A. 關於汽車零部件梳理
關於汽配爆發的節點和此前的不同
1、鋰電池和新能源 汽車 發展炒作邏輯的梳理，以及推斷 汽車 零部件是下一個最大的機會方向： 最開始是 特斯拉 電動車受歡迎，供不應求，而電動車數量很少，所以電動車有定價權，造車新勢力開始上漲。電動車紅利後，電動車需要電池，從而傳導到電池的紅利，但之前電運陵池的數量還不多，因此上游此時還未爆發。後面電池的數量到了一個量級引發了質變，上游開始爆發，猛烈漲價，推升了一波電解液等的產能擴張上漲之路。再到後面的鋰礦稀缺上漲之路，這些都是電池到了一個數量級引發的改變，價格猛烈上漲。有時候就是如此，供需關系並不是一條直線，而是曲線，開始很平緩，後面很陡峭的曲線。而電池上游瘋狂的擴產又反過來支持生產更多的電池，電池又支持生產更多的 汽車 ， 汽車 的需求滲透率也不斷上升。工信部數據2021年10月 新能源車 銷售38.3萬輛，市場滲透率16.4%。 中金公司 預測2022 年全球主流市場的新能源 汽車 滲透率，突破10%臨界點，將進入S型增長曲線的陡峭階段。中國新能源車2025/30/50年的滲透率將分別達到30%/61%/90%。歐洲滲透率更高。歐洲 汽車 製造商協會（ACEA）發布了第三季度的市場運行狀況，數據顯示，在第三季度歐盟的新能源 汽車 滲透率已經接近了20%，而如果算上傳統混合動力車型，那歐洲的新車電氣化滲透率則是已經達到39.6%。 從上面的邏輯推理，電動車數量級的量變會刺激 汽車 零部件的猛烈改變，這個改變就類似鋰電池帶動鋰電池的上游，並且這個 汽車 量變帶來的改變才開始。
因此強烈看好未來的最大機會在 汽車 零部件以及與 汽車 相關的配套設施。2、這次的汽配與之前的不同之處： 鋰電池產能擴張支持新能源 汽車 爆發，到某個量級後會帶來汽配的爆發。 汽車 零部件第一次機會來源是只要有 汽車 就行， 汽車 的第一次需求帶來的， 三花智控 、 拓普集團 這些漲了一波。
後面量多了，需要細分高端，類似tws、指紋模組、折疊屏等，功能帶來的細分增量， 恆帥股份 、上聲電子、 欣銳 科技 等等都是如此。再是追求智能化自動化， 德賽西威 、 華陽集團 等等。 這些細分的需求也有個階段：
1.先是只要有產品就可以滿足需求；
2.然後後面會集成多種需求，比如自動清洗系統，後面可不可以和智能系統集成做成智能自動清洗系統呢，鏡子玻璃臟了智能的去清理；
3.最後還會根據此需兄悄隱求積攢下的能力和資源去擴張產品，因為很多產品所需要的核心能力是差不多的，第三個擴展期可能難以理解，舉個例子，做電機的企業，電機可以用來做各種各樣的家用電器，那就可以從電機擴展到除塵機，還可以擴展到別的家用電器。
這也是3次紅利發展期，現在第一層紅利發展期都才剛剛開始，所以這其中有多大的機會和多長的持續性就很明確了。 千萬不要覺得小小的細分出不了大牛股，想當時手機指紋模組的 匯頂 科技 ，僅指紋模組就造就了曾經千億的大公司。 比如 恆帥股份 就是微電機起家，後面將用於電動化、再智能化、再多功能集成等等。這其中單價的提升是10倍級別的，還隨著 新能源車 數量、滲透率的提升，就形成了妥妥的量價提升。這個過程中不僅細分功能需求端受益，基礎端也將受益，比如 滬光股份 ，未來需要更多的線束羨廳。這將會有一個很大的需求升級帶來的產業升級。而在這個高端、電動、智能、功能化的過程中會有很多幾十億到幾百億的，功能可能會帶來完全的增量，比如某個功能加在 汽車 上了，銷量很好。比如電吸門、自動清洗系統等等。這個就類似於手機加了指紋解鎖等帶來的完全增量。類似的會有很多很多。 