① 股票填權價位怎麼看
股票是填權還是貼權往往與市場形勢有很大關系，股市上升的時候就很容易填權，股市下跌的時候就很容易貼權。在市場形勢好的時候股民往往願意買入即將配股分紅或者剛剛除權的股票，因為這個時候股票容易填權，也就是說，股價很容易在這一天繼續上漲，雖然收盤價比前一天要低，但是實際上股價是上漲了。
如果經過一段時間之後，股價又回到了除權以前的價位，就稱作填滿權。
大家在炒股中時常聽說一些炒股的術語，只要接觸次數多了也就慢慢的熟悉了，但是，炒股時間長並不意味著能認識完所有名詞。若是關注點只是上升和下跌的情況那倒沒什麼，但是，假如關注基本面的那就要最起碼的認識一些比較重要的名詞了！比如今天我跟大家講的填權和貼權！開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 填權和貼權是什麼
填權：在股票除權除息的時間過去之後，除權除息的基準價相較於該股的交易價格要低，另外，許多朋友都覺得該股不錯，則這種行情叫作填權行情。
貼權：與填權壓根不同，在股票除權除息的時間過去之後，該股市場交易價格比除權除息的基準價低，也就是股價比除權除息日的收盤價有所下降，即這種行情稱之為貼權行情。
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二、 為什麼會有填權行情，如何抓住填權行情
1、為什麼會有填權？
大多時候，每年的9月、10月、11月這三個月是填權行情的時間，且大多數人認為該股不錯，一旦有很多人選擇買入，股票的價格慢慢就會回到除權除息前。
2、除權股都會填權嗎？
不一定，公司能否為股東創造出價值和收益是填權的根本原因。股票除權後是否會填權通常可以看以下條件是否滿足：
(1) 大盤趨勢向好
(2) 成長性股票，且除權前漲幅不大
(3) 流通股本不大，在6千萬以下為好
(4) 第一次送轉股，且一般為10送轉3~6之間的除權股
3、怎麼抓住填權行情？
(1) 看成交量，量能越大填權可能性就越大。游資拉升個股最明顯的標志就是放量、放大量、甚至放巨量，如果連續2、3天放量大就要發起十二分精神了，
(2) 每一天裡面開盤的半小時內是買入股票的最佳時間點，強勢的股票往往開盤後就迅速漲幅，乃至到漲停的程度。盡量選擇龍頭股，強者恆強的道理。
(3) 大盤行情的好壞對於填權也有影響，當行情好填權就越快。當行市不好時除權後就幾乎就很難填權了。於是投資者也要多注意大盤行情走向。
(4) 除權後上漲的股票填權概率比較高，除權後若股市一直沒什麼動靜或是出現了下跌的情況，就不要在盲目跟風，多留意下。
這些就是我所清楚的填權和貼權的基本知識，並且投資者炒股最好會一定的經驗與技巧，才會讓你在股市中有更好地收益，祝各位可以投資順利！市面上很多研究分析報告都是要付費才能看，我自己花了不少錢買了一些靠譜的行業研報，直接分享給你吧，點擊鏈接就可以獲取：最新行業研報免費分享
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② 什麼叫認購權證
你好，權證根據買或賣的不同權利,可分為認購權證和認沽權證,又稱為看漲權證和看跌權證。
認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發行人買入標的證券,認沽權證持有人則有權賣出標的證券。
認購權證的價值隨相關資產價格上升而上升,認沽權證則隨相關資產價格下降而上升。
說得這么復雜,那認購權證是什麼意思?打個通俗的比方,如果你手中花了50塊錢買了100股甲股票的認購權證,行權日是8月1日。行權價格是5元。就是說,到8月1日這天,你有資格用5元/股的價格買該股票100股。
如果到了這天,該股的市場價是8元,別人買100股要花800元,而你這天則可以用500元就買100股,假如當初你買入權證時每股權證0.50元,那麼你一共花了550元,你當然合算了。如果你真買,這個行為就叫行權。
但是如果到了這天,該股的市場價是4元,你當然不會用5元/股的價格買,那麼你手裡的100股認購權證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權了。 但是,你會損失50塊錢。
