A. 根據決策者風險偏好特徵，可把決策者分成哪三種類型
風險偏好是決策者對風險的一種心理態度。我們每個人對風險的態度都會有個體差異。我們需要了解和理解人們自己的風險偏好，以便做出更好的決策並獲得更大的投資回報。根據個人對風險的態度，風險偏好可分為三種類型：
1.風險規避：當預期收益率相同時，他們偏好低風險資產；對於風險相同的資產，他們更喜歡預期收益率較高的資產。
2.風險追求：與風險規避者相反，風險追求者通常主動追求風險，偏好收益的動盪而非收益的穩定。這主要是因為他們認為它能更快地帶來更大的效益和效用。
3.風險中性：風險中性者通常既不規避風險，也不積極追求風險。他們根據預期回報選擇資產，而不考慮風險情況。
風險偏好可能會對投資產生影響，但投資者在投資過程中不僅可以依靠風險偏好進行投資，還應根據自身條件選擇投資項目。
拓展資料：
風險的含義是什麼？
風險是生產目的與勞動結果之間的不確定性。它有兩層含義：一是強調風險表現為收入的不確定性；另一種定義強調風險是以成本或成本的不確定性來表示的。如果風險表現為收益或成本的不確定性，則表明風險的結果可能帶來損失、利潤或無損失或利潤，屬於廣義風險。所有者行使所有權的活動應視為管理風險，財務風險屬於這一類。
風險表現為損失的不確定性，表明風險只能表現為損失，不可能從風險中獲利，屬於狹義風險。風險與回報成正比，因此通常積極的投資者更喜歡高風險，以獲得更高的利潤，而穩健的投資者則注重安全。
散戶投資者如何規避股市風險？
在今天的A股市場上，許多散戶投資者都是投機者，他們通過短期投機賺取差價。如果我們想避免損失，首先要做的是不要頻繁交易。因此，為了避免損失，投資者應該進行長期價值投資，而不是短期投機。
如果散戶投資者想在股票投資中賺錢，專業學習是非常重要的。只有當他們明白了這一點，他們才能在股市賺錢。如果新投資者在進入股市時必須購買自己的股票，他們必須在進入股市前調整心態。他們需要的是信念的堅持和對職位的合理控制。
B. 每股收益對股價有何影響
每股收益即每股盈利(EPS)，股票入門又稱每股稅後利潤，基本每股收益是指企業整體凈利潤，除以發行在外普通股的加權平均數從而計算出的每股收益。
比如企業一共盈利20000元，而發行一萬股，20000/10000=2元，每股收益就是2元了。
一般來說每股收益對應股價的計算公式為：
每股收益/一年期存款利率
所得出來的值就是每股收益對應的合理的股價，但是分母越小，或者分子越大都會帶來更高的「合理估值」，所以對實際操作中參考意義不是很大。
還有最後一個比較好的合理估值（股價）計算公式為：
市盈率/利潤增長率（本凈-上凈）/上凈（利潤總額【營業利潤+營業外收入-營業外支出】×（1-所得稅率））
PE:Price to Earning Ratio，即市盈率，簡稱PE或P/E Ratio，指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股股票收益的比例。
計算方法：
PE(市盈率)是一間公司股票的每股市價與每股盈利的比率。其計算公式如下：
市盈率=每股市價/每股盈利
(2)風險偏好對股票收益率的影響擴展閱讀
使用每股收益分析盈利性要注意以下問題：
（1） 每股收益不反映股票所含有的風險。
（2）股票是一個"份額"概念，不同股票的每一股在經濟上不等量，它們所含有的凈資產和市價不同即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司間比較。
（3） 每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司股利分配政策。
C. 風險投資的風險偏好是什麼
