股票價格模型p

『壹』 股票股價是否高估怎麼計算的啊

市盈率:是指普通股每股市價為每股收益率的倍數.公式:市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益.其中普通股每股收益=凈利潤/年末普通股份總數

『貳』 解釋股價理論模型並舉例說明股價將如何受到影響

在我國股市上那些大都是騙子下的套!中國的經濟這多年增加了多少倍了?可股市了?!增加了多少?這中的比例和聯系能配的上嗎?!!!

『叄』 現值理論的內容，以及模型P=D1/(1+r)+D2/(1+r)+...+Dn/(1+r)

成長價值比例及隱含未來

期收益水平估算模型

一、 成長價值(PVGO)及比例估算模型

股票價格PO可以表示為未來預期現金紅利DIVt的現值。

∝ DIVt

P0=∑ ���� (1)

t=1 (1+r) t

假設公司奉行不增長政策，即未來預期現金紅利增長率為0，會計賬面收益都用來分紅，而不留存用來再投資，因此，每股收益＝每股現金紅利。

EPSi=DIVi (i=0,1,2,3,……)

DIV0=DIV1=DIV2……

此時，股票價格

DIV0 EPS0

P0= ���� = ���� (2)

rv rv

因此，成長型公司股票價格理論上可以分為兩部分：(1)公司現有資產不增長條件下，持續經營的每股預期可維持收益的資本化價值EPSO/rv，相當於一個收益型股票的價值；(2)公司未來預期收益增長價值PVGO，即：

EPS0

P0=���� + PVGO (3)

rv

rv為計算不增長情形下的股票價值所採用的貼現率。

我們可以推測，成長型股票的未來預期收益增長價值(PVGO)在股票價格中的比例(PVGO/PO)應該高於收益型股票。實際測算可以證實。

從表1可以看到，「成長型股票」的PVGO/PO值確實高於「收益型股票」 。「成長型股票」股價的大部分(通常超過50%)可用PVGO來解釋，而「收入型股票」股價的大部分(通常超過50%)可用現在的EPS來說明。

貼現率
貼現率是現代經濟學中的一個極重要的基本概念，它解決了未來經濟活動在今天如何評價的問題。貼現率為正值，說明未來一塊錢不論是損失還是收益，沒有現在的一塊錢重要；而且時間隔得越長，未來的價值越低。舉例說，今天投資100萬元的項目，將來如能收回200萬，也不能證明此項投資一定有效。因為如果這回收的200萬要等50年之後，今天衡量的價值就遠低於100萬。這是由於如果利率是3%，100萬元存銀行，50年內得到的利息也將達338萬元（利率為2%的話，50年的利息為崐169萬元）。所以50年後回收200萬的投資與存銀行得利息相比不值得去做。

投資的機會成本就是將這筆錢存銀行所得的收益，正因為如此，我們才將對未來評價的扣折稱做貼現率。貼現率原是商業銀行向中央銀行借款應付的利率。利率為正，或借錢要付息，從來沒有人懷疑過，所以正貼現率的概念逐漸被牢固地確立。在改革以前，投資評價不用貼現率，這相當於將貼現率假定為零，把將來的收益當做和今天的收益一樣，因而造成資金的嚴重浪費。現在這種習慣已經逐漸被糾正，只有經濟界以外的人士偶而還沿用老概念。

後來，社會學家將經濟貼現率移植到社會學，提出了社會貼現率的概念。社會貼現率越高，說明不僅未來的錢在今天看來價值很小，而且將來社會上或個人發生的一切事件今天看來都沒有多大的重要性，換句話說，只有現在才是重要的。「今朝有酒今朝醉」就是這種心態的寫照。社會貼現率高，是人們對未來失去信心，對將來不願負責任，不守信用，道德水平惡化的一個標志。有不少社會科學家試圖分析哪些因素決定了社會貼現率，可能的因素有政治和治安的安定、意外死亡率、平均剩餘壽命，當然還有經濟貼現率。甚至有的學者試圖估計出社會貼現率的值。

『肆』 股票的定價模型有哪些

－、零增長模型
二、不變增長模型
三、多元增長模型
四、市盈率估價方法
五、貼現現金流模型
六、開放式基金的價格決定
七、封閉式基金的價格決定
八、可轉換證券
九、優先認股權的價格

