1. 公司權證管理制度
利用信託制度實施股票期權計劃
股權激勵是一個廣義的概念，含括學界及實踐中使用的股票期權、認股權證、經營者持股、職工持股及虛擬股票等概念。其中股票期權制度是最受關注的問題。目前，政府各相關部門及業界正在積毀悄極探討，在當前社會經濟法律體制環境下，如何實施股票期權計劃，特別是如何解決存在的法律障礙和相關配套制度條件。
股票期權實施法律障礙
股票期權計劃雖然在歐美等市場經濟發達國家被普遍採用且效果良好，但是，在我國，實施股票期權計劃卻面臨著相應纖李渣的法律制度障礙和市場條件的欠缺。總括一下，基本的法律障礙主要有如下幾點：公司不得持有本公司股票的問題。股票期權計劃的實施，首先要解決行權時即實際購買股票時的股票來源問題。從規范的制度設計看，該股票（或股票額度）應來自公司，即期權權利人以事先確定的價格從公司實際購得股票。而根據我國的公司法律制度，公司無法擁有本公司股票。首先，我國《公司法》採行實收資本制而不是授權資本制，即公司章程載明的注冊資本必須於公司設立登記時全部由股東認繳，也即對上市公司而言，其股票必須全部發行在外，公司不能庫存自己的股票，也不擁有待發行的股票額度。其次，根據我國《公司法》第149條規定，公司不得收購本公司的股票，除非是為了減少公司注冊資本或與持有本公司股票的其他公司合並之目的，這等於又堵死了公司從二級市場回購並持有本公司股票的另一途徑。盡管有的人士提出，可以採用讓公司大股東出售或轉贈股份包括國有控股股東減持股份的方式來解決股票來源問題，且在實踐中，確有此類事情發生。但是，筆者認為，這並不是一個規范做法，規范的股票期權計劃是由公司以自己名義並為公司整體發展利益而實施的，而不是由公司的某一股東實施的。那隻是一種權宜之計，其操作完全取決於大股東的單方意願，不但每個公司的情況特別是股東持股結構並不相似，而且其中仍有許多法律問題（如計價、流通等），因而不能作制度性的推廣。
股票流通的法律限制。完整的股票期權計劃應包括行權後的股票流通。只有允許流通，才能使股票期權的激勵成分真正實現。否則，若不允許流通，持股人只能實現紙上富貴。這顯然使股票期權激勵機制無法正常發揮作用。而我國《公司法》第147條正是對公司高級管理人員持有的公司股票的流通作了限制，該條規定，公司董事、監事、經理應當向公司申報所持有的本公司股份，並在任職期內不得轉讓。
內幕交易的問題。內幕交易是為任何國家的證券法律所禁止的行為。我國《證券法》（第67條、第70條）及其他證券法規均規定，禁止內幕知情人員利用內幕信息買賣股票。《股票發行與交易管理暫行條例》第38條還規定，股份公司董事、監事、高級經理人員和……將其持有的公司股票在買入後6個月內賣出或者在賣出後6個月內買入，由此獲得的利潤歸公司所有。也就是說，即使上述兩個法律障礙得以通過修改法律加以解決，在實施股票期權計劃過程中，內幕交易又必將成為另一個法律問題。要想防止內幕交易的發生，出了立法限制外，內幕人員嚴守誠信原則是必不可少的。然而，在我國目前的市場環境中，期望作為股票期權計劃受益人的公司高管人員都能在賣出股票時不利用所掌握的內幕消息，無疑過於天真。因而，在允許期權權利人通過擇機賣出股票以實現最大激勵利益和禁止內幕交易之間，就構成了一對十分現實的矛盾。
這些法律障礙問題不解決，規范的股票期權計劃就無法實施。但由於市場對股票期權計劃的需求已變得十分急迫，且股票期權計劃確實具有巨大的經濟意義，因此在現實中先行修改法律，再實施股票期權是一個並不可行的方案選擇。為此，必須尋求其他解決途徑。
利用信託機制實施股票期權
在未修改法律的情況下，能否在我國現行的
法律框架內找到合法有效的實施股票期權計劃的其他途徑呢？筆者認為可以，並建議借用信託機制，通過一定的創新設計，實施股票期權計劃。
