⑴ 什麼是場外期權 應該怎麼進行交易
財順財經大部分答案都在介紹什麼是期權，卻沒怎麼應題「如何交易」。說的或許有紕漏，往指正。
如果我沒有記錯，現在中國只有歐式的看漲和看跌，也就是vanilla option，而且做市商只有6家券商，其他券商或公司不可發行。vanilla的期權應該都是標准化的期權，理論上是通過交易所進行交易的，而不是場外交易（OTC），也就不是兩個機構直接進行交易。所以交易方式應該和同樣為標准化的期貨相類似。
中間插個題外話，我其實很好奇國內那6家做市商是怎麼進行期權定價的。傳統的Black Scholes其實要滿足這兩個先決條件，liquid market，大家做市都可以，以至於能進行hedge，進而得到一個risk neutral的formula。風險中性測度是通過對沖得到的，而不是純數學推出來的。而國內的市場，這兩個因素都是不存在的。所以其實傳統的Black Scholes會帶來誤差，以至於價格未必最優。當然沒有套利機會還是很容易保證的，但這個價格是不是無套利價格里最低的那個價格呢？這個有待商榷。畢竟inliquid market里，即使簡單的vanilla也很難做。這個有什麼用？當然有用，其他家賣得高，你家價格更低，還沒有被套利的風險，你當然生意好了。
放眼未來的話，一般來講，期權和一些衍生品，OTC是主流，也就是兩個機構，進行直接交易。這樣你的期權價格理論上是要考慮違約風險、capital charge等風險的，尤其是一些bilateral的產品，比如swap。這部分調整叫作valuation adjustment。這部分是西方衍生品研究的新熱點。而OTC交易本身其實也有弊端，對監管者和政府來講，OTC的一些交易會增大金融系統的整體風險，一家倒百家傷的現象，所以現在西方的一些監管機構提倡CCP，也就是所有產品通過幾家清算機構進行交易，進行margin collateral。但這樣如果管理不妥善也會造成很大系統風險，也是一個值得研究的問題。
⑵ 場外期權交易軟體有哪些平台方需要什麼資質投資客戶和券商如何對接
個股期權交易軟體是有的，場外個股期權系統主要和投資客戶進行對接
資質需要是私募基金機構，如果不是，那麼要借私募基金機構通道。
目前，券商是沒有開放針對個人投資用戶交易的，投資客戶需要通過機構，由機構向券商交易。
期權交易實際上就是機構和券商的交易。
對於整個業務流程，主要在機構這里，對接個人投資用戶，然後機構需要對接好券商，需要向券商詢價、交易進場，對接個人投資用戶可以線下線上，線上是有軟體對接的。線上軟體對接客戶比較方便很多。
期權交易系統主要有幾個方面直接部署數據直接上線。
1.投資客戶前端可分為H5+APP+PC；
2.還需要一個管理後台，對投資客戶前端信息和數據管理的後台。
3.一個完整的3級分銷管理體系，發展運營中心、會員單位並管理。
⑶ 場外個股期權的交易規則有哪些
一、個股場外期權交易規則
1、交易時間：
【建倉】交易日的9:30——14:30為當時成交（成交時間大概5分鍾）；14:30之後的提交為第二天成交。
【平倉】建倉成功後的第二天即可行權，最長時間為買入期權的行權期。
2、行權期和方式：
行權期分為2周——12周（目前是1-3個月）行權期越長相應的權利金越高；
行權方式為美式行權，也就說在期限內任何時間（除建倉當天）獲利都可以選擇行權；
若股票遇到停牌，停牌時間沒有超過行權期那麼不受影響；超過行權期那麼按照復牌後第一天的開盤價成交。
3、不能買入的股票
