A. 公開發行證券有哪些程序
公開發行證券的程序是： （一）申請。設立 股份有限公司 公開發行股票，應當向國務院證券監督管理機構報送募股申請和有關文件。 （二）核准。核准程序應當公開，依法接受監督。應當自受理證券發行申請文件之日起3個月內，依照法定條件和法定程序做出予以核准或者不予核準的決定；不予核準的，應當說明理由。 （三）發行。證券發行申請經核准，發行人應當依照法律、行政 法規 的規定，在證券公開發行前，公告公開發行募集文件，並將該文件置備於指定場所供公眾查閱。 （四）承銷。發行人向不特定對象公開發行的證券，法律、行政法規規定應當由證券公司承銷的，發行人應當同證券公司簽訂承銷協議。證券承銷業務採取代銷或者包銷方式。 《 證券法 》第十一條規定，發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法採取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。保薦人應當遵守業務規則和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運作。保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。
B. 新股發行要經過哪些審核和手續
新股發行審核流程
證監會公布的公開發行股票審核工作流程顯示，一家擬IPO公司從報送材料到接受發審委審核，持續時間大約為3~6個月。從流程來看，首次公開發行股票的審核工作流程分為受理、見面會、問核、反饋會、預先披露、初審會、發審會、封卷、會後事項、核准發行等主要環節，分別由不同處室負責，相互配合、相互制約。新股IPO必須闖過十道關。對每一個發行人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見，避免個人決斷。
在發行審核過程中，證監會將徵求發行人注冊地省級人民政府是否同意其發行股票的意見，並就發行人募集資金投資項目是否符合國家產業政策和投資管理規定徵求國家發改委的意見。特殊行業的企業還根據具體情況徵求相關主管部門的意見。在國家發改委和相關主管部門未回復意見前，不安排相關發行人的預先披露和初審會。
具體審核環節簡介
1、材料受理、分發環節
中國證監會受理部門工作人員根據《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(證監會令第66號)和《首次公開發行股票並上市管理辦法》(證監會令第32號)等規則的要求，依法受理首發申請文件，並按程序轉發行監管部。發行監管部綜合處收到申請文件後將其分發審核一處、審核二處，同時送國家發改委徵求意見。審核一處、審核二處根據發行人的行業、公務迴避的有關要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。
2、見面會環節
見面會旨在建立發行人與發行監管部的初步溝通機制。會上由發行人簡要介紹企業基本情況，發行監管部部門負責人介紹發行審核的程序、標准、理念及紀律要求等。見面會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期一，由綜合處通知相關發行人及其保薦機構。見面會參會人員包括發行人代表、發行監管部部門負責人、綜合處、審核一處和審核二處負責人等。
3、問核環節
問核機制旨在督促、提醒保薦機構及其保薦代表人做好盡職調查工作，安排在反饋會前後進行，參加人員包括問核項目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機構的相關負責人。
4、反饋會環節
審核一處、審核二處審核人員審閱發行人申請文件後，從非財務和財務兩個角度撰寫審核報告，提交反饋會討論。反饋會主要討論初步審核中關注的主要問題，確定需要發行人補充披露、解釋說明以及中介機構進一步核查落實的問題。
反饋會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期三，由綜合處組織並負責記錄，參會人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負責人等。反饋會後將形成書面意見，履行內部程序後反饋給保薦機構。反饋意見發出前不安排發行人及其中介機構與審核人員溝通(問核程序除外).
