『壹』 市場風險溢價什麼意思
市場風險溢價是指一個人如何面對不同的風險, 明確高風險、高薪、低風險和低薪, 個人的風險承受能力如何影響他或她是否想冒險獲得更高的報酬, 或者只接受有的收入。決定, 放棄通過冒險可以獲得的更高的報酬。
已確定的收入與較高的薪酬之間的差額是風險溢價。市場風險溢價是投資者要求更高回報以抵消更大風險的要求。
財務波動的公司發行的 "垃圾" 債券支付的利率通常高於特別安全的美國國債, 因為投資者擔心公司將無法支付承諾的金額。市場風險溢價是金融經濟學的核心概念, 對資產選擇、資本成本和經濟增加值 (EVA) 的估算, 特別是對中國社會的大規模進入具有十分重要的理論意義。
(1)美股股票風險溢價擴展閱讀：
對於風險溢價的研究
運用一般均衡理論解釋兩種資產 (股票和無風險資產) 之間的內在關系。
近年來, 對股票和債券收益率的一般均衡研究大多受到基於消費的資本資產定價模型 (C-CAPM) 的影響。根據該理論, 股票相對於債券的高收益率反映了兩種資產與消費協方差的差異。
與債券收益率相比, 股票收益率更有可能與消費同時波動, 因此股票並不是抵禦消費波動的好對沖工具。這樣, 為了讓投資者願意持有股票, 需要風險溢價。Kocherlakota (1996年) 對這方面文獻的回顧認為, 美國股市的風險溢價價值至今仍是個謎。
2. 在部分均衡的框架下, 研究了這兩種資產收益率與可能變數之間的經驗關系。
特別是, 這一領域的研究更加側重於是否或在多大程度上可以預測股市相對於債券市場的波動, 因為這對有效市場假設很重要。
這方面的文獻表明, 一些財務比率, 如股息價格比率、p"比率和短期利率以及長期利率, 可能對股權風險溢價具有預測能力 (見 Lamont, 1998年和 Blanchard, 1993年)。
如果可以預測相對於債券收益率的股票收益率, 這與有效市場假設截然相反, 該假設認為, 證券的價格不能用自己的過去價值或其他變數的過去價值來預測。
『貳』 股票風險溢價怎麼計算
投資股票的市場風險溢價是投資的預期收益與無風險利率之間的差額。隨市場走勢更大的股票具有更大的市場風險，因此預計風險溢價會更高。投資者可以將這些風險溢價和總體回報的估計值與股票預期未來的表現進行比較。
估算無風險利率（Rf）。這是聯邦政府債務的利率，預計不存在違約風險。投資者可以使用發行股票的公司所在國家發行的債券收益率作為無風險利率的估計。他們應該使用債券的收益率，該債券的到期日最接近股票的預期持有期。美國國債收益率可在雅虎等金融網站上獲得。財務和谷歌財務。
確定預期市場回報（Rm）。不同的股票市場通常具有可從金融網站或市場指數獲得的平均市場回報。這對於確定市場風險溢價很重要，這是風險溢價計算的重要參數。通過從平均市場回報中減去無風險利率可以獲得市場風險溢價。
通過從市場收益率（Rm）中減去無風險（Rf）利率來計算市場風險溢價。市場風險溢價的表達式為Rm-Rf。
確定股票的beta（β）。Beta通常代表股票對市場變化的敏感性。該股票的測試版是在Google Finance或Yahoo!等不同金融網站上為你計算的。金融。這些價值是基於股票收益率與整體市場收益的過去共同變動。股票的beta也可以從許多相同金融網站（Yahoo！Finance，Google Finance等）提供的歷史價格數據計算得出。Beta是通過將證券收益的共同方差與整個市場的收益除以股票收益的方差來計算的。
通過乘以股票的beta（β）和市場風險溢價（Rm-Rf）來計算股票的風險溢價。股票市場風險溢價的整個表達式為βx（Rm-Rf）
『叄』 美股全線低開道指跌近500點
11月3日，金融界報道，投資者權衡小型非農數據和公司財務報告。與此同時，美聯儲暗示，放緩加息的好處被鮑威爾有關利率可能高於市場預期的言論所壓制。美股大幅波動，尾盤跳水收跌。道瓊斯指數下跌超過500點，納斯達克指數下跌超過350點。中概股、抗疫概念股逆市走強，白銀、百貨、黃金、氫能跌停，波音漲2.81%，百勝！中國收漲7.57%。愛彼收跌13.43%。
截至收盤，道瓊斯指數下跌506.43點，跌幅1.55%，至32146.77點；標准普爾。P 500指數跌97.25點，跌幅2.52%，報3758.85點；納斯達克綜合指數下跌366.05點，跌幅3.36%，至10524.80點。
