Ⅰ 程序化交易的經驗之談（一）
網名「我是傳奇」，CCTV證券資訊頻道《期貨時間》期貨兵器譜實盤展示賬戶「倚天劍」打造者。
簡介：父親因腦瘤去世，家境一貧如洗，欠了外債。 就讀初一，下學期因付不起學費放棄學業。
到福建德化陶瓷廠做陶瓷，生活堅苦，與六七個老鄉擠在一個十幾個平方的房間里吃住。
每餐吃一元一斤的豬皮和到山上採的野筍。 白手起家，經過12年努力，現在成長為20餘家連鎖美發店的老闆。
2003年開始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易，2010年實現了期貨程序化自動交易。2010年收益率85%，2011年收益率54.8%，2012年收益67%左右，期間最大回撤13.8%。
圖：不同時期，程序化策略的改變
做期貨，我一開始就選擇了自動化，因為主要是有實驗，覺得做期貨風險很大，最後就選擇做自動化。從09年年底開始接觸，股指期貨一上市就開始做，一直做到現在，這是一個保存數據最長的一個賬戶的曲線。將近三年多的時間里，曲線是走出來了。我覺得我這條曲線走出來真的經歷了很多，不像有些人，開始就有很多經驗，我是一步步摸出來的。
第一個階段，一開始我是簡單學了五天的程序化交易，之後拿了一套很簡單的策略回去。我膽子比較大，股指期貨一上來我就開始做，那時的思路就是單策略、單品種、重倉交易。當時我用一個非常簡單的突破策略，就這樣搞起來了，搞到這個階段的時候發現一周時間，資金回撤了13.8%，給我帶來了深思，就覺得好像不行。
第二階段，我就開始做一些變化，開始改變，多策略單品種，還採用了一個盈利加碼。因為當初這里我只用了二十萬資金，進去試水，到了這個位置我又加了二十萬，到了這個位置資金開始有一百多萬在做。但是如果一百多萬還是按前面做，我回撤會非常大，我就想到用不同的策略來做。策略裡面分第一次進場，第二次進場，但我的原則就是盈利加碼，然後順勢交易。但我最關注的就是盈利和回撤的關系，不是說我賺了多少錢，而是關注我最大回撤是多少。
第三個階段我又做了改變，就是多策略多品種和盈利加倉。還有一個就是策略分類互補，順勢交易。這個位置我就開始做商品，大概全市場挑了十個商品，就用一套簡單的策略。一套簡單的策略在一個商品上的曲線很難看，沒想到放到十個商品裡面組合，發現組合曲線還過得去，就這樣上了。後來做一個策略分類互補，就是我把這個策略分成一個進攻型，中性和防守型。當我進攻型進去之後，我可能防守型就沒在場，當我三個在場的時候，一定出大行情，那我回撤就控制住了。
第四個階段，我又開始做一個調整，多策略多品種，盈利加碼改良，對市場的理解不一樣後，加倉的手法開始做一些改變，還有一個就是盈利減倉，加倉和減倉都加進去了，還有就是對市場沖擊的完善。以前我感覺沒碰到這個問題，後來發現資金稍微大一點，滑點也變得很大，歷史的曲線和我跑出來的完全不一樣，原因就是我們進去的時候干擾到市場了，這對我的感觸很大，所以我針對這個做了一個完善。
第五個階段，就是現在，今年我再做了一個完善，多策略多品種加減倉，這些都是引用前面的，我現在做的就是進出點的精細化控制。可能做程序化的感觸會比較大，就是面臨滑點始終是一個很頭痛的問題，我用了一個進出場點精細化控制之後，讓我的滑點大概減少了50%，就是因為考慮了這個東西。逆勢的策略，對沖交易，不再以順勢作為唯一的交易理念。前面這一段我都認為是順著大趨勢去交易，到這個位置為什麼會是這樣，因為前面這一段太痛苦了，趨勢一出來它就開始反轉向下。我就考慮增加一些震盪的策略，應該說這個逆勢策略對我的整體表現功不可沒。這些曲線如果我沒有震盪思路，這個曲線一定不是這樣的，應該是往下的，在這邊盤整，不是創新高。這個給我帶來的觀念就是不以順勢作為唯一的交易理念，我現在的交易理念是以某個品種的常規走勢，比如說這個走勢不再像以前那麼單純了，不再傻乎乎的上漲或者下跌，那種可能順勢會比較容易做，但是現在經常是上去震盪一下又往下殺，那我就會採用一種抄底摸底的思路，結合趨勢來做。
