Ⅰ 非公開發行股票限售股解禁是利好嗎
一說到解禁，市場利空，股價利空是大多數人首先想到的，能逃的就提前准備好，然而真實情況真的是如我們想像的一樣嗎？接著我給各位說清楚~
在具體說股票解禁前，請大夥先瞄一眼這一份機構最新的牛股名單，任何時候都有可能被刪掉，抓緊領取：【絕密】今日機構3隻牛股名單泄露，速領！！！
一、解禁股究竟有什麼意思？
我們第一步要明確什麼是解禁，其實很簡單的理解就是解除股票禁止流通，換句話說就是不能在二級市場交易的限售股，想交易出了限售期就可以了。
為啥會存有限售股呢？它就是當公司處於上市前後之時為了快速得到融資從而對股票進行低價發售，這種股票因為獲取所需的成本很低，基本倒手就能有所獲利，凡是持有這種股票的人絕大多數都把手中的產品拋出轉現，就很有可能導致股價下跌，然而這個鍋就要甩給超多的股民。所以證監會為了保障投資者的權益才對此類股票的售出時間加以限定。
限售股按照持股比例一般會分為大小非股，小非是指占總股本比例＜5%的限售流通股，大非指的是占總股本比例＞5%的限售流通股。大小非股都是1年內不得上市交易或者轉讓，小非股可以在第二年就上市交易，可是大非股需要三年時間才有辦法完全解禁。
我剛了解了一下，本年需要解禁的股票高達2000隻以上，快有2800億股被解禁，這也標志著大規模的股票會往市場流去，對此股價可能會受到影響。
像我們這樣的投資者，必須要第一時間知道哪些股票解禁、什麼時候解禁，免得我們成為了接盤俠。這里有個股票神器我想很多人都需要，這個投資日歷很方便的為你隨時提供准確的消息哪些股票解禁、上市、分紅等等，絕對是每個股民炒股必備神器，點擊即可領取：專屬滬深兩市的投資日歷，把握最新的第一手資訊
二、股票解禁後是真的會讓股價下跌的嗎？
這個是不能確定的！這個錯誤的說法誤導了很多股民。
這么說吧，解禁之後的股票一般都是下降的，因為需要增加賣盤來打壓股價，但有時候大小非解禁後，股價反而成為了上漲形式。比如有一年，氯鹼化工股票的解禁股上市時，股價就從那天開始就連續不斷的放量上升。
解禁對股價會不會造成影響，其實最核心的問題在於你持有的股票公司到底如何，優質的公司如果解禁，股東也是會拒絕出售的。
可以說有很大部分人都不會認真的去觀察一個公司是否為好的公司，又或是分析不夠全面，最後導致不能准確判斷造成虧損，所以有一個免費診股的平台想要推薦給大家，把股票代碼輸入進去，你買的股票好不好一目瞭然：【免費】測一測你買的股票好不好
Ⅱ 為什麼有的股票增發是1年解禁，有的是3年
你好，因為非公開發行股票的發行對象不同，其認購的股票的鎖定期也不一樣。
對於閱歷豐富的老股民來說，對「股票解禁」這一股市術語不陌生。不過對那些剛入市的投資者來講，那就比較陌生了。所以學姐先來跟大家聊一下「股票解禁」，相信沒聽過的投資者朋友，耐心看了之後就會知道！開始之前送上一份機構精選的牛股清單：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票解禁是什麼意思？
字面上的「股票解禁」，意思是在一定期限內上市公司或者大股東持有的股票本來是無法售賣的，可是在一定的期限後過後就可以賣出了，「股票解禁」就是這個意思。解禁股票有「大小非」和「限售股」兩種 。大小非是由於股改而產生的，這就是兩者的不同之處，而公司增發的股份是限售股。
（一）股票解禁要多久？
通常都是上市時間到一兩年後，很多股票都會迎來解禁期。新股限售解禁通常有3次：
1、上市三個月後：新股網下申購的部分解禁
2、上市一年後：股票原始股的中小股東解禁
3、上市三年後：是股票大股東解禁
（二）怎麼看解禁日
查看股票解禁日可以通過公司官網公告看，然而，很多的投資者跟蹤公司不可能只有一家，一個個點開官網下載公告非常麻煩，因此比較建議你通過這個股市播報來查看，可以添加自選股票，這樣就可以幫你篩選出比較有用的信息，了解解禁日的同時也能詳細了解解禁批次、時間線：【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
（三）解禁當日可以馬上買賣嗎？
解禁並不是意味著解禁部分的股票當天可以在市面上暢通，對其進行考察還需要一定的時間，因為個股不同，具體時間也就不同。
二、股票解禁前後的股價變化
雖然解禁和股價表現並不存在線性相關關系，但如果要探究一下股票解禁前後股價下跌的原因，可從這三個方面進行入手：