紐約商品交易所12月黃金期貨上漲30美分，收於每盎司1650美元。12月交割的白銀期貨下跌7美分，至每盎司19.584美元，跌幅0.4%。12月鈀期貨下跌26.90美元，至1850.10美元/盎司，跌幅1.4%；1月鉑金期貨上漲40美分，下跌不到0.1%，至每盎司950.90美元。12月期銅收於每磅3.4685美元，下跌0.4%。
紐約商品交易所西德克薩斯中質原油12月期貨價格上漲1.63美元，漲幅1.8%，收於每桶90美元。1月洲際交易所布倫特原油期貨上漲1.51美元，至每桶96.16美元，漲幅1.6%。道瓊斯市場數據顯示，布倫特原油和西德克薩斯中質油均收於10月10日以來的最高水平。在紐約商品交易所，12月份汽油價格上漲3.42%，至每加侖2.6972美元，12月份取暖油價格上漲1.54%，至每加侖3.6774美元。12月，天然氣上漲9.7%，收於每百萬英國熱量單位6.268美元。近幾個交易日，價格波動較大。周一上漲近12%後，周二下跌10.1%。
受歡迎的中國股票周三漲跌互現，納斯達克金龍指數收盤上漲近1%。李漲近12%，開心車漲逾11%，科技、購物漲逾10%，高圖漲逾9%，老虎證券漲逾4%。攜程、小牛電動、JD.COM、Xpeng Motors漲幅超過3%，殼牌、新東方、秦淮漲幅超過2%，富途控股、汽車之家、斗魚、獵豹移動、尚德漲幅超過1%。
房多多跌17%以上，趣頭條跌14%以上，金山雲跌7%以上，鳳凰新媒體和文志集團跌6%以上，360數碼分公司、盈熙集團和上乘數分公司跌5%以上，怪獸充電和荔枝跌4%以上。Man、36Kr、洋蔥集團、51Talk、酷客音樂、蘑菇街跌逾3%；建安科技、唯品會、歡聚集團、達達集團、蔚來跌逾2%；虎牙、阿里巴巴、逸仙電商、天天優鮮、網易有道、人人公司跌逾1%。
美聯儲連續第四次加息75個基點，握差年內累計加息375個基點。
聯邦公開市場委員會於當地時間周三公布最新利率決議，宣布將基準利率上調75個基點至3.75%-4.00%的區間，這段租皮是自2008年1月以來聯邦基金利率的最高值。這也是繼今年6月、7月和9月之後，美聯儲連續第四次加息75個基點，也是美聯儲在本輪加息周期中的第六次加息。今年以來，累計加息已達375個基點。
自今年3月起，美聯儲開始此輪加息，在今年3月、5月、6月、7月和9月分別加息25、50、75、75和75個基點，5次累計加息300個基點。
鮑威爾正式宣布「細水長流」的緊縮模式：降低加息步伐，但終端利率會很高。
例如，美聯儲市場預計將連續第四次加息75個基點，並在聲明中暗示可能在下次會議上放緩加息步伐。在隨後的新聞發布會上，美聯儲董事長鮑爾指出，加息速度很可能在今年12月和明年2月放緩。「在某個時候放緩加息是合適的，12月份可能會討論降低加息幅度的問題。」
但他指出，該行尚未考慮暫停加息，可能需要採取一段時間的限制性政策立場。
談及美聯儲的兩個目標，鮑威爾指出，通脹仍遠高於美聯儲2%的目標。不僅數據強於預期，通脹預期依然穩定；勞動力市場非常緊張，職位空缺非常多。「降低通脹可能需要決心和耐心。雖然長期通脹預期有所下降，但短期通脹預期的上升趨勢型李非常令人擔憂，這可能會使通脹根深蒂固。」
美聯儲批准再次大幅加息，但也暗示了放緩加息的策略。
美聯儲聲明看似溫和的措辭最初提振了股市，但在加息後的新聞發布會上，美聯儲董事長傑羅姆鮑威爾(Jerome Powell)發表了更強硬的講話後，股市轉而走低。美聯儲一致同意將利率上調0.75個百分點，至3.75%-4%的區間，為15年來的最高水平。
在新的措辭中，美聯儲預計將繼續進一步加息，「直到它們具有足夠的限制性」，並「隨著時間的推移」將通脹率恢復到2%。美聯儲還表示，將「考慮到貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對經濟活動和通脹的滯後影響，以及經濟和金融發展的滯後。」
美聯儲最近的加息將有助於抑制通貨膨脹。
當地時間周三，美聯儲如期加息75個基點。白宮發言人KarineJean-Pierre表達了信心。她在講話中表示，「我相信美聯儲第四次加息75個基點將有助於降低通脹。這是我們向穩定和穩步增長過渡的一部分。」