我國《信託法》第2條規定，本法所稱信託，是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或處分的行為擾枝。第7條規定，設立信託，必須有確定的信託財產，並且該信託財產必須是委託人合法持有的財產。本法所稱財產包括合法的財產權利。據此，股票期權作為一種財產權利，其行使和處分，即作為一項資產進行管理，自然可以通過信託方式委託他人辦理。也就是說，股票期權計劃，完全可以通過信託契約的方式安排實施。具體講，可分如下幾個步驟：（一）公司在擬訂股票期權計劃時，在計劃中明確指定某一信託機構，並通過協議（該協議並非信託協議）約定，由該信託機構在股票期權開始實施的一段時間內，以盡可能低的價格從證券二級市場上以自己名義購買並持有約定數量的公司股票，同時就實際購買價和事先確定的期權行權價之差價的承擔和支付等問題加以約定；（二）在公司授予特定人員股票期權後，股票期權權利所有人立即按公司要
求，與公司指定的信託機構簽署統一格式的信託協議，載明其可行權的股票數額，將其期權的行使（權）委託給該信託機構，由該信託機構在規定的行權期間內按事先確定的行權價格自行決定行權，同時，指明信託受益人（可以是委託人自己，也可以是委託人指定的第三人）；（三）信託機構在以自己名義行權後，可按協議雙方的約定，以自己名義持有或售出股票；（四）信託機構將最終處分股票所得收益扣除相應費稅後支付給信託受益人，信託關系終止。通過信託機制實施股票期權計劃，在我國目前的法律和市場環境下，有如下幾點好處和意義：可以有效解決在《公司法》中有關實收資本
制和股票回購限制規定未作修改的情況下的公司股票來源問題。信託機構作為獨立的第三人，以自己名義購買、持有並處分股票並不違反任何現行法律規定。股票有了合法來源，就為股票期權計劃的實施提供了必要的前提條件。
可以解決《公司法》規定的公司高管人員在任職期間不得轉讓所持公司股票的問題。信託機構可以自己名義賣出股票，從而讓股票期權計劃項下的股票具有可流通性，使得公司高管人員在股票期權激勵制度中應實現的收益可以及時得到兌現，從而真正使得股票期權制度能夠充分發揮其激勵機製作用，達現制度的效率和目的。
可以避免或減少內幕交易情況的發生。信託機構在以自己名義行權和處分股票時，可憑借其專業經驗和技能，根據市場具體情況，遵循行業規則和自律規章，獨立、誠信、謹慎、合法地行使股票期權，購買（行權）、管理（持有）和處分（出售）股票，而不必聽從作為信託委託人的公司高管人員難免是基於內情的指令，且可在統一格式的信託協議中明確禁止屬內幕交易性質的任何交易指令，從而避免或至少可以減少內幕交易情況的發生。
當然，我們必須認識到，雖然通過信託方式，可以在不修改現行法律的情況下，成功地實施股票期權計劃，但是，為了規范有序地推行股票期權計劃，還是有必要制定相應的行政法規或部門規章，對利用信託制度實施股票期權進行必要的規制，特別應規定如下幾方面問題：（一）明確允許公司可通過信託方式實施股票期權計劃，即確認此等信託的目的合法性；（二）規定可辦理此等信託的機構類別（應僅限於信託公司），（三）明確此等信託是否需要登記；（四）規定相關的信息披露要求；（四）規定信託機構在此等信託業務中的融資問題；（五）其他重要事項。相對於修改《公司法》和《證券法》而言，制定行政法規或部門規章，是較為容易實現的。因此，借用信託機制，實施股票期權計劃，是十分可行的。
君澤君律師事務所 陶修明
2. 哪部法律規定了股票和上市公司的
見《公司法》第四章第五節，關於上市公司組織幾個歐的特別規定；《證券法》第三章第二節關於證券上市的規定等。
另外，公司上市肯定是要發行股票的，因此，公司法和證券法關於股票的發行也是在調整公司上市。
此外證監會還頒布了很多規章，比如：《上族納賣市公司治理准則》、《上市公司回購社會公眾股份管理辦法（試行）兆逗》、《上市公司股權激勵管理辦法》、《上市公司章程指引》、《上市公司股東大會規則》、《上市公司證券發行管理辦法》、《首次發行股票並上市管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》、《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施茄旅辦法》等等。
3. 上市公司是發行股票是從哪裡拿到錢的
上市公司發行股票，投資者購買股票，融資就實現了，錢是投資者付的。而投資者之所以會購買股票，是因為要成為股東，能享有股東的權利——若公司經營得好，股東就能分享公司經營成果，得到分紅、或者股價會上漲，從而投資能得到補償。
