⑴ 股票價格是怎麼定的呢
你好，股票價格的漲跌簡單來說，供求決定價格，買的人多價格就漲，賣的人多價格就跌。做成買賣不平行的原因是多方面的，影響股市的政策面、基本面、技術面、資金面、消息面等，是利空還是利多，升多了會有所調整，跌多了也會出現反彈，這是不變的規律。而根本來說是供需影響價格的，基本來講是本身的價值，我國的股票收到消息面影響比較大，說到底還是買賣雙方力量的博弈，需求大價格競價比較多肯定上漲，需求少賣家多肯定下跌。
股票的實時價格為每分鍾最後一筆成交價作為該分鍾顯示的價格；成交規則是按價格最近原則排隊等待，賣出5檔是從低到高排列，買入5檔是按照從高低排列，排隊等待成交。同一時間內收到的委託價格進行撮合排序就是9點15開始的集合競價階段，集合競價後撮合所有可成交的成交，定開盤價，之後進入連續競價階段，進入連續競價階段就已經完成了排序，新掛的單子要麼就當時成交了，要麼就繼續排隊等待。連續競價階段按照價格最近原則優先成交或排隊，價格相同的話按照時間優先成交，如果時間相同按成交量大小優先成交。
在長期來看，股票價格其實還是要根據該公司的業績表現，也就是所謂的基本面。傾向於中長期投資的投資者就可以通過分析該司的各類表現來決定是否購買。
⑵ 如何計算股票的理論價值（真實價值）
股票價格是指股票的證券市場上買賣的價格。從理論上說，股票價格應由其價值決定，但股票本身並沒有價值，不是在生產過程中發揮職能作用的現實資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票交易實際上是對未來收益權的轉讓買賣，股票價格就是對未來收益的評定。
股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的。
由於未來收益及市場利率具有不確定性，各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。
(1)現代證券組合理論
在此基礎上,馬柯維茨於1952年發表了題為《證券組合的選擇》的論文,他根據統計學上的均值、方差和協方差等指標,將單個股票和股票組合的收益和風險進行量化,將復雜的投資決策問題簡化為收益-風險(期望值-方差)的二維問題,給出了投資者如何通過建立有效邊界,並根據自身風險承受能力選擇最優投資組合,以實現投資效用最大化的一整套理論,即現代證券組合理論(Modern Portfolio Theory,MPT)。
(2)資本資產定價模型
以夏普、林特納和莫辛為代表的一批學者,在馬柯維茨工作的基礎上,開始把注意力從對單個投資者微觀主體研究轉到對整個市場的研究上,考慮若所有遵循馬柯維茨定義下的投資者的共同行為將導致怎樣的市場狀態。在各自獨立狀態下,他們先後得出了有關資本市場均衡的相同結論,即著名的「資本資產定價模型」(Capital Asset Pricing Model,CAPM),從而開創了現代資產定價理論的先河。用E(Ri)表示股票(組合)i的預期收益率,E(Rm)表示市場組合的預期收益率,Rf表示無風險資產收益率,i表示股票(組合)收益率變動對市場組合的預期收益變動的敏感性,CAPM可以表達為:
E(Ri)=Rf+(i[E(Rm)-Rf]
CAPM的提出,一改以往證券理論的規范性研究方法,加上當時經濟計量學的迅速發展和日趨豐富的數據資源,CAPM很快便引起經濟學家們的廣泛興趣。但CAPM嚴格的假定條件卻給經驗驗證造成了很大障礙,使得學者們不得不致力於對假定條件進行修改,以使其更符合實際。這項工作主要集中在70年代及其前後幾年。其中代表人物有邁耶斯、默頓及埃爾頓等。然而,放鬆CAPM假設所產生的真正有價值的研究成果並不多,原因在於「當放鬆其中的一個條件時,仍可以得到一個與CAPM相似的定價模型,但同時放鬆兩個條件時,就無法得出一個確定的均衡定價模型。」
(3)因素模型和套利定價理論