上面說的是認購權證的意思。 還有一種權證是認沽權證,指你在行權日可以以約定價格出售某一股票。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
③ 股票認購權證是什麼
認購權證是從股票上漲中獲利。當股票跌落至認購權證執行價以下時，投資人可以選擇不執行認購權，其損失為初始購買認購權證的費用，認購權證將過期作廢，發行公司賺得了權證的發行價。反之，當股票價格上漲超過執行價時，權證的認購權將被執行，發行公司有義務以執行價將股票賣給權證持有人。
例如：投資者以1元購入某隻股票1000份的認購權證，行權價為10元，行權比例為1；當該股票市場價格下跌到10元以下時，可選擇不執行認購權，其損失是購買認購權證的費用1000元。反之，當股票市場價格上漲至10元（該投資者的成本是行權價10元+權證購買價1元共11元）以上時，發行公司將以10元價格將1000股股票賣給權證持有人，投資者獲得相應的差價收益。
根據買或賣的不同權利，可分為認購權證和認沽權證，又稱為看漲權證和看跌權證。
認購權證持有人有權按約定價格在特定期限內或到期日向發行人買入標的證券，認沽權證持有人則有權賣出標的證券。
認購權證的價值隨相關資產價格上升而上升，認沽權證則隨相關資產價格下降而上升。
說得這么復雜，那認購權證是什麼意思？打個通俗的比方，如果你手中花了50塊錢買了100股甲股票的認購權證，行權日是8月1日。行權價格是5元。行權比例為1比1。就是說，到8月1日這天，你有資格用5元/股的價格買該股票100股。
如果到了這天，該股的市場價是8元，別人買100股要花800元，而你這天則可以用500元就買100股，假如當初你買入權證時每股權證0.50元，那麼你一共花了550元，你當然合算了。如果你真買，這個行為就叫行權。
但是如果到了這天，該股的市場價是4元，你當然不會用5元/股的價格買，那麼你手裡的100股認購權證就是廢紙。你肯定選擇放棄行權了。但是，你會損失50塊錢。
上面說的是認購權證的意思。還有一種權證是認沽權證，指你在行權日可以以約定價格出售某一股票。
④ 是不是所有股票都有權證，哪裡去看權證
不是所有股票都有權證，目前兩市沒有正在交易的權證。在通達信軟體左下角「分類」里，可以看到「深滬權證」板塊，快捷鍵是「11」，在鍵盤輸入」11「，你就可以在軟體右下角的」通達信鍵盤精靈「里看到」深滬權證「，選擇並確認，即可進入權證板塊。
權證是最基本的金融衍生產品。是指標的證券發行人或其以外的第三方發行，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
權證可以按照不同的劃分標准進行分類：
1 按權利行使方向分類：
認購權證：賦予持有人權利，在未來某一時間以特定價格購買標的證券，但持有人並無義務購買標的證券。
認沽權證：賦予持有人權利，在未來某一時間以固定價格出售標的證券，但持有人並無義務出售標的證券。
2 按行使履約權利期間分類：
歐式權證：投資者於到期日當日方能行使履約之權利；
美式權證：投資者於權證存續期間內(含到期日當日)任一交易日皆可提出履約請求；
百慕大式權證：投資者於存續期間的若干個交易日行使履約之權利 。
⑤ 怎樣知道股票的行權價格
只有權證才有行權這一說。
股票沒這個事的。
在某權證的界面按F10。可以查找到這個權證的各種資料。包括行權價格，行權時間，行權比例等等。
沒有跌破行權價這一個說法。你肯定是看錯了。這不成一個問題。
大多考慮的是價內還是價外，正溢價還是負溢價。
舉例，比如馬鋼權證為認購權證，行權價格為3.3元。
那麼到了行權期的時候你就可以以3.3元的價格買入他的正股（馬鋼股份）了。至於有沒有行權價值這就要算了。
你權證價格比如是5元錢。行權的時候正股的價格是8元錢。那麼5元錢—+3.3元錢=8.3元。 那麼你行權是不合算的。
如果你購買權證的價格加上行權價小於正股價格，那麼行權就賺了。
不過，買權證的大多是投機。並沒有人看中行權。而且實際操作時也極少見到行權劃算的。
