① 簡答題，金融市場
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金融市場學簡答題
1、金融市場的功能
（1）微觀功能
①為各類主體獲得及時的資金融通 ②為各主體提供支付結算 （2）宏觀功能
①聚斂功能
②配置功能 ③調節功能 ④反映功能
2、貨幣市場的風險特徵
（1）期限短，流動性強，因此利率風險小且易於規避 （2）變現容易，價格穩定，因此再投資風險亦比較小
（3）投資者聲譽較好，因而違約風險小
（4）高效的流動性使投資者易於撤離市場，因而通脹風險與利率風險較小 （5）一國的法律規章在短期內也不會頻繁變動，所以政治風險不大
3、貨幣市場的交易特徵
（1）虛擬市場，交易者們主要通過電話或計算機網路進行交易 （2）進入障礙小，工具龐雜，交易途徑多 （3）商品價格穩定、流動性強、易變現
（4）由於交投異常活躍，一旦套利機會出現，巨額資金即刻蜂擁涌至，價格於瞬時之間即
得到調整，因此，貨幣市場也是非常有效率的市場
4、貨幣市場的構成
（1）同業拆借市場與回購協議市場
（2）票據市場 包括：商業票據市場、銀行承兌匯票市場、中央銀行票據市場 （3）貨幣市場共同基金
（4）大額可裝讓定期存單市場 （5）短期政府債券市場
5、同業拆借市場的特徵
（1）融通資金期限短，流動性高 （2）利率由供求雙方協定，隨行就市 （3）具有嚴格的市場准入條件
（4）技術先進、手續簡單，成交時間短 （5）信用交易且交易額較大
6、在回購協議市場上，決定利率的因素
（1）用於回購的證券質地。 （2）期限長短。
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（3）交割條件。
（4）貨幣市場中的其他子市場的利率水平。
7、票據的特點
（1）票據是一種完全有價證券 （2）票據是一種設權證券 （3）票據是一種要式證券 （4）票據是一種流通證券
8、中央銀行票據對市場的影響
（1）中央銀行票據是央行調節貨幣供應量和短期利率的重要工具。
（2）如果形成每周操作的中央銀行票據發行機制，將為中央銀行票據二級市場的交易提供基礎。
（3）中央銀行票據將成為各家資金富裕機構運用臨時資金頭寸的重要工具。
（4）中央銀行票據和正回購相比有較好的流動性，所以許多以前未積極參與央行正回購操
作的機構將會因中央銀行票據具有較強的流動性而增加參與力度。
9、債券信用評級的功能和作用
（1）揭示債務發行人的信用風險，降低交易成本。
（2）信用評級是金融市場上的「身份證」與「通行證」。良好的信用等級可以提升政府與企業
的聲譽，信用等級的高低決定了融資成本和融資數量。 （3）改善經營管理的外在壓力和內在動力。企業信用等級向社會公告，這就對企業有一定
壓力，將促進企業為獲得優良等級而改善經營管理。
（4）信用評級還可協助政府部門加強市場監管，有效防範金融風險。各國的監管經驗表明，
政府監管部門採用信用評級結果的做法，有助於提高信息透明度，有效防範金融風險。
10、債券評級的主要內容
（1）經營環境
（2）法人治理結構與內部風險管理體制 （3）主要風險與管理
主要考察發行公司的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險及其他風險 ①定性分析與定量分析方法 ②流動性風險 ③市場風險
（4）財務分析
考察公司的財務狀況：①盈利能力 ②償債能力 ③杠桿比率
④流動性比率 ⑤現金流對總負債比率
（5）債權保護條款
11、股票市場的分類
（1）按市場的組織形式分類
①交易所市場 ②場外市場 ③第三市場 ④第四市場 （2）按照交易的地域及范圍
①區域性市場 ②全國性市場 ③國際性市場
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12、 股票市場的功能
（1）直接融資與投資功能 （2）優化資源配置功能 （3）價格發現功能
（4）風險的分散與轉移功能 （5）信息傳遞功能 （6）宏觀調控功能
（7）獨特的監督管理機制
13、匯率的影響因素
（1）宏觀經濟因素