總結一下了一下，我自己就像爬樓梯一樣，經過了5個階段，還有一個我的交易信條，這是我一開始做這個數據的時候，把它寫下來的，五點：第一正期望交易系統，第二交易規則精簡化，第三同策略組合交易，第四穩妥的資金管理，第四完全機械化執行。
除此之外，他認為：
做期貨不是靠你有多努力（當然努力很重要），而是要找對方法。
我商品主要有做10個品種，上海的有銅、橡膠、鋅、螺紋鋼，鄭州的有白糖、PTA,大連的是豆油、塑料、棕櫚油、焦炭。
我股指是做日內，因為股指是當前市場上日內波動性最大的一個品種。商品我是博取它在日間的波動。
我是加減倉的，一般情況下倉位只有10%，但我會根據行情而變動，如果行情對我有利，最大倉位會達到70%。
第一，利用頭寸來控制隔夜風險。第二，利用品種來控制隔夜風險。第三，是用策略的差異化來控制隔夜風險。
見價成交最大的好處就是它能夠應對突發的行情，而收盤價成交它有比較好的過濾，並且滑點偏小。
滑點是我們做交易中最大的敵人之一，如果說沒有滑點的話，我們隨便寫個模型，表現都會非常漂亮（這也是為何許多日內模型測試的曲線非常漂亮，收益率很高，但實際中慘不忍睹，因為滑點，短線越短，滑點越重要）。
在策略上我認為控制回撤最好的一個手段就是在震盪行情中少參與，在趨勢行情中開足倉
在這個金融市場上唯一的「免費午餐」就是多策略、多品種、多周期的組合。我認為多品種是最重要的，第二個是多策略，第三個是多周期。
去尋找一個歷史擬合的數值做調整，往往會給人帶來不歸路，很有可能你會不斷陷入一個優化的漩渦里，發現歷史很漂亮，未來很可怕。
Ⅱ 現在股票可以程序化交易嗎行嗎
程序化交易是什麼，顧名思義，就是用程序編程去實現交易進行標的買賣，跟量化交易的定義其實不太一樣。在中國，期貨那端來說，介面都是公開的，懂編程的人實現下單難度應該不是很大，而在A股市場，目前證監會是不允許行情轉發到機房外，也不允許券商開放介面給個人。對於很多人來說，需求更加大的應該是A股的程序化交易。簡單來說下，A股的程序化交易主要分2類，一類是根據券商提供的平台實現程序化交易，如寬睿系統、國信TS、中信CATS、恆生PB、中泰XTP等，在這類系統平台上開發策略實現程序化交易合法合規；另一類自然是自己搭建平台，當然這個難度很大，首先數據源就是一個難題，採集好數據後，其次是搭建平台，再次是開發策略，最後是實現交易下單，但是實現下單又涉及券商下單介面，又是一個難題。當然，最近2年，出現了很多在線的python開發平台可以用來模擬策略，比如米筐、聚寬等，可以用來開發簡單的中低頻策略。綜合來說，不是太建議個人自己搭建一個平台來實現程序化交易，工作量太大，不是靠個人可以搞定的。
Ⅲ 程序化交易帶給我們的思考
第一個問題是因果關系的困惑，如果是程序化交易策略中股票的超賣引發了1987年股災，那麼是什麼原因導致這些程序化交易首先開始啟動？根據美國證券與交易委員會假設的瀑布效應，在套利者賣出股票引發股市崩潰前，股票期貨價格必須低於股票價格一定比例。那麼又是什麼導致期貨相對於股票出現最初的折價呢？那些指責程序化交易的謬論是根據他們的惡性循環理論，而惡性循環理論是基於期貨價格已經大幅下跌出現折價的前提，這就產生了自相矛盾的因果關系。從另一個角度看，程序化交易並不是偶然的自我持續的過程，而是被一些因素所觸發。這些因素正是我們所要尋找而被指責程序化交易的人所忽略的。如果公眾僅僅專注於導致股災的諸多原因中的一個，就很可能忽略更主要的原因從而將引發股災的原因簡單化。