CAPM雖然繪出了理性投資者在均衡市場狀態下的證券選擇模式,但它沒有進一步揭示影響均衡的內在因素是什麼,這些因素是怎樣影響證券價格或收益的。而因素模型正是在兩種證券的價格或收益具有相關性的假設前提下,試圖找出並分析對證券價格或收益影響較大的經濟因素,並較准確地量化這些因素對證券價格或收益的敏感程度,使證券價格或收益有更合理的解釋和更簡便的估算方法。因素模型是由夏普於1963年最早提出,由於它往往以指數形式出現,所以又稱為指數模型。以目前廣為流行的夏普單因素模型為例,該模型認為各種證券收益的變動都決定於某一共同因素,該模型可表示為:
Yi = ai + biF + ei
其中:Yi表示證券i的收益率;ai表示其他因素為零時的收益率;bi表示證券對因素的靈敏度;F表示因素的數量指標;ei為隨機誤差項。
與此同時,一些學者選擇了放棄CAPM假設,以新假設條件為出發點重新建立模型。其中最重要的成果當推羅斯的「套利定價理論」(Arbitrage Pricing Theory,APT)。該理論根據在完全競爭的市場中不存在套利機會的基本假設,直接將資產收益定義成一個滿足以多因素(如工業總值、GNP等總體經濟活動指標、通貨膨脹率及利率等指標)作解釋變數的線性模型。這樣APT的工作就是從眾多的可能影響因素中找出一組因素的線性組合來擬合定價模型。盡管APT看起來極其類似一種擴展的CAPM,但它是以一種極其不同的方式推導出來的。
APT模型實際上簡化了假設條件,因而具有更現實的意義。所以,自其在70年代產生以來,便迅速得到人們普遍重視和廣泛應用。
股票定價理論的新發展
MPT、CAPM及其拓展、因素模型和APT都是建立在線性分析範式、有效市場假說和均衡觀點的基礎上,尤其是線性模型的分析範式意味著資產收益率是呈現正態分布或近似正態分布,並且投資者以線性的方式對市場信息做出反映。然而現實中資本市場上越來越多的跡象表明,股票價格並不完全按照上述經典理論所描述的那樣表現。尤其是經歷「黑色星期一」之後,一些金融經濟學家開始懷疑股票市場運動機制本身的不穩定性,認識到傳統的線性模型很難准確預測股價變動,可能還有許多未知因素影響著股價的運動,於是採用了整體化的混沌分析思想來理解股市的非均衡狀態,他們摒棄了風險與收益呈線性關系的假設,採用非線性的動態定價模型,如EGARCH、AGARCH等,甚至嘗試放棄風險與收益存在正相關關系的基本假設前提,提出了具有黑盒子性質的「定價核」(PriceKernel)概念。此外,在傳統的CAPM、APT等所依賴的主觀分析、因子分析等因素提取技術方法缺乏有效解釋力的情況下,一些學者提出了半自回歸方法和半非參數估計方法等新手段。
⑶ 股票的理論價值是什麼 A票面價值 B賬面價值 C清算價值 D內在價值
股票的理論價值：
最初提出股票的價格與價值分離的是美國的帕拉特（S•S•Pratt），他在1903年出版的《華爾街的動態》（The mork of wall street,1903）一書中，提出股票價值的經濟本質在於股息請示權其影響因素中，諸如：股息企業收益、經營者素質以及企業收益能力，其中以前者最為重要，其他的重要因素均屬影響股息的間接因素。帕拉特認為，在理論上股票價格與真實價值是一致的，但實際上兩者差異頗大。但他認為兩者差異的現象並不限於股票，其他財產也有這種情形，只是股票比較特殊而已。因為就價格的形成而言，是由供需因素來決定，不見得就會與真實價值完全一致。而且，除了形成股票價格的主要決定因素真實價值之外，仍有許多其他的影響因素，諸如：這種好壞消息、證券市場結構、「股市人氣」、投資氣氛等，加上絕大多數對上市公司的生產事業外行的投資人結合成的各種判斷，帕氏雖然強調證券市場的分析，但其理論尚缺乏「嚴謹性」，不明確之處頗多。 其後，哈布納(S•S•Hebner) 在《證券市場》(The Stock Market,1934) 一書將帕氏的論點加以補充，哈布納以股票價值和價格的關系作為投資的指針，而且利用財務分析來把握股票價值，並強調股票標價格和市場因素與金融的關系，他認為「股票價格傾向與其本質的價值一致」，就長期的股價變化因素而言，與其本質的價值有關的即為長期預期收益與資本還原率。他認為，「就長期來看，股票價格的變化，主要是依存於財產價值的變化。」此外，哈布納還致力於證券分析與證券市場分析的結合。