①國際收支狀況 ②相對利率水平 ③相對通貨膨脹率 ④經濟增長率 ⑤國內經濟結構
（2）政治因素
①政治環境 ②宏觀經濟政策 ③匯率政策 ④利率政策 ⑤外匯干預政策 （3）市場因素
①市場預期心理 ②投機活動
14、證券投資基金的特點
（1）集合理財、專業管理 （2）組合投資、分散風險 （3）利益共享、風險共擔 （4）嚴格監管、信息透明 （5）獨立託管、保障安全
15、證券投資基金的基本類型
（1）組織形式不同：公司型基金、契約型基金 （2）運作方式不同：封閉式基金、開放式基
（3）投資對象不同：股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金 （4）投資目標不同：成長型基金、收入型基金和平衡型基金 （5）投資理念不同：主動型基金和被動（指數）型基金 （6）募集方式不同：公募基金和私募基金
（7）基金的資金來源和用途的同：在岸基金和離岸基金
（8）ETF：指可以在債權交易所上市交易的開放式基金
LOF：發行結束後，既可在一級市場辦理日常的申購贖回，又可在證券交易所進行實
時交易，還可以在一、二級市場上進行套利的開放式基金
（9）特殊類型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、對沖基金
16、金融遠期與金融期貨的區別
（1）在交易所內集中交易 （2）合約標准化
（3）保證金與逐日結算 （4）交易的參考者
② 股票市場有哪些主要功能
從理論上，股票市場的功能有：
1、聚斂功能：指股票市場引導眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產的資金集合功能。在這里，股票市場起著資金 「蓄水池」的作用。
2、配置功能：資源的配置，股票市場通過將資源從低效率利用的部門轉移到高效率的部門，從而使一個社會的經濟資源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，實現稀缺資源的合理配置和有效利用。
3、調節功能：指股票市場對宏觀經濟的調節作用。股票市場一邊連著儲蓄者，另一邊連著投資者，股票市場的運行機制通過對儲蓄者和投資者的影響而發揮作用。
4、反映功能：國民經濟的「晴雨表」和「氣象台」，是公認的國民經濟信號系統。
在當今世界上，伴隨著經濟全球一體化趨勢的發展，經濟金融化的進程也日益加劇，程度不斷加深。
股票市場在市場機制中扮演著主導和樞紐的角色，發揮著極為關鍵的作用。
在股票市場上，價格機制是其運行的基礎，而完善的法規制度、先進的交易手段則是其順利運行的保障。
③ 股指期貨的作用
一、風險規避功能。
股指期貨的風險規避功能是通過套期保值來實現的，從全球市場來看，股指期貨可以說是股票市場的諾亞方舟。投資者可以通過在股票市場與股指期貨市場反向操作，建立反向頭寸，達到規避風險的目的。股票市場風險分為系統性風險和非系統性風險，人們一般採用分散化投資的方式降低非系統性風險的影響，但系統性風險難以通過分散化投資來規避，這時就會用到股指期貨。股指期貨的標的物是某一類股票集合所形成的指數且股指期貨具有雙向交易機制，這就為市場提供了對沖風險的途徑。擔心股票市場會下跌的投資者可以通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，特別是當市場發生系統性風險以及流動性風險的時候，通過股指期貨對沖可以減輕集體性拋售對股市造成的影響。
二、價格發現功能。
股指期貨具有價格發現功能這是其本身特點所決定的。首先，股指期貨參與者眾多，每一類投資者根據自身的預期參與到股指期貨的報價之中，所以股指期貨價格的形成包含了各方價格預期的信息。其次，股指期貨具有雙向交易機制，這使得市場定價更為理性。在我國股票市場，投資者往往只能通過做多賺錢，投資者在看多股市時競相買入，高估股票價值；一旦市場出現大面積拋售，又會因為流動性問題而導致股價大幅下跌，市場的系統性風險較高。股指期貨的出現為市場提供了緩沖墊。再次，股指期貨的T+0制度讓投資者可以根據各類信息及時進行操作，這使價格能及時反應市場信息，從而避免了信息的滯後性。