美聯儲政策利率聯邦基金利率的目標區間從3.00%至3.25%上調至3.75%至4.00%。這是美聯儲連續第四次加息75個基點。至此，美聯儲自今年1月以來已連續6次加息，自6月以來保持了自1994年11月以來的最大單次加息幅度。與以往的聲明不同，此次美聯儲表示，為了判斷未來加息的步伐，將考慮貨幣政策的累積收緊程度、貨幣政策影響經濟活動和通脹的滯後性以及經濟和金融形勢的變化。
評論稱，美聯儲是在暗示，遏制通脹的激進加息可能接近尾聲。
美國總統拜登上個月表示，美國可能出現經濟衰退，但任何衰退都將「非常輕微」，而且美國經濟有足夠的韌性來扛過動盪。拜登也曾將美國經濟的大幅下滑「甩鍋」給美聯儲。例如今年7月，在美國發布陷入技術性衰退的GDP數據後，早有預期的拜登表示，美國經濟經歷了去年的歷史性增長，私人部門的就業收復了所有疫情期間失地，在這之後，隨著美聯儲採取行動降低通脹，經濟放緩也就不足為奇了。
美國財政部繼續評估債券回購以改善流動性
美國財政部周三表示，它將繼續評估是否或如何實施回購部分現有國債的計劃，此舉一部分是為了改善國債市場的流動性。早些時候，全球最大債券市場的流動性在今年出現惡化，部分原因是美聯儲迅速加息以壓低通脹，導致市場波動加劇。
美聯儲曾在新冠大流行期間購債以刺激經濟，現在它正在縮小其資產負債表的規模，讓其債券到期後不再購買，投資者擔心此舉會加劇價格波動。一位一級交易商表示，回購過期債券將是支持流動性的一個自然步驟，他對這些計劃表示歡迎，這表明財政部致力於確保市場正常運作。另一位一級交易商表示，財政部將小心行事，市場不會希望出現財政部以任何一種不可預測的方式介入國債市場的行為。
美聯儲連續第四次大幅加息後市場下一個趨勢是什麼？
在美聯儲第四次、可能也是最後一次大幅加息75個基點之後，市場下一步會發生什麼？嗯，實際上有很多。
時而動盪的第三季度財報季尚未結束。未來幾周將公布大量經濟數據，包括通脹和就業市場的關鍵數據。除此之外，美國中期選舉可能導致民主黨失去對國會參眾兩院的控制。
格林斯潘：明年美元還能走強，即使美聯儲不加息也沒關系
前美聯儲主席格林斯潘預計，即使美聯儲放慢或停止當前的加息行動，美元明年還是會得到「助力」。現任AdvisorsCapitalManagement高級經濟顧問的格林斯潘評論稱：「即使像一些預測者所預期的那樣，通脹在2023年上半年見頂並且美聯儲放慢甚至停止加息步伐，貨幣政策對美元而言仍然是順風」。
格林斯潘表示，美聯儲的加息軌跡比許多其他國家更為陡峭，這一直對美元是個上升動力。格林斯潘認為，未來支持美元走強的主要因素可能是美聯儲的縮錶行動。此外，美元供應料將穩步下降，這也利於提升美元價值。
美銀：盡管季節性因素強勁，美國股市仍面臨風險
美國股市通常以強勁的勢頭結束每一年，在2023年接近尾聲之際，這似乎是一個好兆頭，但美銀策略師警告稱，風險仍然存在，幾乎沒有熊市觸底的跡象。
以SavitaSubramanian為首的策略師表示，標普500指數10月份的總回報率為8.1％，是2015年以來最好的10月份表現。即便如此，策略師們仍不相信美股已經觸底。在最近一輪反彈之後，股票風險溢價（投資者相對於無風險利率獲得的超額回報）降至四年來的低點。從歷史上看，在美國經濟衰退期間，該指數平均上漲2.5％，這表明，盡管人們擔心經濟衰退，但幾乎沒有對盈利風險的定價。
市場分析：美聯儲離降息還很遠
關於美聯儲加息速度的爭論可能會掩蓋一個更重要的問題，即利率最終會漲到多高。今年以來，許多投資者一直急於將加息步伐放緩的跡象解讀為「加息暫停的跡象並不遙遠」，但市場持續上漲可能會讓美聯儲放緩經濟的努力付之東流。美國全國保險公司首席經濟學家KathyBostjancic說，美聯儲在政策路徑上面臨一系列潛在的轉變，其中任何一個都可能被稱為「轉向」。
首先，官員們必須決定何時放慢加息步伐。其次，他們必須決定何時完全停止加息。第三，如果經濟大幅放緩，他們可能面臨何時降息的決定。美聯儲面臨的問題是，許多股票投資者認為這是從第一點到最後一點是一步到位的，我們距離美聯儲降息還有很長的路要走。
華爾街對美國企業盈利前景更加悲觀
