⑴ 拍拍貸、小贏科技、樂信、宜人貸4家互金中概股大比拼
近期，互金上市公司逐漸公布第四季度及2018年度財報，包括樂信（NASDAQ：LX）、 拍拍貸 （NYSE：PPDF）、宜人貸（NYSE：YRD）、小贏科技（NYSE：XYF），這4家公司涉足的主要業務均為借貸撮合，但在互金領域的戰場有所不同，樂信深耕消費分期業務，旗下 分期樂 商城主打年輕品質消費分期產品；小贏科技主攻 信用卡 代償領域，小贏卡貸是最大的業務板塊；拍拍貸、宜人貸專注個人信用貸等。不同戰場運營模式和運營能力也有所區別，2018年，互金領域誰才是最大的贏家？
一、利潤分析
財報顯示，2018年樂信、拍拍貸、宜人貸、小贏科技這四家公司撮合 貸款 量分別為661億元、615億元、386億元、369億元；2018年4家公司的營收同比均出現不同程度的增長；除了宜人貸凈利潤較去年下滑以外，其餘3家公司的凈利潤同比也出現不同程度的增長。
樂信、拍拍貸、宜人貸、小贏科技4家上市公司核心財務數據統計
數據來源：樂信、拍拍貸、宜人貸、小贏科技財報，大數據研究院整理
從營收來看，2018年全年樂信營收規模最大，為76億元，是小贏科技營收的2倍，但2018年小贏科技收入增長迅猛，同比增幅為98.1%，增速遠高於樂信和拍拍貸、宜人貸。營收增速最小的為宜人貸，2018年凈營收同比僅增長1%至56.20億元。
從凈利潤來看，2018年拍拍貸的凈利潤最大，為24.69億元，是小贏科技凈利潤的3倍。較相同業務模式的宜人貸撮合借貸量大近一倍，但拍拍貸凈利潤卻比宜人貸多兩倍。宜人貸的凈利潤同比下滑30%至9.66億元，樂信凈利潤較2017年翻了7倍至19.8億。
從利潤率來看，2018年拍拍貸贏利能力最強，利潤率為57.58%。拍拍貸表示，「拍拍貸四季度的助貸業務有了很大進展，2018年四季度的借款撮合額為176.17億元，較三季度環比增長19.2%，較2017年同期增長0.3%，金融科技收入成為樂信增長最快的部分。」
二、成本分析
樂信、拍拍貸、宜人貸、小贏科技4家上市公司成本分析
數據來源：樂信、拍拍貸、宜人貸、小贏科技財報，大數據研究院整理
（1）樂信運營費用偏低，偏重研發投入
2018年主打消費分期場景的樂信總運營成本在四家公司中絕對值最小，僅為11.9億元，較2017年同比增長41%。運營成本增長的原因主要是樂信在研發上進一步加大投入，2018年研發費用達到3.2億，比去年同期2.35億增長36.1%，占樂信運營支出的26.9%。
（2）拍拍貸運營成本增速僅為6.51%，營銷費用降低
2018年拍拍貸的總運營成本增速最小，僅增長6.51%至25.04億元。財報顯示，拍拍貸2018年第四季度的市場營銷費用為1.809億元，與2017年同比減少了24.2%；2018年全年的市場營銷費用為人民幣7.108億元，與2017年的7.883億元相比減少了9.8%，線上獲客等相關費用也出現了明顯下降。
（3）宜人貸運營成本較高，2018年第四季度開始下降
2018年宜人貸的總運營成本絕對值最大47.83億元，且增長率遠高於其他幾家，運營成本增長76.26%至22.65億元。2018年市場營銷費用為25.26億元，占運營成本接近一半。不過，2018年第四季度宜人貸的營銷費用減少為4.99億元，2017年同期為9.90億元。本季度銷售費用占當期促成借款金額的6.0%，較去年同期的7.4%有所下降。
（4）小贏科技廣告投放較多，營銷費用增長168.62%
財報顯示，2018年小贏科技的運營成本增長76.26%至22.65億元。由於廣告投放，2018年小贏科技銷售和營銷支出費用從2017年同期的7658萬元人民幣增至2.057億元，增長了168.63%，2018年第四季度的銷售和營銷支出費用從2017年同期的2766萬元人民幣增至5244萬元，增長了89.6%。2018年上市前後小贏科技簽約NBA並贊助了NBA中國賽。