（1）停牌的股票，ST股票，復牌沒有超過一個月的股票，三個月的次新股
（2）開盤漲停或者跌停的股票
（3）開盤漲跌超過8%的時候，若有回撤至8%以下情況可買進
4、券商強制平倉和風控原則
（1）券商會在連續漲停3個（滬深個股）中小板連續兩個介入強制平倉機制對沖自身風險
（2）中間不連續漲停不累計
二、申報制度
個股期權交易單位：張
個股期權最小價格變動單位：0.001元/每股
如果標的資產為股票：限價單筆申報最大數量為100張。 市價單筆申報最大數量為50張。
如果標的資產為ETF：限價單筆申報最大數量為100張。 市價單筆申報最大數量為50張。
三、限購制度
個股期權交易對個人投資者實行限購制度，也就是說規定個人投資者買入期權開倉的資金規模不得超過其在證券賬戶資產的一定比例。
限購制度具體標准如下：
個人投資者用於買入期權的資金規模不可以超過下面的最大值：客戶在證券公司的賬戶資產的10%，或者前6個月，如果指定交易在該公司不足6個月，按實際日期計算。日均持有滬市市值的20%，已申請並獲交易所批準的套期保值、套利額度賬戶除外。買入額度按上取整十萬取值。
(1)限倉制度
個股期權交易實行限倉制度，也就是說對機構和個人投資者的持倉數量進行限制，規定投資者可以持有的、按單邊計算的某一標的所有合約持倉的最大數量。按單邊計算是指：對於同一合約標的的認購或認沽期權的各行權價、各到期月的合約持倉頭寸按看漲或看跌方向合並計算。具體說來，認購期權權利方與認沽期權義務方為看漲方向，認購期權義務方與認沽期權權利方為看跌方向。
(2)限開倉制度
個股期權交易還實行限開倉制度，即對同一標的證券相同到期月份的未平倉認購期權實行限制開倉的制度。
只針對股票認購期權，在任一交易日,同一標的證券相同到期月份的未平倉合約所對應的合約標的總數超過合約標的流通股本的30%。首次日終未平倉合約持倉達到28%時，交易所將在下一交易日開市前向市場進行提醒。當上述比例低於28%時，本所自次一交易日起解除該限制。
⑷ 期貨交易系統 場外期權是什麼 引領市場風向
常有現貨貿易商朋友表示「期權太復雜，我們連期貨都沒玩兒溜呢，期權不敢做，也不會做。」
確實，期權相較於股票和期貨要稍復雜一些。作為一種立體化的金融交易工具，其復雜性主要體現在涉及要素眾多，如掛鉤標的/期限/波動率/標的價格/行權價格等。但也正因如此，期權可以更靈活的對標的漲跌幅度及時間的概率分布進行切割劃分，從而真正達到有針對性的定製化策略化交易的目的。這也就是之前說的知兆「立體化交易工具」的含義。
在國外，包括場外期權在內的衍生品交易銷售業務是各大投行的主要營收來源。另外，期權的交易量甚至超過掛鉤標的本身交易量。
原文：「期權太復雜」？場外期權了解下
這反映出兩點：
1.期權是被投資者認可且廣泛使用的工具。
2.國內期權市場尚有巨大潛力和交易空間。
廢話不多說，我們展示幾個場外期權真實交易案例來展現其特性，希望對大家有所啟發。
⑸ 場外期權是如何操作的
何為期權和場外期權？
期權又稱為選擇權，是一種衍生性金融工具。是指買方向賣方支付期權費（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定商品的權利，但不負有必須買進或賣出的義務（即期權買方擁有選擇是否行使買入或賣出的權利，而期權賣方都必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾）。期權都是一樣的，只是一個是場外.
