1. 當前股票價格為30元，3個月後支付紅利5元，無風險年利率為12％（連續復利計息）。若簽訂一份期限為6個月，
構造如下的資產組合：
（1）以6個月的年利率借入資金30元；
（2）以借入的30元去購買1股該股票；
（3）賣出1股為6個月後交割的股票遠期合約。
股票多頭和遠期空頭的無套利組合：
遠期合約價格=借入資金+借入資金的收益
F=30*（1+0.06）6/12次方+5（1+0.03）3/12 =35.48
拓展資料
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
大多數股票的交易時間是：
交易時間4小時，分兩個時段，為：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開始，投資人就可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。9:25前委託的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂「開盤價」。9:25到9:30之間委託的單子，在9:30才開始處理。
如果你委託的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。
休息日：周六、周日和上證所公告的休市日不交易。（一般為五一國際勞動節、十一國慶節、春節、元旦、清明節、端午節、中秋節等國家法定節假日）
股票買進和賣出都要收傭金（手續費），買進和賣出的傭金由各證券商自定（最高為成交金額的千分之三，最低沒有限制，越低越好），一般為：成交金額的0.05%，傭金不足5元按5元收。賣出股票時收印花稅：成交金額的千分之一（以前為3‰，2008年印花稅下調，單邊收取千分之一）。
2. .標的股票價格為31元，執行價格為30元，無風險利率為10%，3個月期的歐式看漲期權價格為3元
（1）當市場價格低於2.25元時有套利機會，你可以以市價買入，以2.25元賣出
（2）當市場價格低於1元時有套利機會，你可以以市價買入，以1元賣出
資料擴展：
股票發行價格的確定涉及到上市公司能募集到的資金額度，同時也關繫到投資者的購買成本，價格過高將發行失敗，過低公司則達不到融資目前，因此一般會確定一個較為折中的價格。兩種基本新股發行定價方法目前國內股票發行分為增發和新股發行，增發價格是以市場價格的基礎確定的，而新股發行存在兩種基本定價方法，分別是市盈率定價法、凈資產倍率法。接下來我們將簡要描述兩種定價方法機制。新股發行定價方法價格確定方法。
市盈率定價法依據發行人的盈利情況計算發行人的每股收益，結合二級市場的平均市盈率、發行人的行業狀況、經營狀況和未來的成長情況擬定其市盈率，發行價格=發行市盈率×每股收益。凈資產倍率法通過資產評估確定發行公司擬募股資產的每股凈資產值，然後根據證券市場的狀況將確定每股凈資產值的溢價倍數。發行價格=每股凈資產值×溢價倍數。而在實際定價過程中，券商在確定股票發行價格過中，會考慮各方面影響因子，並將其納入股票發行價格確定的公式之中。確定股票發行價格的參考公式股票發行價格=市盈率還原值*40%+股息還原率*20%+每股凈值*20%+預計當年股息與一年期存款利率還原值*20%在主承銷商擇取企業的若干指標，通過模型公式運算得出企業的價值，以此為基礎再結合二級市場狀況與企業協調確定發行價格區間之後，將進行路演推介會，根據需求量和需求價格信息對發行價格區間進行調整，並最終確定發行價格。
3. 為什麼無風險利率上升，會增加市場對資產的價格預期理論上，股票內在價值下降，股價將降低啊
理論上來說，無風險利率的上升會引起兩個方面的變動。
1，投資者期望回報率。
從CAPM模型上可以看出，無風險利率的上升對於投資者期望回報率的變動影響是不確定的。因為無風險利率上升的同時，市場溢價也在下降，具體的移動方向要根據BETA是否大於1才能判斷。
因此，股票內在價值到底是上是下其實是存疑的。
2，通脹率。
名義無風險利率的上升可能來自於一個很重要的原因：通脹
通脹率上升，任何價格都會上升。
3，國債。
無風險利率上升，那麼顯然國債和其他各類債券價格是會下降的。從資產分配的角度來講，基金經理都會選擇將更多的份額從固定收益類移向權益類投資，那麼這種時候，因為供求關系的影響，也會推高股價。不過這是行為金融學的范疇，如果市場是強有效的話，這種現象應該會很少。
4. 假設市場的無風險利率是3%,股票市場的整體預期收益率是12%
你好，則市場組合的風險溢價是7%