證券發行（securities issuance），是指政府、金融機構、工商企業等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。任何一個經濟體系中都有資金的盈餘單位（有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業）和資金的短缺單位（有投資機會的企業、政府和有消費需要的個人），為了加速資金的周轉和利用效率，需要使資金從盈餘單位流向短缺單位。 根據發行價格和票面面額的關系，可以將證券發行分為溢價發行、平價發行和折價發行三種形式。
具體程序如下：
(一)證券發行的核准 發行人依法申請核准發行證券所報送的申請文件的格式、報送方式，由依法負責核準的機構或者部門規定。
國務院證券監督管理機構設發行審核委員會，依法審核股票發行申請。
國務院證券監督管理機構依照法定條件負責核准股票發行申請。國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門應當自受理證券發行申請文件之日起3個月內，依照法定條件和法定程序作出予以核准或者不予核準的決定，發行人根據要求補充、修改發行申請文件的時間不計算在內;不予核準的，應當說明理由。
(二)證券發行的保薦。
《證券法》規定，發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法採取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。
(三)證券發行的承銷
證券承銷是證券經營機構依照協議包銷或者代銷發行人向社會公開發行的證券的行為。發行人向不特定對象公開發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。
1.證券承銷的方式
證券承銷業務採取代銷或者包銷方式。
2.證券承銷的協議
證券公司承銷證券。應當同發行人簽訂代銷或者包銷協議。
3.承銷團承銷證券
向不特定對象公開發行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
4.證券承銷的期限
證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
4. 有關公司轉讓股票的相關法律法規有哪些
公司法對股份轉讓有以下規定：應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行；記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓；無記名股票由股東將該股票交付給受讓人後即發生轉讓的效力；其他規定。
【法律依據】
《中華人民共和國公司法》第一百三十七條
股東持有的股份可以依法轉讓。
第一百三十八條
股東轉讓其股份，應當在依法設立的證券交易場所進行或者按照國務院規定的其他方式進行。
第一百三十九條
記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓;轉讓後由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載於股東名冊。
股東大會召開前二十日內或者公司決定分配股利的基準日前五日內，不得進行前款規定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規定的，從其規定。
5. 公司回購股票，這筆花費的資金是從哪來的，回購得到的股份歸誰
公司回購股票，這筆花費的資金是公司未分配利潤，就是公積金。回購的股份將從總股本中扣除股份回購是指公司按照一定程序回購公司已發行或流通的股份的行為，主要目的是通過大規模回購公司已發行的股份來改變公司的資本結構，並通過這種方式減少流通股，提高股價。
股份回購是指上市公司利用現金等方式從股票市場回購公司發行的一定數量的股份的行為，公司可以在股份回購完成後核銷回購的股份，但在絕大多數情況下，公司將回購的股份保留為「庫藏股」，不再屬於已發行股份，不參與每股收益的計算和分配。庫藏股未來可以轉讓作其他用途，如發行可轉換債券、員工福利計劃等，或在需要資金時出售。