『伍』 股票估價的股票估價的模型

股票估價的基本模型
計算公式為：
股票價值
估價
R——投資者要求的必要收益率
Dt——第t期的預計股利
n——預計股票的持有期數
零增長股票的估價模型
零成長股是指發行公司每年支付的每股股利額相等，也就是假設每年每股股利增長率為零。每股股利額表現為永續年金形式。零成長股估價模型為：
股票價值=D/Rs
例：某公司股票預計每年每股股利為1.8元，市場利率為10%，則該公司股票內在價值為：
股票價值=1.8/10%=18元
若購入價格為16元，因此在不考慮風險的前提下，投資該股票是可行的
二、不變增長模型
(1)一般形式。如果我們假設股利永遠按不變的增長率增長，那 么就會建立不變增長模型。 [例]假如去年某公司支付每股股利為 1.80 元，預計在未來日子 里該公司股票的股利按每年 5%的速率增長。因此，預期下一年股利 為 1.80×(1 十 0.05)=1.89 元。假定必要收益率是 11%，該公司的 股票等於 1． 80×[(1 十 0． 05)/(0.11—0． 05)]=1． 89/(0． 11—0． 05) =31．50 元。而當今每股股票價格是 40 元，因此，股票被高估 8．50 元，建議當前持有該股票的投資者出售該股票。
(2)與零增長模型的關系。零增長模型實際上是不變增長模型的 一個特例。特別是，假定增長率合等於零，股利將永遠按固定數量支 付，這時，不變增長模型就是零增長模型。 從這兩種模型來看， 雖然不變增長的假設比零增長的假設有較小 的應用限制，但在許多情況下仍然被認為是不現實的。但是，不變增 長模型卻是多元增長模型的基礎，因此這種模型極為重要。
三、多元增長模型 多元增長模型是最普遍被用來確定普通股票內在價值的貼現現 金流模型。這一模型假設股利的變動在一段時間內並沒有特定的 模式可以預測，在此段時間以後，股利按不變增長模型進行變動。因 此，股利流可以分為兩個部分。 第一部分 包括在股利無規則變化時期的所有預期股利的現值 第二部分 包括從時點 T 來看的股利不變增長率變動時期的所有預期股利的現 值。因此，該種股票在時間點的價值(VT)可通過不變增長模型的方程 求出
[例]假定 A 公司上年支付的每股股利為 0．75 元，下一年預期支 付的每股票利為 2 元，因而再下一年預期支付的每股股利為 3 元，即 從 T=2 時， 預期在未來無限時期， 股利按每年 10%的速度增長， 即 0：，Dz(1 十 0．10)=3×1．1=3．3 元。假定該公司的必要收益 率為 15%，可按下面式子分別計算 V7—和認 t。該價格與目前每股 股票價格 55 元相比較，似乎股票的定價相當公平，即該股票沒有被 錯誤定價。
(2)內部收益率。零增長模型和不變增長模型都有一個簡單的關 於內部收益率的公式，而對於多元增長模型而言，不可能得到如此簡 捷的表達式。雖然我們不能得到一個簡捷的內部收益率的表達式，但 是仍可以運用試錯方法，計算出多元增長模型的內部收益率。即在建 立方程之後，代入一個假定的伊後，如果方程右邊的值大於 P，說明 假定的 P 太大；相反，如果代入一個選定的盡值，方程右邊的值小於 認說明選定的 P 太小。繼續試選盡，最終能程式等式成立的盡。 按照這種試錯方法，我們可以得出 A 公司股票的內部收益率是 14．9%。把給定的必要收益 15%和該近似的內部收益率 14．9%相 比較，可知，該公司股票的定價相當公平。
(3)兩元模型和三元模型。有時投資者會使用二元模型和三元模 型。二元模型假定在時間了以前存在一個公的不變增長速度，在時間 7、以後，假定有另一個不變增長速度城。三元模型假定在工時間前， 不變增長速度為身 I，在 71 和 72 時間之間，不變增長速度為期，在 72 時間以後，不變增長速度為期。設 VTl 表示 在最後一個增長速度開始後的所有股利的現值，認-表示這以前 所有股利的現值，可知這些模型實際上是多元增長模型的特例。
四、市盈率估價方法 市盈率，又稱價格收益比率，它是每股價格與每股收益之間的比 率，其計算公式為反之，每股價格=市盈率×每股收益 如果我們能分別估計出股票的市盈率和每股收益， 那麼我們就能 間接地由此公式估計出股票價格。這種評價股票價格的方法，就是 「市盈率估價方法」
五、貼現現金流模型 貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票 的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是 由擁有這種資產的投資 者在未來時期中所接受的現金流決定的。 由於現金流是未來時期的預 期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值，也就是說，一種資產 的內在價值等於預期現金流的貼現值。對於股票來說，這種預期的現 金流即在未來時期預期支付的股利，因此，貼現現金流模型的公式為 式中：Dt 為在時間 T 內與某一特定普通股相聯系的預期的現金 流，即在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利；K 為在一定風 險程度下現金流的合適的貼現率； V 為股票的內在價值。 在這個方程里，假定在所有時期內，貼現率都是一樣的。由該方 程我們可以引出凈現值這個概念。凈現值等於內在價值與成本之差， 即 式中：P 為在 t=0 時購買股票的成本。 如果 NPV>0，意味著所有預期的現金流入的凈現值之和大於投 資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行； 如果 NPV<0，意味著所有預期的現金流入的凈現值之和小於投 資成本，即這種股票被高估價格，因此不可購買這種股票。 在了解了凈現值之後，我們便可引出內部收益率這個概念。內部 收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。如果用 K*代表內部收益 率，通過方程可得 由方程可以解出內部收益率 K*。把 K*與具有同等風險水平的股 票的必要收益率(用 K 表示)相比較：如果 K*>K，則可以購買這種股 票；如果 K*<K，則不要購買這種股票。 一股普通股票的內在價值時存在著一個麻煩問題， 即投資者必須 預測所有未來時期支付的股利。 由於普通股票沒有一個固守的生命周 期，因此建議使用無限時期的股利流，這就需要加上一些假定。 這些假定始終圍繞著勝利增長率，一般來說，在時點 T，每股股 利被看成是在時刻 T—1 時的每股股利乘上勝利增長率 GT，其計 例如，如果預期在 T=3 時每股股利是 4 美元，在 T=4 時每股股利 是 4．2 美元，那麼不同類型的貼現現金流模型反映了不同的股利增 長率的假定

