A. 華夏、嘉實等公募悄然布局半導體,接下來將會有何大動作
公募基金在低點布局半導體的,意味著接下來半導體行業會引來一波鋤觸底反彈的高質量發展。
行近段時間以來a股的半導體行業出現瘋狂的連跌。導致很多半導體公司的業績不佳,給半導體行業蒙上了一層陰霾。在這個關鍵時候,國內很多大型的公募基金,包括華夏嘉實等對這些半導體行業的公司進行抄底,甚至在部分公司的定增股票中也包含了半導體行業的股票。眾所周知,公募基金的布局與他們對行業的未來期望是成正相關的關系,也就是說大量的公募基金對半導體的布局就意味著他們看好半導體在下半場的發展勢頭必定是良好的,很顯然半導體的拐點已來。
B. 晶元股有哪些
手機晶元概念一共有11家上市公司,其中5家手機晶元概念上市公司在上證交易所交易,另外6家手機晶元概念上市公司在深交所交易。
1、兆易創新(71.650, 2.65, 3.84%):國產存儲龍頭
作為國產存儲龍頭,兆易創新位列全球Nor flash市場前三位,且隨著日美公司的退出,市場份額不斷提高;存儲價格不斷高漲,公司的盈利能力亮眼。
公司打造IDM存儲產業鏈。2017年10月,公司和合肥市產業投資控股(集團)有限公司簽署了存儲器研發相關合作協議,合作開展工藝製程19nm存儲器的12英寸晶圓存儲器(含DRAM 等)研發項目,即合肥長鑫,目前研發進展順利。
2、江豐電子(42.220, 0.77, 1.86%):國產靶材龍頭
超高純金屬及濺射靶材是生產超大規模集成電路的關鍵材料之一,公司的超高純金屬濺射靶材產品已應用於世界著名半導體廠商的最先端製造工藝,在16 納米技術節點實現批量供貨,成功打破美、日跨國公司的壟斷格局,同時還滿足了國內廠商28 納米技術節點的量產需求,填補了我國電子材料行業的空白。
公司與美國嘉柏合作CMP項目,並已於2017年11月獲得第一張國產CMP研磨墊的訂單。
3、北方華創(40.410, 1.18, 3.01%):國產設備龍頭
北方華創作為設備龍頭,深度受益本輪晶圓廠擴建大潮,公司業務涵蓋集成電路、LED、光伏等多個領域,多項設備進入14納米製程。
公司產品線覆蓋刻蝕機、PVD、CVD、氧化爐、清洗機、擴散爐、MFC等七大核心品類,下遊客戶以中芯國際、長江存儲、華力微電子等國內一線晶圓廠為主。
4、紫光國芯(34.190, -2.11, -5.81%):存儲設計+ FPGA
公司是國內的存儲晶元設計龍頭,公司的布局包括收購山東華芯持有的西安華芯51%股權,合計持股增至76%,實現躋身國內存儲器設計第一梯隊的目標。目前,公司新開發的DDR4產品正在驗證優化中。公司近期開始發力FPGA。
5、高德紅外(13.940, -0.15, -1.06%):紅外晶元龍頭
作為國內唯一掌握二類超晶格焦平面探測器技術的廠商,高德紅外已研製成功工程化產品,意味著在光電「反導」、「反衛」等空白領域實現新的突破。同時,大批量、低成本核心器件的民用領域推廣、應用,也奠定了中國製造紅外晶元在國內乃至國際上紅外行業的競爭地位。
C. 國內被動元件唯一的一家陶瓷材料電子股票是誰
國內被動元件唯一的一家陶瓷材料電子股票是誰?綜投網(www.zt5.com)3月4日訊
業界表示,電阻龍頭國巨2月稼動率40%不到,訂單外溢到旺詮等相關電阻廠,其他廠商也進行一定程度的漲價。
據中國台灣媒體報道,受國巨電子漲價行為影響,電阻等被動元件掀起了漲價潮,台廠奇力新旗下旺詮上周通知通路商、EMS客戶調漲電阻價格,調漲幅度達60%以上,為歷次漲價最大單一漲幅,後續不排除再漲的可能性。
從年初開始,MLCC、晶元電阻等被動元件已多次計劃調漲價格。此前漲價主要由龍頭國巨電子主導,目前已經擴大到行業內其他參與者,漲價效應已然形成。
被動元件對現代科技至關重要
被動元件主要用於電路中,控制信號傳遞、增益信號大小等功能,對於晶元、通信、面板等高新技術行業不可或缺。
電容、電感及電阻是最重要的三種被動電子元件,佔了整個市場90%的份額,它們的單顆成本、價格都很低,普通電阻可能只要幾毛、幾厘錢,但是電子產品中這三大被動元件的用量極大,主板、顯卡PCB上動輒上百顆電阻。
被動元件的市場規模增長迅速,2016年達到242.4億美元,預計2021年達到328.9億美元,復合增長率達6.29%。隨著5G、VR、AI等多種前衛功能的逐步落地,未來被動元件的市場空間將會獲得倍數級的增長。