3、總結： 開始是總量總體， 三花智控 、 拓普集團 ，是基礎的， 汽車 多了，總量大了，細分就會有大的體量，可以支持出現很多細分龍頭。量變到一個程度就會引起完全的改變。往更大的方向來說，不僅是這次的汽配，所有的行業都一樣。當 社會 上某個基礎配套已經逐步完善更新換代了，但市面上的企業還沒把此相關業務納入到自己的商業模式中來的時候就是創業的紅利期。配套就是新能源車的體量起來了，紅利就是細分汽配，很明確，汽配的紅利期剛到。 所以斷定未來高端、電動、智能的細分汽配龍頭將迎來從無到有或從單價極低到極高的巨大增量，超級大牛股將頻出。
未來先是硬體上的自動化、智能化升級，再是軟體上的智能化，軟體上的體量和空間應該更大，當然實現的也會更晚。
就類似手機我們從電阻式按壓屏到電容式觸摸屏、解鎖增加指紋解鎖、面部解鎖，這些是手機硬體上的智能化升級，各種的app軟體就是手機軟體的智能化。
汽車 也會經歷這么一個過程，明白了接下來的發展路徑，也就可以布局投資路徑了。
B. 相城區上聲電子廠咋樣
不錯。
相城區上聲電子廠上班環境非常不錯，屬於流水線坐班，自動化程度高，沒有重體力活。
蘇州上聲電子股份有限公司是一家槐滑電滲轎子公司，成立於1992年6月27日。法定代表人周建明,公司經營范圍包括：生產汽車揚聲器、汽車音響系統、新型電子元器件（頻率控制與選擇元件、敏感元器件及感測器、電力電子器件、光電子器件、新型機電元件），數字放聲設備、數字音、視頻編解碼設備、高檔音響、音箱及相關產品；銷售公司自產產品（涉及許可鉛喊臘證的憑許可證經營）等。
C. 市場點評：3500點上方壓力不小，短期仍維持震盪走勢
財經新聞精選
深交所：全市場注冊制推出還需時日
今天（4月6日），深交所在接受央視財經專訪時表示，兩板合並不會改變投資者門檻和交易機制，對投資者的交易方式和交易習慣不會產生直接影響，而且合並對兩板股票的流動性和估值水平不會產生較大波動。
值得注意的是，兩板合並之後，固定收益類、期貨期權類產品和深港通業務、以及跟蹤相關指數的基金產品不會受到影響，二級市場交易，一級市場申贖等方面也照常運作。
此外，深交所還表示，目前科創板、創業板試點注冊制已全面鋪開，但全市場注冊制推出還需時日。
來源：央視財經
發改委、工信部將開展鋼鐵去產能「回頭看」、粗鋼產量壓減等工作！
國家發展改革委、工業和信息化部將於2021年組織開展全國范圍的鋼鐵去產能「回頭看」檢查以及粗鋼產量壓減工作，引導鋼鐵企業摒棄以量取勝的粗放發展方式，促進鋼鐵行業高質量發展。2021年粗鋼產量壓減工作將在鞏固提升鋼鐵去產能成果基礎上，統籌考慮做好「六穩」工作、落實「六保」任務、碳達峰碳中和長遠目標節點要求以及鋼鐵行業平穩運行等因素，在保持鋼鐵行業供給側結構性改革政策連續性和穩定性的同時，堅持市場化、法治化原則，區分情況，分類指導，重點壓減環保績效水平差、耗能高、工藝裝備水平相對落後企業的粗鋼產量，避免「一刀切」，確保實現2021年全國粗鋼產量同比下降。
來源：國家發改委
3425隻！3月私募基金新增備案創年內新高
今年以來，雖然A股市場各大指數有所調整，但私募產品新增備案仍保持在高位。其中3月份完成備案的全市場私募基金與證券私募基金數量均創出年內新高。據統計獲悉，3月份有3425隻新增備案的私募產品，較2月份足足增加了917隻。另據統計，3月有29家私募備案的基金數量在10隻及以上，從備案多隻基金的私募管理人來看，百億量化巨頭依舊是備案的主力軍，有17家百億私募在列，其中就包括石鋒資產、東方港灣、誠奇資產、靈均投資等。
來源：財經網
證監會集中公布29條投行業務違規處罰信息 涉及多家券商和個人