華爾街終於放棄了對未來幾年企業盈利的樂觀預測。對一些投資者來說，分析師對美股的盈利預期仍然沒有出現情緒低落，這表明受創的股票還在接近底部的路上。
數據顯示，對2023年美股的盈利預測已連續六周下降，對標普500指數成分股企業的盈利預測下降3％至233美元/股。華爾街對2024年標普500指數成分股企業的盈利預測跌幅更大：已連續19周下跌，自6月中旬以來下跌約6％，至253美元/股。
蘋果公司被曝已啟動「招聘凍結期」或持續到明年9月
蘋果公司已經暫停了幾乎所有部門的職位招聘工作。消息人士稱，各部門的員工已被告知，公司在幾個月內不會招收新員工，並且這可能要持續到2023年9月，即2023財年末才會結束。
第二位了解內部高層之間對話的消息人士也表示，公司確實正在經歷「招聘凍結期」。而第三位正在嘗試進入蘋果高層的消息人士透露，公司多位高管告訴他「預算正在審查中」。
特朗普懸了？馬斯克：被封禁推特用戶短期內無法回歸
推特公司的新老闆埃隆·馬斯克表示，因違反規則而被禁止使用推特的用戶（包括美國前總統特朗普在內），至少在未來幾周內無法返回該社交媒體平台。
馬斯克稱，此舉將給推特足夠的時間來建立一個流程，以確定被禁用戶何時及如何返回。馬斯克此前曾表示，他不認可永久封禁，並聲稱推特當初對特朗普的賬號實施永久封禁是一個錯誤決定。
在上周正式完成對推特的收購後不久，馬斯克就提出了成立內容審查委員會的想法，他在上月底表示，在委員會成立之前，推特不會就恢復賬戶做出任何決定。
Robinhood股價上漲財報顯示虧損低於預期
RobinhoodMarkets周三公布的第三季度收益超出了分析師的預期，在報告發布後股價上漲4.6％。
由於meme股票交易和加密貨幣增長在2021年飆升之後，Robinhood今年因股市下跌和風險較高的資產表現特別差而陷入困境。其股價在2023年下跌了38％。該公司周三提供了一些樂觀的消息。Robinhood本季度營收為3.61億美元，每股虧損20美分，高於預期的31美分虧損，略低於預期的3.62億美元營收。該股票和加密平台在本季度末增加了6萬個賬戶，達到2290萬，與預期的2295萬基本一致。
Booking因盈利強勁和旅遊前景樂觀而上漲
在線旅行社BookingHoldings公布了好於預期的第三季度業績，並對第四季度自身業績和整個旅遊行業的前景做出了令人鼓舞的評論，之後該公司股價在周三晚些時候出現上漲。
Booking公布第三季度營收61億美元，較上年同期增長29％，高於華爾街普遍預期的59.2億美元。經調整後，這家旗下擁有Priceline、Kayak、OpenTable和其他在線服務的母公司實現利潤21億美元，合每股53.03美元，較上年同期增長41％，高於華爾街普遍預期的每股49.85美元。按照普遍接受的會計准則，Booking凈利潤為17億美元，合每股41.98美元，較上年同期增長126％。
旅遊預訂量為321億美元，增長36％，經匯率調整後增長52％，反映出美元走強的影響超出預期。（該公司此前預測，今年的增長將受到12個百分點的沖擊。）客房預訂夜數較上年同期增長31％。調整後的息稅折舊及攤銷前利潤（Ebitda）為27億美元，增長26％，遠好於該公司此前預計的15％的增長，也大大高於6月份當季的11億美元。
收益低於預期米高梅股價暴跌
美高梅公布，經調整後每股虧損1.39美元，低於去年同期的0.3美元，也低於分析師預測的0.26美元的利潤。營收從2021年同期的27億美元增至34億美元，高於華爾街預期的32億美元。
虧損的原因似乎是「由於澳門新的博彩法律和相關變化，美高梅博彩轉特許權的使用年限發生變化，加上前一季度合並CityCenter獲得23億美元凈收益，增加了12億美元的非現金攤銷費用」，導致運營虧損10億美元。不過，該公司強調了其在拉斯維加斯的表現，凈營收達到創紀錄的23億美元，同店凈營收（剔除最近收購的銷售額）從去年的14億美元增至16億美元。
前景不佳表明晶元供過於求高通股價下跌超過7％
盡管手機晶元銷售額同比增長40％，達到65.7億美元，超過華爾街預期的65.5億美元，但該公司的預測表明，高通的CDMA技術部門庫存嚴重過剩，該部門包括手機和射頻晶元，以及汽車和物聯網晶元。高通預計QCT業務的銷售額將達到77億-83億美元，QTL業務的銷售額將達到14.5億-16.5億美元。分析師此前預估QCT營收為104.2億美元，QTL營收為17.1億美元。