三、逾期率分析
拍拍貸、小贏科技、樂信、宜人貸4家上市公司逾期率統計
數據來源：拍拍貸、小贏科技、樂信、宜人貸財報，大數據研究院整理
（1）拍拍貸、樂信逾期率下降
截至2018年底，拍拍貸15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分別是0.92%、1.63%和1.41%，相較於三季度末分別降低了0.11、0.14和0.08個百分點；拍拍貸表示，「得益於「智牛」 催收 機器人等技術在貸後的廣泛應用，拍拍貸的逾期率長期處於行業較低水平。」
2018年底樂信的M3+逾期率為1.14%，環比下滑0.25%。
（2）宜人貸貸款量增長放緩，導致部分逾期率增加
財報顯示，宜人貸截至2018年12月31日的30-59天和60-89天逾期率也分別小幅增加至1.9%和1.8%。宜人貸解釋，"逾期率的增加部分是由於貸款量增長放緩以及公司資產信貸業績的持續變動造成的。」
（3）靚麗的營收背後，小贏科技逾期率回升
2018年小贏科技營收增長靚麗的數據背後，借貸逾期率卻在不斷回升。財報顯示，2018年小贏科技31-90天、91-180天的借貸逾期率分別由2017年的1.47%和1.35%，回升至3.54%和5.28%，90天以上的借貸逾期率高於其他幾家，不過，從信用卡代償領域來看，逾期率相對不是很高。2016年，小贏科技31-90天、91-180天的逾期率為0.36%和 0.38%。
（4）逾期率考驗平台風控能力，也和資產場景有一定關系
大數據研究院分析師艾亞文認為，逾期率除了考驗平台的風控能力以及研發投入以外，逾期率的高低也跟消費場景有一定關聯。電商分期這類場景資產，消費需求、資金流向等信息清晰可判，貸款用途的真實性可以有效防止欺詐行為，電商分期不良率相對其他資產較低。
小贏科技招股書曾披露過其借款利率，2018年上半年小贏卡貸的平均借款利率為9.98%-36.00%，利率上限高於小贏優貸（11.47%-21.61%），和小贏房貸（10.56%-15.30%）。最新小贏科技財報對營收作了解釋，小贏卡貸的貸款服務費率高於公司其他產品，2018年小贏卡貸收入佔比大幅增加，導致小贏科技營收增長。
此外，這幾家互金公司的財報也透露出上市金融科技企業正發力助貸業務。財報顯示，2018年全年樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入已達20.8億，比2017年大幅增長448%。對此，樂信方面稱，第四季度進一步擴大了金融合作夥伴數量，加大了合作范圍與力度，其中，將近70%的新增借款來自金融機構。2018年四季度拍拍貸的助貸業務有了很大進展，2018年四季度的借款撮合額為176.17億元，較三季度環比增長19.2%，較2017年同期增長0.3%，全年撮合借款金額達614.98億元。
⑵ 拍拍貸利息高嗎
拍拍貸搏差的利息很高，一般每年的借款利息在18%左右，看起來雖然不是太高，但是它是等額本息的，需要每月還款一部分，借款時間長利息算下來已經超過了24%，比很多平台的借款利息高了很多。
拓展資料：
拍拍貸成立於2007年6月，總部位於國際金融中心上海，是一家金融科技公司。自創立以來，拍拍貸始終肩負「科技，讓金融更美好」的歷史使命，遵從金融本質，以數據為基石，用創新技術為用戶提供最便捷可得的借款撮合服務，助力普惠金融在中國的發展。2017年11月10日，拍拍貸成功在美國紐約證券交易所上市。