保薦機構收到反饋意見後，組織發行人及相關中介機構按照要求落實並進行回復。綜合處收到反饋意見回復材料進行登記後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求對申請文件以及回復材料進行審核。
發行人及其中介機構收到反饋意見後，在准備回復材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通，如有必要也可與處室負責人、部門負責人進行溝通。
審核過程中如發生或發現應予披露的事項，發行人及其中介機構應及時報告發行監管部並補充、修改相關材料。初審工作結束後，將形成初審報告(初稿)提交初審會討論。
5、預先披露環節
反饋意見落實完畢、國家發改委意見等相關政府部門意見齊備、財務資料未過有效期的將安排預先披露。具備條件的項目由綜合處通知保薦機構報送發審會材料與預先披露的招股說明書(申報稿)。發行監管部收到相關材料後安排預先披露，並按受理順序安排初審會。
6、初審會環節
初審會由審核人員匯報發行人的基本情況、初步審核中發現的主要問題及其落實情況。初審會由綜合處組織並負責記錄，發行監管部部門負責人、審核一處和審核二處負責人、審核人員、綜合處以及發審委委員(按小組)參加。初審會一般安排在星期二和星期四。
根據初審會討論情況，審核人員修改、完善初審報告。初審報告是發行監管部初審工作的總結，履行內部程序後轉發審會審核。
初審會討論決定提交發審會審核的，發行監管部在初審會結束後出具初審報告，並書面告知保薦機構需要進一步說明的事項以及做好上發審會的准備工作。初審會討論後認為發行人尚有需要進一步落實的重大問題、暫不提交發審會審核的，將再次發出書面反饋意見。
7、發審會環節
發審委制度是發行審核中的決策機制。發審委委員共25人，分三個組，發審委處按工作量安排各組發審委委員參加初審會和發審會，並建立了相應的迴避制度、承諾制度。發審委通過召開發審會進行審核工作。發審會以投票方式對首發申請進行表決，提出審核意見。每次會議由7名委員參會，獨立進行表決，同意票數達到5票為通過。發審委委員投票表決採用記名投票方式，會前有工作底稿，會上有錄音。
發審會由發審委工作處組織，按時間順序安排，發行人代表、項目簽字保薦代表人、發審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發審委工作處人員參加。
發審會召開5天前中國證監會發布會議公告，公布發審會審核的發行人名單、會議時間、參會發審委委員名單等。發審會先由委員發表審核意見，發行人聆詢時間為45分鍾，聆詢結束後由委員投票表決。發審會認為發行人有需要進一步落實的問題的，將形成書面審核意見，履行內部程序後發給保薦機構。
8、封卷環節
發行人的首發申請通過發審會審核後，需要進行封卷工作，申請文件原件重新歸類後存檔備查。封卷工作在落實發審委意見後進行。如沒有發審委意見需要落實，則在通過發審會審核後即進行封卷。
9、會後事項環節
會後事項是指發行人首發申請通過發審會審核後，招股說明書刊登前發生的可能影響本次發行及對投資者作出投資決策有重大影響的應予披露的事項。存在會後事項的，發行人及其中介機構應按規定向綜合處提交相關說明。須履行會後事項程序的，綜合處接收相關材料後轉審核一處、審核二處。審核人員按要求及時提出處理意見。按照會後事項相關規定需要重新提交發審會審核的需要履行內部工作程序。如申請文件沒有封卷，則會後事項與封卷可同時進行。
10、核准發行環節
封卷並履行內部程序後，將進行核准批文的下發工作。
C. 發行股票申請書的格式
發行股票申請書的格式一般包括標題、主送機關、正文和落款。
發行股票申請書的標題由發行人名稱、發行股票種類和文種組成；主送機關為發行股票申請文件的審批機關，即國家證券監督管理機關；汪鉛發行股票申請書正文的內容包括申請發行股彎鉛票的股份公司基本情況、申請發行股票的目的和理由、股份公司的股本結構及基本財務情況、股票發行方案及募集資金運用；最後，落款應寫明申請單位名稱、申請日期，並加蓋印章。
發行股票申請書是符合公開埋陵好發行股票法定條件的股份有限公司、向國家證券監督管理機構提交的請求批准公開發行股票的文件。
D. 股票首次公開發行的程序
公開發行是指沒有特定的發行對象，並且面向廣大投資者分別推銷的發行方式。根據我國證券法的相關規定，股票在首次進行公開發行的時候需要按照一定的程序，那麼股票首次公開發行的程序是怎樣的呢?下面就由為你介紹關於股票首次公開發行的程序的相關內容。一、股票首次公開發行的程序(1)股票發行的具體方案等由股東大會批准。
(2)製作申請文件，由保薦人保薦並向中國證監會申報。
(3)中國證監會收到申請文件後，應在5個工作日內作出是否受理的決定。
(4)股票發行申請經核准後，發行人應自中國證監會核准發行之日起6個月內發行股票;超過6個月未發行的，核准文件失效，須重新核准。
(5)發行申請核准後、股票發行結束前，發行人發生重大事項的，應當暫緩或者暫停發行，並及時報告中國證監會，同時履行信息披露義務。影響發行條件的，應當重新履行核准程序。
(6)對已作出的核准證券發行的決定，發現不符合法定條件或者法定程序，採取相應措施。中國證監會或者國務院授權的部門對已作出的核准證券發行的決定，發現不符合法定條件或者法定城西，尚未發行證券的，應當予以撤銷，停止發行。已經發行尚未上市的，撤銷發行核准決定，發行人應當按照發行價並租灶加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應當與發行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人承擔連帶責任。