高通公布第四季度QCT收入為99億美元，較上年同期增長28％。分析師此前估計該公司的營收在95億至101億美元之間，為98.4億美元。第四季度射頻前端銷售額下降20％，至9.92億美元，低於華爾街預期的10.5億美元。汽車晶元銷售額激增58％，至4.27億美元，物聯網銷售額增長24％，至19.2億美元。與此同時，華爾街預計汽車銷售額為3.624億美元，物聯網銷售額為18.2億美元。QTL業務收入下降8％，至14.4億美元，而華爾街此前預計QTL業務收入為14.5億至16.5億美元，此前預計QTL業務收入為15.8億美元。
該公司公布第四財季凈利為28.7億美元，合每股盈餘2.54美元，上年同期凈利為28億美元，合每股盈餘2.45美元。英特爾公布的經調整後每股收益為3.13美元，上年同期為2.55美元。該收益剔除了基於股票的薪酬支出和其他項目。第三季度總營收從上年同期的93.4億美元增至114億美元。
摩根士丹利：維持理想汽車增持評級10月銷售符合預期
大摩發表報告指，理想汽車10月銷售符市場預期，證實了公司在零部件持續緊缺下，仍具生產和交付執行能力。目標價35美元，評級增持。報告指，L9車型的交付量連續第二個月徘徊在1萬輛左右，應能緩解市場對L9車型需求放緩的擔憂，加上L8車型提供貢獻後，有助支撐起11月和12月的銷量上升空間。
第一高中教育集團2023年前三季度凈利潤5098萬元，同比增長95.3％
第一高中教育集團公布了2023年前三季度（截至2023年9月30日前）未經審計財務業績。該公司2023年前三季度總營收為人民幣27,421萬元（3,855萬美元），較2021年同期27,275萬元（人民幣，下同），同比增長0.5％。2023年前三季度凈利潤為5,098萬元（717萬美元），較2021年同期凈利潤2,610萬元，同比增長95.3％。
本文源自金融界
相關問答：股市時間是幾點到幾點結束
股市的交易時間是從周一到周五的早上從9：30--11：30，下午13：00--15：00。集合競價是指對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。例如滬深開放式集合競價時間為9點15分至9點25分，14點57分至15點00分。拓展資料：中國股市是中華人民共和國股市。1989年開始作為試點，本著試得好就上、試不好就停的理念建立。所以在1995年之前的股市運作中，最大的利空通常是中國股市試點要停、股市要關門這類消息。後受「3.27國債期貨事件」影響，中國期貨市場於1995年進行全面的整頓清理，中國股市成為扶持的對象，這樣股市才由此迎來了真正的利好，轉而進入了大發展的時期。股市特點：1、中國股市最大的特點是國有股、法人股上市時承諾不流通，因此各股票只有流通股在市場中按照股價進行交易，然而指數卻是依照總股本加權計算，從而形成操盤上的「以少控多」的特點。例如比較顯著的是1997年以前的東北電氣、吉林化工，由於其總股本較大而流通股數較少，因此只動用少量的資金影響這兩只股票，就能形成對指數的部分控制。2、到了2001年後，中國證監會逐漸提出要解決國有股的不能流通問題，要盤活國有資產，曾先後出台了一些方案。但由於在當初的上市發行環節，流通股東以超高市盈率購買了流通股，而出台的這些方案都或多或少地損害了流通股東的利益，因此市場以走熊而對「國有股減持」的改革作出市場反應。後迫於市場的壓力，中國證監會宣布暫停「國有股減持」的改革。3、然而在2005年，中國證監會再次提出「股權分置改革」，其實質仍然是國有股減持，不同的是，這一改革以消除股權分置為目標，連法人股的流通都包括了進來，由此引發了市場極大的不認同。市場對股權分置改革的分歧仍然是巨大的。因而在2011年，中國股市走入大熊市，可以冠為全球最熊，一路的下跌，跌到幾年前的原點2228點。『肆』 風險溢價（risk premium）和超額收益（excess return）的區別和聯系
區別
1、超額收益是指超過市場平均收益的收益。
風險溢價一般上把一個投資工具收益高於無風險收益的那部分叫做風險溢價。