股票做風險偏好(RiskpreferenceorRiskAppetite)是指為了完成方針，企業或個別出資者在承擔風險的種類，大小等方面的根本情緒。風險就是一種不確定性，出資實體面對這種不確定性所表現出的情緒.傾向就是其風險偏好的詳細表現。
針對企業方針完成進程中所面對的風險，風險管理結構對企業風險管理提出風險偏好和風險容忍度兩個概念。風險偏好是指企業在完成其方針的進程中樂意承受的風險的數量。風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念基礎上的。風險容忍度是指在企業方針完成進程中對差異的可承受程度，是企業在風險偏好的基礎上設定的對相關方針完成進程中所呈現差異的可容忍極限。
不同風險承受才能的出資者一般分為以下五大類。
(1)保守型出資者:維護本金不受損失和堅持財物的流動性是首先方針;對出資的情緒是期望出資收益極度安穩，不肯用高風險來交換收益，一般不太介意資金是否有較大增值。在特性上，天性地抵抗冒險，不抱碰運氣的僥幸心思，一般不樂意承受出資動搖對心思的折磨，尋求安穩。
(2)中庸保守型出資者:安穩是重要的考慮要素，期望出資在確保本金安全的基礎上能有-.些增值收入，但常常因逃避風險而終究不會採納任何舉動。在特性上，不會很明顯地懼怕冒險，但承受風險的才能有限。
(3)中庸型出資者:巴望有較高的出資收益，但又不肯承受較大的風險;能夠承受一定的出資動搖，可是期望自己的出資風險小於市場的全體風險，因此期望出資收益長時間、穩步地增加。在特性上，有較高的尋求方針，並且對風險有清醒的認識，但一般不會採納激進的辦法去到達方針，而總是在工作的南北極之間找到相對退讓、均衡的辦法，因此一般能緩慢但安穩地前進。
(4)中庸進步型出資者:專心於出資的長時間增值:常常會為進步出資收益面採納一些舉動，並樂意為此承受較大的風險。在特性上，一般很有決心，具有很強的商業發明技術，知道自己要什麼並甘於冒風險去尋求，可是一般也不會忘掉給自己留條後路。
(5)進步型股票做出資者:高度尋求資金的增值樂意承受可能呈現的大幅動搖，以交換資金高生長的可能性;為了最大極限地取得資金增值，常常將大部分資金投入風險較高的種類。在特性上，十分自信，尋求極度的成功，常常不留後路以鼓勵自己向前，不吝冒失利的風險。
股票做企業的風險偏好與企業的戰略直接相關，企業在擬定戰略時，應考慮將該戰略的既定收益與企業的風險編好結合起來，意圖是要協助企業的管理者在不同戰略間選擇與企業的風險偏好相一致的戰略。
D. 企業投資於A.B兩種股票，兩種股票收益率的正相關或負相關對於收益風險防範具有什麼樣的影響
兩種證券如果是負相關的話則是，不會因為一方的漲跌影響另外一方。而正相關的話，兩只股票如果都賺錢還好，都虧錢肯定是無法接受的，而且客觀加大了投資的風險性。
一、什麼是相關性？
相關性度量兩個不同變數的運動相互關聯的程度。相關性是使用-1.00到+1.00的標度進行的統計度量。
-1.00代表一個完美的負相關，其中一個變數下降的幅度正好是另一個變數上升的幅度。
同時，+1.00的相關性表示一個完美的正相關性，即每個變數都是以精確的順序移動的。
如果兩個變數完全不相關，則相關性將完全為零。
為了確定兩個股票之間是否存在負相關，以一隻股票作為因變數，另一隻作為自變數，對單個股票價格進行線性回歸。回歸的結果包含了相關系數，並顯示了兩個股票之間的相互關系。
二、負相關與投資
負相關性是投資組合構建中的一個重要概念，因為它定義了從多樣化中獲得的收益。投資者應設法納入一些負相關資產，以防範整體投資組合的波動。許多股票與其他股票和整個股票市場正相關，這使得僅用股票進行多樣化變得困難。
投資者可能需要從股市之外尋找負相關的資產。大宗商品與股市負相關的可能性可能更高。然而，大宗商品價格與股市之間的相關性隨著時間的推移而變化。股市和大宗商品之間的關聯程度的一個方面是波動性。
