『壹』 關於看漲和看跌期權的計算
行情上漲到15元時:
股票賺了15-10=5元(除去手續費等);看漲期賺了15-12-2=1元;看跌期選擇不執行,則只損失期shu費3元。合計賺了3元。
行情為12元時:
股票賺了12-10=2元(除去手續費等);看漲期權只損失期權費2元;看跌期權選擇不執行,則只損失期權費3元。合計損失3元。
(1)股票看跌期權價格擴展閱讀:
看跌期權給予投資者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價格出售某種資產的權利。例如,一份執行價格為85美元的EXXON股票10月份到期看跌期權給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價格出售EXXON股票的權利,甚至就算當時該股票的市場價格低於85美元。
當資產價值下跌的時候,看跌期權的利潤才會增長。只有當其持有者確定資產當前價格比執行價格低時,看跌期權才會被執行。
『貳』 看漲期權看跌期權平價定理
看漲期權和看跌期權平價定理是:在套利驅動的均衡狀態下,購買一股看漲期權、賣空1股股票、拋出1股看跌期權、借入資金購買1股股票的投資組合的收益應該為0 。
進行了這樣的組合時投資人的投資成本正好為0,即投資時投資人沒有掏一分錢,即投資額為0,因此其在期權到期時組合的凈收入為0 ,這樣的話市場才能均衡,否則如果不投資一分錢,反而能獲利,則所有的投資人都會進行這樣的操作了。
根據上面的原理,則看跌期權價格-看漲期權價格+標的資產價格-執行價格現值=0 。即看漲期權價格-看跌期權價值=標的資產價格-執行價格現值。
拓展資料
具體推導過程如下:
1、期權平價公式:C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含義:認購期權價格C與行權價K的現值之和等於認沽期權的價格P加上標的證券現價S。
3、符號解釋:T-t:還有多少天合約到期;e的-r(T-t)次方是連續復利的折現系數;Ke^-r(T-t):K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的現值。
4、推導過程:
構造兩個投資組合:
組合A: 一份歐式看漲期權C,行權價K,距離到期時間T-t。現金賬戶Ke^-r(T-t),利率r,期權到期時恰好變成行權價K。
組合B: 一份有效期和行權價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P,加上一單位標的物股票S。
根據無套利原則推導:看到期時這兩個投資組合的情況。
期權到期時,若股價ST大於K,投資組合A,將行使看漲期權C,花掉現金賬戶K,買入標的物股票,股價為ST。投資組合B,放棄行使看跌期權,持有股票,股價為ST。
期權的玩法很多——
初級玩法:買入看跌期權,跟股票或指數做對沖組合;
高階玩法:賣期權賺權利金,也就是做期權的發行方;
投機玩法:期權的低買高賣。
對於一般投資者來說,多多的建議是我們在看好後市的同時,買入看跌期權以作風險對沖。
投資者買入股票或者指數,代表是看多,最大的風險就是暴跌,而看跌期權就是應對方式之一,等於給自己的持倉買個保險。
就像花100塊買個意外險,出事就賠個30萬,沒事就交個保險費。
我們平時買入300ETF,漲了固然是好,暴跌就慘了。
為了應對黑天鵝,我們再買個看跌的滬深300ETF期權,股市好,300ETF賺錢,300ETF期權也就虧個期權費;股市不好,300ETF會虧錢,這時候300ETF期權行權,以高於市場價賣出300ETF。
至於期權的高階和投機玩法,一定要謹慎。期權的買方最多就虧個權利金,但期權的賣方是大有機會爆倉的。
而投機玩法更講求快准狠,回想今年2月,50ETF購2月2800(代碼10001711)曾在1日內暴漲19266.67%,緊接著次日收盤大跌91.74%。
