A. 2022年基金下跌原因
近期基金股票連續下行引關注,A股滬指近日累積下跌超3%。這兩天市場大跌主要原因:
1、美聯儲加息預期沖擊高估值成長股,部分賽道板塊遭遇殺跌。
2、美股及多國股市近日連續下行,外圍市場產生的情緒干擾。
3、臨近春節,股市資金趨緊張,資金處觀望狀態,交投也趨於謹慎。
盤面上,煤炭、航空機場、銀行、鐵路等低價藍籌股護盤,互聯網服務、計算機設備、軟體開發、貴金屬、旅遊酒店、通信服務、游戲、文化傳媒、裝修裝飾、通信設備、電機、教育等行業跌幅居前。
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作為基金投資者,有幾個重要的基金投資賺錢正確的策略和特點是必須要堅持的。以下是幾點具體的原則,務必注意我們在此談論的主要是股票型基金,其他類型的基金以後詳談。
第一、要有合理的預期收益,達到收益,落袋為安。這一點和股票是不同的,面對一隻個股,我們要做的是盡量持有放大收益,但是基金不是股票,基金不可能永遠只漲不跌。當達到你的預期收益的時候,及時止盈是正確的思路。最起碼要做到分批賣出。2021年的周期股在9月份左右的調整是大幅度的,如果不在高點止盈,下次的高點不知道要等到什麼時候。
第二、凈值高低不是挑選基金的標准,一個基金凈值10元不一定貴,8毛的也不一定便宜。要研究基金經理的投資偏好和風格,而不是糾結於便宜或貴。
第三、基金經理的過往業績不是挑選基金的標准,2021年的冠軍基金經理是崔宸龍。2022年開年,由於新能源大跌,他的基金就大跌超過2.8%。基金排名在20%靠後。一個基金經理過去一年牛逼,是多種因素的疊加,在未來這些因素大概率是不能完全延續的。所以要仔細分析基金經理的投資策略、邏輯、風格。才能做出正確決策。
第四、不要平均分配資金在各個基金上,這樣做的後果大概率是不好的,最多隻能取得市場平均收益,既如此,還不如去買指數,何必買基金呢?正確的操作是一定要有偏好,要有自己的判斷,你的超額收益正是來源於此。
第五、盡量不要空倉,股市中的一大風險就是踏空,空倉最容易導致踏空。基金投資亦是如此,如果你不看好當下的市場,可以布局一些低估值價值風格的基金。但是不要空倉,一旦空倉,股市上漲,你最容易追漲,這個時候風險可能就來了。
B. 節後超2000隻基金跌超10%
是的,春節之後,隨著A股市場波動加大,不少偏股型基金也出現了較大幅度的凈值回撤,值得一提的是,截至3月1日,數據顯示,2月18日至2月26日期間,全市場超2000隻基金的凈值跌幅超過10%(A/C份額分開計算)。
在前期白酒等「抱團」板塊調整背景下,近期不少明星基金出現較大幅度回撤。例如鵬華匠心精選混合等重倉白酒股的基金,春節之後下跌幅度較大,數據顯示,2月18日至2月26日期間,鵬華匠心精選混合A/C周跌幅均超14%。但根據不少機構對基金倉位、凈值表現等數據的測算,目前部分基金經理的調倉換股已在進行中。
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年後基金下跌的原因:
對於年後基金大跌的原因,這其實是一種惡性循環。通俗來講,是因為基金重倉的抱團股漲得太多,機構和大資金也恐高,同時擔心流行的收緊,為了釋放風險,賣出股票鎖定利潤,導致抱團股暴跌。
目前來看,現在基金的價格明顯超跌了,除非基金報團股股價企穩反彈或者基民停止贖回基金,不然這個會一直循環下去。只能說中國目前絕大多數的投資者都是可憐的韭菜,沒有自己的投資方法,也沒有長期投資的概念,所以讓股市跟著過山車。
C. 和而泰這個股是不是虧損嚴重,完蛋了
不是。
公司2021年年報顯示:報告期內公司實現營收59.85億元,扣非後實現凈利潤4.97億元,同比分別增長28.32%和36.16%。2021年四季度當季實現營收16.09億元,扣非後實現凈利潤1.14億元,同比分別增長9.16%和32.56%。
客觀而言,這個業績是低於市場預期的,此前市場預期2021年的凈利潤增速應該在50%以上。這也是公司在2月22日公布年報後,股價當天下跌4.39%並創出20.55元年內新低的主要原因。
雖然此後,股價有所反彈,但業績不確定仍在,股價再創新低的可能性還不能排除。這主要是因為從環比指標來看,公司2021年四季度與三季度相比,營收和凈利潤的增速都出現了下滑,而2021年一季度業績基數又較高,所以大概率公司2022年一季報的業績增速也不會太高。
如果是這樣,公司2022年的業績可能會再次低於市場預期。再加之公司69%以上的營收來自國外,受到匯率波動的影響。而2022年一季度,人民幣匯率整體處於升值狀態,並不利於公司。種種跡象似乎表明:困擾公司股價的不確定性並沒有消除,其股價短期下行的壓力仍在
D. 李志林丨低估值順周期股大漲,大盤反彈重返多頭市場
低估值順周期股大漲,大盤反彈重返多頭市場
