1. 美股跨境收益互換合法么
合法。
根據搜狐網中的相關信野跡息，所謂的「收益互換」，全稱是「跨境股票收益互換」業務，其業務主要由券商提供，整體的褲簡大致流程是：私募與券商簽訂跨境收益權互換的場外協議，然後每年向券商支付固定成本，便可以在券商的海外子公司開戶，實現海外股票配置，而且美股跨境收益互換是合法的。
收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具胡脊褲交易形式。
2. 股市暫停交易意味著什麼
股票停牌意味著股票由於一些原因被證券交易所暫停其在股票市場上進行交易，要想復牌只能待情況澄清或企業恢復正常後，由證券交易所再復牌在交易所掛牌交易。
對上市公司的股票進行停牌，是證券交易所為了維護廣大投資者的利益和市場信息披露公平、公正以及對上市公司行為進行監管約束而採取的必要措施。
當然還有可能是因為今天並不是交易日，那麼股市肯定並不可能進行交易。
股票停止交易的原因
1、停牌
停牌是指股票由於某種消息或進行某種活動引起股價的連續上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市場上進行交易。待情況澄清或企業恢復正常後，再復牌在交易所掛牌交易。
2、退市
退市是上市公司由於未滿足交易所有關財務等其他上市標准而主動或被動終止上市的情形，即由一家上市公司變為非上市公司。
退市可分主動性退市和被動性退市，並有復雜的退市的程序。主動性退市是指公司根據股東會和董事會決議主動向監管部門申請注銷《許可證》，一般有如下原因：營業期限屆滿，股東會決定不再延續；股東會決定解散；因合並或分立需要解散；破產；根據市場需要調整結構、布局。
被動性退市是指期貨機構被監管部門強行吊銷《許可證》，一般因為：
1、公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；
2、公司不按規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；
3、公司有重大違法行為；
4、公司最近3年連續虧損；
5、證券交易所上市規則規定的其他情形。
3. 「股票停止交易」是什麼意思
股票停止交易有兩個原因：停牌或者退市。
1、停牌是指股票由於某種消息或進行某種活動引起股價的連續上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市場上進行交易。待情況澄清或企業恢復正常後，再復牌在交易所掛牌交易。
2、退市是上市公司由於未滿足交易所有關財務等其他上市標准而主動或被動終止上市的情形，即由一家上市公司變為非上市公司。退市可分主動性退市和被動性退市，並有復雜的退市的程序。
主動性退市是指公司根據股東會和董事會決議主動向監管部門申請注銷《許可證》，一般有如下原因：營業期限屆滿，股東會決定不再延續；股東會決定解散；因合並或分立需要解散；破產；根據市場需要調整結構、布局。
被動性退市是指期貨機構被監管部門強行吊銷《許可證》，一般因為有重大違法違規行為或因經營管理不善造成重大風險等原因。
4. 權益類收益互換業務探析(2)
權益類收益互換業務探析
總之，保證金交易是現代金融活動的重要組成部分，合規使用杠桿是現代資本市場的基本規則之一。從全球主要市場的評估來看，保證金交易工具已日趨成熟，對市場的影響總體上利大於弊。因此保證金交易有其存在的必要性，因而具有保證金交易功能的場外衍生品業務，尤其是權益類收益互換李山業務也有其發展的必然性。
三手歲、業務方案設計
(一)交易流程。
(1)業務申請。客戶向證券公司提出權益類收益互換業務申請。
(2)審查要點。證券公司對客戶進行資格審查，如凈資產規模不低於 3000萬元、證券投資經驗不少於3年等。
(3)簽署主協議。客戶與證券公司簽署《權益類收益互換交易主協議》、補充協議、股票收益互換交易履約擔保協議等，並簽署權益類收益互換業務風險揭示書。
(4)提交交易指令。具體執行每一筆交易前，客戶向證券公司提交《交易申請書》，以此下達交易指令。證券公司接收並處理指令，執行完成後向客戶提供《交易確認書》，雙方確認成交要素。