2、加入市場當中無風險收益率為10%，由於有市場風險的存在市場要求的收益率為15%，多出來的這5%即為承擔市場風險所獲得的報酬也就是市場風險的風險溢價，因為市場風險是所有投資品都不能迴避的，可以把市場的收益率作為所有投資品的平均收益率。
在現實中市場收益率也是根據各個產品的收益率進行平均計算出來的，如果某個人在進行投資時獲得了20%的收益率，高出市場收益的部分就是超額收益。
3、獲得了超額收益一定是獲得超過無風險收益的風險溢價，但是獲得風險溢價不一定就能獲得超額收益，比如市場收益15%，而投資者只獲得13%的收益，雖然獲得了3%的風險溢價， 但是並沒有獲得超額收益。
聯系
兩者都是指超過無風險收益率的收益，risk premium是expected rate of return，也就是理想中的收益率，而excess return是指實際得到的收益。
(4)美股股票風險溢價擴展閱讀：
一般來說，高危項目投資能夠得到更高的股權溢價賠償。
大部分經濟學家都覺得股份風險溢價的定義是合理的：從長期性看來，市場會大量地賠償投資人擔負項目投資股票的更大風險。股份風險溢價能夠根據多種方法測算，但一般來說應用資產資金定價模型(CAPM)開展預算，公式為：
CAPM=Rf+β(Rm-Rf)
利益成本費事實上是股份風險溢價。Rf是零風險收益率，Rm-Rf是市場的超額收益，乘於股市的β指數。
在股份風險溢價的情況下，a是某類股權投資基金，比如100股績優股或多元化股市投資組成。假如人們僅僅討論股市(a=m)，那麼Ra=Rm。β指數考量股票的不確定性或風險，而並不是市場的波動率。
市場的起伏一般，設定為1，因而，假如α=m，則β1個=β米=1米-R的F稱之為市場股權溢價;Ra-Rf是風險溢價。假如a是股權投資基金，那麼Ra-Rf是股份風險溢價;假如a=m，那麼市場股權溢價和股份風險溢價是同樣的。
『伍』 風險溢價的計算公式
市場風險溢價=成熟股票市場的基本溢價+國家風險溢價(Aswath Damodaran，2010)。成熟的股票市場具備理性的投資者和規范的市場規則，股票數據有足夠多的樣本且充分分散，同時具有足夠長的可靠的歷史數據。在實際應用過程中，一般認為美國股票市場是一個成熟的市場。
(5)美股股票風險溢價擴展閱讀：
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。
股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含台、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票，我國A股股票市場經過幾年快速發展，已經初具規模。
B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限於：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、台灣地區的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。
H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。N股，是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。
普通股是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份，代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求後對企業盈利和剩餘財產的索取權。
『陸』 風險溢價率是什麼意思
風險溢價是什麼
風險溢價(Risk Premium功：
對於風險資產，投資者要求較高的投資收益從而對不確定性作出補償，這種超出無風險收益率之上的必要收益率補償，就是風險溢價。
風險溢價又叫風險報酬，
風險報酬是投資者因冒風險進行投資而要求的,超過無風險報酬的額外報酬。
風險資產的報酬=無風險報酬+風險溢價。
建議你去借《證券投資學》看一下，裡面有比較詳細的解釋~~
希望能幫到你~~呵呵
什麼是風險溢價?