A票面價值
票面價值：指公司最初所定股票票面值。 股價＝票面價值/銀行利率 股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。 有關股票的價值有很多提法，在不同的場合有不同的含義需要加以區分。股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。有的股票有票面金額，叫面值股票；有的不標明票面金額，叫份額股票。股票的票面價值僅在初次發行時有一定意義，如果股票以面值發行則股票面值總和即為公司的資本金總和隨著時間的推移，公司的凈資產會發生變化，股票的市值價格會逐漸背離面值，股票的票面價值也逐漸失去其原來的意義，不再被投資者關心。 股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。如果以面值作為發行價，稱為平價發行，此時公司發行股票募集的資金等於股本的總和，也等於面值總和。發行價格高於面值稱為溢價發行，募集的資金中等於面值總和的部分計入資本帳戶，以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。隨著時間的推移，公司的凈資產會發生變化，股票面值與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間也沒有必然的聯系。盡管如此，票面價值代表了每一股占總股份的比例，在確定股東權益時仍有一定的意義。
B賬面價值
資產的賬面價值=資產賬面余額-資產折舊或攤銷-資產減值准備 賬面價值是指某科目（通常是資產類科目）的賬面余額減去相關備抵項目後的凈額。賬面余額是指某科目的賬面實際余額，不扣除作為該科目備抵的項目（如累計折舊、相關資產的減值准備等）。 賬面凈值 是指（通常是資產類科目）的賬面余額減去相關備抵項目。 對固定資產來講： 賬面價值＝固定資產的原價－計提的減值准備－計提的累計折舊（即：固定資產凈額） 賬面余額＝固定資產的賬面原價； 賬面凈值（固定資產凈值）＝固定資產的折余價值＝固定資產原價－計提的累計折舊。 與此相關的還有兩個容易混淆的概念，即「固定資產凈值」與「固定資產凈額」。它們之間的關系用公式表示為：固定資產凈值=固定資產原價-累計折舊；固定資產凈額=固定資產凈值-固定資產減值准備。 對於企業其他的資產，只涉及賬面價值和賬面余額的概念。賬面價值都是減去計提的減值准備後的金額；賬面余額都是各自賬戶結余的金額。 例如： 固定資產的賬面價值：是固定資產成本扣減累計折舊和累計減值准備後的金額。 長期債券投資的賬面價值是：賬面余額扣減減值准備後的金額。 其中，賬面余額=面值+應計利息+尚未攤銷的溢價（或-尚未攤銷的折價）。 注釋：在英文當中賬面價值為BOOK VALUE,折舊為DEPRECIATION,攤銷為AMORTIZATION
C清算價值
根據字面理解，清算的含義就是： 變賣公司所有資產，得到償付負債的可用現金。 公司清算時，每一股份所代表的實際價值。理論上講，每股的帳面價值與清算價值應該一致。實際上，公司清算時，即使資產的實際銷售金額與財務報表上所反映的帳面價值相一致，但由於大多數資產只有壓低價格才能出售，因此，每股清算價值往往小於帳面價值。不過也有個別公司的股票清算價值高於其帳面價值。參見〔股票票面價值〕。 一項資產或一個公司的清算價值等於 它能夠被迅速賣出的估算價格。 如其破產時。 在蒸蒸日上的高利潤回報的產業中，公司的清算價值通常要低於它的股票市價。 而在夕陽產業內，公司的清算價格也有可能高於它的股票市價。 這通常也意味公司應該盡快退出這一產業。
