⑴ 非公開發行股票價格如何確定
非公開發行股票價格如何確定，非公開發行股票是上市公司通過非公開的方式，向特定對象發行股票的一種行為。對於非公開發行股票不少朋友比較關心的是非公開發行股票的價格，下面讓我們一起來了解非公開發行股票價格的確定吧。
非公開發行股票價格如何確定
根據《證券發行辦法》的規定，非公開發行股票的發行底價為定價基準20個交易日公司股票均價的90%，實際發行價不得低於發行底價。
施細則對上述規定進行了細化，明確規定定價基準日必須在董事會決議公告日、股東大會決議公告日和發行期的首日這三個日期中選取，股票均價的計算應為充分考慮成交額和交易量因素的加權均價。
在上市公司股東對管理層的約束尚未完全到位的情況下，為使發行結果更加公平公正，使發行價格貼近公司投資價值，《實施細則》規定，最終發行價格和發行對象必須在取得發行核准批文後，經過有效的市場競價產生。
競價制度的要點有三：
一是嚴格貫徹價高者得的原則，價格是第一優先考慮的要素；
二是擴大詢價范圍，確保充分競爭，防止詢價范圍小、容易被操縱的現象；
三是認購報價過程應嚴格保密，任何人不得在競價結束前泄露認購報價情況。
⑵ 2022年籌劃非公開發行股票增發價不能低於凈資產嗎
不能。2022年籌劃的定增方案顯示：非公開發行的發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易增發均價的80%，與發行前公司最近一期經審計的每股凈資產值的較高者，因此是不能低於凈資產的。公元2022年，公歷平年，共365天，53周。
⑶ 增發對股價的影響增發是利好還是利空呢
增發股票的條件：
1.上市公司增發股票的一般條件。上市公司增發股票的一般條件是指上市公司採用不同方式增發股票應具備的條件。這些條件包括：
(1)組織健全，運行良好。上市公司章程合法有效，股東大會、董事會、監事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責；公司內部控制制度健全，能夠有效保證公司運租爛作的效率、合法合規和財務報告的可靠性；內部控制制度的完整性、合理性和有效性不存在重大缺陷；咐型悄現任董事、監事和高級管理人員合格，能夠忠實、勤勉地履行職責，沒有違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條的行為，最近三十六個月沒有受到中國證監會的行政處罰，最近十二個月沒有受到證券交易所的公開譴責；上市公司與控股股東或實際控制人的人員、資產衡渣、財務分離，機構和業務獨立，能夠自主經營管理；最近12個月內，不存在違規對外擔保的情況。
(3)財務狀況良好。上市公司會計基礎工作規范，嚴格遵循國家統一會計制度的規定；最近三年及一期的財務報表未經注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計；注冊會計師出具無保留意見的帶強調事項的審計報告的，所涉及的事項對發行人不存在重大不利影響或者重大不利影響在發行前已經消除；資產質量良好。不良資產不足以對公司財務狀況產生重大不利影響；經營成果真實，現金流正常。營業收入和成本的確認嚴格遵循國家相關企業會計准則的規定，最近三年資產減值准備計提充分合理，不存在操縱經營成果的行為；最近三年以現金或股票方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的20%。
(4)財務會計憑證不存在虛假記載。上市公司沒有違反證券法律、行政法規或者規章，受到中國證監會行政處罰或者刑事處罰；沒有違反工商、稅收、土地、環保、海關法律、行政法規或者規章，受到行政處罰情節嚴重，或者受到刑事處罰；沒有嚴重違反國家其他法律、行政法規的行為。
(五)募集資金的金額和用途符合規定。上市公司募集資金金額不得超過項目所需金額；募集資金用途符合國家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律、行政法規的規定；除金融企業外，本次募集資金項目不得為持有交易性金融資產、可供出售金融資產、出借給他人、委託理財等財務投資。且不得直接或間接投資於以買賣證券為主營業務的公司。項目實施後，不會與控股股東或實際控制人存在同業競爭或影響公司生產經營的獨立性；建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存入公司董事會決定的專門賬戶。
(六)上市公司不存在下列行為：本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；(二)改變前次公開發行證券所募集資金的用途而未予改正的。上市公司在最近12個月內受到證券交易所的公開譴責；上市公司及其控股股東或實際控制人未能
(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認購的股份數量；
(三)證券法規定的代銷發行。控股股東未履行配股承諾的，或者代銷期限屆滿，原股東認購的股份未達到擬配股數的70%的，發行人應當按照發行價格加同期銀行存款利息返還認購的股東。