還是那句話，股市有風險。權證的風險更是大於股票。建議不懂權證的不要涉入。
⑥ 請問最新認購權證的行權價都是多少在哪裡可以查到
http://www.gw.com.cn (下載軟體)
http://web3.jrj.com.cn/QuanZheng (下拉左邊方框)
⑦ 如何查看股票復權價
你好，所謂復權就是對股價和成交量進行權息修復,按照股票的實際漲跌繪制股價走勢圖,並把成交量調整為相同的股本口徑。
股票復權價是指在某隻股票復權以後的價格。
股票在除權之後，在包括除權日的一段日K線內，看到的總漲幅是不正確的，就要用復權來回復正常交易價，此時的價格才是正確的，但不能用於交易。
例如：XX股票除權前日流通盤為5000萬股,價格為10元,成交量為500萬股,換手率為10%,10送10之後除權報價為5元,流通盤為1億股,除權當日走出填權行情,收盤於5.5元,上漲10%,成交量為1000萬股,換手率也是10%(和前一交易日相比具有同樣的成交量水平)。復權處理後股價為11元,相對於前一日的10元上漲了10%,成交量為500萬股,這樣在股價走勢圖上真實反映了股價漲跌,同時成交量在除權前後也具有可比性。
那股票復權價怎麼看呢？
從K線圖上看這個價位看似很低，但很可能就是一個歷史高位。
前復權和後復權之後的圖形是一樣的，但是一般選擇前復權，是因為價格顯示效果的問題。
前復權即就是保持現有價位不變，將以前的價格縮減，將除權前的K線向下平移，使圖形吻合，保持股價走勢的連續性。
向後復權，就是保持先前的價格不變，而將以後的價格增加。
風險揭示：本信息部分根據網路整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
⑧ 如何區分中國股市的認購證和認沽證
什麼是權證？
權證是一個「權利」但非責任；
在約定的「到期日」，以約定的 「行使價」，購買或賣出「相關資產」(如：股票、指數、商品、貨幣等)。
權證投資要點
1。投資權證最重要的是看中其杠桿作用，以小博大。
2。杠桿作用是面雙刃劍，因此權證的止損比股票更重要。
3。無論什麼類型的投資者，都可以利用權證來構建符合自己風險收益偏好的投資組合；
4。投資權證之前必需對標的股票價格走勢有所判斷。
我國權證的再生背景
股權分置改革，一種新的解決股權分置的工具
應用於股權分置改革中的權證種類：股本權證，認購備兌權證，認沽備兌權證案例：
股本權證：長江電力
認購備兌權證：寶鋼股份
類似認沽期權（增持股份）：三一重工，寶鋼股份等
權證分類：
發行人不同：股本權證和備兌權證；
持有人的權利不同：認沽權證與認購權證；
行權時間不同：歐式權證和美式權證
百慕大式認購權證是什麼意思？
萬科就是此類，百慕大權證是行權方式介於歐式權證和美式權證之間的權證（也就是說共有三種權證）,標準的百慕大權證通常在權證上市日和到期日之間多設定一個行權日,取名"百慕大"正是因為百慕大位於美國本土與夏威夷之間。後來百慕大權證的含義擴展為權證可以在事先指定的存續期內的若干個交易日行權,例如對某虛擬的百慕大權證,行權日可以設為 2005年12月10日、2006年2月10日、2006年4月10日、2006年6月10日等（只要在其間就可以了）。百慕大權證由於給予權證持有人更多的行權日選擇,因此價格比同等條款的歐式權證高,但應低於同等條款的美式權證。
什麼是碟式權證？
武鋼就是此類，蝶式權證是只同時買入和賣出兩份價格不同的認沽權證或同時買入和賣出兩份價格不同的認股權證，這樣的組合可以使得投資者在股價波動在一定區間內時獲得一定收益，如果價格波動超出范圍，則投資者的也不會遭受損失，其收益曲線形狀如「__∧__」，因其形狀與展翅飛翔的蝴蝶，故將其命名為蝶式權證。
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什麼叫歐式認沽權證？什麼叫美式人沽權證 ？
歐式認沽權證是到期時才可以兌現。
美式是發行後至到期日期間隨時可兌現。
武剛JTB1（5800001）與武剛JTP1（580999）有什麼不同？
權證的權利不同：一個是認購權利；一個是認沽權利。 B:buy ；P:put 。
權證漲跌幅怎樣計算?