(5)追加/提取履約擔保品(保證金)。根據協議約定，客戶須視損益變化追加/提取履約擔保品，具體估值由證券公司提供。哪薯中
(6)終止結算。互換交易終止，雙方根據協議約定劃付資金完成交易結算。
(二)基本模式。
比較常見的權益類收益互換多在機構投資者和證券公司之間進行，且證券公司多作為對手方與機構投資者簽訂互換協議。業務發展初期，基於保證金交易功能的權益類收益互換模式具有代表性，其本質是杠桿交易，與融資融券業務相似，但是杠桿率可以高於融資融券業務。
四、小結
權益類收益互換業務是場外衍生品的一種，在金融創新領域具有很高的代表性。基於保證金交易功能的收益互換模式能在大股東增持、大宗交易承接、融資參與定增等投資者需求面提供巨大的業務支持。同時，作為固定收益的換入方，證券公司能夠通過盯市和保證金交易獲取穩定的風險收益，因此在業務開展初期，證券公司會率先試水基於保證金交易功能的收益互換模式，並且隨著業務規模擴大，選擇更多的交易模式、設計更多的業務方案。
;5. 股權收益互換是否違法
法律分析：股票收益互換在不違反公司章程的規定和相關法律的規定的情況下，互換行為是合法的。股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式，股東依法享有股權，能夠以股東資格行使股東權利，股權收益互換的當事人具備完全民事行為能力。
法律依據：《中華人民共和國民法典》 第三條 民事主體的人身權利、財產權利以及其他合法權益受法律保護，任何組織或者個人不得侵犯。
第七條 民事主體從事民事活動，應當遵循誠信原則，秉持誠實，恪守承諾。
第八條 民事主體從事民事活動，不得違反法律，不得違背公序良俗。
6. 權益類收益互換業務探析
權益類收益互換業務探析
權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。以下是我為您整理的權益類收益互換業務探析，希望能提供幫助。
摘要： 權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。現金流與特定股票、股票指數等標的資產的表現掛鉤，實質上是客戶與證券公司等對手方開展的一筆權益互換交易。快速發展的股票收益互換業務在金融創新領域具有很高的代表性，基於保證金交易功能的業務模式更是在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面影響突出。
關鍵詞： 保證金交易;股票收益;互換;場外衍生品
一、引言
2007年在美國爆發的次貸危機影響是深遠的，創新不斷的金融衍生工具被推上了風口浪尖。保羅•克魯格曼(PaulKrugman,2008)曾在《紐約時報》撰文寫道：“人們很難辨別哪一樣金融創新才是對社會真正有益。相反，這些創新成為了逃避金融監管、催生金融泡沫，甚至實施龐氏騙局的越來越高明的手段。”眾矢之的在所難免，金融創新的確存在潛在風險，有必要加強對衍生品市場的監管。但是，在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面，金融創新具有不可替代的影響。
權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。現金流與特定股票、“一攬子股票”、股票指數等標的資產的表現掛鉤，實質上是客戶與證券公司等對手方開展的一筆權益互換交易。快速發展的權益類收益互換業務在金融創新領域具有很高的代表性，基於保證金交易功能的業務模式更是在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面影響突出。
2012年底，證監會正式啟動權益類收益互換業務的試點工作。2013年初，中信證券、銀河證券、光大證券、中信建投、招商證券和中金公司等六家證券公司獲得首批試點資格。截至目前，國內共有28家證券公司擁有可以開展權益類收益互換的場外衍生品業務資格。2014年機構間私募產品報價與服務系統(下稱“報價系統”)成立後，具備報價系統參與人資格的機構也被允許在報價系統內開展權益類收益互換業務。
