『壹』 如何分析股票的基本面
投資如果還想獲得更高的勝率，自然是要對市場環境和買入標的進行分析，但是學姐發現，許多朋友都不懂基本面分析，感覺基本面分析學起來太麻煩沒有學習的激情。其實沒那麼難，今天學姐就讓大家知道如何進行基本面分析，這樣抓住牛股的距離就沒有那麼遠了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
從教科書中我們可以了解到，基本面分析的出發點是影響證券價格變動的敏感因素，分析研究證券市場的價格變動的一般規律，為投資者作出正確決策提供科學依據的分析方法。換句話也就是說，影響股票價格有很多的因素，針對這些影響因素的解析，就是基本面分析。
2、 基本面分析包括3個方面
那到底有哪些因素呢？可以從這3點入手，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。可多朋友看到這三個原因就百感交集，好像自己要學會整套經濟學才會分析！別怕，不用著急，學姐這就從實戰的角度給大家分享如何分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
眾所周知，宏觀經濟是影響股市整體行情好壞的主要因素，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但我們在實戰中，普遍都不會選擇完美無缺，不然容易掉入因小失大的陷阱，造成自己的利益損失，要重點關注核心變數，如一些反應市場流動性的宏觀指標，是可以關注的，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。這是因為對於短期而言，價格的波動，基本上都是供求關系導致的，所以當市場出現更低的利率，更為寬松的貨幣政策時，市場流動性也是隨之寬裕，買方的力量更強大，那麼這也使得股價上行。可以看看2021年受疫情肆虐但股價卻不斷新高的美股，最大的根源在於美國持續實行寬松政策，
2、 公司分析主要看行業、財務和產品
再好的行情，也會有跌跌不休的公司，這可能是公司基本面存在問題的。看清所處行業是首先要做的，因為公司在行業里沒有優勢，行業每況愈下公司也不能倖免，產業後勁猛的行業，其中的企業當然能夠獲得更大的盈利空間。行業的未來發展情況，比如這個行業整體只有十幾億的規模，都沒一家上市公司大，我們當然就直接跳過了；還可以看行業所處生命周期的情況，有的行業目前所在的發展階段是成熟期或衰退期，例如鋼鐵煤炭等行業;還有就是看行業得沒得到政策支持，行業要是有了政策支持，肯定會有更好的發展。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
行業選擇好了以後，隨之就去篩選行業之中的公司，現在就從兩個方向去分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
說到這里，各位應該是大致掌握了基本面分析的優勢，這套分析方法自上而下，非常系統，沿著宏觀到中觀到微觀的路線進行分析的，可以讓我們不在迷惑市場當整體環境和樣貌並讓我們發現到真正有價值的公司。可其實任何一個分析方法，存在出色的地方，劣勢也是一定會具有的。基本面分析，它的劣勢也十分顯著，雖然學姐盡力給大家簡化了分析內容，但是真正的入門，也必須具備一定的基礎。另外，基本面分析無法及時反映短期價格的過渡波動，因為從短期的角度來說，價格可能還受投資者交易情緒等影響，這是基本面分析所不具備的。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
『貳』 簡述波特五種競爭力量模型要素,及決定現有企業間競爭因素有哪些
波特鑽石理論模型
內容介紹
波特國家競爭優勢理論的中心思想是一國興衰的根本在於國際競爭中是否贏得優勢，它強調不僅一國的所有行業和產品參與國際競爭，並且要形成國家整體的競爭優勢，而國家競爭優勢的取得，關鍵在於以下四個基本要素和兩個輔助要素的整合作用。
資源與才能要素
指一個國家的生產要素狀況，包括人力資源、天然資源、知識資源、資本資源、基礎設施。
雖然國家資源要素是Heckscher—Ohlin理論的中心，邁克爾•波特從生產要素特徵的角度給予了詳盡和新穎的分析。他把各種要素按等級劃分成基本要素（或初級要素）和高級要素兩大類，前者包括自然資源、氣候、地理位置、人口統計特徵，後者包括通訊基礎設施、復雜和熟練勞動力、科研設施以及專門技術知識。波特認為，高級要素對競爭優勢具有更重要的作用。更重要的是與自然賦予的基本要素不同，高級要素是個人、企業以及政府投資的結果。因此，政府在基礎教育和高等教育的投資—通過提高人口的普通技能和知識水平，通過刺激和鼓勵在高等教育與科研機構的高級研究—將極大地提高國家的高級要素質量。