D內在價值
內在價值（Intrinsic Value） 又稱為：非使用價值（Non Use Value, NUV） 內在價值的定義：一家企業在其餘下的壽命之中可以產生的現金的折現值． 內在價值是一個非常重要的概念，它為評估投資和企業的相對吸引力提供了惟一的邏輯手段． 但是，內在價值的計算並不如此簡單．正如我們定義的那樣，內在價值是估計值，而不是精確值，而且它還是在利率變化或者對未來現金流的預測修正是必須改變的估計值． 此概念有兩個含義 。 在財務分析方面，指將數據輸入某種估價理論公式或模型而得出的估價價值，結果應與即期市場價格一致。 在期權方面，指期權合同交割價（EXERCISEPRICE）或約定價與相應證券市場價之間的價差。例如：若某買入期權的約定價格為每股53美元而購買該股票的市場價格為55美元，則該期權具有內在價值2美元：或者在賣出期權情況下，若約定價格為每股55美元而相應股票的市場價格為53美元，則該期權的內在價值也為2美元。賺頭（ATTHEMONEY）期權或虧頭(OUTOFTHEMONEY)期權無內在價值。
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⑷ 股票具備一個理論價格，這個理論價格到底是什麼意思
通知，我們去購買股票的話，就會發現股票也是有一些理論價格和實際價格的。那麼對於理論價格來說，也是讓一些人，他們引起了自己的一些思考。對於這樣的一個理論價格來說，最簡單的證券就會出現這樣的一些理論價格，就是股息紅利收益和市場利率的一個比例。那麼對於這樣的問題，我沒有發現的確是能夠影響我們自己在投資或者是購買股票的時候的一些想法。並且這樣的一些原因，也會影響到我們自己的盈利，所以大家都會特別的關心。
我們自己來購買這樣的一些股票的時候，通常都會發現這樣的一些市場的盈利也是比較多的，這個時候凈資產的收益率也是到達了一個比較高的地步。那麼對於這樣的一個市場的銷售利潤，包括是市場的凈值都是會有一定的變化的，這個時候也會影響到我們自己在理論的價格上面出現一系列的變動。
⑸ 股票價格取決於什麼
你好。目前來說，股票價格短期受買盤資金影響，但長期還是要看業績和成長性，機構調研後會入駐，然後就會走出長線上升趨勢。
⑹ 請問股票的理論價格的定義及計算方式是什麼
股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。股票的理論價格公式為：股票理論價格=股息紅利收益÷市場利率 ，公式成立是有條件的：假設公司不再外延式擴張、假設公司永續經營、假設公司按照固定比例分紅、假設市場利率永遠不變。
股票本身並沒有價值，股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。股票價格分為理論價格與市場價格。股票的理論價格不等於股票的市場價格，兩者甚至有相當大的差距。但是，股票的理論價格為預測股票市場價格的變動趨勢提供了重要的依據，也是股票市場價格形成的一個基礎性因素。
股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。
拓展資料：股價影響原因：股利水平是一定量的股份資本與實現的股利比率，利息率是貨幣資本的利息率水平。股票的買賣價格，即股票行市的高低，直接取決於股息的數額與銀行存款利率的高低。它直接受供求的影響，而供求又受股票市場內外諸多因素影響，從而使股票的行市背離其票面價值。例如公司的經營狀況、信譽、發展前景、股利分配政策以及公司外部的經濟周期變動、利率、貨幣供應量和國家的政治、經濟與重大政策等是影響股價波動的潛在因素，而股票市場中發生的交易量、交易方式和交易者成份等等可以造成股價短期波動。另外，人為地操縱股票價格，也會引起股價的漲落。
⑺ 股票交易的成交價格是怎麼確定的
股票交易成交價格是由影響股票價格的各種因素共同作用的結果.