『陸』 現在都有哪些股票價格預測的模型和演算法

股票價格無法用模型和演算法預測 可以預測的只有趨勢和方向
形態滿足的價格預測只有V型反轉一個

『柒』 股票價值計算公式詳細計算方法

計算公式為：

股票價值

(7)股票價格模型p擴展閱讀：

確定股票內在價值一般有三種方法：

一、盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的。

二、方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。

三、銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。

『捌』 兩類股票估值模型的優缺點對比（現金流貼現定價模型和市盈率、市凈率模型）

市盈率、市凈率估值屬於相對估值，相對估值法簡單易用，可以迅速獲得被評估資產的價值，尤其是當金融市場上有大量「可比」資產在進行交易、且市場對這些資產的定價是正確的時候。
這一說到市盈率，這簡直就是讓人又愛又恨，有人說它很管用，有人說它沒有用。這個市盈率到底有沒有用，咋用？
在和大家分享我是怎麼使用市盈率買股票之前，最近機構非常值得關注的牛股先推薦給大家，時刻都可能被刪除，為了防止被刪還是盡早領取了再說：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、市盈率是什麼意思？
市盈率我們就可以理解為股票的市價除以每股收益的比率，一筆投資回本的時間就是用市盈率來反映的。
它是這樣算的：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤。
我們找個例子來分析一下，20元是某家上市公司的股價，此時你買入成本便為20元，過去的一年裡公司每股收益有5元人民幣，這個時候市盈利率就等於20/5＝4倍。公司需要花費4年的時間去賺你投入的錢。
市盈率就是越低越好，投資時的價值就越大？當然不是，市盈率是不能隨隨便便的這么來套用，不過這到底是為什麼呢？下面好好探討一下~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
因為每個行業不同，就會導致市盈率存在差異，傳統行業發展的前景並不是很大，一般情況下市盈率就會很低，然而高新企業的發展潛力很不錯，投資者就會給予很高的估值，市盈率就較高了。
那又有朋友說，我怎麼知道哪些股票具有發展潛力？一份股票名單是各行業龍頭股的，我連夜歸納出來的，選股選頭部不會錯，排名會自動重新排列，各位領了之後再講：【吐血整理】各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！
那合理的市盈率是多少？在上面講解過每一個行業每一個公司的特性都是有差別的，因此市盈率到底多少這不好說。話又說回來，我們還是能用市盈率，給股票投資做出一個很好的參考。