1、股東獲利了結：一般來說，限售解禁就表示更多的流通股進入市場，如果限售股東獲得的利潤不少，則獲利的動力更大，無形中會增加二級市場的拋盤，·公司的股價構成利空也是順水推舟了。
2、散戶提前出逃：因為擔心股東們拋售股票，很大概率很多中小投資者會在解禁到來之前出逃，形成股價提前下跌的局面，
3、解禁股佔比大：另外，解禁市值和解禁股本占總股本的比例成正比，則對股價的利空越大。
三、股票解禁是好還是壞？可以買嗎？
股票解禁就是為了增加二級市場中股票交易地供給量，要針對具體問題進行一個具體的分析。好比說，解禁股的很多是小股東，在解禁之後，他們或許會拋出手中股票，造成股價下跌；相反，假若大量的機構或者國有股東持有解禁股，他們為了維持較高的持股比例，不會輕易的拋出手中股票，有避免股價浮動的作用。要而言之，股票解禁於股價到底是利好還是利空，我們不能盲目去判斷，由於很多方面都會給它的走勢帶來影響，我們得結合更多的技術指標深入分析。如果真的無法判斷，這個診斷股票平台可以直接進入，輸入你看中的股票代碼或名稱，獲取最新狀況:【免費】測一測你的股票當前估值位置？
應答時間：2021-09-24，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
Ⅲ 寧波華翔【揭秘寧波華翔】
周辭美以不足3000元的資產起步，歷經20多年，將一家瀕臨倒閉的街道作坊打造成一流的民營企業集團，寫就了中國民營資本在市場經濟時代的財富傳奇。二十多年後，子承父業，在周曉峰及其年輕的團隊帶領下，寧波華翔電子股份有限公司以傲人的成績，在資本市場上逐鹿群雄。然而，關於這一家憑著實干精神，從名不見經傳一步步發展壯大起來成為國內汽車零部件行業的翹楚的民營企業，並未被人們過多的關注。
9月30日*ST盛潤A與富奧汽車於簽署了重組意向書，若此次重組得以實施，*ST盛潤的主業將變為汽車零部件生產。業內人士分析認為，寧波華翔將受益。
據了解，寧波華翔(0020048)持有富奧汽車2億股股份，占其總股本的20％。此外，上半年，對公司凈利潤貢獻最大的企業就是富奧汽車零部件股份有限公司，公司實現投資收益6，712.21萬元。
然而，盛潤重組消息傳出後，此前持續上行的牛股寧波華翔則高開之後，在大盤漲勢如虹當中，有「利好」在身卻逆市收陰，頗顯另類。對此，有市場人士分析，這也許只是一種暫時的現象。繼半年報大捷後，又一次，寧波華翔成為汽車資本市場上人們關注的焦點。
事實上，細心的讀者會發現，早在《汽車觀察》五周年特刊中，寧波華翔這個名字就被多次提及，然而，在業界人士看來，這只是一家「名不經傳」的企業。若不是因為華翔集團收購英國路虎捷豹旗下內飾公司的消息，或許這一家企業的「人氣」更低。當然，這並不妨礙它要成為一個「有野心」的大企業。
浮虧三千萬
寧波華翔2010年半年報顯示，公司上半年實現營業總收入14.85億元、凈利潤1.85億元，同比分別增長16.12％、87.65％。一掃去年受到國際金融危機影響業績大幅下滑的陰霾，無疑是向投資者交出的一份靚麗的成績單。
然而，所有事情都不是一帆風順的。或許人們都沒有想到，今天在資本市場上「叱吒風雲」的耀眼之星，在2008年的A毆市場上曾經歷過一波腰斬式的大跌。當22名高管紛紛增持自家股票時，周曉峰斥資6155萬元買入公司股份500萬股，一時間更成為了證券市場的焦點。
自2008年初以來，大盤經歷大幅調整，其時多家上市公司高管開始拋售自家公司股票，而與此截然相反的是，寧波華翔多名高管自該年初起起多次增持公司股票。深交所資料顯示，2008年1月和5月，寧波華翔的7名董事、高管和監事共計增持該公司股票達20次，增持股票共計171.39萬股，按照變動股份數量與或悉成本均價估算，共計3936萬元。
此外，最引人矚目的是發生在5月19日的一次增持，寧波華翔電子股份有限公司董事長周曉峰通過競價交易買入自家股票39萬股，成交均價為12.91元，總計503.49萬元。截止到6月13日收盤，其通過深圳證券交易所交易系統以12.31元／股的平均價格增持了500萬股，占公司股份總額的1.01％，共耗資6155.02萬。至此，周曉峰共持有寧波華翔8993.68萬股，占公司總股本的18.22％。值得注意的是，據該公司2007年年報披露，周曉峰在「前10名股東持股情況」中已位列第一，持股比例為17.2％，持股總數4718.71萬股。