第二個問題是程序化交易在早期無法同時影響兩個市場。根據惡性循環理論，當套利交易者注意到股指期貨相對於現貨指數被低估時，他將在芝加哥買入標准普爾指數期貨同時在紐約賣出標准普爾指數的所有成分股；而拋售股票又導致紐約股票市場下跌將迫使投資組合保險公司在芝加哥賣出期貨套保。顯而易見，只有在紐約和芝加哥市場同時開市的條件下程序化交易才可能對兩個市場產生影響。然而在1987年10月19日紐約股票市場開市前，芝加哥交易的標准普爾指數期貨在周末交易中已經下跌了7%，達到了1940年以來最大的日跌幅。也就是說期貨的首波下跌是發生在10月17日和19日的早上，並且僅限於芝加哥期貨市場。而此時套利交易者正在度周末，等到程序化交易者回到電腦屏幕前股災已經發生，所以可以肯定的是第一階段的市場下跌是受到其他原因的影響而不是程序化交易。
理查德·洛爾在他的文章《1987年10月的國際性股災》中批評了權威機構將程序化交易作為股災禍首的觀點。理查德指出，美國市場大量的程序化交易並不是引發股災的主因，否則市場早就可能發生暴跌，一定存在著潛在的「觸發機制」。理查德認為美國的貿易赤字、市場擔心出現經濟衰退甚至對1988年選舉的預期都可能是造成股災的原因，但是沒有人能夠信服地證實導致10月下跌的真正原因。
為了更好的理解1987年的股災，理查德轉向研究股災之前以及股災期間的國際金融市場。他發現美國股災同期全球范圍內都出現了股市暴跌，亞洲、澳大利亞、歐洲和北美洲市場無一倖免。而且在當時程序化交易並不盛行於全球金融市場，只有美國金融市場才大量存在。如果是因為程序化交易導致美國市場下跌22%，那麼為何其他沒有程序化交易的金融市場也會暴跌呢？
Ⅳ 股票買賣流程是怎樣的
先下個買股票的手機app，東方財富、同花順或者各大券商的app都行，然後在app上申請開通一個股票賬戶，填寫一些信息後，一般一個工作日左右就開戶成功了，再綁定銀行卡，從卡里將錢轉到股票賬戶上，就可以買股票了，一般買過的股票第一個工作日買的，第二個工作日可以賣出。
Ⅳ 股票程序化交易什麼怎麼做的
您好，針對您的問題，國泰君安上海分公司給予如下解答
機智股票自動交易程序是一款智能股票交易軟體，可以實現無人值守自動交易，無論你是做長線、中線、短線都適用。它不但可以實現條件化交易，還可以結合常用股票行情軟體預警、股票池等實現指標化全自動交易。實用、穩定、安全、高效,可以設置條件化、自動買賣、多股多任務、自動監視、自動止盈、止損等。即使您無法盯盤，也可用她來為您在設定條件成熟時立即進行交易，先人一步達到高位賣出和低位價買入的目的。它雖然不是一部賺錢的機器，但它會忠實、高效地執行你的所有交易計劃，幫你克服人性中的貪婪、恐懼，助你最終戰勝自己，在市場中立於不敗之地！
簡單來說就是人工寫交易規則，然後由計算機來嚴格執行交易策略，避免了認為的情緒因素。
如仍有疑問，歡迎向國泰君安證券上海分公司企業知道平台提問。
Ⅵ 程序化交易歷史
1.什麼是程序化交易
程序化交易是一種在計算機和網路技術的支持下，瞬間完成你預先設置好的組合交易指令的一種交易手段。
程序化交易的優勢：用的是人的思想，但是電腦去執行，電腦執行有2個好處：（1）首先執行得快，電腦下單比人操作快，同樣的機會，電腦下單能抓住，人下單未必能抓住。（2）有了程序化，一個人可以讓10台電腦同時去執行自己的交易思想，一個人可以操作更多的賬戶，更多的資金。
也正是基於以上因素，機構大都採用用程序化交易，可以說程序化是機構的必備工具。也正是因為機構採用了程序化，才有了「散戶賺錢是偶然的，機構賺錢是必然的」的結果。
2.程序化交易有成功的嗎
隨著程序化交易隊伍的高速發展，可以說，現在程序化交易的年增長率近200%，在從事程序化交易時，有人歡喜有人愁，有些朋友就疑問了，程序化交易，能成功嗎？
關於這點，古期因為與這方面的客戶接觸較多，可以說小有心得，我客觀的說說我的看法.