謹察(7)發行股票。
二、新股票的發行價格如何確定
1、要參考上市公司上市前最近三年來平均每股稅後純利乘上已上市的近似類的其他股票最近三年來的平均利潤率。這方面的數據占確定最終股票發行價格的四成比重。
2、要參考上市公司上市前最近四年來平均每股所獲股息除以已上市的近似類的其他股票最近三年平均股息率。這方面的數據占確定最終股票發行價格的二成比重。
3、要參考上市公司上市前最近期的每股資產凈值。這方面的數據占確定最終股票發行價格的二成比重。
4、要參考上市公司當年預計的股利除以銀行一年期的定期儲蓄存款利率。這方面的數據也占確定最終股票發行價格的二成比重。
三、與發行審核流程相關的其他事項
發行審核過程中，我會將徵求發行人注冊地省級人民政府是否同意其發行股票的意見，並就發行人募集資金投資項目是否符合國家產業政策和投資管理規定徵求國家發改委的意見。特殊行業的企業還根據具體情況徵求相關主管部門的意見。在國家發改委和相關主管部門未回復意見前，不安排相關發行人的預先披露和初審會。
為深入貫徹落實國家西部大開發戰略、支持西部地區經濟社會發展，改進發行審核工作服務水平，充分發揮滬、深兩家交易所的服務功能，更好地支持實體經濟發展，首發審核工作整體按西部企業優先，均衡安排滬、深交易所擬上市企業審核進度的原則實施。同時，依據上述原則，並結合企業申報材料的完備情況，對具備條件進入後續審核環節的企業按受理順序順次安排審核進度計劃。
以上就是為您介紹的關於股票首次公開發行的程弊晌扮序的相關內容，在此提醒，證監會首次公開發行股票的審核程序是受理、見面會、問核、反饋會、預先披露、初審會、發審會、封卷、會後事項、核准發行等主要環節。
E. 上市公司首次發行股票的程序及需要報備的材料
股票發行上市程序
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、中國證監會和證券交易所頒布的規章、規則等有關規定，企業公開發行股票並上市應該遵循以下程序：
（1）改制與設立：擬定改制方案，聘請保薦機構（證券公司）和會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構對改制方案進行可行性論證，對擬改制的資產進行審計、評估、簽署發起人協議和起草公司章程等文件，設置公司內部組織機構，設立股份有限公司。除法律、行政法規另有規定外，股份有限公司設立取消了省級人民政府審批這一環節。
（2）盡職調查與輔導：保薦機構和其他中介機構對公司進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導，學習上市公司必備知識，完善組織結構和內部管理，規范企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向，對照發行上市條件對存在的問題進行整改，准備首次公開發行申請文件。目前已取消了為期一年的發行上市輔導的硬性規定，但保薦機構仍需對公司進行輔導。
（3）申請文件的申報：企業和所聘請的中介機構，按照證監會的要求製作申請文件，保薦機構進行內核並負責向中國證監會盡職推薦，符合申報條件的，中國證監會在5個工作日內受理申請文件。
（4）申請文件的審核：中國證監會正式受理申請文件後，對申請文件進行初審，同時徵求發行人所在地省級人民政府和國家發改委意見，並向保薦機構反饋審核意見，保薦機構組織發行人和中介機構對反饋的審核意見進行回復或整改，初審結束後發行審核委員會審核前，進行申請文件預披露，最後提交股票發行審核委員會審核。
（5）路演、詢價與定價：發行申請經發行審核委員會審核通過後，中國證監會進行核准，企業在指定報刊上刊登招股說明書摘要及發行公告等信息，證券公司與發行人進行路演，向投資者推介和詢價，並根據詢價結果協商確定發行價格。
（6）發行與上市：根據中國證監會規定的發行方式公開發行股票，向證券交易所提交上市申請，辦理股份的託管與登記，掛牌上市，上市後由保薦機構按規定負責持續督導。
股票發行上市需要的中介機構
F. 證券法第三章 證券發行（3）
第三節 證券發行管理
證券發行是企業進入資本市場的第一步，與證券發行人利益攸關，更涉及對投資者利益的保護。對證券發行疏於監管，必然會導致證券市場的無序發展，進而損害投資者利益。各國證券法均堅持對證券發行實施監管，但對具體監管方式，各國證券法存在較大分歧。根據各國立法及實踐，證券發行監管制度大體分為注冊制與核准制兩種。
一、注冊制與核准制的特點
（一）注冊制的含義及特點
證券發行注冊制是證券發行管理制度中的重要形態，也是很多國家普遍採取的證券發行監管方式。澳大利亞、巴西、加拿滾孫擾大、德國、法國、義大利、荷蘭、菲律賓、新加坡、英國和美國等國家，在證券發行上均採取注冊制。其中，美國證券法是採取發行注冊制的典型代表。「在公司或屬於某個公司的人或實體對該公司的證券進行出售時，這些證券的潛在購買方應獲得有關的財務資料及有關該公司的其他重要資料的充分披露，以便它們能作出知情的投資決定」：「一個公司上市，無須證券交易委員會或任何其他聯邦管理機構的批准。任何公司，不論它有多大或多小，無論它是否盈利，不論它重要或不重要，均可上市，只要全面披露證券交易委員會要求的資料，當然，還要有一旦獲得此種資料便要購買它的股份的人。簡言之，在美國是市場而不是管理者決定什麼樣的公司可上市」 .