相較於MLCC,電阻標准化程度相對較高,進入門檻相對較低,但是電阻的市佔率卻高度集中在台灣,加上日商在非車用的大尺寸電阻上,有淡出姿態,韓系廠商也不產制電阻,因此電阻是比電容更依賴台廠的被動元件,台系廠商擁有絕對的話語權。以產能來看,國巨是台灣被動元件龍頭,也是全球晶元電阻龍頭,月產能已經達到900億顆,全球份額高達34%,遙遙領先第二大廠KOA的9%,全球第二大廠至第五大廠的產能合計,不及一家國巨。
近期被動元件價格連續上漲
被動元件的漲價經過了兩個大的階段。節前主要是價格止跌回穩,需求上升;節後主要是收疫情影響,交通不暢、開工率低導致的供應減少,下遊客戶哄搶導致價格暴漲。
去年下半年開始,被動元件就從底部躍起,價格一路上漲。去年11月末,被動元件廠商大毅科技率先表示已對旗下電阻產品完成了漲價動作。後國巨以關閉交易系統的方式來了一波花式漲價。三星電機在去年12月就針對分銷商調漲MLCC價格,並鎖定在104、105等常用料號上,調漲幅度約5-10%。
節後疫情導致生廠廠家遲遲難以開工,下遊客戶庫存嚴重不足,補倉需求急升。龍頭廠商國巨電子由於估計開工情況不足,此前已經連續數次調高了產品價格預期漲幅,最新漲幅在70-80%之間。
業界表示,電阻龍頭國巨2月稼動率40%不到,MLCC、晶片電阻的庫存均不到30天,加上對EMS客戶調漲的幅度中,有為數不少的規格漲幅達100%以上,訂單外溢到旺詮等相關電阻廠。其他廠商來看,華新科針對通路商調漲10%,旺詮上周針對大中華區直營及經銷客戶調漲全系列電阻價格幅度達60%以上,後續還有繼續上調的可能性。
天風證券(7.06 +0.71%,診股)認為,疫情擴大行業供需缺口,漲價邏輯強化,密切關注日韓供應鏈進展。另外,未來5G/IOT/電動車供應鏈需求增長,推升被動元器件景氣度。
D. 半導體板塊有哪些股票
半首戚導體板塊股票有勤上股份(002638);通富微電(002156);太極實業(600667);韋爾股份(603501);長電科技(600584);江豐電子(300666);上海新陽(300236);華天科技(002185);國科微(300672);大恆攜芹悔科技(600288);
北方華創(002371)辯正;揚傑科技(300373);弘信電子(300657);聖邦股份(300661);士蘭微(600460);北京君正(300223);華微電子(600360);文一科技(600520);國星光電(002449);蘇州固鍀(002079);
有研新材(600206);聯創光電(600363);興森科技(002436);大唐電信(600198);中環股份(002129);ST弘高(002504);隆基股份(601012)等等。
E. 江豐電子股票能漲多少
江豐電子 現在處於上行通道 上方強壓力位88位置 如果能在本周站上74.5的位置 向上突破至88位置有望 站上第一平台74.5以後 如果不能繼續突破88就減倉或者出局等待回調以後繼續上攻 近期看漲幅三個點以內
F. 江豐電子2018年報及2019年一季報點評
業績簡評
江豐電子2018年營收約6.497億元,同比增長18.12%,略低於業績快報中預告的6.502億(同比增長18.21%),歸母凈利潤約5880萬,同比下降8.16%,略高於業績快報中預告的5698萬(同比下降11.01%)。2019年一季度營收1.67億,同比增長20.18%,歸母凈利潤約1075萬,落在預告的區間之內,同比減少約18%。
經營分析
鉭靶需求大幅增長超40%,顯示面板靶材蓄勢待發: 去年公司靶材產品突破了7nm技術節點,進入國際靶材技術領先行列。作為公司重點客戶之一的台積電7nm產能利用率仍將處於高位,我們預計2019年鉭靶的銷售有望繼續實現40%以上的營收增長。顯示面板行業運行至行業底部右側,相對應的顯示面板濺射靶材的需求也將持續擴大,推動公司面板靶材進入業績快速放量階段。
股權激勵方案落地,期權金手銬提振員工積極性。 此次激勵對象主要是公司高管團隊及核心技術人員, 2019-2021年三個行權年度行權條件是以2016-2018三年營收均值作為基數,未來三年營收增長分別不低於28%,38%和48%,行權價格為39.5元/股。我們認為通過期權將管理層、核心技術人員與公司進行深度綁定,有利於公司的長期發展。