第二十二條 權證交易 實行價格漲跌幅限制,漲跌幅按下列公式計算:
權證漲幅價格＝權證前一日收盤價格＋(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例；
權證跌幅價格＝權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。
權證是一個與股票有著很大區別的金融品種,投資時應當注意七大要點
------投資權證應當特別注意控制風險。由於權證是一種高杠桿品種,其漲跌幅度會遠遠大於股票,投資者應當注意控制倉位,不要盲目追高,以免造成重大損失。
------不要像投資股票一樣投資權證。不少投資者在買賣股票時,習慣在套牢之後不再操作或不斷補倉。這種操作策略在權證投資中是十分忌諱的。因為股票只要不退市,總有其價值,但權證具有時效性,到期以後就自動退市,不具備行權價值的權證在到期之後將變成廢紙一張。
------計算權證的價值並不是簡單等於"股價減去行權價"。決定權證價值的因素很多,包括正股股價、正股的波動率、權證的剩餘期限、無風險利率、行權價格、紅利收益率等。投資者可以利用權證計算器來計算權證的理論價值。
------權證的價值會隨著時間流逝。權證有一定的存續期,隨著時間的流逝,權證的價值也會逐漸消減,而且越臨近到期,時間價值耗損越快。
------權證可以做" T＋0"交易。根據證券交易所的規定,權證是允許在當日進行多次買賣的。
------權證的漲跌停板幅度是變化的。其計算公式為:權證漲幅價格＝權證前一日收盤價格＋(標的證券當日漲幅價格--標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例；權證跌幅價格＝權證前一日收盤價格在-(標的證券前一日收盤價--標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例,當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。因此,當正股位於不同價位時,權證的漲跌停板幅度就會不一樣,而不像股票那樣固定在10％。
------權證價格的變化幅度與正股變化幅度不一定完全一致。雖然正股股價變化會影響權證價格,但權證價格同樣受到其它因素制約,因此兩者之間的走勢可能出現差異。
認購權證與認沽權證的區別
對於流通股股東來說，認購權證與認沽權證會有以下一些不同：
------第一，所持有「正股+權證」的組合的風險不同。由於認購權證和認沽權證對正股的敏感度不同，隨著正股股價的上升，認購權證的價格上升，認沽權證的價格下跌。從「正股+權證」組合的敏感度來看，認購權證會加劇組合的系統風險，而認沽權證會對沖正股股價波動的部分風險。
------第二，對流通股股東的補償不同。在正股股價下跌時，認沽權證的價格上漲，會對流通股股東的損失給予補償，從而降低流通股股東的盈虧平衡點；而認購權證能讓流通股股東在未來可能的業績增長中分得一杯羹，但是，如果股價貼權，則在短期內不能給流通股股東多少補償。
------第三，到期價值不同。由於目前股改方案中所包含的權證均以股票結算方式來交割，這將對權證的到期價值產生重大影響。對於認沽權證，如果在快到期時，權證為價內權證，即股價小於行權價，權證的持有者為了行權必然會買進正股，買盤壓力有可能會使股價向行權價靠攏，從而使權證喪失價值；而對於認購權證，在快到期內，若為價內權證，持有者只需准備現金以便向大股東按行權價買進股票，而不會對流通A股的股價產生影響。只不過在行權後，市場上可流通的股票突然增加，投資者想盡快獲利了結的話，正股遭遇短期拋壓，股價必然又會下跌，從而使投資者遭受損失。