先說誤區：當前的程序化交易新手，普騙存在三個誤期
一，認為程序化交易那是一種神器，用這個都會賺錢？
二，認為要想暴利，大賺那要用程序化交易
三，小用一小段時間後，認為程序化交易毫無用處？
要認識程序化交易，我們就應該先認識他的優點與缺點
程序化交易的優點，網上有講很多，但歸綜結點，我認為最主要有兩個：
一是，規避人性情緒波動弱點，這點相信大家都認同，也都清楚，至於網上所講的（有助於嚴格的止損和風險控制，有助於事先計劃周全等，都是這個優勢的延伸）
二是，降低滑點成本.有些朋友可能不理解，特別是一些網路硬體設備較差的，說我用程序化交易的最大問題就是滑點，你怎麼還說有助於滑點成本，有時一次滑點就好幾個價位的.但為什麼我們人工操作時，大家一般都不說滑點呢？因為人工操作，你的滑點根本無從計算起，但他的滑點是確實存在的.我假設一個例子，比如，我今天突破昨天的最高點，要開多，程序化交易，他能瞬間反應，瞬間馬上發單這個時間在幾十毫秒內就能完成.手工呢，就算你用一鍵下單，你看到他突破了，要一個反應過程吧，打開一鍵下單要一個時間吧，手數價格弄好按下單，要時間吧，這個時間最少三秒鍾.這期間的滑點差距，不用我再說了吧.
有得就有失，程序化交易也有缺點
他最大的優點是規避人性情緒，最大的缺點也是人的即時意志無法傳到程序，特別是如突發新聞，突發政策狀況.這是程序化交易的最大不足.但這個缺點是有辦法削弱及規避的，特別是消息弱勢群體，程序化交易的處理有可能比你人為還好，這就是程序化交易小周期化，小周期化的程序化交易，政策等外界影響是最小的，因為他能及時的反應在價格上，程序化交易也能及時的調整他的交易.這也是為什麼像國外的成熟量化公司，大部份做的是小周期類的一個原因.
我看到市場有些在賣日線交易策略，說大周期的程序化策略容易成功，小周期的程序化策略較難成功，其實這種思想是有問題的，或者說有一定欺騙性的，與其說大周期的程序化策略容易成功，不如說，大周期的程序化策略歷史測試容易得高分，因為他K線數據少，很好做過去歷史數據的過度擬合啊，結果，以前歷史測出來一個一個很好看，像日線級別周期，一年才200多根K線，三年也才600多根嘛，過去大趨勢都知道了，調整下參數，很容易就得出好成績了，但那有用嗎？沒有用，實盤會死得很慘.
所以，在同樣的測試周期下，小周期策略的報告比大周期策略的報告，如果說成績一模一樣，小周期策略不用說，更具說服力，也更具實盤效果.
古期講得有些偏題了，回到主題，程序化交易，能成功嗎，有人成功嗎？我覺得這個問題根本不是問題，因為，每年這么多人涌進來程序化交易，就說明問題了，大家都不是瞎子或笨蛋，沒有優勢，誰會被吸引起來，西蒙斯比巴菲特還高的收益率也說明了這一點.
程序化交易，是可以成功的，但要擺正心態，程序化交易，不是聖杯，不是每個人用都一定成功，他只能說是一種工具，一種相對手動交易來講，優勢非常明顯，有助於提高成功性的一種工具.如何用好這個工具，才是關鍵.利劍，傷人，用不好也傷已.
程序化交易的最終化，也不是暴利，使用程序化的最終目標，應該是讓你的投次更傾向於穩定，如西蒙斯等人，每年百分之幾十的利潤穩定增長，這才是程序化的最終目標.所有程序化成功的公司，他們也沒有你想像中的暴利等情況出現.如果，你抱著暴利心態而來，想一年翻個好幾番，那你最終的結果，必然是失望而歸.