昨日A股各指數大幅殺跌,兩市合計成交10639.01億元,成交額連續5個交易日突破萬億元。兩市合計2071隻個股上漲,1946隻個股下跌。昨天指數全天震盪下行,創業板指一度跌超4%,個股漲跌互半,漲幅超9%個股近60家,市場賺錢效應一般。板塊上,以貴州茅台為首的抱團股全線重挫,愛美客一度大跌17%,榮盛石化、瀘州老窖等個股跌停,順周期板塊大幅調整,不過尾盤資金迴流興化股份、吉翔股份等高標,此外,資金流入晶元、軟體、 游戲 等低位方向,軍工、 旅遊 、數字貨幣等題材拉升;個股上,邦訊技術作為超跌標桿,4個交易日翻倍,帶動了300低位個股的賺錢效應,逾10隻個股漲超10%。
據Wind統計顯示,市場主力資金昨日凈流出762.35億元,連續6個交易日凈流出。北向資金昨日凈流出6.73億元。
今日消息面:
【隔夜美三大指數低開高走集體收漲】 道指漲424.51點報31961.86點,或1.35%;納指漲132.77點報13597.97點,或0.99%;標普漲44.06點報3925.43點,或1.14。黃金收1797.90美元,跌8美元,跌幅0.4%。美原油期貨63.22美元,漲1.55美元,漲幅2.5%。今美元指數90.06點,離岸人民幣6.45元。今上午港股+2.09%,日經指數+1.69%。
【重磅!兩大央企將啟動重組 超級「通信航母」來了!事關10餘家上市公司】 昨日深夜,東方通信(600776)、東信B股(900941)、成都普天電纜股份(01202 HK)聯袂公告,公司2月24日收到公司實際控制人中國普天信息產業集團有限公司(以下簡稱「中國普天」)通知,公司實際控制人中國普天正在與中國電子 科技 集團有限公司(以下簡稱「中國電科」)籌劃重組事項。
【「核心資產」被砸?基金抱團真相曝光:十年重倉股只有3隻!小盤股成牛年新寵?】 以白酒為代表的核心資產近期狂跌不止,這顯示出基金經理並不認同核心資產等於非賣品。國信證券最近在一篇研究報告強調,漲起來的才是核心資產,跌下去的就不是了。這份報告強調,核心資產一直在變,鐵打的機構、流水的抱團。(券商中國)
【資金逆勢抄底 多隻寬基ETF被「掃貨」】 近期A股持續調整,大量抄底資金卻在逆勢買入ETF。統計數據顯示,春節長假過後截至2月24日,股票ETF獲得超過236億元資金凈流入。據悉,資金掃貨目標主要集中在囊括滬深優質標的寬基ETF。(上海證券報)
【我國脫貧攻堅戰取得了全面勝利】 高層在全國脫貧攻堅總結表彰大會上發表重要講話,庄嚴宣告,經過全黨全國各族人民共同努力,在迎來中國共產黨成立一百周年的重要時刻,我國脫貧攻堅戰取得了全面勝利,現行標准下9899萬農村貧困人口全部脫貧,832個貧困縣全部摘帽,12.8萬個貧困村全部出列,區域性整體貧困得到解決,完成了消除絕對貧困的艱巨任務,創造了又一個彪炳史冊的人間奇跡!這是中國人民的偉大光榮,是中國共產黨的偉大光榮,是中華民族的偉大光榮!
【地產股上演漲停潮 萬科A封板】 萬科A拉升封板,成交額近46億元。榮安地產、嘉凱城、金科股份等十餘股漲停。中信證券此前發布研報表示,公募對地產的配置倉位有提升空間,地產板塊低估值,高股息率,具備吸引力。
【北向資金凈流出0.17億元】 北向資金早盤持續流出,截至目前,北向資金凈流出0.17億元。
【南向資金凈流入9億元】 截至目前,南向資金凈流入9.36億元。
【央行開展200億元逆回購操作 實現零投放零回籠】 央行公開市場開展200億元7天期逆回購操作,今日有200億元逆回購到期,實現零投放零回籠。
【兩市融資余額增加7.43億元】 截至2月24日,上交所融資余額報8090.20億元,較前一交易日增加6.11億元;深交所融資余額報7304.25億元,較前一交易日增加1.32億元;兩市合計15394.45億元,較前一交易日增加7.43億元。
今上午大盤高開31點3595點,探底3568點,沖高3608點,午前收3602點。上證50、滬深300、上證綜指、中證500、深成指、中小板、創業板、科創板分別收+1.73%、+1.43%、+1.07%、+0.36%、+0.77%、+0.57%、+0.56%、-0.37%。個股漲跌比:714 774,767 1511,有43股漲幅超10%以上,跌幅10%以上的個股有1隻。今上午成交量5791億,比昨天上午減少658億。
早盤A股各指數整體呈現窄幅震盪格局,個股跌多漲少,地產、保險等低估值板塊受到追捧,萬科、新城控股等多隻個股漲停,周期股高開低走,章源鎢業、金牛化工、江蘇索普等人氣股均大跌,部分資金開始選擇兌現,盤面上看,地產、保險、建築等板塊漲幅居前,農業、鈦白粉、雲 游戲 等板塊跌幅居前。
昨日上午因傳聞香港政府將於8月1日提高印花稅30%至雙向0.13%,以增加港府的收入,港股出現大跳水,港交所一度大跌12%。遂帶動了A股大跳水,上證指數創7個月最大跌幅,股指失守3600點和五周均線3583點,進入空頭市場。下午跌勢尤猛,機構抱團股更是全線跌停或重挫,將上午的個股的漲多跌少,變成了跌多漲少。
因隔夜港交所澄清提高印花稅是幾個月以後的事情,還需要經立法程序通過才能實施,故港股上午大漲,A股低估值順周期股大漲,地產股狂掀起漲停潮,帶動大盤反彈至3600點之上和五周均線3586點之上,重返多頭市場。
但是,以茅台為代表的機構抱團股,只出現微弱反彈,成交量也不濟。
潮水退了,才知道誰在裸泳。機構抱團股互相踩踏,股指大跳水之後,機構抱團股跌到位了嗎?