目前，拍拍貸平台借款端服務包括面向廣大個人用戶的通檔銀森用性借款和其他借款，行畝借款流程已實現高度自動化，為用戶帶來便捷快速的借款服務。截至2021年9月30日，拍拍貸累計注冊用戶數已達1.2億。
拍拍貸在金融科技和智慧金融領域持續投入，研發了依託集大數據、雲計算和人工智慧等先進科技為一體的「魔鏡」大數據風控系統，與此同時，還將大數據分析和以AI為核心的技術應用於信貸審核、風險控制、精準營銷和智能客服等方面。
2012年10月，拍拍貸獲得A輪融資，由紅杉資本中國基金投資;2014年4月，拍拍貸完成B輪融資，投資機構為光速中國創業投資基金、紅杉中國及諾亞財富;2015年4月，拍拍貸完成C輪融資，由聯想控股旗下君聯資本和海納亞洲聯合領投，VMS Legend Investment Fund I、紅杉中國以及光速中國創業投資基金等機構跟投;2017年11月10日，拍拍貸在美國紐約證券交易所成功上市，股票代碼：FINV。
⑶ 拍拍貸籌集資金中會被拒嗎
1、拍拍貸資金籌集歷舉宏中是可能籌集失敗的，資金籌集失敗就意味著申請人申請貸款失敗。拍拍貸資金籌集的時間一般可以在1-3天內完成，如果籌集的時間過久，那麼大家可以主動與拍拍貸客服聯系，了解具體的情況。
2、拍拍在一般情況下，只要您的審核通過後就不會籌款失敗的。在申請前完善個人真實資料後提交申請就可以了，一般審核時間需要1到3個工作日之內，提交完申請貸款之後等待審核就可以了。只要你的審核通過，拍拍貸就會在當天或者次日(工作日之內)將所借款項轉入到你在申請時填寫的銀行卡或者支付寶賬號上。當系統提示您已經在籌款中時，等待一下就好了，籌到款之後會直接轉入你的賬戶內。
3、拍拍貸是一家金融科技公司，它成立於2007年6月，總部位於國際金融中心上海。目前，拍拍貸已經在紐交所上市，股票代碼「PPDF」。自創立以來，拍拍貸始終遵循「金融觸手可及，信用改變中國」的原則答漏，遵從金融本質，以數據為基石，用創新技術為用戶提供最便捷可得的借款撮合服務，助力普惠金融在中國的發展。且拍拍貸出借端包括散標出借和自動投標策略新彩虹，以自動投標工具等為用戶帶來卓越的出借體驗。拍拍貸在2020年已經清算，但現在還是有用戶在拍拍貸上成功借款的，但是與以往不同的是拍拍貸不再作為平台撮合借款人和出借人，而是做助貸業務。也就是說，拍拍貸只提供肢冊平台，實際進行審核放款的還是資金方。根據拍拍貸官方公告，在轉型做助貸業務以後主要是為用戶推薦持牌金融機構的產品，所以大家如果有需要申請貸款時，可以看看實際匹配的機構是否確實是正規的。當然，在借貸的時候也會注意貸款利息等問題，防止借貸後出現資金損失。
⑷ 拍拍貸可信嗎，拍拍貸是正規公司嗎
拍拍貸 可信嗎，拍拍貸是正規公司嗎
拍拍貸成立於2007年6月，總部位於上海，是一家線上 貸款 平台，2017年於美國紐交所成功上市，據官網信息披露，拍拍貸11年來累計用戶數超過8000萬，累計成交金額超過1300億，累計為用戶賺取超過48億。下面我們從平台背景，運營團隊，銀行存管，電信增值許可證，貸款產品，貸款流程等方面來看一下拍拍貸是否合規。
平台背景
拍拍貸成立成立時間較早，在2012-2015年期間，曾先後獲得ABC三輪融資做姿鏈，融資機構有紅杉資本，諾亞財富，君聯資本等。2017年11月10日，拍拍貸在美國紐約證券交易所成功上市，股票代碼：PPDF。
運營團隊
拍拍貸總部位於上海，同時在無錫、合肥、長沙等地設有運營中心，共有4000名左右員工。
銀行存管
拍拍貸攜手 招商銀行 為客戶提供資金託管，所謂資金託管就是說將平台和借款人的資金分開，除非有用戶授權或指令，否則拍拍貸不能操作用戶資金，主要是保障了用戶的資金安全。
ICP許可證