今日，證監會網站公布29條投行業務違規處罰信息，落款日期多在1-3月之間，涉及多家證券公司。相關業務負責人也受到監管談話、警示函監管措施等不同程度的行政處罰。券商違規行為多包括對發行人核查不充分、內部控制有效性不足、未勤勉盡責督促發行人等。
來源：21世紀經濟報道
發改委調研抽水蓄能 儲能系統為新能源重要補充
據江蘇省發改委近日披露，國家發改委價格司彭紹宗副司長一行就完善國家抽水蓄能價格政策、制定儲能電站價格形成機制赴江蘇開展專題調研。國家發改委將會同能源局，加強對電化學儲能項目扶持政策的研究。國網能源研究院預計，到2060年，中國新型儲能裝機規模將達420GW左右。
來源：證券時報網
市場熱點聚焦
市場點評：3500點上方壓力不小，短期仍維持震盪走勢
周二兩市大盤指數震盪調整，市場總成交金額較前一交易日有所減少。具體來看，滬指收盤下跌0.04%，收報3482.97點；深成指下跌0.28%，收報14083.3點；創業板下跌0.72%，收報2831.60點。
盤面上看，氫能源概念股、碳中和概念股和光伏概念股表現活躍，漲幅居前，旅遊股和家電板塊則表現較弱。從走勢上看，市場目前處於大的箱體震盪中，近期處於尋找箱體上沿的階段，3500點上方有著不小壓力，短期指數若繼續向上，則需保持謹慎。
操作上，建議迴避短期累計漲幅較大的個股，留意次新和碳環保等短期高彈性品種的博弈性機會，關注晶元半導體漲價帶來的機會以及業績向好的個股。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
宏觀視點：IMF再度上調今明兩年全球經濟增速預期 中國預期增速今年8.4%明年5.6%
國際貨幣基金組織6日發布《世界經濟展望報告》，預計2021年中國經濟將增長8.4%，較1月份預測值上調0.3個百分點。預計2021年全球經濟將增長6%，較1月份預測值上調0.5個百分點。
來源：證券時報網
建築工程行業：基本面改善，估值有望提升
由於低基數原因，今年1-2月固定資產投資同比增長35.0%，房地產投資同比增長38.3%；基建投資同比增長36.6%；製造業投資增長37.3%。政府工作報告指出，十四五期間，要推動綠色發展，促進人與自然和諧共生。堅持綠水青山就是金山銀山理念，加強山水林田湖草系統治理，加快推進重要生態屏障建設，構建以國家公園為主體的自然保護地體系，森林覆蓋率達到24.1%。落實2030年應對氣候變化國家自主貢獻目標。加快發展方式綠色轉型，協同推進經濟高質量發展和生態環境高水平保護，單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。園林生態將在碳中和中發揮重要作用。基建REITs有序推進，專項債以及多渠道融資等政策落地，也有望提振今年基建投資。
來源：國信證券研報
點評：建築行業經過過去幾年的調整，當前不論是絕對估值還是相對估值都在歷史底部。隨著今年十四五規劃落實，行業有望迎來估值修復。建築行業低估值龍頭訂單收入體量大且經營穩健。隨著逆周期調控政策落實，龍頭企業訂單有望加快落地，業績確定性強，估值修復空間大。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
新股申購提示
龍高股份申購代碼707086，申購價格12.86元；
上聲電子申購代碼787533，申購價格7.72元；
深圳瑞捷申購代碼300977，申購價格89.66元；
重點個股推薦
參見《早盤視點》完整版（按月定製路徑：發現-資訊-資訊產品-資訊-早盤視點；單篇定製路徑：發現-金牌鑒股-早盤視點）