根據證券發行注冊制，凡是擬發行證券的證券發行人，必須將依法應當公開的、與所發行證券有關的一切信息和資料，合理製成法律文件並公諸於眾，且內容不得含有虛假陳述、重大遺漏或信息誤導，否則，證券發行人應承擔民事責任乃至刑事責任。根據發行注冊制，政府監管機構有權審查證券發行申請人對信息 ~tllt義務的履行狀況，但無權決定所發行證券的品質條件。據此，證券發行注冊制包含以下主要內容：（1）證券法無須規定股票或者公司債券發行的實質條件；能夠發行證券的公司既可以是業績優良的公司，也可以是業績平平甚至是虧損公司，與該等企業投資價值有關的任何實質性條件，並非法律要求的發行條件。 （2）證券發行和上市是企業選擇的融資方式，是各公司有機會享受的平等待遇，股票發行公司可能獲得投資者的認同，也可能並無投資者願意介人其中，證券監管機構無權決定某公司發行或不發行證券，也無權決定某證券上市或不上市。（3）對投資者是否獲得投資回報，證券監管機構不承擔任何形式的保證責任，而完全取決於所投資公司的實際營業狀況。是否投資完全取決於投資者對股票發行公司的自主判斷，是否有投資風險，也全憑投資者的自主判斷。（4）證券發行人必須依照法律的強制性規定，全面公開與證券發行的相關資料，證券發行人不得向投資者或潛在投資者隱瞞與所發行證券有關的任何重要或重大信息，否則，證券發行人及其他相關人員應承擔嚴格的法律責任。
證券大旦發行人承擔和履行信息披露義務，在證券發行注冊制中具有極其重要的地位。證券發行人募集股份時，必須製作並公布招股說明書，以公開發行人的業務情況、財產情況、財務狀況、籌資用途、發行人董事和公司高級管理人員及主要股東情況、主要法律訴訟等，以幫助證券發行人經濟地獲得與證券發行有關的各種信息，也可以協助投資者便利地閱讀證券發行信息。發行人應保證招股說明書所披露內容的真實、准確與完整。發行人要藉助各種中介機構，實現信息披露的真實、准確和完整；證券發行文件通常由如律師或會計師協助准備，通過專業人員的專業性審慎調查，限度地保證所披露信息的真實性和准確性。為了保證公開原則的貫徹和實現，在缺乏證券監管機構實質性監控的條件下，重要手段是要求證券發行人及中介機構承擔較高程度的法律責任，以督促信息公開的准確性和全面性。
（二）核准制的含義與特點
證券發行核准制，是指證券發行人在遵守信息披露義務的同時，證券發行必須符合證券法規定的證券發行條件並接受政府證券監管機構的監管；政府有權對證券發行人資格及其所發行證券作出審查和決定。紐西蘭、瑞典和瑞士的證券監管體制中，帶有相當程度的核准制特點。
證券發行核准制具有以下特點：（1）證券法規定證券發行人的發行資格及證券發行的實質條件。通過確定證券發行人資格及發行條件，盡力排斥劣質證券的發行，依此，並非各種公凱歷司無論其規模及營利能力均可公開發行證券，只有具備法定資格並符合法定條件的發行人才可以發行證券。（2）證券監管機構對證券發行享有獨立審查權。嚴格地說，證券監管機構的職責是保證法律規則的貫徹與實施，於審核期間，若發現發行人資格、條件與法律規定不相符合者，應禁止其公開發行；目口使發行人資格及條件符合證券法規定，證券監管機構也有權不核准其發行證券。（3）證券監管機構在核准證券發行申請後，如發現存在其他違法情勢時，有權撤銷已作出的核准與批准，且證券監管機構撤銷已作出核準的，無須承擔責任。
二、注冊制與核准制的若干比較
證券發行注冊制與核准制具備許多共性，如都強調信息披露在證券發行中的地位與作用，但作為不同的證券發行審查制度，在以下方面存在重大差異。
（一）證券發行條件的法律地位
採用核准制的國家往往對證券發行人的資格及條件，包括發行人營業狀況、盈利狀況、支付狀況和股本總額等，作出明確規定。證券監管機構審查的事項，主要是信息披露所揭示事項及狀況與法定條件之間的一致性與適應性。相應地，證券監管機構的核准權或審查權，當然包含了對證券發行條件適法性的審查。但在採用注冊制國家中，證券法對證券發行條件往往不直接作出明確規定，公司設立條件與證券發行條件相當一致，不存在高於或嚴於公司設立條件的發行條件。
（二）信息公開原則的實現方式
無論採取注冊制或核准制，均重視信息披露在證券發行中的地位，但比較注冊制和核准制，兩者在信息公開的實現方式上存在差別。根據發行注冊制，信息披露是以市場行為和政府行為共同推動的，藉助各中介機構的介人，使證券發行之信息披露實現標准化和規范化。政府在信息披露中的作用非常特殊，「我們的任務只有一個，就是堅持每種在州際新發售的證券必須完全公開信息，並且不允許與發行相關的任何重要信息在公開前遺漏」，「這一信條，將提供真實信息的義務賦予發行者，使其成為誠信發行證券和公眾對市場建立信心的動力」 .政府審查並非是在評價所發行證券的品質，政府簽發的許可、注冊並不代表所發行證券的品質，更非所發行證券的合格證書。