截至2015年10月，已有39家證券公司在報價系統開展權益類收益互換業務，累計初始名義本金19115億元，未了結初始名義本金余額1238億元。權益類收益互換已成為報價系統開展業務中規模最大的業務種類。
二、保證金交易功能原理
保證金交易是信用交易的一種，是指客戶通過提供一定比例履約擔保物的保證金形式向他人融資、融券進行證券交易的行為。在滬、深股市的早期階段，信用交易被嚴厲禁止。1999年實施的《證券法》中就明文規定股票交易實行銀貨兩訖的交易規則，也就是不允許信用交易。但不久之後修訂的《證券法》取消了這一規定，也就是說，自此以後開展保證金交易在法律上被許可。一直以來，人們習慣上所說的保證金交易，基本上就是指融資買入股票的操作。
事實上，但凡能夠創造資金杠桿、擴大交易規模的業務，包括一些權益類收益互換業務，都具有保證金交易功能。目前比較常見的保證金交易形式有證券公司經證監會批準的融資融券業務，信託公司發行的傘形信託產品，還有很多民間的配資。本文所介紹的權益類收益互換業務同上述業務和產品一樣，投資者作為承擔高風險、獲得高收益的劣後受益人，利用了資金杠桿、擴大了交易規模，具有保證金交易功能。保證金交易在境外擁有成熟的市場，是很普遍的交易方式，也是提高金融活動效率、促進經濟逆周期調節的重要工具。因此，保證金交易在我國證券市場的正面作用也不容小覷。
以融資融券業務為例，除了放大交易、活躍市場、增強流動性等有利影響，通過對比美國、日本等國家的“雙融”交易制度可以發現，在允許從事融資融券交易的證券公司資格、客戶資格、對保證金的設置以及個人信用額度的限制等方面，滬、深兩市的相關約束其實最嚴格。
此前，一些信託賬戶以非實名制形式與證券公司交易系統對接，為風險控制帶來了很大的難度，在股災中造成了較大的損失。有人將股災的發生歸咎於保證金交易模式，尤其是場外配資的盛行。確實，眼下的技術細節上確實存在不少問題，譬如融資融券余額與流通市值的比例偏高(海外市場的比值通常在2%以內，而滬、深股市的比值可以高達4%以上);傘形信託方面，一些傘形信託的維持保證金比例偏低，允許的持股集中度較高;民間配資方面，一些民間配資的杠桿率更是達到5∶1、甚至9∶1的`水平。上述因素在股市下跌、甚至超跌的背景環境下，自然會引發相關投資者的賬戶信用危機。
總之，保證金交易是現代金融活動的重要組成部分，合規使用杠桿是現代資本市場的基本規則之一。從全球主要市場的評估來看，保證金交易工具已日趨成熟，對市場的影響總體上利大於弊。因此保證金交易有其存在的必要性，因而具有保證金交易功能的場外衍生品業務，尤其是權益類收益互換業務也有其發展的必然性。
三、業務方案設計
(一)交易流程。
(1)業務申請。客戶向證券公司提出權益類收益互換業務申請。
(2)審查要點。證券公司對客戶進行資格審查，如凈資產規模不低於 3000萬元、證券投資經驗不少於3年等。
(3)簽署主協議。客戶與證券公司簽署《權益類收益互換交易主協議》、補充協議、股票收益互換交易履約擔保協議等，並簽署權益類收益互換業務風險揭示書。
(4)提交交易指令。具體執行每一筆交易前，客戶向證券公司提交《交易申請書》，以此下達交易指令。證券公司接收並處理指令，執行完成後向客戶提供《交易確認書》，雙方確認成交要素。
(5)追加/提取履約擔保品(保證金)。根據協議約定，客戶須視損益變化追加/提取履約擔保品，具體估值由證券公司提供。
(6)終止結算。互換交易終止，雙方根據協議約定劃付資金完成交易結算。
(二)基本模式。
比較常見的權益類收益互換多在機構投資者和證券公司之間進行，且證券公司多作為對手方與機構投資者簽訂互換協議。業務發展初期，基於保證金交易功能的權益類收益互換模式具有代表性，其本質是杠桿交易，與融資融券業務相似，但是杠桿率可以高於融資融券業務。
四、小結