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
點評：雖然IMF的這份經濟展望報告對全球經濟恢復的前景樂觀，但經濟復甦的進度取決於疫苗接種的速度和疫情的發展態勢。另一方面，為了應對疫情，各國尤其是以美國為首的發達國家超發了大量貨幣，導致資產價格暴漲，一旦美國的刺激政策退出，資產價格泡沫破裂，勢必帶來金融市場的大動盪。這是投資者需要特別注意的。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
D. 蘇州上聲電子股份有限公司怎麼樣
簡介：蘇州上聲電子有限公司於1992年7月合資創辦，公司主要生產和經營汽車揚聲器及相關的電子產品。公司注冊資本500萬美元，佔地面積43000平方米，現有職工900餘人，其中管理人員和技術骨幹200餘人。
蘇州上聲是國家重點高新技術企業、國家863/CIMS工程示範企業、江蘇省高新技術企業、江蘇省明星企業、江蘇省文明單位、江蘇省技術密集知識密集型企業、江蘇省企業資信等級AAA企業，江蘇省CAD應用示範企業、國家二級檔案管理企業。公司通過了ISO/TS16949質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證與OHSAS18001職業健康安全管理體系的認證。
公司的主導產品有福特林肯高檔轎車揚聲器、別克轎車揚聲器、賽歐轎車揚聲器；汽車用揚聲器在國內的市場佔有率達45%以上，排名全國第一。公司產品分別與大眾、通用、神龍、菲亞特、奇瑞、中華、躍進、亞星、金龍等國內車廠配套；國外車廠主要配套有美國福特、美國克萊斯勒、義大利菲亞特、土耳其菲亞特、日本安橋等，出口量占公司總產量的50%以上，公司的產品性能優良，滿足了各類汽車廠商的要求。
法定代表人：周建明
成立日期：1992-06-27
注冊資本：12000萬元人民幣
所屬地區：江蘇省
統一社會信用代碼：91320500608285358M
經營狀態：在業
所屬行業：製造業
公司類型：股份有限公司(非上市)
英文名：Suzhou Sonavox Electronics Co., Ltd.
人員規模： 500-999人
企業地址：蘇州市相城區元和街道科技園中創路333號
經營范圍：生產汽車揚聲器、汽車音響系統、新型電子元器件(頻率控制與選擇元件、敏感元器件及感測器、電力電子器件、光電子器件、新型機電元件),數字放聲設備、數字音、視頻編解碼設備、高檔音響、音箱及相關產品;銷售公司自產產品(涉及許可證的憑許可證經營)。自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限定企業經營或禁止進出口的商品及技術除外)。(依法須經批準的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)
E. 智能汽車時代拉開序幕
消費群體變遷和新盈利模式塑造的雙重推動下， 汽車 智能化在加速發展，智能化邊界也在不斷擴容。 作為伴隨智能手機崛起而長大的一代，90後/00後對 汽車 的智能網聯化需求更加突出尤其是在某些體驗感很深的座艙&；自動駕駛等領域，會成為影響購車決策的重告或要因素；同時 汽車 行業盈利模式正從製造端向軟體端延伸，盈利對象從新車銷售向存量市場全生命周期擴展，智能化是實現新盈利模式的前提，也是最主要載體。在多重因素驅動下， 汽車 智能化將迎來加速發展，智能化的冊磨邊界逐步從精密控制走向提升駕駛體驗。