費用支出大幅增長,控費增效成下一階段重點。 新項目投產導致折舊費用增長,短期借款拉高財務費用,2019年第一季度利息費用大增324%,研發支出同比增長53%。各項費用支出的增長大幅超過營收增速是導致公司增收不增利的重要原因,後續公司盈利能力提升的關鍵在於費用端的控制能力。
投資建議
由於2019-2020年是4G向5G切換的調整期和商用化初期,晶元用濺射靶材的用量釋放仍然需要時間,而且公司費用增長較快,所以我們下調2019-2020年歸母凈利潤幅度分別為1%和10%,我們預計2019-2021年公司EPS分別為0.31元/0.48元和0.58元,當前股價對應的P/E估值分別為132x,86x和70x,給與「增持」評級。
風險提示
新產品市場進度不達預期;匯率波動風險;估值較高的風險。
報告正文:
台積電7nm產能利用率維持高位,拉動鉭靶需求大幅增長超40%。 2018年公司鉭靶營收達到2.05億,同比增長41.58%,營收佔比也增長超過5個百分點。鉭靶主要搭配鉭環在12英寸晶圓廠主要用作阻擋層材料(相應的導電層薄膜材料為銅),鉭作為阻擋層通常用於90-7納米技術節點的先端晶元中,而且在去年公司靶材產品突破了7nm技術節點,進入國際靶材技術領先行列。由於台積電的7nm製程工藝在2018年開始量產,對於鉭靶需求大幅增長,因此公司鉭靶營收得以實現大幅增長。雖然鉭靶銷售收入取得增長,但是由於海外晶圓廠的靶材產品競爭激烈,公司鉭靶毛利率下降約7.7%。2019年高通,海思和AMD等廠商7nm晶元均會在今年下半年推出,台積電的7nm產能利用率仍將處於高位,對於鉭靶的需求依然是巨大的,我們預計2019年鉭靶的銷售有望繼續實現40%以上的營收增長。鋁靶和鈦靶通過產品結構調整實現了毛利率和營收同比增長,這種增長趨勢隨著晶圓廠的開工率逐季恢復仍將延續。LCD碳纖維支撐材料供應的競爭較為明顯,毛利率在今年下降6.46%,營收也大幅放緩。不同於濺射靶材等消耗性原材料,碳纖維復合材料部件可重復使用,一般在平板顯示器生產線建設和擴產過程中會產生大量需求,產線建成以後需求下降。2019年顯示面板廠商產線建設速度放緩,設備投資額同比下降38%,其中LCD投資減少約9%,因此碳纖維復合材料的未來營收預計將逐步趨緩。
顯示面板行業迎來行業拐點,面板濺射靶材需求有望爆發。 2018年,公司在平板顯示領域的靶材產品銷售實現了較大幅度增長,公司的鋁靶、銅靶、鈦靶等產品已經在平板顯示領域的主要生產商合肥京東方、深圳華星光電、天馬集團、和輝光電等實現了批量銷售,並得到客戶認可,並成為主要供應商。同時產品已批量應用於AMOLED客戶端使用。另外,公司的鉬靶也正式下線,並已送樣認證。作為平板顯示領域用靶材產品的焊接工廠的合肥江豐已經於2018年正式投產,產品已經通過認證。由於顯示面板價格從2017年中開始經歷了長達一年半的價格下跌,面板價格的下跌刺激需求開始復甦,我們認為顯示面板行業運行至行業底部右側,預計新一輪顯示面板上升周期即將開啟,屆時對於顯示面板的需求將持續增長,相對應的顯示面板濺射靶材的需求也將持續擴大,推動公司面板靶材業績增長。此外2018年公司馬來西亞江豐電子材料有限公司也正式投產,作為公司運營的第一個海外工廠,將進一步擴大在SunPower的太陽能領域鎢鈦靶材銷售,拓展靶材應用范圍和市場空間,增強公司的綜合競爭力。
股權激勵方案落地,期權金手銬提振員工積極性。 2019年3月15日公司通過了股票期權激勵方案,確定股票期權的授予日為2019年3月15日,股票期權授予數量為1,464.00萬股,股票來源為公司向激勵對象定向發行公司A股普通股股票。此次激勵對象主要是公司高管團隊及核心技術人員,通過利用期權激發管理人員和技術人員的工作熱情,有助於提高公司業績水平。2019-2021年三個行權年度行權條件是以2016-2018三年營收均值作為基數,未來三年營收增長分別不低於28%,38%和48%,行權價格為39.5元/股。 我們認為通過期權將管理層、核心技術人員與公司進行深度綁定,有利於公司的長期發展。 由於期權激勵也會產生相應的成本,預計總的攤銷費用達到3422萬元,未來四年2019-2022年分別攤銷金額為1668萬,1198萬,471萬和86萬,相應的攤銷費用會列入當期管理費用從而造成利潤的減少。不過上述成本攤銷預測並不代表最終的會計成本。實際會計成本除了與實際授予日、授予日收盤價和授予數量等相關,還與實際生效和失效的數量有關。