1.無風險利率是影響期權價格的因素之一。無風險利率水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率上升時，期權的時間價值曲線向右移動；相反，當利率下降時，期權的時間價值曲線向左移動。
2.但是，利率水平對期權時間價值的整體影響仍然非常有限。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權的正面影響，對看跌期權的負面影響。在其他因素不變的情況下，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，期權買方未來可能收到的現金流量現值下降。
3.這兩個因素降低了看跌期權的價值。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。對於看漲期權，標的資產價格的上漲會導致看漲期權價值的增加，未來可能收到的現金流量現值的減少會導致看漲期權的價值減少。看漲期權的價值。該理論證明，前一個因素對看漲期權價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值就越高。
4.無風險利率對期權價格的影響由希臘字母rho反映。對於看漲期權，利率上升，期權價格上升；相反，利率下降，期權價格下降，這可以從看漲期權的正 Rho 值看出。相反，對於看跌期權，利率上升，期權價格下降；由於看跌期權的 Rho 值為負，利率下降而期權價格上漲。
拓展資料：一：什麼是股票
股票不僅是股份公司所有權的一部分，而且是一種已簽發的所有權證書。是股份公司發行給各股東的一種證券，作為所有權憑證，以籌集資金，取得分紅和紅利。股票是資本市場的長期信用工具。
它可以轉讓和交易。股東可以與其分享公司的利潤，但也應承擔公司經營失誤造成的風險。每一股代表股東對企業一個基本單位的所有權。每個上市公司都會發行股票。
同一類別的每一股代表公司的平等所有權。每位股東所擁有的公司的所有權份額，取決於其所持有的股份在公司總股本中的比例。股票是股份公司資本的組成部分，可以轉讓和交易。是資本市場主要的長期授信工具，但不能要求公司返還出資。
5. 股票價格為50美元,無風險年利率為10%,一個基於這個股票、執行價格都為40美元
因而存在套利機會，套利方法為：賣空股票，買入看漲期權，賣出看跌期權，將所有現金，投資於無風險利率，到期無論價格如何，都需要用40元執行價格買入股票，對沖股票空頭頭寸，從而獲得 的無風險利潤。
中國人民銀行加強了對利率工具的運用。利率調整逐年頻繁，利率調控方式更為靈活，調控機制日趨完善。
隨著利率市場化改革的逐步推進，作為貨幣政策主要手段之一的利率政策將逐步從對利率的直接調控向間接調控轉化。利率作為重要的經濟杠桿，在國家宏觀調控體系中將發揮更加重要的作用。
(5)無風險利率與股票價格擴展閱讀：
影響因素：
央行的政策：當央行擴大貨幣供給量時，可貸資金供給總量將增加，供大於求，自然利率會隨之下降；反之，央行實行緊縮式的貨幣政策，減少貨幣供給，可貸資金供不應求，利率會隨之上升。
價格水平：市場利率為實際利率與通貨膨脹率之和。當價格水平上升時，市場利率也相應提高，否則實際利率可能為負值。同時，由於價格上升，公眾的存款意願將下降而工商企業的貸款需求上升，貸款需求大於貸款供給所導致的存貸不平衡必然導致利率上升。
6. 假定無風險利率6%，市場收益率16%。一股股票今天的售價為50元，在年末將支付每股6元的紅利，貝塔值為1.2，
預計該股票年末售價為：(5+x-50)/50=6%+1.2*(16%-6%)，x=54。預期年末售價為54元。
拓展資料：股票投資（Stock Investment）是指企業或個人用積累起來的貨幣購買股票，藉以獲得收益的行為。 收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。 資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進，高價賣出所得到的差價收益。
股票投資的成本是由機會成本與直接成本兩部分構成的：
1）機會成本。當投資者打算進行投資時面臨著多種選擇，如選擇了股票投資，就必然放棄其他的投資，即放棄了從另外的投資中獲取收益的機會，這種因選擇股票投資而只好放棄別的投資獲利機會，就是股票投資的機會成本。
2）直接成本。直接成本是指股票投資者花費在股票投資方面的資金支出，它由股票的價格、交易費用、稅金和為了進行有效的投資，取得市場信息所花費的開支四部分構成。