其時，有分析人士指出，公司董事、商管等對於自家股票的增持，表明其看好公司的發展。然而，截止到2008年6月30日，寧波華翔收盤價8.35元／股，周曉峰處於短線被套的局面，新增持股份市價縮水約1980萬元，成為當時上市公司增持的高哪氏管中賬面浮虧最多的一個。至9月17日，公司股票收盤價跌至5.05元，其時周曉峰浮虧更是高達3630萬，一個讓人驚心觸目的數字。
然而，周曉峰的表現卻一如既往的平靜。在他看來，行業的起起落落很正常，不必驚慌失措，因為遇到難題的並不是單單一家企業。在金融危機中，許多傳統行業，都將經歷洗牌，一些企業可以借機提升產業檔次，生產效益，愈做愈強。而對於一些資金實力強大的企業來說，可以收購、並購行業內外的一些潛力企業。
「如果說，現在是最壞的時機，但也可能是最好的時機。」樂觀的周曉峰認為：只要有信心就一定能挺過去。
專注零部件
事實上，作為第二代創業者，周曉衫緩乎峰面對的是更為激烈的競爭，如何在危機中站穩，如何在站穩後突破，如何尋求新的增長，這成為了寧波華翔及周曉峰領導團隊的最大考驗。
面對抉擇，周曉峰決定在零部件上專心耕耘。值得肯定的是，這五年間，無論是周曉峰還是寧波華翔，表現都沒有讓投資者「跌眼鏡」。
2005年，以「油標卡尺」、「剎車油壺」起家的寧波華翔，藉助IPO募集資金，成功研發了PASST領馭「門板總成」、「中央通道」、「IMD」等產品；2006年，公司又使用募集資金進行門內護板總成、中央通道總成和桃木飾件總成、後視鏡總成的開發，並實現了批量供貨；2009年下半年，寧波華翔轉讓了旗下的陸平機器這一與汽車零部件關聯不大的子公司；2010年，公司募集資金除了用於內飾件總成東北基地項目外，還計劃投資發展回報率較高的轎車儀表盤支架、前後保險杠支架以及轎車座椅等業務，產品將從塑料件向金屬件延伸；最近，公司公告又指出，為樹立核心產品和核心業務，計劃出售所持上海畢新汽車橡塑製品有限公司全部51％股權。
公司自2009年8出售陸平機器後，不再從事改裝車業務，專注於汽車零配件的研發和產銷。其中內外飾件、座椅、儀錶板、線束是公司現有主要產品。在2。四年銷售佔比高達21％的改裝車業務全部清空後，寧波華翔2010上半年汽車零配件業務實現收入14.12億元，同比大幅增長69.2％，主營業務收入同比增長16％。
周曉峰認為，做企業並非短期行為，行業往往都是有周期性的。有的企業在行業景氣時，就盲目投資，其實是加大了企業經營的風險。因此，做企業要做強做大，至少要有一個三至五年的規劃，注重自主創新，增強競爭力。
經過一系列的戰略調整後，寧波華翔把目標牢牢鎖在「把零部件做大做強」上來了。
著力研發
8月31日，寧波華翔公告稱，決定變更2009年定向增發項目「內飾件總成東北生產基地項目」實施主體。公司決定在公主嶺設立全資子公司――公主嶺華翔汽車零部件有限公司(暫定名)以實施較早前提出的「內飾件總成東北生產基地項目」。原計劃由寧波華翔吉林分公司在公主嶺市范家屯經濟技術開發區東河工業園實施，擬投入資金3.91億元，建設期為18個月。
關於「內飾件總成東北生產基地項目」的來由，應追溯至去年7月，寧波華翔發布的2009年公開發行預案。
其時，公司擬募資約8.51億元，用於包括補充流動資金和償還貸款在內的5個項目。在5個募資項目中，除以5000萬元補充流動資金以及用1億元償還銀行貸款外，另外約7億元資金，公司將投入到3個汽車內飾項目中。其中投資3.91億元建設「內飾件總成東北生產基地項目」，1.88億元建設轎車儀表盤支架和前後保險杠支架生產線，1.21億元投資建設轎車座椅頭 枕、坐墊項目。據了解，公司預計達產後，「內飾件總成東北生產基地項目」可實現年平均銷售收入5.37億元，年平均利潤7578.4萬元；3個項目達產後，合計每年能帶給寧波華翔1.79億元的利潤。
值得注意的是，事實上早在2008年上半年，寧波華翔就准備採取非公開發行的方式募資，以投資上述3個項目，但隨著二級市場的步步走低，直到去年3月份，公司表示股東大會授權董事會辦理2008年非公開發行股票具體事宜期限已滿，非公開發行被終止。2009年以來，隨著二級市場的持續走高，重新點燃了公司的融資熱情，非公開發行再度被提上議事日程。
自定向增發項目公布以來，公司上下一直低調推進。不但採取各項措施進一步加強與整車廠的同步研發能力，以增強在市場競爭中快速反應能力、提升核心競爭力，並為最終實現自主設計、開發、生產全系列汽車內、外飾件總成項目的遠景目標奠定了技術基礎。
