指數低於2000點(合約乘數為50港元)，因此期貨的合約價值不超過10萬港元。恆生指數2009年合約價值超過2000()點，恆指期貨合約價值超過100萬港元。
拓展資料：
1.遠期合同的公允價值的計算？
因此遠期合同的公允價值的計算公式為： 遠期合約資產負債表日公允價值=（合同約定的遠期匯率-資產負債表日金融市場上存在的交割日相同的遠期合約遠期利率）×到期交割的金額×折現率 其中，（合同約定的遠期匯率-資產負債表日金融市場上存在的交割日相同的遠期合約遠期利率）×到期交割的金額可以理解為內在價值，再乘以貼現率體現時間價值。
2.遠期合同的公允價值的理解？
簡單理解，遠期合同的公允價值包括兩部分，內在價值與時間價值，其中內在價值為合同金額與資產負債表日金融市場上存在的交割日相同的遠期合約之間的差價，時間價值即為折現的價值。
3.如何計算遠期合同的公允價值
假設資產負債表日購入與持有的遠期合約相同交易方向、金額、數量和到期日的遠期合約的價格，並以此價格和你持有的遠期合約購入日的價格比較，確認公允價值變動，當然價格一般都是需要向銀行詢價的！
4.和遠期合約的價格和價值有何不同，其價值各是如何決定的？
呢就是標准化的遠期合約啦，遠期合約的交割時間是雙方約定的，而的交割時間是交易所規定的，遠期合約交易的金額是雙方約定的，而的金額是以交易所規定的單位成交的。 比如：甲乙約定在100天後由甲公司53000/噸的價格買進乙公司的銅100噸，這樣的約定就是遠期合約，是由甲乙雙方自己商定的。 的話，交割時間和價格都是由交易所規定的，標准化的。 比如甲公司在市場上買入100噸銅，但交割時間不一定剛好是100天後，價格也不一定是53000/噸，一切要根據交易所為准。
首先用年利率除以12 得出月利率 大概是0.917%
然後用30乘以0.917+1的五次方 即為股票五個月後的價格
31.40左右
如果你要是炒股用這些數據的話
不用那麼麻煩
可以大概估下 就行
具體如下：
年利率為11% 月平均即為1%左右 （本例中這項誤差較大）
然後五個的復利 大概是1%*5 =5% （利率越低，這步的誤差值越小，是高數上的簡便方法）
接著30*（1+0.05）=31.5左右
希望對你有用 如有疑問 可以加網路好友
另歡迎股友加qq 724880203 交流
加號驗證 請網路hi我
閑人或推銷軟體的謝絕入內
利息=本金*年利率*期限
本金+利息=本金+本金*年利率*期限=本金*(1+年利率*期限)=貼現債券的票面面值
本金=貼現債券的票面面值/(1+年利率*期限)=20/(1+10%*3)=35.38元
發行價格就是本金
價格為35.38元。
拓展資料：
買股票流程：
1、開戶
本人帶身份證，90元錢，到任何一家證券營業部開戶，辦股東卡。記住你的賬戶號碼、密碼（錢轉出要用到這個密碼）。開戶時一定協商好交易的手續費。
2、辦銀行卡
在證券營業部指定的銀行開戶，記住密碼（錢轉入要用到這個密碼），存入你要炒股的資金，簽訂第三方委託協議、權證交易協議。
3、銀證轉帳
按照證券營業部給你的一張說明，打電話把你存在銀行的炒股資金轉到你的股票賬戶上。
4、下載交易軟體
按照證券營業部所屬的證券公司，下載股票交易軟體和行情軟體，安裝到你辦公室、宿舍、家裡的任何幾台電腦中。
5、開始交易
進入交易軟體，開始交易。點擊「股票交易」，填寫營業部、股票帳號、密碼，就可以進入交易程序了。
輸入股票代碼、多少股、多少錢，「確定」，就可以等待交易成功了。
注意：股票買入最低100股、或者100股的倍數。現在最便宜的股票也是2元多，加上0.2%到0.7%的手續費，得300元以內就可以。
上海的股票（代碼是60開頭），開戶、電話轉入資金的第二天，才可以交易；深圳的股票（代碼是00開頭），你開戶、轉入資金的當天就可以交易。
國內股市是T+1制度，即當天買入的股票要下個交易日才能賣出，當天賣出股票後的錢，馬上就可以再買入股票，但要下個交易日才能轉到銀行卡上。
股票新手不要急於入市，先多學點東西，可以網上模擬炒股先了解下基本東西，對入門學習、鍛煉實戰技巧很有幫助。 不明白的可以繼續問。
話說股票的價格波動性太大了，持有成本里應考慮股票上漲的風險，無風險利率作為補償實在不夠啊，這樣的假設太不合理。比如，這只股票只要在九個月內漲到25元，賣家估計就很難履行這份坑爹的遠期合約。
（1）以6個月的年利率借入資金30元；
（2）以借入的30元去購買1股該股票；
（3）賣出1股為6個月後交割的股票遠期合約。
股票多頭和遠期空頭的無套利組合：
遠期合約價格=借入資金+借入資金的收益
F=30*（1+0.06）6/12次方+5（1+0.03）3/12 =35.48
拓展資料
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
大多數股票的交易時間是：
交易時間4小時，分兩個時段，為：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開始，投資人就可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。9:25前委託的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂「開盤價」。9:25到9:30之間委託的單子，在9:30才開始處理。
如果你委託的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。
休息日：周六、周日和上證所公告的休市日不交易。（一般為五一國際勞動節、十一國慶節、春節、元旦、清明節、端午節、中秋節等國家法定節假日）
股票買進和賣出都要收傭金（手續費），買進和賣出的傭金由各證券商自定（最高為成交金額的千分之三，最低沒有限制，越低越好），一般為：成交金額的0.05%，傭金不足5元按5元收。賣出股票時收印花稅：成交金額的千分之一（以前為3‰，2008年印花稅下調，單邊收取千分之一）。