場外期權性質基本上與交易所內進行的期權交易無異。兩者不同之處主要在於場外期權合約的條款沒有任何限制或規范，例如行使價及到期日，均可由交易雙方自由厘訂，而交易所內的期權合約則是以標准化的條款來交易。
場外期權市場的參與者可以因各自獨特的需要，度身訂做一份期權合約和擬定價格，然後通過場外期權經紀或自己直接找尋交易對手。交易所轄下的期權活動，均是通過交易所進行交易、清算，而且有嚴格的監管及規范，所以交易所能夠有效地掌握有關信息並向市場發放，例如成交價、成交量、未平倉合約數量等數據。投資者均可在港交所的網頁內找到這些信息。
至於場外期權，基本上可以說是單對單的交易，當中所涉及的只有買方、賣方及經紀共三個參與者，或僅是買賣雙方，並沒有一個中央交易平台。故此，場外期權市場的透明度較低，只有積極參與當中活動的行內人（例如投資銀行及機構投資者）才能較清楚市場行情，一般散戶投資者難以得知場外期權的交易情況，比如期權的成交價以及引伸波幅水平等。
配資目前國家不允許操作，股票配資實行的是保證金制度，贏錢沒有限制但是虧錢虧到某個點如果不追繳保證金就會自動平倉，在這多樣化的行情下很難贏利，風險極大。我們個股場外期權是有證監會合法批文，虧損最多隻虧極少投入的期權費，不限制客戶盈虧，在一定期限內虧再多都不會出現強平現象。
我們的場外期權賣方是哪家券商？有合作協議嗎？
華創證券
有合作協議
交易品種有哪些？有限制嗎？限制條款怎樣？
交易品種目前支持滬深兩塊股市，創業板等其他版塊，除次新股和ST股無法交易。有簡單的限制，比如漲跌幅超過8%的票買不進，滬深300連續3個漲停自動行權，其他版塊2個漲停自動行權。
買方在合約有效期限買入或賣出標的股票的價格必須是事前約定的價格嗎？
所有的股票價格都是根據當天均價成交。
可以以當天的市場價格行權嗎？
可以，但是從買入第二個工作日以後任何一個工作日都可以行權。
行權可以分批、分次行權嗎？
不可以，個股！默認單次執行。
期權費用和期權保證金有何異同？
期權費用是客戶交的管理費。
期權保證金是公司及交易所收的牌照費。
現行交易的期權類型只有看漲期權嗎？什麼時間推出看跌期權？
目前只有看漲期權，看跌期權出來日期待定。
行權可以股票實物交割嗎？交割地點？交割方式呢？
不可以，行權按照我們場外個股期權的交易規則進行。
股票期權杠桿比例是浮動的嗎？
杠桿大概在15-20倍，但是浮動的是管理費，一般是5%-8%，根據票價的不同管理費也相應的不同。
場外股票期權的風險點在哪裡？
客戶沒有風險，只存在他個人選票失誤造成管理費的虧損，其他沒有任何風險。
場外期權的投資者如何降低投資風險？
很簡單，客戶選好票就行了。
場外股票期權的政策風險？
我們這個不存在任何的政策風險，我們是有證監會的批文合法合規經營，個股場外期權國家允許操作。
場外股票期權的市場風險？
市場的最大風險就是推票，千萬不可以隨意就給客戶推票，這樣客戶造成損失心裡會有想法，有可能產生客訴。
場外股票期權的交易風險？
無風險
場外股票期權投資者的免責風險？
所有一切客戶的風險投資告知函都是在線上完成，開戶過程中就可以簽訂完成。
場外股票期權的買方的免責風險？
買方就是投資建議人，所以參照上一條。
場外期權交易的爭議與仲裁？
再次強調，我們這個項目是合法合規經營，您說的這個不存在。
投資者場外股票期權如何開戶？
根據開戶流程具體進行操作
投資者場外股票期權開戶是否收手續費？
我們所有開戶都是免費，無任何費用（零成本開戶）
場外股票期權的交易起訖時間？
和場內股票市場一樣進行。
期權匯的多家股票期權賣方通道，具體是誰？有無合作協議？詢價公司有哪幾家，是否都合法、合規？
賣方通道有華泰證券/國際中富達，有合作協議。詢價公司就是券商，問題6有闡述幾大券商。券商的合法合規性不用去解釋的。
投資建議人必須向期權匯股票期權團隊，提供專業咨詢嗎？可否依據自己的判斷進場交易？
不需要，客戶可以自己判斷，自由交易。
客戶提交擬交易的股票名稱、買入或賣出金額、
持有期限、價格等信息如何確定？
客戶進行正常詢價過程，由券商反饋所有信息，交易規則里有詳細詢價流程。
客戶提交擬交易的股票名稱、買入或賣出金額、
持有期限、價格等信息與市場即時價格有差距如何處理？
不存在處理，因為這不是問題。這個都是根據當天的市場波動來定的，行情波動是我們無法決定的。
⑹ 什麼是場外股票期權
場外期權是今年下半年各大證券公司聯合新推出的一款新的股票投資模式。通俗易懂的講就是自己看好哪支股票，覺得短期內可能會有拉漲的空間，期權公司就會給這支股票制定相應的合約，而我們所支付大致在3到10萬左右購買這份合約的管理費，合約內持有自己選中的股票一百萬標的的股本，如果自己選擇的股票上漲了，所有的盈利都是以一百萬來計算的，例如漲了百分之十，收益就是十萬，漲了百分之二十收益就是二十萬，而不用承擔股票下跌所操作造成的虧損風險，哪怕下跌百分之二三十，都跟我們沒有關系。並且可以指定合約的周期，可以是一個月的，兩個月的甚至一年的，時間都由自己來定(合約期內交易時間可以隨時賣出)。合約到期還未賣出，股票下跌了，就虧損那幾萬塊的期權費。
⑺ 場外期權如何操作
股票場外期權 上交所 2017年5月份推出，主要進行50ETF交易，可以做漲也可以做空，採用撮合交易，也就是說交易所不參與交易，由市場的人進行對沖交易。但是交易量並不活躍，目前只有幾只個股在嘗試交易，那個交易量幾乎為0.