兩個股票可能是負相關的，因為它們直接經歷了彼此之間的負反饋，或者因為它們對外部的反應不同。在第一種情況下：例如，百事可樂（Pepsi）推出的一款熱門新產品可能會提價，而可口可樂（Coke）則會下跌。因此，在競爭激烈的市場中，密切的競爭對手可能會看到負相關。
另一個原因是兩支股票對同一外部消息或事件的反應大體相反。例如，當利率上升時，銀行或保險公司等金融類股往往會受到提振，而房地產和公用事業板塊則會受到加息的特別嚴重沖擊。
E. EMH、CAPM、APT、資產組合理論的聯系與區別
摘要 ①聯系：
F. 影響股票收益率的因素有哪些
對於股票認購者來講，是否投資股票，取決於認購者對股票預期股利收益與當前市場利率的比較。因此股票交易價格的形成主要取決於兩個因素：一是預期股利收益，一個是市場利率。股票價格與預期股利收益成正比，而與市場利率成反比。用公式表示：
股票價格＝預期股利收益／市場利率
影響股票價格變動的主要因素有：
(1)宏觀經濟因素。宏觀經濟因素對各種股票價格具有普遍的、不可忽視的影響，它直接或間接地影響股票的供求關系，進而影響股票的價格變化。這些宏觀經濟因素主要包括：經濟增長、經濟周期、利率、投資、貨幣供應量、財政收支、物價、國際收支及匯率等，
①經濟增長。主要是指一國在一定時期內國民生產總值的增長率。一般來講，股票價格是與經濟增長同方向運動的，經濟增長加速，社會需求將日益旺盛，從而會推動股票價格的上漲。
②經濟周期或經濟景氣循環。是指經濟從蕭條、回升到高漲的過程。當預期經濟不久將走出低谷開始回升時，商人會補充存貨，生產者利潤將增加，從而投資也會相應增加，工資、就業及貨幣所得水平也將隨之增加，此時，由於利率仍然處於較低水平，將增加股票的價值(股息、紅利、及資產凈值增加)，股票價格也就會上漲．並會持續到經濟回升或擴張的中期。
③利率。利率對股價變動影響最大，也最直接。利率上升時，一方面會增加借款成本，減少利潤．降低投資需求，會導致資金從股票市場流入銀行存款市場，減少對股票的需求；另一方面，利率上升也使投資者評價股票價值所用的折現率上升，都會促使股票價格下降。而當利率下降時，會推動股票價格上漲。
④貨幣供應量。貨幣供應量是一國貨幣政策的主要調控指標，當中央銀行放鬆銀根，增加貨幣供應量時，一方面使用於購買股票的資金增多，需求增加，因而股價會上漲；另一方面，貨幣供應量增加，也會使利率下降，投資和消費需求增加，生產和銷售增加，企業利潤增加，這些因素都會促使股票價格上漲。反之，當中央銀行緊縮銀根，減少貨幣供應量時，就會產生相反的結果。
⑤財政收支因素。主要是指財政增加或減少支出，增加或降低稅收，對股價上漲或下降所產生的影響。一般來講，財政支出增加，社會總需求也會相應增加，會促進經濟擴張，從而會推動股價上漲。反之，如果財政支出緊縮，社會需求也將相應萎縮，經濟景氣會下降，由此會推動股價有所下跌。財政稅收增加或下降，會起到相反的影響。
⑥投資與消費因素。二者構成了社會總需求的最主要因素。投資和消費的增長，直接推動社會總需求和經濟的擴張，從而會推動股價的上漲。
⑦物價因素。物價因素也是一個影響股價的很重要的因素。一般來講，物價上漲，使股票發行公司的利潤、資產凈值及發展能力等相應增加，從而會增加股票的內在價值，促使股票價格上漲。同時，在通貨膨脹情形下，投資者投資股票具有保值效應，因而會踴躍購買股票，擴大對股票的需求，促進股價的上漲。當然，當發生嚴重通貨膨脹時，股價也會下跌。
⑧國際收支因素。一般來講。國際收支出現持續順差，外匯儲備增加，本幣投放增加，會刺激投資和經濟增長，有利於形成促使匯價和股價上升的心理預期，推動股價的上浮。反之，則促使股價下跌。