『叄』 期權價格與股票價格的關系
這取決於它是看漲期權還是看跌期權。 如果是看漲期權,則股票的期權價格與股票價格的走勢一致。 當股票價格上漲時,期權價格也會上漲。 C=S-K。如果是看跌期權,則股票價格和期權價格方向相反。 如果股價上漲,期權價格就會下跌。 P=K-S
拓展資料
一、期權價格是什麼:
期權價格也稱為期權費、期權的買賣價和期權的賣出價。 通常,作為期權的保險費,期權的買方將其支付給期權發行人,從而獲得期權發行人轉讓的期權。 它具有期權購買者成本和期權發行者收入的雙重性。 同時,這也是期權購買者在期權交易中可能遭受的最大損失。
二、股票價格是什麼:
三、股票價格是指股票在證券市場上交易的價格。股票本身沒有價值,它只是一張憑證。其價格的原因是它可以為其持有人帶來股息收入,所以買賣股票實際上是買賣憑證以獲得股息收入。面值是參與公司利潤分配的依據。股利水平是一定數量的股本與已實現股利的比率,利率是貨幣資本的利率水平。股票的買賣價格,即股市的高低,直接取決於分紅的數額和銀行存款利率的高低。它直接受供求關系的影響,供求關系受股市內外多種因素的影響,使股市偏離其票面價值。例如,公司的經營狀況、聲譽、發展前景、股利分配政策、外部經濟周期變化、利率、貨幣供應量和國家政治、經濟和重大政策是影響股價波動的潛在因素,而交易量、交易方式股票市場中的交易者會引起股票價格的短期波動。此外,人為操縱股價也會造成股價的漲跌。股票價格分為理論價格和市場價格。股票的理論價格不等於股票的市場價格,甚至存在相當大的差距。但是,股票的理論價格為預測股票市場價格的變化趨勢提供了重要的依據,也是形成股票市場價格的基本因素。
『肆』 看跌期權賣出參考價格是
賣出看跌期權是一種較為保守策略。看跌期權的出售者,收取期權費,成為或有負債的持有人,負債的金額不確定。一般情況下,賣出期權會從波動率的減少中獲利。如果對手行權,看跌期權賣方需要持有標的物空頭頭寸。當預計標的資產價格會上漲,且上漲的空間可能不是很大時,使用賣出看跌期權策略。
溫馨提示:以上解釋僅供參考,入市有風險,投資需謹慎。您在做任何投資之前,應確保自己完全明白相關的投資性質和所涉及的風險,詳細了解和謹慎評估後,再自身判斷是否參與。
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『伍』 如果股票價格上漲,則該股票的看跌期權價格
如果股票處於上升過程中,那麼買入看跌期權就是一文不值的,白給別人送錢。
『陸』 怎麼買看跌期權
看跌期權的買入情況分兩種,如果是買方對應的是認沽合約,認沽就是看跌,買入的合約趨勢下跌了才能盈利。
如果是賣方對應的是認購合約,賣認購等於看跌,賣出的合約趨勢下跌了才能盈利,跟買方是相互博弈的對立面。
看跌期權分買方和賣方:
1、買方:基本上90%的玩家都是買方,買入看漲期權 買入看跌期權 買入跨式對沖策略等。
買方=高收益=高風險
2、賣方:本金低於5萬就不要考慮了,一般賣方資金都在10萬~~30萬之間,賣方賺得錢永遠都是你投資本金的百分之多少,不存在以小博大,只適合大資金穩定盈利。
賣方=穩定盈利=低收益
這就是上證50期權看跌操作流程,非常簡單基本操作一遍就可以掌握。
上證50期權真正的最難的是對行情走勢的判斷,比如明天股市走勢判斷,10個人會有10種分析結果至於誰更接近 更准確,拼的就是你的逆向思維,所有人都看好的東西一定是錯的。
『柒』 影響股票期權價格的因素是什麼
股票期權的價格受其內在價值的影響。所以任何要素的改變,都可以促進內在價值增大,必然會帶來股票期權價格上升;反之,則相反。那麼影響股票期權價格的要素是什麼?
有期權的買賣就會有期權的價格,通常將期權的價格稱為權力金或許期權費。許多人都以為期權的定價太貴,進場門檻過高。
影響股票期權價格的要素有哪些?