風險溢價又叫風險報酬，
風險報酬是投資者因冒風險進行投資而要求的,超過無風險報酬的額外報酬。
風險溢價指的是市場的風險補償機制,即如果一個投資項目面臨的風險比較大的,它相應的就需要較高的報酬率,
風險與報酬成正比.市場風險溢價是相對於無風險報酬而言的。
比如國債的收益不高，但是風險
小，所以風險溢價是比較低的，接近0，又比如07年初，有人預測07年金融行業利潤將會獲得大幅增長，導致金融股股價飆升，這里就是金融的風險溢價提高了，因為金融股的盈利只是預測增長，而非確定增長，直到業績公告公布，金融行業利潤確定增長，
風險溢價才降低樂下來。
市場風險溢價什麼意思
市場風險溢價是主要是在投資里的說法，是相對（幾乎）無風險的投資收益而言的，一般無風險收益主要指投資於國債、 *** 債券和銀行儲蓄得到的收益，因為其風險幾乎為零。
市場常險溢價是指進行有一定風險的投資所要求的除無風險收益外的額外收益，風險越大，所要求的市場風險溢價就越高。
假如你投資一年期國債的收益率為3.5%，而你投資企業債券的收益率一般大於3.5%，假設為8%，那麼風險溢價（率）就是8%-3.5%=4.5%,因為投資企業的風險相對較大，所以要求有額外的收益回報。
市場風險溢價什麼意思？
"市場風險溢價是指進行有一定風險的投資所要求的除無風險收益外的額外收益，風險越大，所要求的市場風險溢價就越高。
假如您投資一年期國債的收益率為3.5%，而您投資企業債券的收益率一般大於3.5%，假設為8%，那麼風險溢價（率）就是8%-3.5%=4.5%,因為投資企業的風險相對較大，所以要求有額外的收益回報。"
市場風險溢價是什麼意思？
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您所說的這個詞語，是屬於期貨從業詞彙的一個，掌握好期貨從業詞彙可以讓您在期貨從業的學習中如魚得水，這個詞的翻譯及意義如下：一個投資組合的預期回報率與無風險率之間的差額。
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股票風險溢價是什麼意思呢？
同學你好，很高興為您解答枯搭！
您所說的這個詞語，是屬於CFA詞彙的一個，掌握好CFA詞彙可以讓您在CFA的學習中如魚得水，這個正沖詞的翻譯及意義如下：股票市場為彌補市場風險，相對無風險率的額外回報
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股票風險溢價 是什麼意思啊？
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Equity Risk Premium股票風險溢價股票市場為彌補市場風險，相對無風險率的額外回報。
期貨從業報考條件：
1 、年滿 18 周歲；
2 、具有完全民事行為能力；
3 、具有高中以上文化程度；
4 、中國證監會規定的其他條件。
考生一定要注意一下看自己是否能報考。
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風險溢價的分類
「風險溢價」的兩個不同含義需要注意的是，「風險溢價」一詞有兩個不同的含義：一是事後的(ex-post)或者已實現的風險溢價，這是實際的、通過歷史數據觀察得到的市場收益率（以指數收益率代替）與無風險利率（通常以 *** 債券收益率代替）之間的差值；二是事前的(ex-ante)或者預期的風險溢價，這是一個前瞻性的溢價，即預期未來的。風險溢價或者以當前經濟狀態為條件的條件風險溢價。這兩個風險溢價是不同的，舉例來說，在1989 年末的日本股市，由於經歷了長時間的繁榮，股價相對於其內在價值來說很高，P/E 超過60 倍。顯然，這時的股權成本很低，也就是事前的風險溢價很低，而事後的或者已實現的風險溢價卻很高（接近10%）。相反，在經歷了一次大的股市蕭條之後，事後的風險溢價很低，而事前的風險溢價卻可能很高。這是由於股票收益率存在均值回歸。那麼，對於投資者來說，這兩個風險溢價哪個更重要呢？顯然，這取決於投資周期。投資周期足夠長的話，風險溢價就可能與歷史數據中得到的風險溢價相近。在本研究中，我們使用的風險溢價是第一種含義的風險溢價，即事後的或者已實現的風險溢價。 對於風險溢價的研究，現存文獻主要集中於兩個方面，一是用一般均衡理論解釋兩種資產（股票與無風險資產）之間的內在關系。近年來，大部分關於股票和債券收益的一般均衡研究都受到基於消費的資本資產定價模型(C-CAPM)的影響。根據該理論，股票相對於債券的高收益反映了這兩種資產與消費之間協方差的不同。相對於債券收益率，股票收益率更容易與消費同時波動，因此，股票並不是一個好的預防消費波動的保值工具。這樣，要使投資者願意持有股票，就需要一個風險溢價。Kocherlakota(1996)對這方面的文獻作了一個述評，他認為美國股市風險溢價的價值至今仍是一個謎。二是在部分均衡框架下研究這兩種資產收益率與可能的變數之間的實證關系。特別地，這方面研究更多地集中於能否預測或在多大程度上能夠預測股票市場相對於債券市場的波動，因為這對於有效市場假說(EMH)具有重要意義。這方面的文獻表明，一些財務比率，如股利價格比、市盈率以及短期利率、長期利率可能對股權風險溢價具有預測力（參見Lamont, 1998 和Blanchard, 1993）。如果能夠對相對於債券收益率的股票收益率進行預測，那麼這與有效市場假說是相反的，有效市場假說認為證券的價格無法通過其自身的過去值或者其他變數的過去值來預測。在風險溢價研究方面，不能不提到「風險溢價之謎」，這一概念是Mehra 和Prescott(1985)首次提出的。他們指出，採用歷史數據得到的風險溢價(7%左右)遠遠大於採用C-CAPM估計得到風險溢價(1%左右)，無法單以高險厭惡來解釋。在過去的十多年裡，大量的文獻試圖對「風險溢價之謎」進行解釋。這方面文獻在以下方面進行了研究：高風險厭惡、市場分割、非標准性效用函數、倖存偏倚、不完全市場和交易費用等。但是這些研究未能給出令人信服的解釋，因此至今「風險溢價之謎」仍是一個未解之謎。近年來，風險溢價研究已經成為主流金融學期刊的一個熱門主題。這里我們做一個簡單的回顧。Claus 和Thomas(2001)採用異常收益模型（或剩餘收入模型），研究風險溢價的一個合理上限。相對於紅利增長模型，異常收益模型能夠更好地利用現有的信息，以降低人為設定的增長率的重要性，同時縮小可允許的增長率的范圍。他們得到的風險溢價僅為3%。Fama 和French(2002)採用紅利增長模型和收益增長模型對美國股市（1951-2000 年）的風險溢價進行估計，這兩......