------最後，認沽權證可以讓投資者構建多種投資組合，而認購權證在市場上缺乏做空機制的條件下，只能成為投機者炒作的工具。
認股權證的基本要素
從認股權證的設計來看，包括9個要素：
(1）發行人
------股本認股權證的發行人為標的上市公司，而衍生認股權證的發行人為標的公司以外的第三方，一般為大股東或券商。在後一種情況下，發行人往往需要將標的證券存放於獨立保管人處，作為其履行責任的擔保，這種權證被稱為備兌認股權證。
（2）看漲和看跌權證
------當權證持有人擁有從發行人處購買標的證券的權利時，該權證為看漲權證。反之，當權證持有人擁有向發行人出售標的證券的權利時，該權證為看跌權證。認股權證一般指看漲權證。
（3）到期日
------到期日是權證持有人可行使認購（或出售）權利的最後日期。該期限過後，權證持有人便不能行使相關權利，權證的價值也變為零。
（4）執行方式
------在美式執行方式下，持有人在到期日以前的任何時間內均可行使認購權；而在歐式執行方式下，持有人只有在到期日當天才可行使認購權。
（5）交割方式
------交割方式包括實物交割和現金交割兩種形式，其中，實物交割指投資者行使認股權利時從發行人處購入標的證券，而現金交割指投資者在行使權利時，由發行人向投資者支付市價高於執行價的差額。
（6）認股價（執行價）
------認股價是發行人在發行權證時所訂下的價格，持證人在行使權利時以此價格向發行人認購標的股票。
（7）權證價格
------權證價格由內在價值和時間價值兩部分組成。當正股股價（指標的證券市場價格）高於認股價時，內在價值為兩者之差；而當正股股價低於認股價時，內在價值為零。但如果權證尚沒有到期，正股股價還有機會高於認股價，因此權證仍具有市場價值，這種價值就是時間價值。
（8）認購比率
------認購比率是每張權證可認購正股的股數，如認購比率為0.1，就表示每十張權證可認購一股標的股票。
（9）杠桿比率（Leverage ratio）
------杠桿比率是正股市價與購入一股正股所需權證的市價之比，即：杠桿比率＝正股股價/（權證價格÷認購比率） 杠桿比率可用來衡量「以小博大」的放大倍數，杠桿比率越高，投資者盈利率也越高，當然，其可能承擔的虧損風險也越大。
認股權證的功能及特點
------認股權證的功能表現在三個方面：一是從市場功能來看，它豐富了市場投資品種，為證券市場提供風險管理工具；二是對發行人來說，它可以加大融資工具對投資者的吸引力，順利實現籌資目的；三是對投資者來說，權證能發揮杠桿作用，達到以小搏大的目的。
認股權證一般具有融資便利、對沖風險、高杠桿等特點。具體來說它具有5個特點：
------一是權證的持有者有權利而無義務，兩者都有期權的特徵。在資金不足、股市形勢不明朗的情況下，投資者可以購買權證而推遲購買股票，減少決策失誤而造成的損失；
------二是風險有限，可控性強。從投資風險看，認股權證的最大損失是權證買入價，其風險鎖定，便於投資者控制。
------三是權證為投資者提供了杠桿效應。投資人可用少量資金購買備兌權證，取得認購一定數量股份的權利，可能贏得一旦這些股份上市可獲得的價差，具有以小搏大的特性；
------四是結構簡單、交易方式單一。認股權證是一種個性化的最簡單的期權。它的認購機理簡單、交易方式與股票相同，產品創新的運作成本相對較低。大部分衍生產品都是以現金進行交割，而認股權證可以用實券交割，更符合衍生產品發展初期投資者的交易習慣。