期權買賣實踐是一種權力買賣,它答應購買者在某一特定的時刻內,依照合同所規則的價格,向出售者買進或賣出一定數量的股票,購買者為了取得這個權力有必要支付一定的價值。
權力金是期權合約中的僅有變數,期權合約上的其他要素,如:履行價格、合約到期日、買賣種類、買賣金額、買賣時刻、買賣地址等要素都是在合約中事前規則好的,是標准化的,而期權的價格是是由買賣者在買賣所里競價得出的。
影響期權價格的根本要素主要有:①標的物價格;②履行價格;③標的物價格動搖率;④距到期日前剩餘時刻;⑤無風險利率;⑥標的物在持有期的收益。
1.標的物價格:行權價與標的物的市場價是影響期權價格的最重要要素。兩種價格的相互關系不只決議著內在價值,並且影響著時刻價值。行權價與標的物市場價格的相對差額決議了內在價值的有無及其大小。就看漲期權而言,市場價格超越行權價越多,內在價值越大;超越越少,內在價值越小;當市場價格等於或低於行權價時,內在價值為零。就看跌期權而言,市場價格低於行權價越多,內在價值越大;當市場價格等於或高於行權價時,內在價值為零。
2.行權價:行權價大小對期權價格的影響見上面的剖析。
3.標的物價格動搖率:價格動搖率是指標的物價格的動搖程度,它是期權定價模型中最重要的變數。假如咱們改動價格動搖率的假定,或市場對於價格動搖率的觀點發作了改變,期權的價值都會發作明顯的影響。
4.距到期日前剩餘時刻:期權合約的有效期是指間隔期權合約到期日前剩餘時刻的長短。在其他要素不變的情況下,期權有效期越長,其時刻價值也就越大。對於期權買方來說,有效期越長,選擇的地步越大,標的物價格向買方所希望的方向改變的可能性就越高,買方行使期權的時機也就越多,獲利的可能性就越大。反之,有效期越短,期權的時刻值就越低。由於時刻越短,標的物價格呈現大的動搖,尤其是價格改變發作反轉的可能性越小,到期時期權就失去了任何時刻價值。
對於賣方來說,期權有效期越長,風險也就越大,買方也就樂意支付更多的權力金來佔有更多的盈餘時機,賣方得到的權力金也就越多。有效期越短,賣方所承擔的風險也就越小,他賣出期權所要求的權力金就不會許多,而買方也不樂意為這種盈餘時機很少的期權支付更多的權力金。因而,期權的時刻價值與期權合約的有效期成正比,並隨著期權到期日的日益接近而逐漸衰減,而在到期日時,時刻價值為零。
5.無風險利率:無風險利率水平也會影響期權的時刻價值。當利率進步時,期權的時刻價值會削減;反之,當利率下降時,期權的時刻價值則會增高。不過,利率水平對期權時刻價值的全體影響還是非常有限的。
6.標的物在持有期的收益:有些標的物在持有期間或許會有一定的收益,比方股票在持有期間或許會有分紅收益,持有的國債或外匯存放在銀行在持有期間也會有利息收入。收益的大小也會對期權的價格有一定的影響,當然,其影響力與利率水平同樣是較弱的。
股票期權買賣行市中的變數包含:買進或賣出股票的協議價格、期限長短、期權費大小。
協議價格與現貨價差密切相關:正差越大,期權費越低;負差越大,期權費越高。期限與期權費的大小也相關,期限越長,期權費越高。
在我國,股票期權和相似期權的出資東西的開展可謂日新月異。詳細的說,我國金融市場與外匯連動的產品己經較為完全,而與股票連動的產品卻很少見到。我國相似期權的出資東西體現的另一個特色便是,東西方式以存款為主,這其實與我國現在的分業情況有關。
『捌』 看跌期權價格計算方式
看跌期權價格計算方式:
看跌期權價格=看漲期權價格+執行價格的現值-股票的價格。
拓展資料:
1.如果未來基礎資產的市場價格下跌至低於期權約定的價格(執行價格),看跌期權的買方就可以以執行價格(高於當時市場價格的價格)賣出基礎資產而獲利,所以叫做看跌期權。如果未來基礎資產的市場價格上漲超過該期權約定的價格,期權的買方就可以放棄權利。按期權履約的方式可以分歐式期權與美式期權。歐式期權必須持有至到期,是不能提前執行的。美式期權可以看做附有提前執行權利的歐式期權,即可以在到期日前的任一交易日行權。
2.期權價值影響因素
a、標的資產市場價格。在其他條件一定的情形下,看漲期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而上升;看跌期權的價值隨著標的資產市場價格的上升而下降。
b、執行價格。在其他條件一定的情形下,看漲期權的執行價格越高,期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高,期權的價值越大。
c、到期期限。對於美式期權而言,無論是看跌期權還是看漲期權,在其他條件一定的情形下,到期時間越長,期權的到期日價值就越高。
3.看跌期權給予投資者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價格出售某種資產的權利。例如,一份執行價格為85美元的EXXON股票10月份到期看跌期權給予其所有者在10月份期滿或到期之前以85美元的價格出售EXXON股票的權利,甚至就算當時該股票的市場價格低於85美元。
當資產價值下跌的時候,看跌期權的利潤才會增長。只有當其持有者確定資產當前價格比執行價格低時,看跌期權才會被執行。