什麼是風險溢價？
同學你好，很高興為您解答！
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風險溢價(英文：Risk premium)，是一個人在面對不同風險的高低、且清楚高風險高報酬、低風險低報酬的情況下，會如何因個人對風險的承受度影響其是否要冒風險獲得較高的報酬，或是只接受已經確定的收入，放棄冒風險可能得到的較高報酬。
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請問什麼是風險溢價附加率？
tmd，證監會夠惡心的，CPA和投資分析裡面都叫「市場風險溢價」，他偏偏編一個「風險溢價附加率」，有啥意思啊
『柒』 如何評估股票價格波動的風險溢價
股票價格波動的風險溢價是指投資者要求的回報率纖毀與無風險資產回報率之差，即所謂的「超額回報顫宴率」，以反映投資股票所面臨的風險。
評估股票價格波動的風險溢價的方法如下：
1.直接觀察歷史數據：通過觀察歷史股票價格的波動幅度和走勢，可以初步了解股票價格波動風險的大小，以及它對投資者要求的回報率的影響。
2.利用貝塔值進行風險評估：股票貝塔值是一種度量股票價格波動風險的指標，它表示股票對市場整體風險的敏感程度。高貝塔值意味著股票價格更容易受到市場波動的影響，因此風險溢價也更高。
3.利用波動率進行風險評估：波動率是衡量股票價格波動幅度大小的指標，越高的波動率意味著價格波動茄豎銀更加異常，風險溢價也更高。
4.應用CAPM模型進行估值：CAPM模型是一種利用股票貝塔值和市場風險溢價來評估股票價格波動風險溢價的模型。通過計算股票的預期收益率和無風險收益率之間的差距，可以得出股票價格波動風險溢價的大小。
綜上所述，評估股票價格波動風險溢價需要綜合考慮股票貝塔值、波動率、歷史數據和CAPM模型等多種因素。
『捌』 風險溢價的計算公式是什麼
市場風險溢價=成熟股票市場的基本溢價+國家風險溢價。成熟的股票市場具備理性的投資者和規范的市場規則，股票數據有足夠多的樣本且充分分散，同時具有足夠長的可靠的歷史數據。在實際應用過程中，一般認為美國股票市場是一個成熟的市場。
由於其選取的是中國股票市場的月數據量，所以樣本數據很少，並且選取的中國股票市場和美國股票市場的研究時段不同，不具有可比性;石一兵(2010)對於國家風險溢價的估測則是採用了公式：國家風險溢價= 國家違約補償額×(σ股票/σ國債)，其計算結果受到國債流動性的影響，交易不頻繁的國債的收益率變動相對穩定。
風險溢價投資注意事項
任何投資的風險與收益之間都應該相互匹配。例如資金需求者放在發行債券的時候，如果自身的財務狀況不好，市場認定其違約風險較高，發行方就會提高債券的利率來吸引市場買入;又比如在投資股票的時候，一些人飛黃騰達，而也有不少人傾家盪產。
市場各種主要的基礎資產類型風險從大到小排名情況：期權、期貨>股票>債券，在股票中，大盤股與小盤股、不同行業、不同板塊面臨的風險又是不一樣的，在債券中，影響風險的主要因素是發行人的財務狀況。