三、資產配置功能。
股指期貨的標的物為股票指數，其合理的現金交割制度保證了股指期貨與標的股指走勢高度相關這使股指期貨具有了資產配置的功能。由於保證金制度的存在，股指期貨可以節約投資一籃子股票的組合成本，資金使用效率大大提高；同時通過運用股指期貨還會降低對應的一籃子股票的流動性風險。
④ 什麼是股票市場 股票市場有哪些功能
股票市場是股票發行和交易的場所。根據市場的功能劃分，股票市場可分為發行市場和流通市場。
發行市場是通過發行股票進行等資活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應者提供投資場所，發行市場是實現資本職能轉化的場所，通過發行股票，把社會閑散資金轉化為生產資本，由於發行活動是股市一切活動的源頭和起始點，故又稱發行市場為「一級市場」。流通市場是已發行股票進行轉讓的市場。又稱「二級市場」。
⑤ 股市的主要功能究竟是什麼呢
一、對國家經濟開展所的功能
1、股市能夠充分發揮其市場機制，讓全國各地的所有出資者都參加進來，打破地域的束縛，然後進步資源配置的整體效益。
2、股市能夠聚集社會上的一些清閑的資金，把這些資金會集起來，服務於國家的經濟建設，然後對推進國家經濟的開展起到良性的效果。
3、股市變革和完善我國的企業機構形式，然後能夠更好的發揮股份經濟效果，為國家的經濟開展起到正面推進效果。
4、股市促進經濟體制變革的深化開展，這將有助於理順產權聯系，讓政府和企業都能各司其職、各得其利。
5、股市能夠擴展我國利用外資的途徑和方法，能夠在一定程度上運用國外資金而不需要讓國家負債。
二、股票市場對上市公司的功能
1、股票市場能夠使上市公司建立起一套自我開展和束縛的經管機制。
2、股票市場有利於上市公司資金的徵集，然後滿足公司在日常運營中對資金的需求，另外由於股票具有無限期性，所以上市公司對於發行股票所徵集到的資金能夠長期運用，而且不需要歸還給出資者本錢，這對公司的運營和生產規模的擴展都有著非常重要的效果。
三、股票市場對股票出資者的功能
1、股票市場給手中有閑錢想要增值的出資者供給了一個靈敏出資的場所，任何具有一定資金實力的個人或機構都能夠經過出資股票來獲取收益;
2、股票市場能夠增強咱們手中錢銀的流動性，股票市場咱們能夠買也能夠賣，買的投入資金，賣的回收資金，作為出資者來說，就能夠從這一買一賣賺取差價。
⑥ 在國內，股市主要有哪些功能作用
其實大多數的人對於股票市場的認知都是不全面的，大家可能都覺得股票可以給自己帶來收益，但是股票市場對於國家也是有一定影響的。在國內，股票市場主要有哪些功能作用呢？
三、可以分散風險
大家都知道股票市場中的風險因素很多，但是股票市場本身也會分散社會上出現的一些風險因素。股票市場給投資者和融資者提供了很多的渠道，但是同時也提供了分散風險的途徑。現在很多人都會在股票市場中投資，大家就可以把自己的剩餘資金全部放入股票市場中，但是肯定是建議大家選擇低風險的種類，這樣的話風險性才不會很大。
⑦ 股票市場的主要功能有哪些
股票市場對推動國民經濟迅速增長和世界經濟一體化影響巨大，具體有以下主要功能。
（1）籌集資金。籌集資金是股票市場的首要功能。企業通過在股票市場上發行股票，把分散在社會上的閑置資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用於支持社會化大生產和大規模經營。股票市場所能達到的籌資規模和速度是企業依靠自身積累和銀行貸款所無法比擬的。馬克思對此有過生動的評述：假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那麼恐怕直到今天世界上還沒有鐵路，但是，集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了。
據國際證券交易所聯合會（FIBV）統計， 1996年各國已上中公司和當年新上中公司在股票市場上籌資總金額達到4380憶美元，比1995年的3199億美元增長36．9％。