積極布局
寧波華翔在去年的非公開發行股票預案中表示，中國經濟已進入一個全新的高速發展時期，作為中國支柱產業的汽車工業，也出現快速且長足的發展。2002年至今，國內汽車銷售市場大幅增長，以長春第一汽車集團公司和一汽-大眾為首的眾多汽車生產企業產銷量的年增長率均在10％以上。汽車產銷量的直線上升，使與之配套的汽車零部件企業獲得了巨大的市場空間。
「內飾件總成東北生產基地項目」正是基於公司管理層對國內汽車市場即將迎來爆發式發展的判斷而推進的。
其時，公司汽車內飾件生產基地目前主要集中在浙江寧波、上海地區，能滿足公司為華東地區的上海大眾、上海通用、南京福特、安徽奇瑞等主要整車廠配套要求，為了降低客戶集中度過高的風險，公司已逐步擴大對一汽集團和華晨汽車的產品配套，行業的特點要求公司在東北地區擁有較強的生產能力，並為下一步擴展對東北地區包括華晨寶馬、哈飛汽車等整車廠配套提供可能。
東北三省尤其是吉林省是中國汽車工業的搖籃，已形成以一汽集團(含一汽-大眾、一汽轎車)為核心、以沈陽華晨、哈飛汽車房新起之秀的較為齊全的汽車工業體系。NIBX在一汽帶動下，汽車零部件行業快速發展，產值同步提高。按照吉林省的規劃，省內將以一汽為龍頭、發揮現有零部件企業作用、扶持50戶小巨人企業，建設汽車工業園區和國家汽車零部件出口基地。
項目的實現將使寧波華翔實現東北汽車主機廠的就近配套、完善公司客戶結構，並利於進一步做大做強公司主業。此外，通過本次非公開發行實施研發平台項目，寧波華翔亦可望獲得與更多的整車廠合作的機會，掌握總成產品的核心技術，從而強大現有的部件研發能力，擴大市場份額，促使企業在行業中具有一席之地；通過實施該項目，公司充分利用了現有的研發技術基礎，整合了公司內部的研發資源，實現了資源共享和跨越式發展。
全球戰略
外界評論認為，寧波華翔提出的「把零部件做大做強」是為華翔集團進軍海外市場做的積極准備。
早在2008年，公司已為其國際化道路戰略布局有了詳細規劃，並邁出了重要的一步。華翔集團作為寧波華翔電子股份有限公司的「背靠大山」，對公司的發展亦可謂是全力支持，撐到底。
在華翔集團旗下子公司中，現時與寧波華翔合資的公司共有三個，分別為：和德國詩蘭姆公司合資的寧波詩蘭姆汽車零部件有限公司；和德國瑪克特公司合資的寧波瑪克特汽車飾件有限公司以及與日本井上株式會社共同出資組建的寧波井上華翔汽車零部件有限公司。通過資源整合，集團優勢與上市企業寧波華翔電子股份有限公司顯然已達成一致。在「把零部件做強做大」的目標上，寧波華翔亦將成為集團先鋒力量。
實際上，公司3年前已開始策劃全球性戰略，並一直在為全球擴張做准備。
去年9月18日寧波華翔披露，將富奧公司2％的股份分別出售給中信證券直投機構金石投資、吉林省國資委所屬的亞東投資和天億投資，如今看來，當時出讓是為了推動富奧公司盡快登陸資本市場。
富奧的實質控制人是一汽集團，公司雖是富奧的第一大股東，但不能實施有效控制，也不能對富奧進行資源整合，不能納入公司的整體戰略規劃；同時，公司是第一大股東，富奧上市會有政策性障礙。賣掉29％股權，留下20％股權的目的是為了做權益法核算，同時可以作為未來國際調動資金來源。
此外，2009年8月出售陸平機器73.8％的股權，今年8月出售華新汽車橡膠全部51％的股權。增加流動資金，調整資產負債結構，一系列的資金運作為國際並購做了充分的准備，也充分顯示了寧波華翔全球戰略的野心。
2010半年報顯示公司貨幣資金加應收賬款合計15.18億元，資產負債率為28％。應該說，在全球化戰略上，寧波華翔是「胸有成竹」的。盡管周曉峰對《汽車觀察》表示：「寧波華翔還是小企業，未成規模，還需准備三四年。」投資者們抱著「放長線釣大魚」心態，拭目以待便是。
Ⅳ 公司非公開發行股票總股本增加嗎
非公開發行股票就是股市俗稱的增發股票，近幾年都是針對特定對象進行增發。公司只要發行股票都會使總股本增加，攤薄每股收益。
非公開增發是對原持有該股票股東利益的「侵犯」，是很不合理的事情，但是由於中國股市就是這樣，很多中小股東只能被動接受。如果持有即將增發公司的股票，你需要仔細斟酌一番，是留還是拋。
Ⅳ 非公開發行股票是什麼意思
非公開發行股票是指股份有限公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。