高級要素與基本要素之間存在著復雜的關系。基本要素可以為一國提供一些初始的優勢，這些優勢隨著在高級要素方面的投資得到加強和擴展。反過來講，基本要素方面的劣勢地位會形成一種向高級要素方面投資的壓力。日本便是這種現象的一個最明顯的例子。作為一個嚴重缺乏可耕地和自然礦產資源的國家，日本通過國民教育投資，創造了豐富的高級才能要素。事實上，日本擁有的龐大的工程師隊伍（工程系畢業生占人口百分比大大超過美國，同德國等排世界前列），是日本在許多製造行業取得成功的關鍵所在。
需求條件
指對某個行業產品或服務的國內需求性質。
波特理論十分強調國內需求在刺激和提高國家競爭優勢中的作用。一般說來，企業對最接近的顧客的需求反應最敏感。因此，國內需求的缺點對塑造本國產品的特色，產生技術革新和提高質量的壓力起著尤其重要的作用。波特認為，如果一國內的消費者是成熟復雜和苛刻的話，會有助於該國企業贏得國際競爭優勢，因為成熟復雜和苛刻的消費者會迫使本國企業努力達到產品高質量標准和產品創新。日本國內成熟復雜和高知識水平的照相機購買者就刺激了日本照相機工業不斷改進照相機質量和不斷推出革新型號。行動電話通訊設備生產工業也有同樣的例子。歐洲斯堪第納維亞地區成熟復雜和苛刻的顧客促使本地兩大電信設備製造廠商—芬蘭的「諾基亞（Nokia ）」和瑞典的「愛立信（Ericsson）」早在其它發達國家對行動電話需求形成之前就開始大規模投資行動電話技術。結果，「諾基亞（Nokia）」、「愛立信（Ericsson）」，以及摩托羅拉（Motorola）」成為當今全球行動電話設備行業的三大巨頭。
關聯和輔助性行業
指國內是否存在具有國際競爭力的供應商和關聯輔助行業。
在國內擁有具備國際競爭力的供應商和關聯輔助性行業，是一個行業能夠取得國家競爭優勢的第三個條件。關聯行業和輔助行業在高級生產要素方面投資的好處將逐步擴溢到本行業中來，從而有助於該行業取得國際競爭的有利地位。瑞典在製造組裝金屬產品領域（如滾珠軸承、切割工具）的優勢便依靠瑞典自身特種鋼工業的技術力量。直到八十年代中期都處於世界領先地位的美國半導體工業技術，是美國個人電腦和其它幾個技術先進的電子產品取得全球性成功的基礎。同樣，瑞典制葯業的發達與成功，同其早先在技術關聯的染料工業的國際成就密切聯系。
這種行業發展過程的結果之一是一個國家內成功的行業趨向聚集，形成關聯行業集群。這是波特研究成果中最有影響力的發現。德國的紡織和服裝行業就是這樣的一個關聯行業集群。它包括從高質棉、羊毛、合成纖維、縫紉機針的生產、加工、製造，到范圍廣闊的紡織機械領域。
企業戰略、結構和競爭企業的表現
指一國內支配企業創建、組織和管理的條件，以及國內競爭的本質。
波特模型中第四個促成國家競爭優勢的條件，是國內企業的戰略、結構和競爭狀況。他在此主要提出兩個觀點。第一，不同的國家有著特色各異的「管理意識形態」，這些「管理意識形態」幫助或妨礙形成一國的競爭優勢。例如，在德國和日本企業中，工程師背景的人在最高管理層占據重要的支配地位。波特將此歸結為這些國家企業注重加工製造過程和產品設計的原因。與此相對，在許多美國企業中，財務管理背景的人在最高管理層占據重要的支配地位。波特將此同許多美國企業中（尤其在七十年代和八十年代）缺乏對改進加工製造過程和產品設計的關注聯系在一起。他同時認為，財務管理在企業中的支配性質導致了相應的對短期財務回報最大化的過分強調和追求。這些不同的管理意識形態的一個後果，是在工程技術為基礎、加工製造過程和產品設計問題至關重要的行業中，美國企業（如汽車工業）的競爭力相對喪失。第二，一個行業中存在激烈的國內競爭與該行業保持競爭優勢二者之間存在密切的聯系。激烈的國內競爭引導企業努力尋求提高生產與經營效率的途徑，反過來促使它們成為更好的國際競爭企業。國內競爭給企業帶來創新、改進質量、降低成本、通過投資提升高級生產要素等一系列壓力。這一切都有助於產生具有世界競爭力的企業。波特引用和描述了日本的競爭情況： 「在世界范圍內，國內競爭對行業的壓力和作用沒有再比日本更顯著的了。那是一種『全面戰爭』狀態，其中許多企業以至不能實現利潤。以強調市場份額為目標，日本企業處於不斷地超越競爭對手的拼搏中。股票價格劇烈地波動起伏。商業出版物突出地報道著企業的市場演變過程。煞費苦心設計的名次評比指標測量著哪些公司最受大學畢業生的青睞。新產品的推出和工藝發展的速度達到令人瞠目的程度。」
波特將這四方面的特質構成一個菱形， 並認為當某些行業或行業內部門的菱形條件處於最佳狀態時，該國企業取得成功的可能性最大。波特菱形同時還是一個互相促進增強的系統，任何一個特質的作用發揮程度取決於其它特質的狀況。比如，良好的需求條件並不能導致競爭優勢，除非競爭的狀態（壓力）已達到促使企業對其做出反應的程度。