------五是權證的發行不涉及發行新股或配股。它的發行是因為發行人已擁有大量已發行的股票，或通過市場吸納了現有的股票，以備各備兌權證持有者行使權利，因此發行備兌權證具有套現的目的，它並不增加證券的總量，不會攤薄正股的每股盈利；而一般認購證因涉及發行新股或配股，所以在發行時都伴隨著股本的擴張，具有集資的目的。
認股權證在國際證券市場上的發展態勢
------認股權證由於其風險低，結構簡單，便於運作的特點，使它成為新興證券市場金融創新的首選品種，截至2000年底，國際證券交易所聯合會(FIBV)的55個會員交易所中，已經有42個交易所推出了認股權證。在德國、澳在利亞、Euronext等交易所買賣認股權證數目已達到數百個之多，我國台灣地區權證產品也非常發達。
什麼是創設權證？
------權證最早起源於美國,但真正獲得蓬勃發展的卻是在歐洲,德國、義大利、瑞士等國長期占據權證交易額的前幾名。近年來,以我國香港地區和台灣地區為代表的亞洲權證市
場發展迅猛,去年香港地區以673億美元的總成交金額躍居全球權證交易第一位,同時,澳洲的權證市場也在高速發展。
1、中國內地市場權證的交易制度構思
------目前中國內地市場現行的交易制度並非十分有利於權證交易的順利開展,在進行制度構思之前,有必要對可能影響權證交易的制度框架進行選擇。
1.1 競價制度與做市商制度的比較選擇
1.1.1 在中國內地市場權證交易引入做市商制度的必要性
------無論是競價制度還是做市商制度,在海外權證市場都有成功的先例,但就中國內地市場目前的環境而言,吸取香港地區權證市場的成功運作經驗,在備兌權證交易中引入做市商制度非常有必要。
------1)引導市場合理定價。衍生產品對於中國內地市場的投資者來說還比較陌生,尤其是權證的定價相對比較復雜,如果中小投資者不能有效地對權證進行定價,那麼容易造成價格較大幅度的偏離價值,波動加大,從而造成市場的無序以及投機盛行。如果引入做市商制度,可以憑借發行人的技術優勢來有效引導權證的定價,從而消除市場上的非理性因素。過去寶安權證價格曾超過正股股價就是一個例子。
------2)保障權證市場具有足夠的流動性。權證對流動性的要求非常高,流動性稍差一些
歐式權證，百慕大式認購，此外還有一種是美式權證，而這其中最根本的，最主要的區別就是行權的時間差別，歐式權證是指某一天，一般是指它權證期的最後一天進行行權，而美式權證是從它的存儲期開始以後，任意一個時間都可以去行權，百慕大式權證是綜合的一種特殊情況，就是指定的區間，像這次萬科的行權期間是它權證存續的最後五個交易日，我想也是從它的權證流通量和為行權者的方便來考慮的。
PS:認沽權證:在未來約定的時間，按照約定的價格，將你的某種股票賣給權證發行方的權利證明；
認購權證：在未來約定的時間，按照約定的價格，你擁有從權證發行方買入某種股票的權利證明
⑨ 股票市場上,怎麼看那些權證是認購權證還是認沽權證
一.認股權證的後綴 HQC1是百慕大式認購權證
GFC1是百慕大式認購權證
HXB1是歐式認購權證
QCB1是歐式認購權證
JTB1是百慕大式認購權證
CWB1是歐式認購權證
YGC1是百慕大式認購權證
認估權證的後綴 JTP1是百慕大式認估權證
ZYP1是百慕大式認估權證
CMP1是百慕大式認估權證
JCP1是歐式認估權證
HQCP1是歐式認估權證
PGP1是歐式認估權證
YGP1是百慕大式認估權證
二.在深滬交易所跟買賣上市股票一樣.都有權證可以買賣.
三.不用單獨開一專門的交易賬戶.只要在你開戶的證卷營業部簽署權證風險揭示書一個同意買賣權證的手續就行了.
權證的風險比股票大.最好不要碰.