拓展資料：一、回購股票的方式：
根據股票回購的地點不同，可分為現場公開收購和場外協議收購。現場公開收購是指上市公司將自己等同於任何潛在投資者，委託在證券交易所擁有正式交易席位的證券公司根據公司股票的當前市場價格代表他們回購。在國外更成熟的股票市場，這種方式更受歡迎。場外協議收購是指股票發行公司和某些類別（如國有股）或某些類別（如公司股、B股）投資者在店面市場通過談判直接見面回購股票。談判的內容包括價格和數量的確定，以及執行時間等。
二、回購股票是利好還是利空：
一般來說，上市公司回購股票在一定程度上向市場投資者傳遞了一個信息，即上市公司發展潛力大，大股東對股票比較看好，這將增加投資者對市場的信心，增加買盤，在買盤的推動下，股價上漲，這是一個好消息。同時，如果上市公司回購股票是為了穩定公司股價，維護公司形象，提高資金使用效率，作為股權激勵計劃實施的股票來源，這是好事，會在一定程度上刺激股價上漲；但如果上市公司回購股票是為了將來變相減持，那就是壞事。因此，投資者在分析上市公司回購是好是壞時，應綜合考慮其他因素。
6. 公司股權激勵的相關規定
法律分析：《上市公司股權激勵管理辦法》是為進一步促進上市公司建立、健全激勵與約束機制，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及其他有關法律、行政法規的規定製定。由中國證券監督管理委員會於2016年7月13日發布，自2016年8月13日起施行。擬實行股權激勵的上市公司，可以下列方式作為標的股票來源：（一）向激勵對象發行股份；（二）回購本公司股份；（三）法律、行政法規允許的其他方式。
法律依據：根據《上市公司股權激勵管理辦法》第十二條規定：擬實行股權激勵的上市公司，可以下列方式作為標的股票來源：（一）向激勵對象發行股份；（二）回購本公司股份；（三）法律、行政法規允許的其他方式。
7. 證券法第二條規定有哪些
第二條 在中國境內，股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發行和交易，適用本法。本法未規定的，適用公司法和其他法律、行政法規的規定。
政府債券的發行和交易，由法律、行政法規另行規定。
【釋義】 本條是對《證券法》的調整范圍和證券發行、交易活動的法律調整作出的規定。
《證券法》的調整范圍就是指本法所要規范的對象，或者說本法在哪些領域、對哪些人、哪些行為產生效力，只有對調整范圍有了正確理解，才能正確地運用這部法律。下面對本條內容逐項加以介紹：
一、本法是全國人大常委會通過的法律，在中國境內適用，體現了主權原則，這是《證券法》在地域方面的法律效力。
二、本法所調整的是股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發行和交易行為。之所以這樣確定，第一，符合中國的實際情況。因為股票、公司債券已經根據《公司法》的規定在現實中存在，並且成為證券市場上的基本品種;即使發行比較早的，也按照《公司法》的規定作了規范。第二，資本市場上的投資活動一般有兩種基本形態，一是發行股票，形成股權關系;二是發行債券，形成債權關系。或者說，在證券市場上所使用的融資工具有兩種基本形式，一種是體現股權關系的股票，另一種是體現債權關系的債券，在債券中除了政府債券外，主要就是公司債券。所以，本法的調整范圍確定為股票和公司債券的發行與交易是合適的。至於國務院依法認定的其他證券，這是考慮到實際情況極為復雜，應當在法律上留有餘地，以便容納一些新出現的品種。
三、關於證券發行、交易活動的調整，本法作出了適宜的規定。這就是說構成證券法律制度的，不僅僅是一部《證券法》，而是若幹部有關的法律、行政法規，其中主要為《公司法》。作出該規定是考慮到證券市場是現代公司制度和信用制度的產物，股票的產生來源於公司的設立，也即沒有公司的設立就不會有股票的發行，因而按各國的通行做法，在《公司法》中規范股票的發行;公司債券是公司籌資的工具，因而也在規范公司行為時對其加以規范。本法的有關規定主要是作了如下處理，一是重申《公司法》的規定，二是對《公司法》的規定作了補充，三是根據新情況、新需要作出了新的規范。可知，兩部法律並不矛盾，是相互銜接的。