在核准制下，信息披露同樣是基礎性法律要求，證券發行人必須履行信息披露義務，應當對與證券發行有關的各種重大信息予以充分有效的事先披露；但為了使所披露信息適合其發行條件的要求，使所發行證券對特定市場具有更強的適應性，證券監管機構有權對擬發行證券的品質作出審查，並決定是否允許其發行。在這個意義上，發行核准制提供了比注冊制更嚴格的審查制度。
（三）投資者素質的假定
任何證券發行審批制度的設計，都以對投資者群體的素質假設為存在前提。在發行注冊制下，證券投資者被假定為消息靈通的商人。所謂商人，應當是能夠判斷投資之商業利益並趨利避害的人，在信息充分、准確的情況下，其能夠作出正確而非錯誤的投資判斷。皮爾斯在描述美國證券法時說，對於證券公開發行來說，證券交易委員會不會對一個公司，也不會對一個公司發行的證券，評審其有無價值。相反，1933年法令要求對接受募股的人提供一份招股說明書。這種說明書，從理論上講應當包括一個消息靈通人士作出一項投資決定所必需的資料。這樣，作出投資決定的責任就落在投資者身上；而保證投資者得到有關資料的責任，則在證券交易委員會。
發行核准制同樣以投資者素質的理論假定為前提。它以廣泛存在各種非專業投資者作為其假定前提。在新生證券市場中，主要投資者是非專業投資者，他們缺乏證券市場的投資經驗，對證券信息的把握和處理具有非理性化色彩。如果放任其自行評價證券價值，即使在充分、准確和完整地披露信息基礎上，也將難以有效地保護自身利益。為了保護證券投資者的合法利益，證券監管機構必須以適當方式介入證券發行審查，以減少劣質證券的存在。
三、我國證券發行管理體制的特點
（一）證券發行監管體制的演變
對於我國《證券法》實施前的證券發行監管體制，學術界傾向於稱之為「審批制」。根據《公司法》第139條、第131條第2款及《股票條例》第12條等規定，股票發行審核顯屬審批制。根據《公司法》第163條第3款、第164—166條之規定，公司債券發行也屬審批制。我國以往證券發行審批制度有以下特點：（1）採取證券發行額度審批制度，任何企業公開發行股票或者債券，必須首先取得國家計劃及證券監管部門核發的股票或債券發行額度；（2）股份公司設立之特許主義，即改組或新設股份公司的計劃，必須事先獲得國務院主管機關或者省級人民政府的批准；。（3）證券發行要獲得來自企業主管機關的逐級批准和推薦；（4）對經逐級推薦有望發行證券的企業來說，還必須接受來自證券監管機構的嚴格實質審查，證券監管機構有權排斥不具備證券發行條件的股份公司或企業發行股票。「我國目前對股票公開發行實行嚴格的審核主義原則。任何意欲發行股票的股份有限公司，不僅須取得發行額度許可，而且在發行前還須取得行政管理機關和證券監管部門的批准；發行審批部門對於發行人的申請採取實質審查或內容審查制度；立法對於股票發行的審批又規定了較嚴格的程序」 .
《證券法》實施後，我國改變了實行數年的「審批制」，轉而採取「核准制」監管體制，這是我國證券監管制度上的比較重大的改變。根據《證券法》第10條規定，「公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准或者審批；未經依法核准或者審批，任何單位和個人不得向社會公開發行證券」。該條款確立了證券發行核准制和審批制。《證券法》第11條則規定，股票發行採取核准制，債券發行採取審批制。《證券法》第11條第1款進一步規定，「公開發行股票，必須依照公司法規定的條件，報經國務院證券監督管理機構核准，發行人必須向國務院證券監督管理機構提交公司法規定的申請文件和國務院證券監督管理機構規定的有關文件」。《證券法》第11條第2款還規定，「發行公司債券，必須依照公司法規定的條件，報經國務院授權的部門審批。發行人必須向國務院授權的部門提交公司法規定的申請文件和國務院授權的部門規定的有關文件」。可見，我國證券發行監管體制視證券種類不同，對股票公開發行採取核准制，對債券發行採取審批制。將《證券法》採取的發行監管體制簡單歸結為核准制，不符合《證券法》規定的內容；但若將股票發行審核體制歸結為核准制，則是准確和恰當的。
（二）發行核准制與審批制的比較
第一，術語差別。《證券法》采「核准」術語，《公司法》及《股票條例》主要採取「批准」和「審批」術語。對「核准」和「審批」含義，我國現行法律並未作出相應解釋。在字面含義上，核準是對股票發行申請進行復核以及作出批准或不予批準的決定，審批則是對債券發行申請的審查及作出批准或不予批準的決定。核准和審批雖術語有別，但均強調有權機構對證券發行申請的最後批准權，實質含義並無不同。