相對低單品價格、低安全等級要求、強體驗感受，智能座艙產品具有很強爆發性。 座艙作為駕駛的空間主體，更容易從視覺和聽覺兩個維度與駕駛員形成智能交互和駕駛感受，容易打造出差異化賣點；座艙的主要應用多聯屏、聲學系統、HUD等單價相對較低，能兼容中端車型因而具備廣泛的客戶群體；而座艙中除了車機外大部分產品的安全等級要求相對較低，開發周期相對短。綜合看來，智能座艙的單品具備快速放量的基礎。
L2+級別的ADAS裝配率開始加速提升，帶動感知層攝像頭、毫米波雷達等感測器的快速放量，執行州友斗端的線控應用也將加速滲透。 2020年中國的ADAS裝配主要以L0和L1級別為主，預計到2025年L2+級別滲透率將達到35％，在這個過程中攝像頭、毫米波雷達的單車用量將持續提升；而在執行端，更高級別自動駕駛對於制動和轉向等產品的線控解耦要求更加強烈，帶動線控制動和電子轉向的加速滲透。
投資建議： 推薦座艙電子、自動駕駛及軟硬體產業鏈、車身電子及其他配套產業鏈。座艙電子推薦標的上聲電子、華陽集團、華域 汽車 、均勝電子等，自動駕駛及軟硬體服務推薦標的科博達、德賽西威、吉利 汽車 、長城 汽車 、聯創電子（電子組覆蓋）、舜宇光學 科技 （電子組覆蓋）、中科創達（計算機組覆蓋）；底盤電子推薦標的伯特利、中鼎股份、保隆 科技 、拓普集團；車身電子推薦星宇股份、福耀玻璃；其他領域推薦合興股份，受益標的滬光股份。
風險提示： 行業競爭加劇的風險，自動駕駛監管政策的風險。
本文源自金融界
F. 新能源汽車智能化的超長慢牛周期
汽車 電動化（鋰電上游和中游材料）開啟新周期前半場，那麼新能源 汽車 的智能化（零部件及電子器件）就是超長的後半場
去年下半年兩三舉耐個月的弊答團行情才是 汽車 智能化的預熱。 汽車 智能化成為新一輪朱格拉周期核心抓手， 汽車 深度智能化將推動國內自主品牌品牌溢價持續提升。
中國乘用車新增長周期即將啟動，以電動車為載體的智能網聯技術有望成為新周期的重要抓手，電動車滲透率已突破10%的關鍵位置，開啟了新周期的前半場，智能化有望加速新周期的後半場賦能自主品牌全面崛起。
自主品牌全面崛起，中國需要自己的「特斯拉」和「博世」。
電動化的前半場造就了動力環節全球龍頭寧德時代，智能化的後半場需要更多自主可控的中國零部件和電子器件龍頭供應商。
預計智能化的後半場，隨著自主品牌全面崛起，更多國產全球公司有望出現。底盤作為 汽車 的核心總成件，除動力環節外的制動、懸掛等核心環節有望實現進口替代，中國自主品牌的全面崛起需要一批常年聚焦核心」賽道」的中國企業壯大國內供應鏈，中國需要自己的「大陸」和「博世」。
智能化屬性的零部件、電子器件企業將是下輪周期價值增長的新高地。
國內自主品牌量價齊升，四倍加速度撬動零部件板塊萬億市值增量
國內自主品牌未來十年銷量及租橘ASP均有望實現翻倍式增長，量價齊升將為自主品牌供應鏈帶來四倍加速度驅動的龐大市場空間。我們預計2030年自主品牌市佔率接近65%，ASP約20萬元。假設：1、乘用車每年2%-3%（2023年開始）的復合增速；2、零部件板塊10%凈利率；3、零部件板塊PE估值中樞為20-30。因此在30倍PE的樂觀假設下，2030年有望撬動零部件板塊萬億級別市值增量，自主品牌有望拉動4.1-8.3萬億元的零部件市值空間，那麼隨著時間的跨度拉長，新能源 汽車 智能化開啟超長的慢牛行情！
智能座艙中的人機交互龍頭（上聲電子）
智能座艙中的智能網聯龍頭（德賽西威、中科創達）
高增量市場的電子連接器龍頭（瑞可達、電連技術、合興股份、滬光股份、博威合金）
G. 蘇州汽車零部件生產企業名錄
1、博世汽車部件(蘇州)有限公司