四、政府債券的發行和交易另行立法，不再適用本法。這是由於政府債券(包括國庫券等)的發行主體、發行程序、交易方式、決策層次等都有特殊性，需要另行制定法律、行政法規加以規范。
8. 原始股是什麼意思原始股如何購買
原始股是公司在上市之前發行的股票。在中國股市初期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票。
社會上出售的所謂「原始股」通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。通過上市獲取幾倍甚至百倍的高額回報。通過分紅取得比銀行利息高得多的回報。
如果需要買的話，有以下兩個途徑：
1、對有意購買原始股的朋友來說，一個途徑是通過其發行進行收購。股份有限公司的設立，可以採取發起設立或者募集設立的方式。
2、另外一個途徑即通過其轉讓進行申購。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。一年之後的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。
(8)法規規定的公司股票的來源擴展閱讀：
購買注意事項
1、看承銷商資質
購股者要了解承銷商是否有授權經銷該原始股的資格，一般有國家授權承銷原始股的機構所承銷的原始股的標的都是經過周密的調研後才進行銷售該原始股的，上市的機率都比較大；反之，就容易上當受騙。
2、企業經營情況
購股者要了解發售企業的生產經營現狀。了解考察企業的經營效益的好壞可從企業的銷售收入、銷售稅金、利潤總額等項情況去看，這些數字都能在企業發售股票說明書中查到。
3、看股票用途
要看發行股票的用途。一般說來，發售股票的用途是用來擴大再生產的某些工程項目、引進先進的技術設備、增強企業發展後勁的某些用項等，這些都是值得投資的。
4、企業負債情況
要看發售股票企業負債的額度。購買某企業的股票時要特別注意該企業公布的一些會計資料報告，這些資料報告發售企業資產總額、負債總額、資產凈值等。
5、看溢價比例
要看溢價發售的比例。企業發售股票大多採取溢價發售的辦法。溢價發售的比例越小，購股者的風險性越小，溢價發售的比例越大，給購股者造成的風險性就越大。
6、看預測股利
要看預測分紅的股利。股利越高說明資金使用效果越好，這當然是投資者最為期望的。所以，在選擇購買股票時，要看預測分紅股利的高低，股利高的是優先選擇的對象，低的應當慎重購買。
居民購買股票不宜集中投放。投資股票具有高利潤、高風險兩重性，因此在利益風險並存的形勢下，要採取分散投資的方法減少投資的風險性，增強投資的效益性。要對發售企業作出長遠正確的預測。
9. 股權激勵的股份來自哪裡
實施股權激勵的上市公司一般通過定向增發、大股東出讓、向二級市場回購來作為股權激勵的股票來源。
公司股權激勵常用的模式有四種
一、 虛擬股票模式
1、 定義：公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以享受一定數量的企業分紅權和企業資產增值權。
2、 特點：不涉及股權結構變動，但會影響企業股東分紅結構的變化，根據股東意願：A：有分紅權B：可以給資產增值權
3、 優點：一般3年期，便於管理，以公司治理層面來經行約束，使激勵對象能上能下
4、 缺點:A:激勵效果較弱
5、 虛擬股票模式中確定的要點：1、總股數的確定2、內部市場價格的確定3、受益人的確定4、受益人當年所獲虛擬股票獎勵的數量的確定
註：企業激勵對象以質押金的形式購虛擬股的方式可以，但不可以以認購方式，這有違背《銀行法》相關法律。
二、股票期權模式
1、 定義：公司授予激勵對象在一定期限內，照固定的期權價格購買一定份額公司股票的權利。
2、 特點：不需要更改公司注冊信息，只是流通股變化，行權時需證券會備案。
未來行權價>股票市價->盈利
未來行權價<股票市價->虧損
3、 優點：A:流程相對簡單；B：不影響公司股權框架