3.程序化交易的缺點和優點
你好！ 進行程序化交易的優點 1、避免了人為的主觀性 避免人為主觀性既是程序化交易的優點也是程序化交易的缺點，在進行期貨交易時，正是人的主觀判斷得以利潤的攫取，有一部分非常優秀的炒單手在期貨市場的交易中獲得了巨大的利潤，他們的主觀性是程序化交易所不能替代的。
但是，更多的投資者的主觀性可以說在期貨市場的交易中是不合理的，該進場的時候退卻，該離場的時候卻是猶豫。採用程序化交易可以避免這些思想也就是避免絕大多數人在期貨交易中不恰當的主觀性。
程序化交易最後獲得的利潤會低於優秀炒單手的利潤，卻會大大高於普通投資者的收益。 2、極大的分散了投資風險 期貨市場的交易很大程度上是博取概率事件的勝率，沒有人能保證每筆交易的盈利。
因此，這就需要我們分散我們的交易，同時對多個品種交易，同時採用不同的交易策略對一個品種的交易。這些如果通過人工來完成必將耗費大量的人力，且無法避免一些人性的弱點。
採用程序化交易可以完美完成上述策略，達到最大限度的風險分散。 進行程序化交易的缺點 1、出現大幅的資金回撤 有些程序化交易模型從長期看是盈利，但是短期內可能會出現巨幅的資金回撤。
部分投資者對程序化交易認識比較模糊，認為程序化交易就是一台賺錢的機器。永遠盈利。
這些投資者在這種資金回撤下就可能難以繼續進行程序化交易，從而錯過後期出現的大幅盈利。 2、或將加劇金融風險 1987年美國股市暴跌的罪魁禍首一度被認定是期現市場的程序化交易。
當時的情況是股票期貨低於股票價格，指數套利者將買入期貨並賣出股票，如果股票價格下跌的幅度遠遠不夠，投資組合保險公司將賣出期貨合約，造成期貨市場新一輪的下跌，這導致指數套利者進一步賣出股票，從而形成自我強化拋售的下跌周期。不管1987的股災是否是程序化交易造成，但是期間程序化交易至少起到了推波助瀾的作用。
國內股指期貨一而再，再而三的推遲上市時間，監管部門或許也是處於這樣的擔憂。
4.程序化交易的特點是什麼
1、程序化交易反應速度快於人腦
手動交易時，從眼睛看到到大腦確認再到按鍵買賣至少需要1~2秒的時間，期貨價格瞬息萬變，1-2秒足以讓價格跑遠，這樣會提高我們的交易成本，如果長期累積下來，也損失了一筆不小的財富。
而程序化交易由電腦盯盤，從信號發出到電腦下單交易僅需要幾毫秒時間（1毫秒=千分之一秒）。在瞬息萬變的交易市場裡面，這種速度可讓我們在機會出現時第一時間進出場，降低交易成本，讓交易者積累更多的財富。
2、程序化交易沒有人性的弱點
人手交易的最大障礙是什麼？是交易者內心的思想波動。因為人的大腦每時每刻都在涌現出不同的想法。這些想法有可能會對交易思路造成干擾。明明有的時候按規則要止損了，但是有可能就因為交易者心裏面的一絲猶豫，而導致錯過了最好的平倉時機，令虧損擴大。
程序化交易的最大特點是克服了人手交易的不確定性，電腦本身沒有感情，可嚴格按照程序化的設定不間斷地連續交易，完全可實現人腦無法達到的穩定性。3、程序化交易可復製成功
人只有兩隻眼，同一時間只能觀察一個合約，但每天存在交易機會的合約有很多，您只能愁於空有一身好本領，卻無法分身把收益最大化。
而程序化交易可同時監測幾十個合約、周期，只要把您成功的交易經驗轉化程序化可讀懂的語言，程序化就可幫您復製成功。
程序化也是研究的平台
計算機的最大特點是高效率的數據運算和高智能的數據分析，1分鍾周期一天有225根K線數據，按照每年250個交易日計算，如果想要分析出1分鍾周期一年的均線走勢，我們需要計算至少5.6萬根K線數據，這個統計由人來完成可能需要幾天，但計算機只需要幾秒鍾。我們可利用程序化語言將想要統計的數據告訴計算機，由計算機幫我們完成計算，例如挖掘歷史行情研究K線震動幅度和行情漲跌的規律、探究開盤跳空幅度和當日行情漲跌幅之間的規律等等。
當我們覺得自己似乎發現了一些規律希望驗證時，程序化平台自帶的效果測試功能可幫助我們在歷史數據上驗證規律是否有效，策略是否可行。我們還可通過程序化平台自帶的策略優化功能對思路進行完善，大大縮短了投資者確立自己交易策略的時間。
5.什麼是程序化
量化投資就是以數據模型為核心，以程序化交易為手段，以追求絕對收益為目標的一種投資方法。從廣義來說，程序化交易就是量化投資；但從狹義來說，程序化交易就是一個交易手段。就國內而言，目前對於程序化交易的定義基本取廣義定義，即量化交易。其中量化交易又可以分為三大類：對沖套利類、投機類和高頻類。