注意，買股票不用一次性投入全部。而是可以分階段來買，接下來我們會教大家一些方法。
如果xx股價是79塊多每股，假設你有8萬塊錢，可以買10手，准備分4次買入。
通過查看近十年的市盈率，意識到8.17就是近十年裡市盈率的最低值，但是某某股票在現在市盈率為10.1。接下來我們需要將8.17-10.1市盈率平分成五個小區間，每次買的時機就是降到一個區間的時候。
就比如，市盈率10.1買入1手，市盈率低到9.5的時候第二次就可以進行買入2手，當市盈率下降到8.9的時候就買入3手，再等一段時間市盈率到8.3的時候再繼續購買4手。
安心把手中的股份拿好，市盈率每次下跌到一個區間，按照計劃來進行買入。
同樣的道理，假如這個股票的價格上升了，高估值區間劃分在一個區域內，依次將手裡所持的股票全部賣出。

應答時間：2021-09-06，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

『玖』 股利折現模型是什麼通過其計算普通股的資本成本應如何計算

1.設基期的股利D，股利增長率是g，折現率是k，股利現值=D*(1+g)/(k-g) 普通股的資本成本其實就是股利折現模型的變形，設當前股票價格是P 普通股資本成本=D*（1+g）/P+g，而股利現值理論上等於股票的當前價格
2.股息貼現模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運用於普通股價值分析中的模型。以適當的貼現率將股票未來預計將派發的股息折算為現值，以評估股票的價值。DDM與將未來利息和本金的償還折算為現值的債券估值模型相似。
股票價格是市場供求關系的結果，不一定反映該股票的真正價值，而股票的價值應該在股份公司持續經營中體現。因此，公司股票的價值是由公司逐年發放的股利所決定的。而股利多少與公司的經營業績有關。股票的內在價值是由公司的業績決定的。通過研究一家公司的內在價值而指導投資決策，這就是股利貼現模型的現實意義了。
拓展資料：
一：股票折現原理：
內在價值是指股票本身應該具有的價值，而不是它的市場價格。股票內在價值可以用股票每年股利收入的現值之和來評價；股利是發行股票的股份公司給予股東的回報，按股東的持股比例進行利潤分配，每一股股票所分得的利潤就是每股股票的股利。
這種評價方法的根據是，如果你永遠持有這個股票（比如你是這個公司的老闆，自然要始終持有公司的股票），那麼你逐年從公司獲得的股利的貼現值就是這個股票的價值。根據這個思想來評價股票的方法稱為股利貼現模型。

二：股利貼現模型（Dividend Discount Model），簡稱DDM，是其中一種最基本的股票內在價值評價模型。威廉姆斯（Williams）和戈登（Gordon）1938年提出了公司（股票）價值評估的股利貼現模型（DDM），為定量分析虛擬資本、資產和公司價值奠定了理論基礎，也為證券投資的基本分析提供了強有力的理論根據。

『拾』 股票估值的方法模型有哪幾種

（一）現金流貼現模型
1.適用條件：
該股票的公司有規律分紅；
‚分紅的增長率為恆量。
2.分紅增長率的計算
公司的增長有兩種方式：通過外部融資或者發行新股得到資金，公司將資金進行再投資從而獲得增長；‚內部增長，公司的管理層將每年保留盈餘進行再投資，從而帶動公司股票價值增長。
分紅增長率的計算公式：
g=ROE×(1-分紅支付率）
g=未來盈利以及股東權益的增長速率
ROE=股東權益回報率=凈利潤/股東權益
1-分紅支付率=保留利潤的百分比（留存盈利比率）
（二）企業價值評估模型
現實中並非所有公司都分紅，但是所有公司都有自由現金流（FCF），因此，基於FCF的企業價值評估模型優於現金流貼現模型。
1.定義
自由現金流是指在不威脅公司發展與生存的前提下，可供股東及債權人分配的最大現金額。
2.計算方法
自由現金流（FCF）=稅後營業收入+折舊和攤銷-固定資產投資-凈營運流動資金的改變
注意：自由現金流部分屬於股東，部分屬於債權人。因此，計算股票的內在價值，必須從企業價值中扣除債權人的權益。
（三）倍數估值法
倍數估值法又叫相對估值法，主要是使用其它可比公司的估值倍數來估值股票。
a) 找出可比公司及其估值倍數；
b) 用被估價公司的關鍵統計數據乘以可比公司的估值倍數。
常用的估值倍數有市盈率（P/E）和股票的企業價值倍數（EV/EBITDA）等。
注意：未盈利的公司不能使用市盈率進行估值
——李天寧教授《公司財務》