4、 缺點:只適合上市公司操作
5、 股票期權模式中確定的要點:1、行權價的行權條件；2、股票期權的有效期；3、權期權的數量。
注:上市公司操作的多，非上市公司如果做股票期權，其實不是真正意義上的股票期權，是以帳面凈資產增值權的模式。
三、期股
1、 定義：一定時間後企業授予經營者一定實股，前期經營者首付部份保證金（部份實股），其餘部份向企業貸款，到期轉換為實股的一種模式，一般企業貸款給經營者以每年分紅的形式，有效解決經營者融資 。
2、 特點:A激勵對象一般是公司管理層；B激勵對象必須交一定的保證金，由公司統一管理;C不影響公司組織結構;D一般4-5年後行權，每年分紅數總額>轉換時應分配的實際股份->不需補交->分配實股。每年分紅數總額<轉換時應分配的實際股份-保證金->補繳款到轉換股份數後轉換實股。每年分紅數總額>轉換時應分配的實際股份-保證金->補繳保證金達到轉換股份後轉換實股。
3、 優點：A激勵對象先行投入保證金，激勵效果強；B拿到實股是長期的;C每年以當年分紅來抵減轉換實股時的股份，增強了約束力.
4、 缺點:A業績要求相對穩定，不是所有企業都可以做，由其互聯網等業績不穩定企業；B周期一般4-5年，時間較長，內險較大；C缺乏持續性，轉換後激勵效果明顯降低.
四、 員工持股計劃模式（ESOP）
1、 定義：激勵對象認購企業部份股權的計劃
2、 特點：A持股人需為本企業員工；B不能轉讓、繼承股份；C認購股份來源有：自籌、貸款、公司公益金分配、獎勵分紅等；D持股員工可參與公司利潤分享；E屬於內部股份，不影響企業組織結構
3、 優點：激勵效果持久，效果好。
4、 缺點：股份管理復雜，持股主體確認比較麻煩，不同企業做出的效果差異很大。
員工持股計劃模式確定的要點：A量：股份分配的量需根據企業實際情況找專業機構用科學方法計算得出；B價：上市公司執行員工持股計劃時，每股價格一般為股票價，非上市公司執行員工持股計劃時，一般以每股凈資產價格定價；C錢：激勵對象認購款來源，自籌部份（一般50%左右），其餘以貸款、公司公益金分配、獎勵分紅等籌集。
10. 原始股和股票的區別
原始股是公司上市之前發行的股票，為公司融資提供渠道。公司順利上市，那麼原始股在解禁期過後就能與普通股票一樣，自由上市流通。因為原始股一般溢價低，公司上市以後，原始股股東將會獲得超高的利潤。
如果公司不能通過審核上市，那麼原始股股東只能被動持有公司股票，通過股權轉讓等方式變現。對於持有股本不多的原始股股東，並沒有參與公司各項決策的權利，與一般乾股的意義差不多的。
(10)法規規定的公司股票的來源擴展閱讀：
原始股是公司在上市之前發行的股票。在中國股市初期，在股票一級市場上以發行價向社會公開發行的企業股票。
社會上出售的所謂「原始股」通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。通過上市獲取幾倍甚至百倍的高額回報。通過分紅取得比銀行利息高得多的回報。
對有意購買原始股的朋友來說，一個途徑是通過其發行進行收購。股份有限公司的設立，可以採取發起設立或者募集設立的方式。發起設立是指由公司發起人認購應發行的全部股份而設立公司。
募集設立是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其餘部分向社會公開募集而設立公司。由於發起人認購的股份一年內不得轉讓，社會上出售的所謂原始股通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。
另外一個途徑即通過其轉讓進行申購。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。一年之後的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。
對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。無記名股票的轉讓則必須在依法設立的證券交易場所轉讓。一些違規的股權交易大多數是以投資咨詢公司的名義進行的，而投資咨詢機構並不具備代理買賣股權的資質。