拍拍貸的官網是經過ICP備案的，它的備案號為滬ICP備05063398號。
借款產品
拍拍貸的產品主要分為散標和彩虹標，其中散標根據風險等級又可以分為保守型，平衡型純孫和進取型，用戶可以根據自己的信用等級選擇相應的產品進行投資。彩虹標主要是用戶提供借款服務，借款額度從1000-30000元不等。
貸款流程
1.拍拍貸的借款流程在線上就可冊仿以完成，具體步驟為：
2.借款人提出貸款申請並提交相關資料。
3.拍拍貸對借款人的資料進行審核，並進行風險評級。
4.審核通過後，平台發布借款需求。
5.出借人根據個人需求選擇是否出借。
6.借款項目募集滿後平台進行復審。
7.審核通過後，資金劃轉到借款人的賬戶上。
8.借款人申請提現。
9.項目到期後借款人線上還款。
⑸ 拍拍貸是不是轉給普惠金融了
普惠金融是一種金融服務的稱呼，它與拍拍貸沒有什麼關系。這里普惠金融指以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。包括小微企業、農民、城鎮低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體。
拍拍貸指上海拍拍貸金融信息服務有限公司，是一家金融科技公司，成立時間為2007年6月，2017年11月10日成功於美國紐交所上市，股票代碼FINV。在上市之前公司已經進行了多輪融資，比如2014年4月，拍拍貸完成B輪融資；2015年4月，拍拍貸完成C輪融資等。
上海拍拍貸金融信息服務有限公司注冊地位於中國(上海)自由貿易試驗區丹桂路999弄20號，經營范圍包括金融信息服務，計算機系統集成及軟硬體的開發與銷售，數據處理服務，電子商務（不得從事金融業務），會展服務，企業管理咨詢、投資咨詢等。
用戶通過拍拍貸辦理借款一定要按時歸還，不要出現出現逾期的情況，因為逾期後會產生罰息，時間越長罰息越多。而且在逾期後會上傳至徵信中心，導致個人徵信變不良，徵信不良後影響後續各種貸款的辦理，比如車貸或者房貸等。
⑹ 怎樣買拍拍貸股票
國內基本沒有正規證券公司買入美股，可以用美豹、老虎之類的軟體買入美股。
⑺ 拍拍貸的旗下有幾種貸款
目前通過率比較高的就兩個一個叫拍拍貸一個叫曹操貸。
⑻ 拍拍貸頻遭集體訴訟：蒼蠅不盯無縫的蛋
文：劉志剛@互聯網江湖主編
近日有媒體報道，美律所The Klein Law Firm發公告稱拍拍貸(NYSE: PPDAI)在信披中存在五項問題，將對其啟動集體訴訟。具體內容如下：
(1)拍拍貸曾從事掠奪性的貸款業務活動，導致次級抵押貸款的借款人以及信用 歷史 較差的借款人背負上了無力償還的高息債務；
(2)拍拍貸的很多客戶都利用拍拍貸提供的貸款來償還現有貸款；而若非如此，則這些客戶無力償還現有貸款。其結果是拍拍貸的營收和活躍借款人數被誇大，並提高了違約的可能性；
(3)拍拍貸的貸款逾期率上升，導致公司營收受到了負面影響；
(4)拍拍貸所聲稱的貸款數量和金額的「迅速增長」已經大幅下降；
(5)盡管政府明令禁止，但拍拍貸還是在向大學生提供在線貸款。
頻繁遭集體訴訟：「三人成虎」還是「事不過三」？
人紅是非多，拍拍貸作為國內頭部互金企業，被人「盯梢」，實屬正常，但是短時間內被美律所頻繁集體，今年就至少五次，而且還是集體訴訟，這就不免讓人狐疑，畢竟事不過三。
一方面，從操作手段來看，「事不過三」可能性更大。
遭機構做空，拍拍貸並非個例。常規性的做空，多見一個機構，大密度的證據支撐，比如頻繁被貼標簽的做空的機構——渾水，曾做空，網秦，好未來，新東方等機構，導致股價均出現大面積下跌。最後，好未來，新東方都平安度過危機，並非渾水所表明的那樣。而像拍拍貸這樣，被多個 律所 ，頻繁集體訴訟的案例，可謂少之又少。 一個機構不認可，有可能是該機構專業度，信賴度的問題，但是多個機構不認可，那就得考慮下拍拍貸的自身問題了，畢竟桐肆禪蒼蠅不 盯無縫 的蛋。