3.上市公司向不特定對象公開發行股票(以下簡稱增發)的條件
除上述一般條件外，增發還應符合以下條件：
(一)最近三個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低於6%。以扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，作為計算加權平均凈資產收益率的基礎。
(2)除金融企業外，最近期末無交易性金融資產和可供出售金融資產、貸款給他人、委託理財等金融投資。
(三)發行價格不得低於招股說明書公告前20個交易日公司股票均價或前一交易日均價。
4.上市公司非公開發行股票的條件
所謂非公開發行股票，是指上市公司以非公開方式向特定對象發行股票的行為。非公開發行股票的特定對象應當符合股東大會決議規定的條件，發行對象數量不超過10名。向境外戰略投資者發行的，應當事先經國務院有關部門批准。
上市公司非公開發行股票應當符合下列要求：
(1)發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。
(2)本次發行的股票自發行之日起12個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓；
(三)募集資金的使用符合相關規定；
(4)本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
上市公司有下列情形之一的，不得公開發行股票：
(一)本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
(二)上市公司權益受到控股股東或者實際控制人嚴重損害，尚未消除的；
(三)上市公司及其子公司違規提供對外擔保，尚未解除的；
(4)現任董事
、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責；
(5)上市公司或其現任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查；
(6)最近一年及一期財務報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經消除或者本次發行涉及重大重組的除外；
(7)嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
股票增發對股價的影響，利好還是利空？
增發對股價是利好還是利空。其實,只要是概念,消息,都是主力為了配合股價的拉升或殺跌作準備的。炒股尤其是牛市玩股,既不要注重消息面,也不要注重業績面,基本面更不用說了。炒股是炒庄。也就是說當你進入某一個股時,只要看其庄強不強就可以了,強者恆強,這是巔撲不滅的真理。如果一個業績很好,凈資流量為正,市盈低的,股價總拉不起來。不是說一月兩月,而是近半年時間,從未有個大行情,那隻能說此庄弱。不碰為妙。而增發,除了是上市公司圈錢的把戲之外,並不會對其基本面改變很多。很多公司增發一是為了解決資金困難的局面,二是可能向其子公司注資,向外拆錢。就是說子公司賺了錢並不歸上市公司所有,三是發展新的項目,或開新的公司,反正增發的錢只會有一點點流入上市公司的財務中。股在增發價之前,公司會同機構勾結,抬高股價,當增發價定下來之後,其股價就不會搞高了。所以,增發的股要看其時機擇機而進,並不是所有的增發都能給你帶來利潤
如果某股通過了董事會的增方預案,還有報批監證會。一般情況下,其增發會通過。在申報增發的過程中,該上市公司為了提高增發股價,達到圈錢的最大化,會暗中與機構勾結拉升股價,也就是說,當股有了增發,其批準的可能性極大時,此時可以介入,機構會狂拉股價,達到上市公司高層的意願。如果增發方案已經通過,此時還是不介入為妙,因為一通過,其增發的股價也就隨之定來了。主力及上市公司是不會讓增發價與現股價相差很多的。如果股價高,其增發低,則會打壓股價。所以,不要因為某股通過了增發,且當日上市漲幅無限制而搶進,其結果只會讓痛心,因為,這時股也不會漲,也不會跌。
如果有好的項目急需資金,增發股票無疑是圈錢的最佳方案。如果為圈錢而圈錢,則是公司的一大敗筆,圈了錢確沒有用途,即不能給股東帶來收益,又不能給公司帶來利潤,對公司的正常經營也沒有幫助,其結果是：增發以後凈資產增加,新的資金盈利能力不如舊的。
相關問答：增發股票是利好還是利空
增發股票是利好還是利空要看情況。
如果上市公司把增發所融得到的資金，去發展主營業務，或者，通過增發引進了一些戰略投資者、優質資產，有利於上下游企業的整合，促使公司的業績增長，則是一種利好。如果上市公司通過定向增發融得資金，並沒有投於其主營業務，而是投於高風險的行業，則是一種利空。
盈利能力
上市公司最近3個會計年度連續盈利。扣除非經常性損益後的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據；業務和盈利來源相對穩定，不存在嚴重依賴於控股股東、實際控制人的情形；現有主營業務或投資方向能夠可持續發展，經營模式和投資計劃穩健，主要產品或服務的市場前景良好，行業經營環境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化。