五糧權一(030002)
僑城權證(031001)
鋼釩權一(031002)
鋼釩權二(038001)
華菱JTP1(038003)
五糧權二(038004)
中集權證(038006)
鉀肥權證(038008
首創權一(580004)
雅戈權證(580006)
首創權一(580004)
萬華權一(580005)
雅戈權證(580006)
長電權證(580007)
國電權證(580008)
伊利權證(580009)
馬鋼權證(580010)
中化權證(580011)
雲化權證(580012)
武鋼權證(580013)
茅台權證(580990)
海爾權證(580991)
雅戈權證(580992)
萬華權二(580993)
招行CMP1(580997
⑩ 權證怎麼回事在股票軟體里怎麼看權證股票
是最基本的金融衍生產品。是指標的證券發行人或其以外的第三方發行，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
權證可以按照不同的劃分標准進行分類：
1 按權利行使方向分類
認購權證：賦予持有人權利，在未來某一時間以特定價格購買標的證券，但持有人並無義務購買標的證券。
認沽權證：賦予持有人權利，在未來某一時間以固定價格出售標的證券，但持有人並無義務出售標的證券。
2 按行使履約權利期間分類
歐式權證：投資者於到期日當日方能行使履約之權利
美式權證：投資者於權證存續期間內(含到期日當日)任一交易日皆可提出履約請求
百慕大式權證：投資者於存續期間的若干個交易日行使履約之權利
3 按發行人分類
股本權證：由上市公司發行，權證的行使會增加公司的股本
備兌權證：由上市公司以外的第三人發行，權證的行使不會造成總股本的增加。
4 按行權價與標的股價的關系分類：
價內認購權證：行權價低於標的證券價格
價平認購權證：行權價等於標的證券價格
價外認購權證：行權價高於標的證券價格
價內認沽權證：行權價高於標的證券價格
價平認沽權證：行權價等於標的證券價格
價外認沽權證：行權價低於標的證券價格
5 依履約結算方式分類：
證券結算型：行權時，發行人與權證持有人一方交付現金，另一方支付標的證券進行結算。
現金結算型：行權時，發行人與權證持有人按照股價與行權價之間差額以現金進行結算
二 權證的特點
1 權證的杠桿效應，能實現以小博大
權證對於投資者來說，只需付出原來用於投資相關資產的一小部份資金，即可把握資產變動的機會，從而獲利。此外，在目前沒有做空機制的滬深股市，認沽權證還可以為投資者提供在標的證券下跌中獲利的機會。
杠桿比率=標的證券價格/（權證價格/行使比例）
杠桿比率愈大表示杠桿效果愈大,其獲利與損失的風險也愈大；反之,杠桿比率愈小表示杠桿效果愈小,其獲利與損失的風險亦愈小。
例子：以武鋼認購權證為例，按2005年11月23日收盤價計算，G武鋼正股價格為2.77元，武鋼JTB1認購權證價格為0.822元，權證到期日行權比例為1:1，因此對應的當日杠桿比率為：
杠桿比率＝2.77/(0.822/(1:1))＝3.37倍。
風險收益揭示：權證的一大特點就是有杠桿效應，其收益可以被放大很多倍。若判斷錯誤，雖然絕對損失數目較小，但是虧損占總投資的比例非常高。
2 具有避險功能
權證具有期權性質。投資者如已持有或即將持有標的證券頭寸，可以購買認沽權證作為避險工具，例如投資者預測股票價格即將上漲,卻又擔心預測錯誤或者為了規避系統性風險,即可用少許的金額買進一個認沽權證,當股票下跌時,其權證獲利的部分可用來彌補買入股票標的證券的機會成本。當股票價格上漲時,其買入股票已經獲利,而損失的只是少許的權證金。反之,如該投資者預測標的物價格即將下跌,則可實行相反之避險操作策略。
3 損失有限、獲利無窮