拓展資料；一、股票(stock)是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
二、同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。股票至今已有將近400年的歷史，它伴隨著股份公司的出現而出現。隨著企業經營規模擴大與資本需求不足要求一種方式來讓公司獲得大量的資本金。於是產生了以股份公司形態出現的，股東共同出資經營的企業組織。股份公司的變化和發展產生了股票形態的融資活動；股票融資的發展產生了股票交易的需求；股票的交易需求促成了股票市場的形成和發展；而股票市場的發展最終又促進了股票融資活動和股份公司的完善和發展。股票最早出現於資本主義國家。
三、世界上最早的股份有限公司制度誕生於1602年在荷蘭成立的東印度公司。股份公司這種企業組織形態出現以後，很快為資本主義國家廣泛利用，成為資本主義國家企業組織的重要形式之一。伴隨著股份公司的誕生和發展，以股票形式集資入股的方式也得到發展，並且產生了買賣交易轉讓股票的需求。這樣，就帶動了股票市場的出現和形成，並促使股票市場完善和發展。1611年東印度公司的股東們在阿姆斯特丹股票交易所就進行著股票交易，並且後來有了專門的經紀人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個股票市場。股份有限公司已經成為最基本的企業組織形式之一；股票已經成為大企業籌資的重要渠道和方式，亦是投資者投資的基本選擇方式；股票市場（包括股票的發行和交易）與債券市場成為證券市場的重要基本內容。
Ⅵ 九芝堂大股東為什麼減持
泡財經獲悉，9月20日午間，九芝堂（000989.SZ）公告，公司接到控股股東李振國通知，為主動償還股票質押融資債務，降低其股權質押比例，同時優化公
司股東結構，李振國於2022年9月16日、9月19日通過大宗交易的方式共減持1200萬股公司股份，占公司總股本的1.38%。
減持後，李振國持股由2.4171萬股降至22902.4171萬股，相應持股比例由27.72%降至26.34%。$九芝堂(SZ000989)$
【科普】
九芝堂以中葯研發、生產和銷售等業務為核心，逐步探索布局幹細胞、中醫醫療健康服務、葯食同源系列產品等創新業務。現已發展成為下轄20家子公司，集科研、生產、銷售、健康管理於一體的現代大型醫葯企業。
【解讀】
李振國為九芝堂控股股東、實際控制人，本次減持是為了獲取資金以主動償還股票質押融資債務，降低其股權質押比例，同時優化公司股東結構。
李振國入主九芝堂可以追溯至2015年12月，友搏葯業借殼九芝堂上市。九芝堂向李振國、辰能風投、綿陽基金、楊承、盛鎖柱、高金岩、萬玲、倪開嶺、黃靖梅非公開發行45835.4938萬股，購買其所持友搏葯業100%股權。同時，九芝堂集團向李振國轉讓8350萬股九芝堂股份，占上市公司總股本的28.06%，這部分股份於2015年12月18日完成過戶。至此，李振國成為九芝堂第一大股東，公司實際控制人由陳金霞變更為李振國。
李振國最多的時候持有九芝堂31998.509萬股，佔比公司總股本42.33%。目前降至22902.4171萬股，持股比例降至26.34%。
李振國減持是為了償還債務，降低其股權質押比例。目前李振國質押餘量為9609.75萬股，占其持股比41.96％。
李振國亦是隆基綠能的實際控制人之一，持有隆基綠能10.67億股，佔比14.08%，為其第一大股東。
【相關企業業績近況】
2022年上半年，九芝堂實現營收18.89億元，同比下降9.1%；歸母凈利潤3.68億元，同比增長67.81%；扣除非經常性損益的凈利潤1.33億元，同比下降31.58%。
Ⅶ 華發股份非公開發行股票對股價有什麼影響
今日，華發股份(600325.SH)股價下跌，截至收盤報9.88元，跌幅3.23%。
昨日，華發股份披露了《2022年度非公開發行A股股票預案》。本次非公開發行股票募集資金總額不超過600,000.00萬元，扣除發行費用後的募集資金凈額擬用於以下與「保交樓、保民生」相關的房地產項目：鄭州華發峰景花園項目、南京燕子磯G82項目、湛江華發新城市南(北)花園項目、紹興金融活力城項目、補充流動資金。