遠遠沒有。至今寧德時代180倍市盈率;比亞迪131倍市盈率;茅台65倍市盈率。基金重倉股存在顯著的估值偏高現象。通過對公募基金持倉進行分析可以發現,截至2021年2月22日,基金重倉前100名的股票市盈率中位數已達69.1倍,處在96%的 歷史 分位點附近,基金重倉股的估值明顯偏高。基金前200名、前300名、前400名重倉股的市盈率中位數分別為62.6倍、60.2倍、58.2倍,分別處在90.5%、90.6%、90.1%的 歷史 分位數,估值普遍偏高。
機構投資者持倉這么高市盈率的股票,這是以前聞所未聞、想都不敢想的。簡直成了庄股,且是大市值的庄股。這就十分危險!
人們不禁要問:難道中國股市大力發展穩定市場的戰略機構投資者,是用來做莊大市值股的?用來搞投機、收割中小投資者韭菜的?為什麼大機構不願對優質高成長性的中小市值股進行中長期投資?為什麼長時間允許機構抱團做群庄,造成市場的畸形發展,破壞了管理層原先的「打造有活力、有韌性資本市場」的方針?對此,監管層負有對基金聯手操縱市場行為失察的責任!
例如,茅台漲到2600元以上時,周一一早,還有著名券商喊出:「調高茅台目標位,可漲到3000元」,投資者摩拳擦掌繼續追漲但開盤後就大跳水,跌倒了2200元。如果此行為發生在股評人士,監管層早就查了。可見對機構違規的放縱!
雖然A股總體估值不算高,但老的抱團股的調整遠遠沒有結束,只是由於是各路機構抱團,必然會不斷地下探--反抽,進入漫長的調整,逐步向價值回歸之路,不像前期惡炒的三四線酒類股1個多月便腰斬。但只要老的機構抱團股不徹底清洗泡沫,投資者切不可去高空接盤。
如果說2020年因市場流動性充沛,主要漲大市值股的話,那麼2021年隨著疫情好轉,經濟將回歸正常,貨幣寬松將逐步退出,市場機會主要在公司基本面改觀、業績增長確定,估值低、成長性好,產業符合政策取向的中小市值股中,以及超跌的、低估值、順周期股中。
未來一段日子,指數還會震盪反復,但不會出現像昨日那樣的百點下跌的情況。人們應輕指數重個股,放棄不問估值只買龍頭的懶漢行為,另闢蹊徑選個股。
E. 2月2日,白酒股暴跌,全線大跌,白酒股還有得救嗎
白馬股還是有的救的,因為這是一個市場的回調。而市場回調也非常正常,只是白酒股之前一直處於非常高估值的水平下面,現在一下子崩盤就崩的非常厲害,但是隨著回調到20%~30%之間就會重新開始上漲,因為市場回調也是因為之前的估值太高了,所以進行一個回調。等到回調夠了,所以就會繼續上漲,其實市場回調也是一個機會,這樣的話就有人敢於入手了,但是如果是收發進去的話,可能就會死的很慘,所以最好的方法還是選擇定投。因為這樣能平攤成本,我也能保留子彈去加倉,如果一次滿倉進去的話,那麼可能一下子就會被套住。
其實在春節前兩個交易日裡面。就有人在分析整個白酒股的抱團就會被瓦解,而隨著春節後白馬股的震動,很多機構開始換倉,所以股價跌也變得非常正常的事情了。再加上國家對茅台的銷售指導下進行嚴格控制而不能溢價銷售,這一點也嚴重的打擊了國家,因為眾所周知,白酒的泡沫是非常大的,白酒的價格指導價是1400,但是賣到2000多都是非常正常的,所以現在政府開始整治亂象啊,股價相應的泡沫破裂也是很正常的,只能等待市場的調整。