一.股票價格的分類:
股票有市場價格和理論價格之分。
1.股票的市場價格：
股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。股票的發行價格就是發行公司與證券承銷商議定的價格。
2.股票發行價格的確定有三種情況：
(1)股票的發行價格就是股票的票面價值。
(2)股票的發行價格以股票在流通市場上的價格為基準來確定。
(3)股票的發行價格在股票面值與市場流通價格之間，通常是對原有股東有償配股時採用這種價格。
3.國際市場上確定股票發行價格的參考公式是：
股票發行價格=市盈率還原值×40%+股息還原率×20%+每股凈值×20%+預計當年股息與一年期存款利率還原值×20%
這個公式全面地考慮了影響股票發行價格的若干因素，如利率、股息、流通市場的股票價格等，值得借鑒。
4.股票在流通市場上的價格，才是完全意義上的股票的市場價格，一般稱為股票市價或股票行市。股票市價表現為開盤價、收盤價、最高價、最低價等形式。
其中收盤價最重要，是分析股市行情時採用的基本數據。
二.股票的理論價格:
1.股票代表的是持有者的股東權。這種股東權的直接經濟利益，表現為股息、紅利收入。股票的理論價格，就是為獲得這種股息、紅利收入的請求權而付出的代價，是股息資本化的表現。
2.靜態地看，股息收入與利息收入具有同樣的意義。投資者是把資金投資於股票還是存於銀行，這首先取決於哪一種投資的收益率高。按照等量資本獲得等量收入的理論，如果股息率高於利息率，人們對股票的需求就會增加，股票價格就會上漲，從而股息率就會下降，一直降到股息率與市場利率大體一致為止。
3.按照這種分析，可以得出股票的理論價格公式為：
股票理論價格=股息紅利收益/市場利率
計算股票的理論價格需要考慮的因素包括：預期股息和必要收益率
⑻ 什麼是股票的理論價格
你好，股票價格是指股票在證券市場上買賣的價格。股票本身並沒有價值，股票之所以有價格，是因為它代表著收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利。股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現值。
⑼ 股票和其他有價證券的理論價格是根據什麼而定的
股票和有價證券的理論價格的根據：
股票的性質共有五點。第一，股票是一種有價證券；第二，股票是一種要式證券；第三，股票是一種設權證券；第四，股票是一種資本證券；第五，股票是一種綜合權利證券；
設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的製作而產生，即權利的發生是以證券的製作和存在為條件的；
債權證券是指證券持有者為公司債權人的證券。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的；
物權證券是指證券持有者對公司的財產有直接支配處理權的證券。
總結：以上就是股票和有價證券的理論價格的根據。
⑽ 股票價格如何計算
股票的理論價格公式為：
股票理論價格=股息紅利收益/市場利率。
股票價格有市場價格和理論價格之分。股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。股票的發行價格就是發行公司與證券承銷商議定的價格。
拓展資料：
股價是指股票的交易價格，與股票的價值是相對的概念。股票價格的真實含義是企業資產的價值。而股價的價值就等於每股收益乘以市盈率。
根據趨勢理論，股價運動有三種變化趨勢。
最主要的是股票的基本趨勢。
股價運動的第二種趨勢稱為股價的次級趨勢。
因為次級趨勢經常與基本趨勢的運動方向相反，並對其產生一定的牽製作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢持續的時間從3周至數月不等，其股價上升或下降的幅度一般為股價基本趨勢的1/3或2/3。
股價運動的第三種趨勢稱為短期趨勢。
反映了股價在幾天之內的變動情況。修正趨勢通常由3個或3個以上的短期趨勢所組成
股票本身沒有價值，但它可以當做商品出賣，並且有一定的價格。股票價格（Stock Price）又叫股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格。股票價格分為理論價格與市場價格。股票的理論價格不等於股票的市場價格，兩者甚至有相當大的差距。但是，股票的理論價格為預測股票市場價格的變動趨勢提供了重要的依據，也是股票市場價格形成的一個基礎性因素。
股票價格的分類
股票有市場價格和理論價格之分。
1.股票的市場價格
股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。股票的發行價格就是發行公司與證券承銷商議定的價格。股票發行價格的確定有三種情況：
(1)股票的發行價格就是股票的票面價值。
(2)股票的發行價格以股票在流通市場上的價格為基準來確定。
(3)股票的發行價格在股票面值與市場流通價格之間，通常是對原有股東有償配股時採用這種價格。國際市場上確定股票發行價格的參考公式是：
股票發行價格=市盈率還原值×40%+股息還原率×20%+每股凈值×20%+預計當年股息與一年期存款利率還原值×20%
這個公式全面地考慮了影響股票發行價格的若干因素，如利率、股息、流通市場的股票價格等，值得借鑒。