本次非公開發行股票的發行對象為包括華發集團在內的不超過三十五名符合中國證監會規定的特定投資者，包括證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構投資者、信託投資公司、財務公司、合格境外機構投資者等符合相關規定條件的法人、自然人或其他合法投資者。證券投資基金管理公司以其管理的2隻以上基金認購的，視為一個發行對象。信託投資公司作為發行對象的，只能以自有資金認購。
本次非公開發行股票數量合計不超過63,500萬股(含63,500萬股)，擬募集資金總額不超過600,000萬元，發行對象均以現金認購。其中，華發集團參與認購金額不超過人民幣300,000萬元，且認購數量不低於本次非公開發行實際發行數量的28.49%。
若本次發行完成後，華發集團直接及間接持有的公司股份數量占公司總股本(發行後)的比例未超過30%，則華發集團在本次發行結束日起18個月內不轉讓其認購的本次發行的股票；若本次發行完成後，華發集團直接及間接持有的公司股份數量占公司總股本(發行後)的比例超過30%，則華發集團將根據《上市公司收購管理辦法》的規定在本次發行結束日起36個月內不轉讓其認購的本次發行的股票，以滿足免於以要約方式收購的要求。其他發行對象所認購的股份自本次非公開發行結束之日起6個月內不得轉讓。
本次非公開發行的定價基準日為發行期首日。發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%(定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量)，且不低於發行前公司最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東的每股凈資產。華發集團不參與本次發行定價的市場競價過程，但接受市場競價結果並與其他投資者以相同價格認購。若本次非公開發行股票出現無申購報價或未有有效報價等情形，則華發集團以本次發行底價認購公司本次非公開發行的股票。
華發集團系公司控股股東，截至預案簽署日，直接及間接持有公司28.49%的股份。華發集團擬以現金參與認購本次非公開發行股份事項構成了關聯交易。
截至預案簽署日，華發集團直接及間接持有華發股份28.49%的股份，為公司的控股股東。珠海市人民政府國有資產監督管理委員會控股華發集團，為公司的實際控制人。假設本次非公開發行的數量為63,500萬股，華發集團參與認購金額不超過人民幣300,000萬元，且認購數量不低於本次非公開發行實際發行數量的28.49%，其他投資者認購其餘部分股權，經測算，本次非公開發行完成後，華發集團直接及間接持有公司的股份占公司股本總額的比例不低於28.49%，仍為公司第一大股東。因此，本次發行不會導致公司控制權發生變化。
華發股份表示，通過本次非公開發行股票，可以增加公司的所有者權益，降低資產負債率，改善財務結構，減少償債風險，為後續債務融資提供空間和保障，也為公司的健康、穩定發展奠定堅實的基礎。此外，通過本次非公開發行股票募集資金，可以增加公司貨幣資金流入，增強公司資金實力，拓展公司經營規模。
華發股份同日披露的《關於無需編制前次募集資金使用情況報告的公告》顯示，公司最近五個會計年度內不存在通過配股、增發、可轉換公司債券等方式募集資金的情況。公司前次募集資金到賬時間距今已超過五個會計年度。鑒於上述情況，公司本次非公開發行股票無需編制前次募集資金使用情況的報告，且無需聘請會計師事務所出具前次募集資金使用情況鑒證報告。
華發股份於10月29日披露了2022年第三季度報告。今年前三季度，公司實現營業收入32,807,994,797.40元，同比增長14.44%(調整後，下同)；歸屬於上市公司股東的凈利潤2,111,450,521.68元，同比增長2.87%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2,154,313,913.79元，同比增長19.37%；經營活動產生的現金流量凈額21,597,797,811.97元，同比下降18.96%。
今年第三季度，公司實現營業收入7,803,105,835.42元，同比下降1.18%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤265,492,476.66元，同比下降27.42%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤252,988,653.37元，同比下降36.12%。