權益類收益互換業務是場外衍生品的一種，在金融創新領域具有很高的代表性。基於保證金交易功能的收益互換模式能在大股東增持、大宗交易承接、融資參與定增等投資者需求面提供巨大的業務支持。同時，作為固定收益的換入方，證券公司能夠通過盯市和保證金交易獲取穩定的風險收益，因此在業務開展初期，證券公司會率先試水基於保證金交易功能的收益互換模式，並且隨著業務規模擴大，選擇更多的交易模式、設計更多的業務方案。
;7. 2015年1月12日美羅葯業今天為什麼停牌
【2015-01-12】美羅葯業(600297)重組暫停審核
證監會1月9日晚間披露的重組審核進度表顯示，廣匯汽車借殼美羅葯業的重組方案，因有關方面涉嫌違法被稽查立案而暫停審核。雖然目前尚不知曉具體違法事項，但值得注意的是，曾有蒙面股東於停牌前半年內通過中金公司的"收益互換交易業務"買入138萬股美羅葯業。
據美羅葯業的重組方案，公司擬以除可供出售金融資產外的全部資產和負債，與廣匯集團等七家股東合計持有的廣匯汽車100%股權進行置換，差額慧返部分通過發行股份方式向交易對方購買。同時，美羅葯業還將以8.4元/股的價格發行股份募集不超過60億元的配套資金。廣匯集團承諾，廣匯汽車2015、2016、2017年凈利潤不低於18.3億元、23.2億元和28億元。
交易完成後，美羅葯業主營業務由醫葯產品生產和銷售轉為乘用車經銷與服務及融資租賃，控股股東將變更亂顫為廣匯集團，實際控制人將變更為孫廣信，本次重組構成借殼上市。
根據公司此前披露的自查情況，在公司2014年9月15日停牌前半年內，本次重組的獨立財務顧問中金公司存在交易美羅葯業的行為。中金公司的經紀業務部門曾於2014年7月9日至7月14日買入138.01萬股，並一直持有至停牌。
不過，中金公司持有上市公司股票的賬戶是中金公司經紀業務部門與交易對手方進行收益互換交易業務使用的專用自營賬戶，雖然名義上為自營賬戶，但該賬戶內的所有交易都是基於收益互換交易對手的委託指令做出的，並且交易所產生的所有浮動收益都歸交易對手所有。中金公司表示，上述業務交易上前陪飢市公司股份是基於收益互換交易對手的委託指令做出的，屬於公司相關業務部門和機構的日常市場化行為。
有監管層人士曾在近期的研討會上表示：作為一種新的金融衍生產品，股票收益互換交易產品為規避持股披露、惡意收購、規避內幕交易及市場操縱行為，或者隱瞞利益輸送行為，都提供了一些渠道。其中，在股東持股披露上產生的隱藏所有權，可能成為規避監管的股東潛伏手段，也就是俗稱的"馬甲股東"。
8. 為什麼證券公司暫停有些股票的融資融券業務
涉及到融資融券，估計許多人要麼不是很明白，要麼就是不搞。這篇文章，主要說的是我多年炒股的經驗，提醒大家認真看第二點！
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一、融資融券是怎麼回事？
聊到融資融券，首當其沖我們要認識杠桿。比如說，原來你的資金是10塊錢，想買一些東西，這些東西一共值20元，我們的錢不夠，需要借別人的，這借來的錢就是杠桿，融資融券就是加杠桿的一種辦法。融資，顧名思義就是股民向證券公司借錢購買股票的行為，到期將本金和利息一同還了就行，融券可以理解成是股民借股票來賣的意思，到期後立即返還股票給付相應的利息。
另外有些股票可能效應不好，所以證券交易所會暫停他們融資融券。
融資融券的功能之一好比放大鏡，利潤會在盈利的時候擴大好幾倍，同時虧了也能將虧損放大許多。由此可見融資融券的風險著實不怎麼低，如果操作不當極大可能會發生巨大的虧損，這就要求投資者有較高的投資水平，不放過一絲合適的買賣機會，普通人達到這種水平有點難，那這個神器就很值得擁有，通過大數據技術來分析最適合買賣的時間是什麼時候，好奇的朋友不妨點擊下方鏈接：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！
二、融資融券有什麼技巧？
1. 利用融資效應可將收益提高。
下面我來給大家舉個例子，就比方說你手上的資金為100萬元，你認為XX股票不錯，你可以用這部分資金先買入該股，然後再將買入的股票抵押給信任的券商，接著進行融資買進該股，當股價上漲的時候，就可以將額外部分的收益拿到手。