第二，主體差別。《公司法》作為《證券法》的基礎性法律，所確定的批准權主體是「國務院證券管理部門」，《證券法》則確定的股票公開發行核准機構為「國務院證券監督管理機構」，債券發行審批機構為「國務院授權的部門」。在實踐中，證監會負責股票發行核准，發行公司債券由國家計劃委員會及中國人民銀行負責審批。
第三，程序差別。根據《股票條例》第12條規定的「公開發行股票申請及批准程序」，地方企業的發行申請應經地方人民政府審批，中央企業則經中央企業主管部門審批，上述審批決定作出後，報請證券監管機構復核，形成「先審批、後復核」的申請批准程序。根據最近的實踐做法，雖然地方政府或中央企業主管部門依然負責推薦發行申請，但審批權已逐漸轉移至證券監管機構。《證券法》沒有規定地方人民政府和中央企業主管部門的推薦和審批權，甚至在第14條第1款明確規定「國務院證券監督管理機構設發行審核委員會，依法審核股票發行申請」。這是對過去通常做法的改變，但《證券法》相關規定依然為地方政府或中央企業主管部門的推薦權保留存在的空間。如《證券法》第2條和第10條均確認了行政法規的地位，《股票條例》作為國務院頒布的行政法規，若未作修改或廢止，顯然會繼續適用；再如，《證券法》第12條規定「發行人依法申請公開發行證券所提交的申請文件的格式、報送方式，由依法負責核准或者審批的機構或者部門規定」。這里所稱「報送方式」，依照以往實踐做法，也顯然可以包括由地方政府或中央企業主管部門的推薦程序。（中國人民大學法學院·葉林）
G. IPO申報材料
國內IPO申請材料目錄
企業公開發行股票申請文件目錄
上市包括公開發行加上市兩個步驟。以下是企業申請公開發行股票的申請文件目錄。不包括向交易所提交的股票上市申請文件。
第一章 招股說明書與發行公告
1－1 招股意向書（申報稿）
1－2 招股意向書摘要（申報稿）
1－3 發行公告（發行前提供）
第二章 發行人關於本次發行的申請及授權文件
2－1 發行人關於本次發行的申請報告
2－2 發行人董事會有關本次發行的決議
2－3 發行人股東大會有關本次發行的決議
第三章 保薦人關於本次發行的文件
3－1 發行保薦書
3—2 發行保薦工作報告
第四章 會計師關於本次發行的文件
4－1 財務報表及審計報告
4－2 內部控制鑒證報告
4－2－1 發行人內部控制說明
4－2－2 注冊會計師出具的內部控制鑒證報告
4－3 經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表
4－3－1 非經常性損益明細表
4－3－2 注冊會計師出具的非經常性損益專項鑒證報告
第五章 發行人律師關於本次發行的文件
5－1 法律意見書
5－2 律師工作報告
第六章 發行人的設立文件
6－1 發行人的企業法人營業執照
6－2 發起人協議
6－3 發起人或主要股東的營業執照或有關身份證明文件
6－4 發行人公司章程（草案）
第七章 關於本次發行募集資金運用的文件
7－1 募集資金投資項目的備案文件
第八章 與財務會計資料相關的其他文件
1
8－1 發行人關於最近三年及一期的納稅情況的說明
8－1－1 發行人最近三年及一期所得稅納稅申報表
8－1－2 有關發行人稅收優惠、財政補貼的證明文件
8－1－3 主要稅種納稅情況的說明及注冊會計師出具的意見
8－1－3－1 發行人關於主要稅種納稅情況的說明
8－1－3－2 注冊會計師關於主要稅種納稅情況的專項鑒證報告
8－1－4 主管稅收征管機構出具的最近三年一期發行人納稅情況的證明 8－2 成立已滿三年的股份有限公司需報送的財務資料
8－2－1 最近三年原始財務報表
8－2－2 原始財務報表與申報財務報表的差異比較表及說明
8－2－3 注冊會計師對差異情況出具的專項鑒證報告
8－3 發行人設立時的資產評估報告
8－3－1 發行人設立時的資產評估報告
8－3－2 資產評估復核報告
8－4 發行人設立時的驗資報告
第九章 其他文件
9－1 發行人擁有的商標等知識產權以及土地使用權、房屋所有權、林權等產權證書清單
9－2 有關消除或避免同業競爭的協議以及發行人的控股股東和實際控制人出具的相關承諾
9－3 環境保護局出具的發行人生產經營和募集資金投資項目符合環境保護要求的證明文件
9－4 重要合同
9－4－1 關聯交易協議
9－4－2 其他重要商務合同
9－5 保薦協議和承銷協議
9－5－1 保薦協議
9－5－2 承銷協議
9－6 相關承諾
9－6－1 發行人全體董事對申請文件真實性、准確性和完整性的承諾書 9－6－2 發行人股東關於股份鎖定的承諾
9－6－3 發行人關於對外擔保的承諾