Ⅷ 上市國企管理層持股五模式是怎樣的
模式一：上市公司股權激勵
上市公司股權激勵模式主要是指上市公司以本公司股票為標的，對公司高級管理人員實施的中長期激勵。這種模式的關鍵在於：實施股權激勵計劃應當以績效考核指標完成情況為條件，建立健全績效考核體系和考核辦法。
以江中葯業為例。2009年初，江中葯業推出股權激勵方案：江中葯業授予激勵對象300萬份股票期權，每份股票期權擁有在本激勵計劃首次授權日起五年內的可行權日以行權價格和行權條件購買一股江中葯業股票的權利。本激勵計劃授予的股票期權在滿足業績條件的情培陪孝況下，自首次授權日起第三、四、五年分三期勻速行權，每期可行權額度占總期權額度的1/3。
考核指標：2008、2009、2010年公司加權平均凈資產收益率不低於10%；以2007年經審計的凈利潤為基準，2008、2009、2010年配稿的凈利潤年平均增長率不低於20%。激勵對象范圍：公司合資格的董事、高管及骨幹員工共68人。股票來源與股票數量：300萬份股票期權，占公司總股本的0.95%。
然而從目前來看，「國企」身份限定往往使得國有上市公司股權激勵模式的激勵力度大打折扣。表現在：審批控制嚴格、激勵總量封頂（首次實施股權激勵所佔股權比例封頂1%）、收益水平封頂（40%）、授予及解鎖（期權的行許可權制期原則上不得少於2年，行權有效期不得低於3年）、業績指標受限。
也正因為如亂李此，國有上市公司股權激勵實施股權激勵的數量佔比，遠遠少於民營上市公司。因而在目前政策框架下，國有上市公司股權激勵方案的價值有限，更多的是一個試探性的信號，不能解決核心人才團隊的根本利益和事業平台問題。有鑒於此，不少國有公司積極探索其他的高管持股方式。
模式二：管理層在集團公司持股
實踐證明，有的上市公司管理層通過持股上市公司的集團公司，達到間接持股上市公司的目標。以江中集團整體改制（見圖3）為例。江中集團的前身是江西中醫學院的校辦小廠，經營管理層從1985年開始將這個校辦小廠發展成為控股江中葯業、中江地產兩家上市公司的全國知名國有企業集團。與貢獻形成巨大落差的是，企業的高管沒有持有公司的股份，產權改革問題懸而未決。
2010年5月，江西省國資委對江中制葯集團啟動股權結構多元化改制工作。根據江中葯業、中江地產在該年9月27日的公告，江中制葯集團股權轉讓分為股權分拆轉讓及增資兩步，引入戰略投資者大連一方集團和技術研發機構，實現管理層參股。
具體步驟包括：第一，江中集團10%股權出讓給中國人民解放軍軍事醫學科學院，雙方於9月15日簽署《股權轉讓協議》，並於9月16日辦理完工商變更登記手續；江西省國資委將其持有的江中集團股權（占總股本的30%），通過獎勵及現金配售相結合的方式，授予江中集團管理層（由24名自然人組成），雙方於9月15日簽署《股權激勵合同》，並於9月16日辦理完工商變更登記手續。
第二，江西省國資委對江中集團進一步引進戰略投資者—大連一方集團以貨幣方式對江中集團進行增資。本次增資後，一方集團將占江中集團總股本的27.143%。有關各方於9月18日簽署《增資擴股協議》，並於9月20日辦理完工商變更登記手續。
上述改制、增資中涉及的股權作價依據為：江中集團2009年末經評估凈資產總值約18.1億元，同時扣除評估基準日後江中集團發生的債務，最終定價基數約為10.1億元。
上述改制、增資工作完成後，江西省國資委、江西中醫學院、軍科院、管理層、一方集團分別持有江中集團一定的股權。軍科院、江中集團管理層、一方集團之間不存在一致行動人關系，江中集團的控股股東仍為江西省國資委。
現在的問題是大型國有企業和上市公司的國有股權向管理層轉讓之路一度被封死。這個局面，直到十八屆三中全會才得以改變。改革方向已定，但具體怎麼操作，實踐中還有很多問題要解決。
模式三：管理層在子公司持股
實踐中發現，有大量國有集團公司，其子公司眾多，子公司業務各有好壞，集團公司管理層希望在有發展前景的子公司中聯合子公司核心人才持股。但是在國資委曾發文「禁止上持下」的規定下，集團公司管理層很難在子公司中持股，也就很難有動力去推動有發展前景的子公司去做大做強。
管理層在子公司持股的典型案例是中聯重科2012年公開轉讓子公司股權，擬通過引進有實力的財務投資者，將核心人才團隊一起引入，實現股權多元化。