公司主要有五個事業部組成，負責生產、銷售汽車電子、底盤控制、底盤制動、多媒體系統零部件和用於零部件組裝的機器設備。
2、德爾福電子(蘇州)有限公司
德爾福集團(Delphi Corporation) 總部位於美國密執安州（Michigan），在汽車電子、零部件和系統集成技術方面處於世界領先地位；排名財富全球500強中，在世界41個國家設有171家全資製造廠、42家合資廠、53個客戶服務中心和銷售代表處、以及33個技術中心。
3、天合（蘇州）汽車電子有限公司
天合(蘇州)汽車電子虧腔有限公司於1996年03月27日成立。法定代表人Ralf Jeskulke，公司經營范圍包括：開發、生產或委託生產、銷售汽車和摩托車電子、電器產品，汽車和摩托車零部件，模具，塑料沖壓零部件及產品的售後咨詢和服務等。
4、蘇州上聲電子有限公司
蘇州上聲電子有限公司於1992年06月27日在蘇州市工商行政管理局登記成立。法定代表人周建明，公司經營范圍包括生產汽車揚聲器，汽車音響系統、新型電子元器件（頻率控制與選擇元件等。
5、奇昊汽車系統
奇昊汽車系統（蘇州）有限公司於2006年07月11日在蘇州工業園區市場監督管理局登記成立。法定代表人LEYENDECKER WEN，公司經營范圍包括研發、生產高精密度汽車沖壓模具，金屬汽車零部件等。
6、特意科汽車部件(蘇州)有限公司
特意科汽車部件（蘇州）有限公司於2008年01月31日在蘇州市吳江區市場監督管理局登記成立。法定代表人金岡克典，公司經營范圍包括汽車關鍵零部件製造及關鍵技術研發（汽車用特種橡膠配件）等。
7、吉安汽車配件(蘇州)有限公司
吉安汽車配件(蘇州)有限公司於2004年06月15日成立。法定代表人申鳳哲(SHIN BONGCHEOL)，公司經營范圍包括：研發、製造汽車制動系統、轉向裝置零部件、汽車減震器和車輛空調設備及汽車零部件模具；銷售本公司所生產的產品並提供相關技術服務等。
8、金龍聯合汽車工業(蘇州)有限公司
金龍聯合汽車工業（蘇州）有限公司成立於1998年底，人們簡稱"蘇州金龍"。公司現擁有總資產49億元，員工6000餘人，其中各類專業技術人員1100多人。
9、瀚德汽車產品(蘇州)有限公司
瀚德汽車產品（蘇州）有限公司於2005年01月25日在蘇州工業園區市場監督管理局登記成立。法定代表人BO GERHARD ANNVIK，公司經營范圍包括開發、生產技術上領先的汽車隱空埋剎車制動產品包括ABS剎車系統等。
10、日立汽車部件(蘇州)有限公司
是世界最大的電子產品生產商之一的日本日立製作所第一事業本部在中國設立的生產、銷售汽車電子控制系統產品的獨資子公司。
以上參考內容：
1、網路--博世汽車部件（蘇州）有限公司
2、網路--德爾福電子（蘇州）有限公司
3、網路--天合（蘇州）汽車電子有限公司灶螞
4、網路--蘇州上聲電子有限公司
5、網路--奇昊汽車系統（蘇州）有限公司
6、網路--特意科汽車部件（蘇州）有限公司
7、網路--吉安汽車配件（蘇州）有限公司
8、網路--金龍聯合汽車工業（蘇州）有限公司
9、網路--瀚德汽車產品（蘇州）有限公司
10、網路--日立汽車部件（蘇州）有限公司
H. 張誼浩是什麼人福立旺獨立董事
張誼浩先生：1976年9月出生指局,中國籍,無境外永久居留權,經濟學博士學歷,美國咐告哈佛大學商學院訪問學者,英國倫敦政治經濟學院訪問學者,美國堪薩斯大學商學院訪問學者。2004年至今於南京大學商學院任教,現為南京大學商學院教授唯簡讓及博士生導師、蘇州上聲電子股份有限公司獨立董事、江蘇宏圖高科技股份有限公司獨立董事;2017年12月至今任公司獨立董事。