9－6－4 發行人關於發行人及其董事、監事、高級管理人員涉及重大不確定性事項的承諾
9－6－6 發行人股東關於所持發行人股份權利限制事項的承諾
9－7 其他文件
H. 什麼是發行股票申請書
發行股票申請書是符合公開發行股票法定條件的股份有限公司清胡、向國家證券監督管理機構提交的請求批准公開發行股票的文件，是股份有限公司為請求公開發行股票以實現籌資擴股目的而向國家證券監督管理機構提交的首要法律文件，也是國答森攔家證券春局監管部門審核是否准許公開發行股票的主要依據。
發行股票是股份有限公司募集資金的基本手段。根據我國的相關法律規定，公開發行股票必須符合法定的條件和程序，報經國家證券監督管理機構核准。
I. 首次公開發行股票申請文件需要哪些要求
股份有限公司在設立時要發行股票。此外，公司設立之後，為了擴大經營、改善資本結構，也會增資發行新股。股份的發行，實行公開、公平、公正的原則，必須同股同權、同股同利。同次發行的股票，每股的發行條件和價格應當相同。任何單位或個人所認購的股份，每股應支付相同的價款。同時，發行股票還應執行的管理規定，主要包括股票發行條件、發行程序和方式、銷售方式等。（一）股票發行的規定與條件按照我國《公司法》的有關規定，股份有限公司發行股票，應符合以下規定與條件：1、每股金額相等。同次發行的股票，每股的發行條件和價格應當相同。2、股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。3、股票應當載明公司名稱、公司登記日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票編號等主要事項。4、向發起人、國家授權投資的機構、法人發行的股票，應當為記名股票；對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。5、公司發行記名股票的，應當置備股東名冊，記載股東的姓名或者名稱、住所、各股東所持股份、各股東所持股票編號、各股東取得其股份的日期；發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、編號及發行日期。6、公司發行新股，必須具備下列條件：前一次發行的股份已募足，並間隔一年以上；公司在最近三年內連續盈利，並可向股東支付股利；公司在三年內財務會計文件無虛假記載；公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。7、公司發行新股，應由股東大會做出有關下列事項的決議：新股種類及數額；新股發行價格；新股發行的起止日期；向原有股東發行新股的種類及數額。(二)股票發行的程序股份有限公司在設立時發行股票與增資發行新股，程序上有所不同。1、設立時發行股票的程序(1)提出募集股份申請。(2)公告招股說明書 ，製作認股書，簽訂承銷協議和代收股款協議。(3)招認股份，繳納股款。(4)召開創立大會，選舉董事會、監事會。(5)辦理設立登記，交割股票。2、增資發行新股的程序(1)股東大會做出發行新股的決議。(2)由董事會向國務院授權的部門或省級人民政府申請並經批准。(3)公告新股招股說明書和財務會計報表及附屬明細表，與證券經營機構簽訂承銷合同，定向募集時向新股認購人發出認購公告或通知。(4)招認股份，繳納股款。(5)改組董事會、監事會，辦理變更登記並向社會公告。(三)股票發行方式、銷售方式和發行價格公司發行股票籌資，應當選擇適宜的股票發行方式和銷售方式，並恰當地制定發行價格，以便及時募足資本。1、股票發行方式股票發行方式，指的是公司通過何種途徑發行股票。總的來講，股票的發行方式可分為如下兩類：(1)公開間接發行：指通過中介機構，公開向社會公眾發行股票。我國股份有限公司採用募集設立方式向社會公開發行新股時，須由證券經營機構承銷的做法，就屬於股票的公開間接發行。這種發行方式的發行范圍廣、發行對象多，易於足額募集資本；股票的變現性強，流通性好；股票的公開發行還有助於提高發行公司的知名度和擴大其影響力。但這種發行方式也有不足，主要是手續繁雜，發行成本高。(2)不公開直接發行：指不公開對外發行股票，只向少數特定的對象直接發行，因而不需經中介機構承銷。我國股份有限公司採用發起設立方式和以不向社會公開募集的方式發行新股的做法，即屬於股票的不公開直接發行。這種發行方式彈性較大，發行成本低;但發行范圍小，股票變現性差。2、股票的銷售方式股票的銷售方式，指的是股份有限公司向社會公開發行股票時所採取的股票銷售方法。股票銷售方式有兩類：自銷和委託承銷。(1)自銷方式：股票發行的自銷方式，指發行公司自己直接將股票銷售給認購者。