（2）轉換機制。對於我國企業來說，股票市場可促進公司轉換經營機制，建立現代企業制度。首先，企業要成為上市公司。就必須先改制為股份有限公司，適當分高企業的所有權和經營權，使公司的體製得到規范。其次，於上市公司的資本來自眾多股東．公司必須履行信息披露義務，這就使企業時時處在各方面的監督和影響之中，～是來自股東的監督，股東作為投資者必然關心企業的經營狀況和發展前景，井通過授權關系來實施他們的權力。二是來自資本市場的壓力，企業經營好壞影響股價，股價高低牽動企業和投資者，經營不善，股價下滑，可能導致企業被第三者收購，三是來自社會的監督，特別是會計師事務所、律師事務所、證券交易所和社會輿論等的監督和制約。所有這些監督和制約促使上市公司必須改善和健全內部運作機制。
在資本主義國家，不少家族企業經過股份制改造，成為上中公司後，突破了私人企業單一資本的限制，獲得巨大的成功，得以擠身於世界大公司的前列。如日本松下電器公司，就是通過有效的管理、上中和多次增資擴股，迅速擴大了經營規模，擠身於世界五百強的。
(3)優化資源配置。股票市場的優化資源配置功能，是通過一級市場籌資、二級市場股票的流動來實現的，投資者通過及時披露的各種信息，選擇成長性好、盈利潛力大的股票進行投資，拋棄業績滑坡、收益差的股票，這就使資金逐漸流向效益好、發展前景好的企業，推動其股價逐步L揚，為該公司利用股票市場進行資本擴張提供廠良好的運作環境。而業績差、前景黯淡的企業股價下滑，難以繼續籌集資金，以致逐漸衰落、消亡或被兼並收購·
19世紀下半期股票市場對當時的新技術--鐵路給予巨大 的資金支持，使鐵路迅速在全世界推開。本世紀90年代美國股票市場極大地支持了信息技術產業，一大批科技公司進入股票市場籌集資金，一批優秀企業迅速成長，促使美國信息技術產業迅猛發展、具創造的價值在國內生產總值中所佔比例逐年上升，據統比1997年6月底，在美國那斯達克市場（NASDAQ）上市的科技類公司達91S家，通訊類公司達3S0家，葯物與生物科技類公司達328 家，三者總計達1626家。其中的微軟公司和英特爾公司的市值分別達到1514億美元和1157億美元，名列世界第五和第七，高科技上市公司的突飛猛進帶動了整個科技產業的騰飛，形成了美國經濟新的增長點。
(4)分散風險。股票市場在給投資者和融資者提供了投融資渠道的同時，也提供廠分散風險的途徑。從資金需求者來看，通過發行股票籌集了資金，同時將其經營風險部分地轉移和分散給投資者，實現了風險的社會化。例如，美國電話電報公司 東多達300萬個、該公司經營收益由300萬個股東共同分享，同時該公司的經營風險、市場風險也由300萬個股東共同承擔。從投資者角度看，可以根據個人承擔風險的程度，通過買賣股票和建立投資組合來轉移和分散風險。投資者在資金多餘時，可以購買股票進行投資，把消費資金轉化為生產資金；在資金緊缺時，可以把股票賣掉變成現金以解決即期支付之需。股票市場的高變現性，使人們放心地把剩餘資金投入股票市場，從而使閑散資金轉化為生產資金，既使社會最大限度地利用了分散的閑散資金，又促進了個人財富的保值增值。
⑧ 股指期貨有哪些功能和作用
你好，股指期貨的主要功能包括以下三個方面：
（1） 風險規避功能
股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的途徑，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
（2）價格發現功能
股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。
（3）資產配置功能
股指期貨由於採用保證金交易制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算抓住這次投資機會，但由於投資於債券以外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部分資金投資於股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。