本人打算開戶，咨詢了券商工作人員：1、需要50萬資金，2、然後要進行幾輪考試，主要確定賬戶級別，買漲 ，買跌，做期權賣方，3經過模擬操作達到一定的交易次數，不限制賬戶虧盈。
本人經過一段時間模擬，感覺期權是非常好的一個金融衍生工具，比股指期貨 好多了，個股期權的推出應該越早越好。相信很多交易過股票期權的人都有同感，所以才有了現在市場上的股票場外期權。
市場上很多先知先覺的公司開始布局股票場外期權，既然有需求就有市場，這是客觀規律，作為一個場外期權先行者，於是組織了10幾個人的開發團隊，開發場外期權系統，已經可以上線測試了。相信有眼光看好個股場外期權業務的人一定需要這個系統，正好我們專業開發。並且現成的可以交流。
市場上很多場外期權系統商，很多是券商提供風控的，起步就是100萬名義經，很難找到客戶。不如自己風控，可以調低門檻，讓更多人的參與個股場外期權。
以上是個人觀點望採納！ 本人不動居士
⑻ 什麼是場外期權，國內現在場外期權是個怎樣的現狀
場外期權是指在非集中性的交易場所進行的非標准化的金融期權合約，是根據場外雙方的洽談，或者中間商的撮合，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。性質基本上與交易所內進行的期權交易差別不大，二者最根本的區別在於期權合約是否標准化。是正規金融機構開展合法合規的場外衍生品，目前場外期權只對哦機構客戶開展，設置了高門檻才能成為機構投資者，個人想要參與只能通過正規的機構進行報價詢價，必須通過正規渠道開展業務。
⑼ 什麼是場外期權 應該怎麼進行交易
個股場外期權是什麼？一種在滬深交易所之外交易的期權。它是買方與賣方之間訂立的合約，個股場外期權買方有權利，但無義務在合約有效期限內，以合約約定的價格，購買或出售合約約定數量的標的股票。個股場外期權買方需要為這個權利支付權利金（期權費），而個股場外期權賣方向買方收取權利金並在買方行權時承擔履行合約條款的義務。
場外個股期權怎麼做？金融投資的客戶眾多，客戶經理常常能聽到客戶抱怨股票市場不好做。經常炒股票的人常常會對股票的交易模式有些不滿，股票一般都只能單向操作，不能同時買漲買跌，所以一般只能做高拋低吸，很難做空。而場外個股期權的出現顛覆了傳統的股票投資理念，實現了雙向甚至多向交易，那麼場外個股期權怎麼做呢？
場外個股期權怎麼做？首先我們來了解一下什麼是場外個股期權，場外個股期權是指在非集中性的交易場所進行的非標准化的金融期權合約的交易。和目前國內有限的50ETF等場內期權相比，場外期權由於非標准化，在桿杠率及行權日期上都更加靈活。
場外個股期權怎麼做？個股場外期權這一金融衍生品的推出，給A股市場的投資者帶來些許慰藉，激起了投資的熱情。直接以滬深上市的股票為投資標的，雙向交易。不僅可以買漲，還可以通過買入看跌期權為持有的股票完全對沖下跌的風險。虧損有限，盈利無限，收益放大的同時，風險卻沒有增加，虧損控制在預設的范圍。放大杠桿的同時卻無需支付利息，也不會像股票配資那樣存在爆倉的風險。投資策略多種多樣，即使不知道股票漲跌，那就同時買入看漲和看跌期權，只要股票波動夠大，利用波動率策略也能盈利。