這種銷售方式可由發行公司直接控制發行過程，實現發行意圖，並可以節省發行費用；但往往籌資時間長，發行公司要承擔全部發行風險，並需要發行公司有較高的知名度、信譽和實力。(2)承銷方式：股票發行的承銷方式，指發行公司將股票銷售業務委託給證券經營機構代理 。這種銷售方式是發行股票所普遍採用的。我國《公司法》規定股份有限公司向社會公開發行股票，必須與依法設立的證券經營機構簽訂承銷協議，由證券經營機構承銷。股票承銷又分為包銷和代銷兩種具體辦法。所謂包銷，是根據承銷協議商定的價格，證券經營機構一次性全部購進發行公司公開募集的全部股份，然後以較高的價格出售給社會上的認購者。對發行公司來說，包銷的辦法可及時籌足資本，免於承擔發行風險(股款未募足的風險由承銷商承擔)；但股票以較低的價格售給承銷商會損失部分溢價。所謂代銷，是證券經營機構僅替發行公司代售股票，並由此獲取一定的傭金，但不承擔股款未募足的風險。3、股票發行價格股票的發行價格是股票發行時所使用的價格，也就是投資者認購股票時所支付的價格。股票發行價格通常由發行公司根據股票面額、股市行情和其他有關因素決定。以募集設立方式設立公司首次發行的股票價格，由發起人決定；公司增資發行新股的股票價格，由股東大會作出決議。股票的發行價格可以和股票的面額一致，但多數情況下不一致。股票的發行價格一般有以下三種:(1)等價。等價就是以股票的票面額為發行價格，也稱為平價發行。這種發行價格，一般在股票的初次發行或在股東內部分攤增資的情況下採用。等價發行股票容易推銷，但無從取得股票溢價收入。(2)時價。時價就是以本公司股票在流通市場上買賣的實際價格為基準確定的股票發行價格。其原因是股票在第二次發行時己經增值，收益率己經變化。選用時價發行股票，考慮了股票的現行市場價值，對投資者也有較大的吸引力。(3)中間價。中間價就是以時價和等價的中間值確定的股票發行價格。按時價或中間價發行股票，股票發行價格會高於或低於其面額。前者稱溢價發行，後者稱折價發行。如屬溢價發行，發行公司所獲的溢價款列入資本公積。我國《公司法》規定，股票發行價格可以等於票面金額(等價)，也可以超過票面金額(溢價)，但不得低於票面金額(折價)。[返回]四、股票上市(一)股票上市的目的股票上市，指的是股份有限公司公開發行的股票經批准在證券交易所進行掛牌交易。經批准在交易所上市交易的股票則稱為上市股票。按照國際通行做法，非公開募集發行的股票或未向證券交易所申請上市的非上市證券，應在證券交易所外的店頭市場(OverTheCountermarket，簡稱OTCmarket)上流通轉讓；只有公開募集發行並經批准上市的股票才能進人證券交易所流通轉讓。我國《公司法》規定，股東轉讓其股份，亦即股票進人流通，必須在依法設立的證券交易場所里進行。股份公司申請股票上市，一般出於這樣的一些目的：1、資本大眾化，分散風險。股票上市後，會有更多的投資者認購公司股份，公司則可將部分股份轉售給這些投資者，再將得到的資金用於其他方面，這就分散了公司的風險。2、提高股票的變現力。股票上市後便於投資者購買，自然提高了股票的流動性和變現力。3、便於籌措新資金。股票上市必須經過有關機構的審查批准並接受相應的管理，執行各種信息披露和股票上市的規定，這就大大增強了社會公眾對公司的信賴，使之樂於購買公司的股票。同時，由於一般人認為上市公司實力雄厚，也便於公司採用其他方式（如負債）籌措資金。4、提高公司知名度，吸引更多顧客。股票上市公司為社會所知，並被認為經營優良，會帶來良好聲譽，吸引更多的顧客，從而擴大銷售量。5、便於確定公司價值。股票上市後，公司股價有市價可循，便於確定公司的價值，有利於促進公司財富最大化。但股票上市也有對公司不利的一面。這主要指：公司將負擔較高的信息披露成本；各種信息公開的要求可能會暴露公司商業秘密；股價有時會歪曲公司的實際狀況，醜化公司聲譽；可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。(二)股票上市的條件公司公開發行的股票進入證券交易所掛牌買賣(即股票上市)，須受嚴格的條件限制。我國《公司法》規定，股份有限公司申請其股票上市，必須符合下列條件：1、股票經國務院證券管理部門批准已向社會公開發行。不允許公司在設立時直接申請股票上市。2、公司股本總額不少於人民幣5000萬元。3、開業時間在三年以上，最近三年連續盈利；屬國有企業依法改建而設.高手啊，幫幫忙吧！
J. 發行新股票需要哪些文件
你好，公司公開發行新股，應當報送募股申請和下列文件：（一）公司營業執照；（二）公司章程；（三）股東大會決議；（四）招股說明書或者其他公開發行募集文件；（五）財務會計報告；（六）代收股款銀行的名稱及地址。