在四大要素之外還存在兩大變數：機遇和政府，這是另外兩個能夠對國家菱形條件產生重要影響的變數，機會是無法控制的，政府政策的影響是不可漠視的。譬如，包括重大技術革新在內的一些機遇事件會產生某種進程中斷或突變效果，從而導致原有行業結構解體與重構，給一國的企業提供排擠和取代另一國企業的機會。政府部門通過政策選擇，能夠削弱或增強國家競爭優勢。例如，法規可以改變國內需求條件，反托拉斯政策能夠影響行業內競爭的激烈程度，政府在教育領域的投資可以改變才能資源等。（1994年，美國政府以違反反托拉斯法為由拒絕了Microsoft 軟體公司以13億美元收購製作「Quicken」金融管理軟體Intuit，Inc.的申請，其目的之一就是阻止壟斷，促進行業內部競爭）。
波特的基本觀點就是一個國家在某個行業取得國際成功的可能性程度是該國資源與才能要素、需求條件、關聯和輔助性行業以及戰略、結構和競爭企業四個方面綜合作用的結果。他不僅認為「菱形」中四個組成部分應當同時存在，方可有效地影響和促進競爭力的發展，而且還極力強調政府對四個組成部分中的任何一個方面都可以產生積極或消極的影響。政府行業補貼、資金市場政策、教育政策等影響到該國資源與才能要素。通過制訂國內產品標准以及規范和影響購買者需求的法規，政府可以培育和塑造國內需求及其性質。通過政策和法令，政府可以影響某個行業的關聯和輔助性行業。通過資金市場法規、稅收政策和反托拉斯法等手段，可以影響行業企業之間的競爭。
『叄』 買股票如何做價值投資
買股票如何正確的進行價值投資，主要做好以下幾點：
（1）估值：估值是最容易掌握的，是投資中最接近科學的部分。學術界有非常完善的對企業進行估值的各類模型。採用自上而下的方法，先選好行業，再選好公司，最後選好價格。
估值三板斧：行業、公司、價格選擇好行業，使用的是波特五力分析法。波特五力分析法認為有五種力量決定行業的競爭規模和程度，影響著行業的吸引力和企業競爭戰略決策。
選擇好公司，學過財務分析的讀者應該對這種方法非常熟悉。通過一些財務比率來分析企業的財務狀況。核心思想是將企業凈資產收益率，分解為多項財務比率乘積，從而分析比較經營業績。
凈資產收益率=銷售利潤率（利潤總額/銷售收入）*資產周轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/凈資產(權益)）。選擇好價格，主要通過橫向縱向的估值比較，在顯著低估時買入。橫向指的是和同行業、競爭對手比較，縱向是指和歷史水平比較。
（2）公司品質：在整體邏輯中，最需要下功夫的就是公司品質，強調要以做實業的眼光做投資。好的公司有兩個標准，一是他做的事情別人做不了，二是他做的事情自己可以重復做。這樣的行業，集中度會持續提高，行業內格局比較清晰，龍頭公司的比較優勢非常明顯，有門檻、有積累、有定價權。這樣的生意就是好生意，這樣的行業就容易出牛股。
完美符合這些條件的公司，最典型的就是非常火的白馬股茅台。出於中國人對茅台酒作為高端品牌的認可，別的白酒企業無法替代他，這就是他做的事情別人做不了。而它的配方可以幾十年上百年不變，生產出同樣的茅台酒，那就是做的事情自己可以重復做。而相反的例子，比如現在很火的手遊行業，內容產生方出現一個好的IP非常不容易，但往往少則幾月，多則一兩年就會過時，而且很多利潤會被平台方賺走，這就是他做的事情不能重復做。
（3）時機選擇：在這三個核心因素中，時機是最具藝術性的，也是最難掌握的，時機決定了你的利潤空間。面對這個問題，合適的位置離場，絕佳的機會進場才會在整個市場中進退自如。
通過估值選擇，這也是在第一部分反復強調的，在掌握估值的前提下，就可以相對的進行「低買高賣」。在金融學中發現，世界各國股市都符合均值回歸原理。也就是說，股票的價格總是圍繞其價值中樞波動。因此，我們就可以在低估時不斷增加倉位，高估時不斷降低倉位。這種方法在短期難以獲得豐厚利潤，但一定是能賺錢的方法。
同時在價格市場做好三個位置的抉擇（1/3-1/2-2/3）這幾個位置的選擇對應在不通時期估值水平的變化，同時結合著股價所處的位置進行波段操作。就當前股價情況來看1/2位置是最常用而風險相對較小的，2/3位置是最安全風險最小的，也是行情走勢最弱的時候。有了選股方案，也選出了優質的股票，那麼你今天買，明天賣的亂打一氣。能成功嗎？顯然是不能成功的。好股靠捂。
所以，選擇好的股票那麼就忽略短期的波動，就算有個一年半載的，只要財務面、市場面、數據面不出很大的問題，根本沒必要換來換去的。
從長遠的角度來看，質優股的短期波動僅限於短期，長期的價格是向上發展的，存在向上趨勢，基本面也足以支撐。