⑨匯率因素。匯率變化也是影響股價變動的重要因素。特別是在一個開放的經濟中，以及在貨幣可自由或相對自由兌換的環境內，匯率變化直接對股價形成沖擊。
(2)政治因素與自然因素。政治因素及自然因素將最終影響經濟，影響股票上市公司經營從而會影響股票價格波動。
①政治因素。包括：戰爭因素、政局因素、國際政治形勢的變化以及勞資糾紛等。
②自然因素。主要指自然災害。
(3)行業因素。行業因素將影響某一行業股票價格的變化。主要包括行業壽命周期、行業景氣循環等因素。
股票發行公司的經營狀況與所在行業的發展周期緊密相關。在行業開創期，公司利潤一般很高，股票價格逐步提高；擴張期，股票價格會漲到最高點；停滯期則會導致股票價格下跌。
(4)心理因素。心理因素是指投資者心理狀況對股票價格的影響。
(5)公司自身的因素。公司自身的因素主要包括公司利潤、股息及紅利的分配、股票是否為首次上市、股票分割、公司投資方向、產品銷路及董事會和主要負責人調整等。
①公司利潤因素。公司利潤大小直接影響到股息、紅利的多少，從而會影響該公司的股票價格。一般來講，公司利潤上升時，股價會上升，盈利下降時，股價也會隨之下降，二者的變動方向是一致的。
②股息、紅利因素。一般情況下股價跟股利呈同方向變動，公司分發股利的消息對股票價格會發生顯著的影響。公司宣布分發紅利，將會引起股價上升，公司宣布取消紅利，股價將會下跌。
③股票分割因素。一般在公司進行決算的月份，宣布股票分割。在股票分割時，股票持有者所保持的股份，能得到和以前相同的股利，因此會刺激一些人在公司決算期間，因指望得到分紅和無償支付而增加購買股票，股價就會相應上升。分割結束時，價格又趨於穩定。
④股票是否為初次上市因素。國外存在這樣的情況，當新股上市時，股價通常會逐步上升。因為：1)發行時承銷價偏低，2)上市初期，購買者持續地高估股票價值；3)新上市股票的報酬率通常大於市場上一般股票的報酬率。
⑤重大人事變動因素。實力大戶一般對發行公司的管理權很重視，在董事會、監事會改選前，常會逐步買進股份，以便控制董事會和監事會。此期間股價就可能被抬高。
⑥投資者因素。這種因素主要看投資者持有的金融資產中股票所佔的比例，如果股票所佔的比例小，說明這些投資者潛在的股票投資能力強，股票市場的需求看增．股價也將看漲；如果股票所佔的比例大，結果就相反。
(6)其他因素。主要包括一些股票買賣的投機因素、技術性因素及其他影響股票供求的因素。
G. 如何理解在金融當中一個基本的原則是投資者的風險偏好與風險承受能力,與融資或融資項目的風險程度相匹配
摘要 根據對待風險的態度和風險承受能力不同，可以把投資者分為三類五級，風險偏好型、風險厭惡型、風險中立型三類；進取型、成長型、平衡型、穩健型、保守型五級。接下看一下在投資過程中你屬於哪一類哪一級。
H. 風險投資的風險偏好是什麼能否詳細解釋一下
序言：俗話說得好，投資有風險，所以對投資的風險偏好分為了幾大類型，那麼風險投資的風險偏好，具體指的是什麼呢？又有哪幾種類型呢？下面和小編一起來看看吧！
保守型的投資者及風險系數最低，並且大都選擇固定收益類的投資產品，這類投資者購買的投資產品多傾向於保值值，而對增值的期望不是很高。而穩健型的投資者具有一定的風險承受能力，所以他們更加偏好於投資風險，始終和收益適中的資產品。而平衡型的投資者雖然相對理性，但會追求更高收益的投資產品。例如股票基金等都是平衡型投資者的選擇。收益較高，且具有一定的風險。而對於積極型和激進型的投資者來說，他們所需要承擔的風險也就越高，相應的，他們所選擇的投資產品，所帶來的收益也將會越高。所以股票基金和PE等都是積極型和激進型風險愛好者所經常購買的投資產品。
I. 股票收益率為什麼要用對數收益率,請問各位大俠，對數收益率有什麼優勢