另一方面，從拍拍貸自身來看，確實有待改進之處。
首先，從用戶體驗角度看，拍拍貸在聚投訴網站上總體投訴量為3786件，解決量707件，解決率為18.67%。用戶集中反映的問題主要包括暴力催局塵收、騷擾通訊錄好友、利率偏高等。在投訴量的月榜上，拍拍貸排名第十。不過， 暴力催收這個問題，不是拍拍貸貸一家平台的問題，所有互金平台都有此類問題。這也不能全怪理財平台，畢竟，有的借貸人是老賴，為了降低壞賬率，只能不得已而為之， 因此投訴催收這塊，不能算嚴重問題。
其次， 增長乏力。美律所The Klein Law Firm的公告並非空穴來風，據華爾街見聞報道，拍拍貸財報顯示，三季度營收11.043億元，同比下降12%，其中信貸撮合費收入為7.077億元，較2017年同期的9.069億元減少了22.0%。服務費用為2.262億元，與2017年同期的 2.978億元相比減少了24.0%。在成交量上，拍拍貸Q3撮合借款金額147.71億元相較Q2的167.61億元成交量萎縮了近12%。在逾期率上，拍拍貸15至29天、30至59天的逾期率上相較上一季度也出現了18.4%和113%的增長。
拍拍貸雖然是赴美上市公司，但是相比於其他 科技 金融企業一大缺點就是場景的缺失，吸引流量不足。從類似平台的規模上看，螞蟻金服的活躍用戶高達7億人、京東金融有著強綁定消費場景、微眾銀行背靠著龐大的微信用戶群體，這都是拍拍貸目前難以企及的。
與財報相比，股票才是最大的坑。拍拍貸於2017年11月上市，並以13美元每股價格共發行1700萬股美國存托股票。然而，上市後不久，拍拍貸股價於2017年11月22日跌幅逾24%，嚴重損害投資人利益。2017年12月份，受其他新規影響，拍拍貸股價再次跌損超25%，進一步損害投資人利益。
國內公關套路不適合國外輿論環境：准確披露事實才是王道
面對三番五次的集體訴訟，12月18日拍拍貸回應稱，美股有做空機制，做空機構通過所謂調查，為自己獲取巨額商業利益，並非保護投資人利益。目前，除了股價下跌，財報不動人之外，並沒有發現拍拍貸有明顯的違規行為，媒體也並沒有爆出實錘。但是， 沒有實錘新聞不代表沒有，否則也不會有多家律所三番五次的集體訴訟。
前陣子，劉強東事件，最開始也是一度否認，可是最後被爆石錘坐實。我們習慣用國內方式應對海外事件，危機公關輿論不走「尋常道」，反向刺激中美媒體自媒體去跟進，導致警署不斷公布細節。國內其他企業要引以為雹侍戒。一位法律專家就曾表示：上市公司對重大事項必須進行披露，哪怕在不了解真實情況下也要如實披露尚不知情。信息披露對任何證券市場的上市公司都是一個考驗，這類回應往往由董秘、公關和法務共同確認才能發布，其中很多紅線都不能踩。
可能連京東都沒想到，這則「假裝沒事」的公告惹來了更大的麻煩。對於，拍拍貸來講，現在的公關態度與京東公關部最初的態度一樣，至於接下來事件怎麼進展，會不會像京東一樣，先否認再承認，就要看美國律師方面進一步的實錘了。
⑼ 股票價格為零後，股票怎麼辦
上市公司股票價值萎縮只會ST 再嚴重就是退市 好像最後就被流放到三板,沒有歸零的情況
股票本身沒有價值，但它可以當做商品出賣，並且有一定的價格。股票價格（Stock Price）又叫股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格。股票價格分為理論價格與市場價格。股票的理論價格不等於股票的市場價格，兩者甚至有相當大的差距。但是，股票的理論價格為預測股票市場價格的變動趨勢提供了重要的依據，也是股票市場價格形成的一個基礎性因素。