程序化交易是證券交易方式的一次重大的創新。傳統交易方式下，一次交易中只買賣一種證券，而程序化交易則可以藉助計算機系統在一次交易中同時買賣一攬子證券。根據美國紐約證券交易所 （NYSE） 網站2013年8月份的最新規定，任何一筆同時買賣15隻或以上股票的集中 *** 易都可以視為程序化交易*，在之前的NYSE程序化交易還包括了一攬子股票的總價值需要達到100萬美元的條件。
目前，關於程序化交易，學術界和產業界並沒有一個統一權威的定義，在國內，通常意義下的程序化交易主要是應用計算機和現代化網路系統，按照預先設置好的交易模型和規則，在模型條件被觸發的時候，由計算機瞬間完成組合交易指令，實現自動下單的一種新興的電子化交易方式。也就是說，國內資本市場對程序化交易的理解，不再如NYSE那樣著重突出交易規模和集中性，而只強調交易模型和計算機程序在交易中的重要性。
程序化交易系統是指設計人員將交易策略的邏輯與參數在電腦程序運算後，並將交易策略系統化。
當趨勢確立時，系統發出多空訊號鎖定市場中的價量模式，並且有效掌握價格變化的趨勢，讓投資人不論在上漲或下跌的市場行情中，都能輕松抓住趨勢波段，進而賺取波段獲利。程序化交易的操作方式不求績效第一、不求賺取誇張利潤，只求長期穩健的獲利，於市場中成長並達到財富累積的復利效果。經過長時期操作，年獲利率可保持在一定水準之上。
程序化交易的買賣決策完全決定於自己的交易理念系統化、制度化的邏輯判斷規則，透過電腦的輔助，將各種交易理念轉化為電腦程序語言的一種交易模式，即由電腦來代替人為發出買賣訊號，再根據系統使用者發出的委託方式，由電腦自動執行下單程序。所以，程序化交易可以避免突發事件的發生使得投資者自己毫無防備，因此，天津方正中期濱海營業部可以為您提供程序化交易投資建議。
Ⅶ 股票交易基本流程
1)到你所在地的證券公司開股票賬戶.
2)做三方存管,與銀行卡對接關系,
3)回家電腦上下載行情交易軟體
4)打開交易軟體,銀證轉帳,把錢轉到三方存管里
5)在交易軟體--"買進"--填好所看好要買股票的代碼---買入價格,買入數量(100整數倍)--下單
6)系統賣價與你的買價相等時自動成交,
7)等你的股票股價漲上去,高於你的買入價
8)打開交易軟體--查詢資產--你上次所買股票--右鍵--賣出--賣出價格--賣出數量(100整數倍)-下單,等你的賣出價等於別人買入價--成交
9)轉錢了,如果要把錢花掉---交易軟體--銀證轉帳---轉出-轉到對應的銀行卡里了,ATM機取錢,花錢.OVER
整個流程就是這樣，買賣股票的交易費用有高有低，相差很大，也是需要重點關注的。不懂的可以追問
Ⅷ 買賣股票的基本流程是什麼
買賣股票的基本流程：
1、開設帳戶：顧客要買賣股票，應首先找經紀人公司開設帳戶。
2、傳遞指令：開設帳戶後，顧客就可以通過他的經紀人買賣股票。每次買賣股票，顧客都要給經紀人公司買賣指令，該公司將顧客指令迅速傳遞給它在交易所里的經紀人，由經紀人執行。
3、成交過程：交易所里的經紀人一接到指令，就迅速到買賣這種股票的交易站(在交易廳內，去執行命令。
4、交割：買賣股票成交後，買主付出現金取得股票，賣主交出股票取得現金。交割手續有的是成交後進行，有的則在一定時間內，如幾天至幾十天完成，通過清算公司辦理。
5、過戶：交割完畢後，新股東應到他持有股票的發行公司辦理過戶手續，即在該公司股東名冊上登記他自己的名字及持有股份數等。完成這個步驟，股票交易即算最終完成。
(8)股票程序化交易之路擴展閱讀：
股票買賣的時間：
中國的股票開盤時間是周一到周五，早上從9：30分~11：30分，下午是13：00分~15：00分，中國所有地方都一樣,以北京時間為准。
每天早晨從9：15分~9：25分是集合競價時間。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格。
而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，在結束時間統一交易，按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。
集合競價規則參看集合競價條目。匹配原則是買方價高優先，賣方價低優先，同樣價格則先參與競價的優先，但整個交易過程不是分布進行匹配，而是是競價結束集中匹配完成。集合競價時間為9：15~9：25，可以掛單，9：25之後就不能掛單了。要等到9：30才能自由交易。