先給大家說一個個股場外期權的例子：假設投資者，看好未來三個月萬科的市場走勢，想大幅建倉萬科.這時，經過與合格機構投資者詢價，得到萬科 3個月平值看漲期權的費用為5%，這時客戶可以只需支付5萬期權費即可獲得100萬名義金額的萬科的市值。
1.若3個月後萬科漲到了120萬，這樣投資者通過個股場外期權，獲利20萬，因為要減去權利金5萬，所以凈收益為15萬。杠桿凈收益3倍。但如果投資者自己用5萬投資，只能賺取1萬。
2.若3個月後，萬科跌到了80萬，這樣投資者通過個股場外期權，獲利為0元，這個時候投資者就可以選擇不行權，這樣投資者所虧損的就是權利金5萬。如果投資者自己全部用自有的100萬資金投資，虧損為20萬。
權利的買方可以根據行情結果對自己的好壞來做出決定到期是行權還是不行權。這樣的話買方的虧損永遠都固定在了一個范圍，即最大虧損為權利金，而未來的收益卻是無限的。這是不是對買方很有利，是不是選擇用場外個股期權，從此告別炒股被套。
目前市場做個股場外期權有兩類：
一類：機構僅僅只是作為通道服務商，個人投資者僅僅是通過機構通道間接的與券商參與個股長期期權業務。券商能夠給到機構交易確認單，而機構可以給到客戶交易確認單。
二類：打著合券商合作的名義實際機構直接與個人投資者對賭，個人投資者的交易沒有正真進入市場。
區別這兩者的方法：
1. 是否有收取加盟費保證金一說：個股場外期權本身是正規合法的產品，機構僅僅是作為通道服務商，本身是不承擔盈虧風險的。那麼收取高額加盟費保證金是為了什麼目的。個人投資者賺的錢是由券商作為權利義無返去做對付，跟機構是沒有任何關系的，所以要求交保證金加盟費的就應該思考下原因了。
2. 是否給出超高條件：通過高條件去競爭市場，個股場外期權的利潤是來自權利金。而權利金是通過券商詢價所得，權利金的大部分是券商的利潤，機構只是在券商報價基礎上加適當的比例。若是能夠給出高出市場太多的條件，無疑機構是與個人投資在做對賭。而這樣的機構存活的周期是短暫的，個股場外期權4萬的權利金可以買到100萬的名義本金的股票市值，若是證券標的漲20%，那麼就意味著客戶掙了20萬，而證券標的下跌20%，虧損最大也就是4萬的權利金。這樣的盈虧比率你覺得對賭的風險大不大？所以在個股期權市場機構給出高條件和客戶做對賭首先要考慮的是機構有沒有能夠去賠付盈利這個是風險一，其次你要考慮到政策風險，萬一個人投資要求給出券商確認單是否能夠真的給出，而不是前面說的有，肯定有券商的確認單，到最後打臉自己。
⑽ 都有哪些期權交易的平台
序言：隨著國內市場經濟的不斷發展，金融市場也不斷的繁榮，期權市場就屬於金融市場內的一個小市場，那麼有哪些正規的可以進行期權交易的平台呢？下面和小編一起來看看吧！
財順財經主要就是運用期權分倉的原用戶，開通相應的期權賬戶之後，再進行分倉子賬戶的開通，從而實現沒有門檻的期權交易活動。需要注意的是，分倉系統在原先是子宮機構公司內部進行試用的，然而現在可以對市場進行開放，因此，對於很多投資者來說，這是一個機遇。並且在這里的每一筆期權交易都是被記錄入市場的數據，因此可以讓投資者們安心投資。