2012年3月15日，中聯重科公告稱，為做大主業工程機械，決定剝離環衛機械輔業，通過湖南省產權交易所轉讓環衛機械全資子公司80％的股權，標的股權掛牌底價為32億元。
當時，長沙合盛（中聯重科及環衛機械管理層）和弘毅資本組成的聯合競標方宣稱，擬以財務投資者身份持股不超過45%的股份。
2013年3月29日，中聯重科公告稱，掛牌出售公告期內，無意向受讓方向湖南省聯合產權交易所遞交受讓申請，因此，公司決定終止掛牌出售本公司的全資子公司長沙中聯重科環衛機械有限公司80%的股權。
模式四：上市公司定向增發
目前，除教育部批準的誠志股份定向增發方案外，其他國有上市公司的類似方案，尚未得到所屬國資監管部門的批准，更未得到證監會的批准。目前，很多民營上市公司向管理團隊定向增發股票，也尚未得到證監會的批准。
誠志股份的控股股東是清華控股，其實際控制人為財政部（通過教育部持股清華大學）。2013年6月3日，誠志股份進行非公開發行股票融資。誠志股份此次非公開發行的對象為清華控股、重慶昊海、上海恆嵐和富國基金管理的富國－誠志集合資產管理計劃，其中清華控股是公司控股股東，富國-誠志集合資產管理計劃有外部投資人(A級委託人)和誠志股份部分董事、高級管理人員及骨幹員工(B級委託人)共同出資成立。
非公開發行股票數量為9000萬股，清華控股認購2800萬股，重慶昊海認購2500萬股，上海恆嵐認購2500萬股，富國-誠志集合資產管理計劃認購1200萬股(其中，A級委託人認購800萬股，B級委託人認購400萬股)。發行價格6.96元/股(定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%)。
2013年8月19日，誠志股份非公開發行股票方案獲得教育部和財政部批准。目前，非公開發行方案正在中國證監會審批核准中。
值得一提的是，通常，高管可以在二級市場上買自己公司的股票，尤其是在行情下滑時，監管部門更是鼓勵高管買自己公司的股票以維護穩定，但是，為什麼不可以向管理團隊定向增發股票？目前沒有任何權威答案。
模式五：混合所有制投資基金
目前，國家對於國企管理團隊與國企一起設立混合所有制基金，並沒有明確的政策規定。在「法未明文允許即不可為」的現實情況下，混合所有制投資基金模式是否可復制到其他國企中，值得探討。這其中，以達晨模式頗具有創新性。
達晨創投成立於2000年4月，是我國第一批按市場化運作設立的本土創投機構，已經發展成為目前國內規模最大、投資能力最強、最具影響力的創投機構之一。
Ⅸ 股票非公開增發是好是壞
非公開發行股票從表面上來看是好事，因為不用從2級市場吸血，上市公司也達到了快速募集資金的目的。但投資者需要關注的是:非公開發行的股票價格，如果比市場價低很多，那麼這筆股票在其後進入2級市場後會有強烈的獲利沖動，反而會打壓公司的股價。
其次還要具體分析募集的資金用在什麼上面，比如說，如果用於收購金礦、稀土礦等礦產，或是用於開發目前市場上最新的技術、抗癌葯物新技術、開發新疫苗，那這對股票來說是利好。
拓展資料
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。
每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
大多數股票的交易時間是：
交易時間4小時，分兩個時段，為：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15開始，投資人就可以下單，委託價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。
9:25前委託的單子，在上午9:25時撮合，得出的價格便是所謂「開盤價」。9:25到9:30之間委託的單子，在9:30才開始處理。
如果你委託的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。
休息日：周六、周日和上證所公告的休市日不交易。（一般為五一國際勞動節、十一國慶節、春節、元旦、清明節、端午節、中秋節等國家法定節假日）
股票買進和賣出都要收傭金（手續費），買進和賣出的傭金由各證券商自定（最高為成交金額的千分之三，最低沒有限制，越低越好），一般為：成交金額的0.05%，傭金不足5元按5元收。賣出股票時收印花稅：成交金額的千分之一（以前為3‰，2008年印花稅下調，單邊收取千分之一）。