⑷ 非公開發行股票的條件
根據《上市尺改肆公司非公開發行股票實施細則》規定，陵轎
1、非公開發行股票的發行對象有法定限制，即認購並獲得非公開發行股票的法人、自然人或其他合法投資殲冊組織不超過35名；
2、針對一般發行對象，上市公司應當在取得發行核准批文後，按照相關規定以競價方式確定發行價格和發行對象；針對特別發行對象，若上市公司董事會決議提前確定特別發行對象，則發行價格為定價基準日前二十個交易日股票交易均價；
3、認購的股份自發行結束之日起十八個月內不得轉讓。
⑸ 非公開發行股票的條件
根據查詢網路律臨得知，《上市公司證券發行管理辦法》第三十八條的規定，上市非公開發行股票的條件如下：
（一）發行價格頃模不得低於定價基準日前20個交易日公司平均股票價格的80％；
（二）本次發行的股份自發行結束之日起6個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份不得在18個月內轉讓；
（三）募集資金的使用符合本辦法第十條的沖梁規定；
（四）本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
非公開發行股票是指股份有限公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。上市公司非公開發行雀判緩新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。
⑹ 非公開發行股票公開增發股票公司債券公司債券融資的基本要求有哪些
非公開發行 股票、公開增發股票、配股和發行 可轉換公司債券 四大品種的融資額度、發行對象、發行價格、鎖定期、募集資金用途分別如下： 融資額度 序號 再融資品種 主板（中小板） 創業板 1 融資額度 發行數量上限為總股本的20% 2 公開增發 無限制 3 配股 發行數量上限為總股本的30% 4 可轉債 發行後累計債券余額不得超過歸屬於 上市公司股東 凈資產的40% 發行對象 序號 再融資品種 主板（中小板） 創業板 1 非公開 可以在董事會預案階段全部確定或者部分確定，但是確定的對象必須屬於三類人員（大股東、通過本次發行取得控制權的投資者、戰略投資者）；也可以在發行時通過詢價的方式確定。 發行對象人數：主板不超過10名，創業板不超過5名。 2 公開增發 面向公眾發行 3 配股 只能向老股東發行 4 可轉債 可以全部或部分優先向老股東配售，剩餘部分向公眾發行 發行價格 序號 再融資品種 主板（中小板） 創業板 1 非公開 不低於發行前首日前二十個交易日公司股票均價的90% 不低於發行期首日前一個交易日或前二十個交易日公司股票均價的90% 2 公開增發 不低於公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。 3 配股 不低於配股前每股凈資產 4 可轉債 轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價 目前法規對於配股價格沒有明文規定，實踐中仍然參照《關於上市公司配股工作有關問題的通知》（1999年頒布，目前已失效）關於配股價格的要求執行。 鎖定期 序號 再融資品種 主板（中小板） 創業板 1 非公開 不屬於三類人員 鎖12個月 屬於三類人員 鎖定36個月 2 公開增發 無 3 配股 無 4 可轉債 無 以上鎖定期僅針對再融資規則而言，大股東、董監高等特殊身份人員仍然需要遵守《公司法》、《證券法》和證監會其他規則關於其買賣股票的限制性規定。 募集資金用途 無論上市公司選擇哪種融資品種，總體上，均不鼓勵募集資金用於補充流動資金和償還銀行貸款。 根據2016年7月25日保代培訓：「在確有必要並測算合理的前提下，配股、優先股和鎖定期三年的定價定向非公開發行可將全部募集資金用於補充流動資金和償還銀行貸款；鎖定期一年的詢價非公開發行用於補充流動資金和償還銀行貸款的金額不得超過本次募集資金總額的30%；其他再融資品種均不得使用募集資金補充流動資金和償還銀行貸款。鑒於三年期定價定向的非公開發行已被廢止，結合可轉債的實務操作，目前再融資募投項目占募集資金總額的比例上限總結如下： 序號 再融資品種 主板（中小板） 創業板 1 非公開 30% 2 公開增發 不明確（自2014年以來發布不存在籌劃公開增發的案例） 3 配股 100% 4 可轉債 30% 以上為理論比例，實際操作需結合公司營運資金缺口測算合理性
⑺ 非公開發行股票的標準是什麼
非公開發行股票誰是利好？誰是利空？
流通股股東是利好
非公開發行股票的風險相對要小，發行條件相對苛刻一點，對於公司而言，非公開發行股票是很好的方式，對於大眾來說如果定向增發的對象(通常是大股東)是維護全體股東的利益的，那就是利好，否則就是利空。
具體來說，對於流通股股東而言，非公開發行股票應該是利好。