費用支出大幅增長,控費增效成下一階段重點。 雖然2018年和2019年第一季度營收分別實現了約18%和20%的增長,但是利潤端並未實現同比增長,核心矛盾在於費用支出出現大比例增長。首先是由於合肥江豐,馬來西亞江豐等新項目投產之後,固定資產在2018年末和2019年一季度末分別增長32%,折舊費用大幅增加,導致全年毛利率下降2個百分點。其次由於生產規模的擴大,運營資金也相應增長,2018年短期借款增加3.66億,同比增長1124%,導致利息支出在2019年Q1大幅增加324.49%。而且公司作為技術驅動型企業,研發投入也在不斷增長,2018年研發支出金額約為4700萬,占營收比例從5.91%提升至7.17%,2019Q1研發費用同比增長53%,超過營收增速的兩倍。管理費用率也有2017年的11.72%提升至2019年一季度的15.81%。各項費用支出的增長大幅超過營收增速是導致公司增收不增利的原因,後續公司盈利能力提升的關鍵在於費用端的控制能力。
營收及獲利調整:
我們預計鉭靶的營收隨著台積電7nm產能持續高位,未來兩年仍將維持高速增長,2019-2021年營收增速為45%,40%和35%。鋁靶和鈦靶不僅受益於於顯示晶圓代工廠的開工率復甦,而且顯示面板行業逐漸走出底部,都將帶動這兩類靶材的需求增長,LCD碳纖維支撐材料的營收增速將隨著顯示面板廠的新建產線速度放緩而增速處於低位。由於2019-2020年是4G向5G切換的調整期和商用化初期,晶元用濺射靶材的用量釋放仍然需要一定時間,所以我們將2019年營收從9.5億下調至8.51億,降幅約為10.4%,2020年營收從13.59億下調至10.89億,下調幅度約為20%。
從毛利率來看,鉭靶由於競爭激烈,毛利率呈現下降趨勢,我們預計2019-2021年分別為29%,28%和27%,但是鋁靶和鈦靶通過產品結構調整實現了毛利率的穩定提升,LCD碳纖維支撐材料的毛利率預計維持在10%左右,總體毛利率仍然將穩定在30%左右。公司的由於財務費用,管理費用提升幅度較大,我們將2019年歸母凈利潤從6900萬下調至6800萬,2020年歸母凈利潤從1.17億下調至1.05億,降幅約為10%。
風險提示:
1、 新產品市場進度不達預期。 公司集成電路28-7nm技術節點用靶材新產品大規模市場銷售市場推廣面臨客戶的認證意願、對公司質量管理能力的認可以及嚴格的產品認證等不確定因素,存在一定的市場推廣風險。
2、LCD用碳纖維復合材料部件市場需求下降的風險。 不同於濺射靶材等消耗性原材料,碳纖維復合材料部件可重復使用,一般在平板顯示器生產線建設和擴產過程中會產生大量需求,產線建成以後需求下降。2019年顯示面板行業投資規模同比下滑較大,預計LCD碳纖維復合材料需求有下降的風險。
3、 匯率波動風險。 公司持有的美元、日元資產的價值也會受到匯率波動的影響。人民幣的匯兌損失有可能對公司凈利潤產生影響。
G. 半導體板塊的股票是什麼
半導體板塊股票有勤上股份(002638);通富微電(002156);太極實業(600667);韋爾股份(603501);長電科技(600584);江豐電子(300666);上海新陽(300236);華天科技(002185);國科微(300672);大恆科技(60028);北方華創(002371);揚傑科技(300373);宏信電子(300657);盛邦股份(300661);石蘭微(600460);北京君正(300223);華微電子(600360);文藝科技(600520);國星光電(00249);蘇州固鍀(002079);有研究材料(600206);聯創光電(600363);興森科技(0236);大唐電信(60000198);ST紅高(002504);隆基股份(601012)。
半導體板塊較好的股票:
一、勤於股份
與半導體概念相關的原因鄭褲:主營業務: 半導體照明產品的研發、生產和銷售,為用戶提供服務LED照明解決方案及節能服務。
二、通富微電
多年來,公司承擔並完成了多個國家和省級技術改喊伏簡造項目,有效促進了我國先進包裝測試技術的產業化。
三、太極產業
由於2009年太極實業與半導體概念的關系 年太極海力士合作的12英寸半導體韓國海力士合作的12英寸半導體包裝測試項目_海太半廳轎導體每月可形成12萬片12英寸晶圓測試和7500萬片 12寸晶圓封裝的生產配套能力。如果合作項目在公司年報披露時間前獲得批准,預計2010年業績將比去年同期增長250%以上。