簡單來講，假如XX股票往上變化了5%，素來只有帶來5萬元的收益，如果想盈利不止這5萬元，那就需要通過融資融券操作了，而當你沒能判斷正確時，賺是不可能的，只會虧損的更多。
2. 如果你投資的方向是穩健價值型的，中長期更看重後市，然後向券商融入資金。
融入資金就是將你做價值投資長線持有的股票做抵押，進場時就不需要再追加資金了，獲利後，將部分利息分給券商即可，就可以把戰果變得更多。
3. 應用融券功能，下跌也可以進行盈利。
類似於，比如某股現價20元。通過具體研究，我們會預測到，這個股在未來的一段時間內，有極大的可能性下跌到十元附近。接著你就可以向證券公司融券，而且去向券商借1千股該股，以二十元的價格在市場上進行售賣，可以收到兩萬元資金，只要股價一下跌到10左右，你就能夠藉此以每股10元的價格，將買入的股票再加1千股後，還給證券公司，花費費用1萬元。
則這中間的前後操縱，之間的價格差，就等於盈利部分。當然還要支付一定的融券費用。經過這一系列操作後，如果未來股價沒有下跌，反而上漲了，那麼合約到期後，就沒有盈利的可能性了，而是需要拿出更多的資金，來買證券還給證券公司，從而造成虧損。
末了，給大家分享機構今日的牛股名單，趁著還沒遭到毒手，抓住機會領取吧：絕密！機構今日三支牛股名單泄露，速領！！！
應答時間：2021-09-06，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
9. 券商融資類收益互換業務是什麼意思
券商融資類預期年化預期收益互換業務是什麼意思？近幾日，監管層向各大券商要求，停止融資類預期年化預期收益互換業務。這一業務究竟是什麼意思呢？會給市場帶來怎樣的影響？我們來詳細了解一下。
監管部門的電話通知有以下內容：各家券商不得通過場外業務向客戶融出資金，供客戶交易A股、新三板及掛牌公司股票。而且有五種情形已被全面叫停，五種情形包括：
禁止新開展此類交易
原已開展的未完全了結的交易，不得展期
對已簽約客戶授信額度尚未完全使用的，不得使用剩餘授信額度買入股票
不得使用賣出股票後恢復的授信(交易)額度買入股票
不得通過更換標的形式進行買入。
以上五點無論是在櫃台系統還是報價系統上從事的融資類預期年化預期收益互換均包含在內。
融資類預期年化預期收益互換業務是什麼意思？(十隻新股發行 什麼時候可以申購新股？)
股票預期年化預期收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的預期年化預期收益表現與固定預期年化利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。實質上是一種融資工具，客戶通過預期年化預期收益互換獲得杠桿資金，用於購買A股股票，和融資融券功能類似，都是通過一些途徑，將資金借給客戶，用於購買證券，也帶有杠桿功能，而且主要是借給機構客戶。
叫停融資類預期年化預期收益互換有何影響？
據分析：監管層此舉可能有三個目的，一是整頓此類場外衍生品業務，二是清理此類高杠桿業務，三是將杠桿納入場內監管。
股權融資業務為券商的場外業務，具有明顯的非標准化特徵，因此各家業務開展不可能像場內融資一樣規范，而且由於大量資金短時間內集中交易一隻股票，容易造成股價大起大落。監管層叫停此項業務，有助於平抑個股股價波動，進一步降低場內杠桿比例，維護市場的平穩運行。(2015年11月哪十隻新股？2015年11月有哪些新股？)
10. 新浪微操盤關掉了嗎
新浪微盤被關閉了。
鑒於微操盤點買入與投資人交易合作芹山存在類似收益互換法律關系，為主動響應監管層近日叫停券商收益互換業務政策，新浪交易支點決定對當前微操盤交易合作模式給予調整並對系統進行相應的升級改造，為此微操盤平台：
1、即日起暫停新增用戶注冊；
2、即日起暫停A股、滬金和滬銀的點買；
3、已點買且未結束的交易合作仍可正常點賣；
4、點凱首沒買人積分賬戶余額將以1:1比例兌換現金，於12月18日前劃轉至點買人操盤寶賬戶內；
5、如因股票停牌無法盯納在12月11日點賣，統一按照12月11日的停牌價進行盈虧結算。