權證到期前如不具行使價值或持有人未申請行使者,其最大損失僅為當初購買權證所支付的權利金,故損失有限。而在到期前,如標的資產價格上漲,則認購權證價格將隨之上漲,因標的證券價格可能無限上漲，故權證的獲利是無窮的，即使是認沽權證,其獲利空間也遠大於權利金的損失。
4 時效性
投資者買賣權證不像股票可以長期持有，權證具有存續期間，權證到期後即喪失其效力。權證到期時如不具行使價值,投資者將損失其當初購買權證的權利金。
5 T＋0的交易特點
當日買入的權證，當日可以賣出，這給短線投機資金提供了絕好的舞台。利用T＋0的交易特點，可以在一個交易日內做多個波段操作，資金的利用率大大提高；此外，參與權證交易，可以及時止損或獲利了結，避免隔夜風險。
三 決定權證價值的因素
一般習慣是把權證的價值分成兩部分：內在價值和時間價值：
權證價值 = 內在價值 ＋時間價值
內在價值是標的股價與行權價兩者之間的差額，如果為負數，則取值為0。就認購權證而言，如果標的股價大於行權價，則內在價值等於標的股價減去行權價，否則，內在價值為0。
而就認沽權證來說：如果標的股價小於行權價，則內在價值等於行權價減去標的股價，否則內在價值為0。
除非是很特殊情況，權證價值最少等於它的內在價值。
權證的時間價值是最難評價的一個部分。時間價值可以設想為標的證券價格在權證剩餘存續期間內，可能朝著持有人有利方向移動的概率而產生的價值。
有多個因素可決定權證的價值，下列六個因素是其中最為重要的，而大部分權證模型均考慮了這些因素。
1 標的證券價格
標的證券的價格愈高，認購權證的價值亦會愈高。基於這點，我們可以很容易看出，標的證券的價格愈高，內在價值愈高，而權證價值也會增加。對於認沽權證來說，情況就恰好相反。
2 無風險利率
無風險利率對於權證價格的影響不是非常直接。純粹從理論上來講，當整個經濟中的無風險利率增加的時候，股票價格的預期增長率也傾向於增加。然而，權證持有者收到的未來現金流的現值也將減少。這兩種因素都將減少認沽權證的價值。因此，無風險利率的增加，認沽權證的價格將減少。
對於認購權證來說，股票價格的上升，將增加認購權證的價格，而未來現金流的現值將減少。可以證明，隨著無風險利率的增加，認購權證的價格總是隨之增大。
3 股息
很多境外市場上，股息對認購權證的持有人不利，原因是持有人選擇購入權證，因而放棄了收取標的證券的股息；反過來說，股息對認沽權證持有人卻有利。按照《權證管理暫行辦法》，滬深市場的權證是有分紅保護的，即標的證券分紅時，權證的行權價也會做相應調整，由此對權證的價值影響非常小，嚴格從理論上講，分紅會稍微降低權證的理論價格。
4 距離到期的時間
無論是認購還是認沽權證，離到期日愈遠，其權證價值就愈大。為了直觀理解這一點，考慮其他條件相同但只有到期日不同的兩個美式權證，則有效期長的權證其執行的機會不僅包含了有效期短的那個權證的所有執行機會，而且它的獲利機會會更多，因此有效期長的權證的價值總是大於或等於有效期短的權證價值。
5 行權價
很容易看出，行權價愈高，認購權證的價值愈低——原因是標的證券價會漲至超過行權價的概率變得較低。但對認沽權證持有人來說，行權價愈高卻會令他們更受惠，因為他們有權以更高的價格出售標的證券。
6 波動率
波動率是決定權證價值最重要的一項因素，但人們直覺上卻往往很難理解它的影響。波動率是用來衡量標的證券價未來的變動范圍。它可以定義為衡量標的證券價隨著時間變化的波動程度。若標的證券過去曾出現大幅價格變動或未來預期會出現大幅價格變動，就會被稱為波動率大的股票。隨著波動率的增加，股票上升很高或者下跌很低的概率也隨著增加。對於股票來說，這兩種趨勢是相互抵消，而對於權證來說，則不是這樣，權證持有人可以規避對其不利的變化，而獲取有利的變化。因此，波動率的增加，認購和認沽權證的價