定向增對上市公司有明顯優勢：有可能通過注入優質資產、整合上下企業等方式給上市公司帶來立竿見影的業績增長效果；也有可能引進戰略投資者，為公司的長期發展打下堅實的基礎。而且，由於「發行價格不低於定價基準前二十個交易公司股票均價的百分之九十」，定向增發基可以提高上市公司的每股凈資產。
同時定向增發降低了上市公司的每股盈利。
因此，定向增發對相關公司的中小投資者來說，是一把雙刃劍，好者可能漲停；不好者，可能跌停。
利好利空的標準是什麼？
判斷好與不好的判斷標準是增發實施後能否真正增加上市公司每股的盈利能力，以及增發過程中是否侵害了中小股東利益。
如果上市公司為一些情景看好的項目定向增發，就能受到投資者的歡迎，這勢必會帶來股價的上漲。反之，如果項景不明朗或項目時間過長，則會受到投資者質疑，股價有可能下跌。
如果大股東注入的是優質資產，其折股後的每股盈利能力明顯優於公司的現有資產，增發能夠帶來公司每股價值大幅增值。反之，若通過定向增發，上市公司注入或置換進入了劣質資產，其成為個別大股東掏空上市公司或向關聯方輸送利益的主要形式，則為重大利空。
如果在定向增發過程中，有股價操縱行為，則會形成短期「利好」或「利空」。比如相關公司很可能通過打壓股價的方式，以便大幅度降低增發對象的持股成本，達到以低價格向關聯股東定向發行股份的目的，由此構成利空。反之，如果擬定向增發公司的股價跌破增發底價，則可能出現大股東存在拉升股價的操縱，使定向增發成為短線利好。
因此判斷定向增發是否利好，要結合公司增發用途與未來市場的運行狀況加以分析。
投資什麼類型的公司保險呢？
一般而言，對中小投資者來說，投資具有以下定向增發特點的公司會比較保險：
一是增發對象為戰略投資者，定向增發有望使公司的估值水平提高，進而帶動二級市場股價上漲；
二是增發對象是集團公司，有望集團公司整體上市，消除關聯交易；
三是增發對象是大股東，其以現金認購，表明大股東對上市公司發展的信心；
四是募集資金投資項目較好且建設期較短的公司；
五是當前市價已經跌破增發價或是在增發價附近等，且由基金重倉持有。
⑻ 股票非公開發行是好是壞
這個根據實際情況來說，不能單純的說是好事或者壞事。
一、歷春橋可好可壞的兩種情況：
1、 好事：非公開發行股票從表面上來看是好事，因為不用從2級市場吸血，上市公司也達到了快速募集資金的目的。
2、 壞事：但投資者需要關注的是：非公開發行的股票價格，如果比市場價低很多，那麼這筆股票在其後進入2級市場後會有強烈的獲利沖動，反而會打壓森山公司的股價。
二、具體辯證分析：
其次還要具體分析募集的資金用在什麼上面，比如說，如果用於收購金礦、稀土礦等礦產，或是用於開發目前市場上最新的技術、抗癌葯物新技術、開發新疫苗，那這對股票來說是利好。如果用於補充資本金、用於償還銀行借款、用於收購一些市場人士普肢猛遍不看好的公司，那這對股票來說是利空。
拓展資料：
非公開發行股票的概念：
是指公司為內部職工參股所發行的股票，也包含一些相當於「股權式合營」的公司發給入股人的股票。相對於股份公司在社會上公開發行的可以上市交易的股票，其特點在於：對股東范圍有較嚴格限制，不在社會上進行公開發行，不能在證券交易機構上市買賣，流動性較差。但是，在我國股票市場處於始創的階段，它有如下作用：
提高公眾的投資意識。就全國而言，人們的金融意識、投資意識還不高，對股票這種既不確定還本、收益又無一定，風險較大的證券認識不夠深刻，有的甚至將股票與債券混淆。實行非公開發行股票的做法，投資者對投資效果看得見，摸得到，有利於擴大股票和股票市場知識的宣傳和普及，培養公眾的投資意識，為股票市場的發展莫定有益的基礎。
充實企業自有資本金。現在，企業自有資本金不足以支撐技術改造，設備老化、工藝落後的現象不等得到迅速的改變，大大限制了企業自我發展。發行股票就可以迅速的集聚大量的資金，既能充實企業自有的資本金，又能有效地節省財政資金。在目前大規模公開發行股票還存在有一定難度的情況下，有計劃發展非公開發行股票無疑是一個有利的選擇。
非公開發行股票的特定對象應當符合下列規定：
(1)特定對象符合股東大會決議規定的條件;
(2)發行對象不超過三十五名。發行對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批准。
上市公司非公開發行股票，應當符合下列規定：
(1)發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%;
(2)本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓;
(3)募集資金使用符合《上市公司證券發行管理辦法》第10條的規定;
(4)本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發行股票：
(1)本次發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;
(2)上市公司的權益被控股股東或實際控制人嚴重損害且尚未消除;
(3)上市公司及其附屬公司違規對外提供擔保且尚未解除;
(4)現任董事、高級管理人員最近36個月內受到過中國證監會的行政處罰，或者最近12個月內受到過證券交易所公開譴責;