因為常用的時間序列分析的模型，都要求隨機變數是二階矩平穩，很明顯價格序列通常是I（1）過程，或者是廣義維納過程。這一類過程二階矩不平穩，很多模型不適用，所以要進行對數轉換，變成平穩的序列。
對數收益率的時序可加性能夠使用另外兩個利器：中心極限定理和大數定律。假設初始資金 X_0（假設等於 1），ln(X_T) = ln(X_T/X_0) 就是整個T期的對數收益率。對數收益率的最大好處是可加性，把單期的對數收益率相加就得到整體的對數收益率。
(9)風險偏好對股票收益率的影響擴展閱讀：
影響股票收益率的因素：
1、企業分配政策：由於不同企業所處發展階段不同，經營效率不同，現金流量狀況不同及規模擴張動力大小不同，因此會有不同的分配政策。這會直接影響紅利分配的數量及紅利分配的形式，也對資本增值收益產生間接影響。
2、企業所處行業特徵：通常企業所處行業若為成長性行業、高科技行業，由於這些行業成長性高，發展前景廣闊而被市場看好，因此市場預期趨同使這類股票受到追捧，從而有較高的市場價或存在著較高的價格上升潛力。反之處於傳統產業甚至夕陽產業的企業，股票價格表現一般不會很好，從而投資難以獲得差價收入。
3、宏觀經濟狀況：宏觀經濟狀況是股價變化的重要外部因素，具體包括經濟增長周期、經濟政策及經濟指標變化特徵等。宏觀經濟狀況好，企業業績增長外部環境好，股價容易上漲。
J. 市場風險溢價是7.5% 無風險利率是4% 股票的期望收益是19% 股票的貝塔系數是多
因為，期望收益率=無風險利率+beta*市場風險溢價。所以，beta=（19%-4%）/ 7.5% = 2。
1.市場風險溢價是主要是在投資里的說法，是相對(幾乎)無風險的投資收益而言的，一般無風險收益主要指投資於國債、政府債券和銀行儲蓄得到的收益，因為其風險幾乎為零。
市場常險溢價是指進行有一定風險的投資所要求的除無風險收益外的額外收益，風險越大，所要求的市場風險溢價就越高。
假如你投資一年期國債的收益率為3.5%，而你投資企業債券的收益率一般大於3.5%，假設為8%，那麼風險溢價(率)就是8%-3.5%=4.5%，因為投資企業的風險相對較大，所以要求有額外的收益回報。
2.無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。
3.股票預期收益率是指投資者期望的收益率，有可能達到也有可能達不到，一般在投資者中投資者設置預期收益率，當投資回報達到預期收益時，就會進行止盈。期望收益率，又稱為持有期收益率（HPR）指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。這僅僅是一種期望值，實際收益很可能偏離期望收益。計算公式：HPR=（期末價格 -期初價格+現金股息）/期初價格。
4.β系數也稱為貝塔系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
當前，從研究範式的特徵和視角來劃分，股票投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析。這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、研究範式、應用范圍各不相同，在實際應用中它們既相互聯系，又有重要區別。其中基本分析屬於一般經濟學範式，技術分析屬於數理或牛頓範式，演化分析屬於生物學或達爾文範式；基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體操作的時機和空間判斷上，作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。