1. 私募股權投資方式有哪些
私募 股權投資 (PE)是指通過 私募基金 對非 上市公司 進行的權益性投資。在實操過程中，PE會考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發行股票(IPO)、兼並與收購(M&A)或管理層回購(MBO)等方式退出獲利。意思就是，PE投資者尋找是績優股的未上市公司，投資其中，獲得其相應的股份，推動公司發展上市，之後再通過轉讓股權獲利。要了解 私募股權投資方式 還需要先了解解私募股權投資。 一、私募股權投資簡要描述 1.在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。 2.多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。 3.一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到 要約 收購義務。 4.比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。 5.投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。 6.流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。 7.資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。 8.PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。 9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE)、兼並收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。 二、私募股權投資模式主要方式 ⑴增資擴股投資方式 增資擴股就是公司新發行一部分股份，將這部分新發行的股份出售給新股東或者原股東，這樣的結果將導致公司股份總數的增加。 ⑵ 股權轉讓 投資方式 股權轉讓是指 公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。 ⑶其他投資方式 除了上述兩種投資模式外，還可以兩者並用，與債券投資並用，實物和現金出資設立目標企業的模式。 三、私募股權投資基金的種類 在中國投資的私募股權投資基金有四種：一是專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。二是大型的多元化金融機構下設的投資基金。這兩種基金具有信託性質，他們的投資者包括養老基金、大學和機構、富有的個人、保險公司等。有趣的是，美國投資者偏好第一種獨立投資基金，認為他們的投資決策更獨立，而第二種基金可能受母公司的干擾;而歐洲投資者更喜歡第二種基金，認為這類基金因母公司的良好信譽和充足資本而更安全。私募股權投資基金。四是大型企業的投資基金，這種基金的投資服務於其集團的發展戰略和投資組合，資金來源於集團內部。 綜上所述， 私募股權投資方式 包括增資擴股、股權轉讓投資、以及兩者並用等方式，但是，資金來源的不同會不同程度的影響管理風格和投資的結構，畢竟不同的資金要求不同的投資目的以及戰略，投資者對風險的承受能力也是不同。
2. 私募基金是什麼，私募基金怎麼投資
一、 私募基金 的基本介紹 基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金(標的為股票)，期貨投資基金(標的為期貨合約)、貨幣投資基金(標的為外匯)、黃金投資基金(標的為黃金)、FOF fund of fund(基金投資基金，標的為PE與VC基金)，REITS real estate Investment Trusts(房地產投資基金，標的為房地產)，TOT trust of trust (信託投資基金，標的為信託產品)，對沖基金(又叫套利基金，標的為套利空間)，以上這么多基金形態，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而並無實體(私募由於不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的)。 中國所謂的基金准確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為「非法集資」，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過200人，並轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重 經濟犯罪 ，可判 死刑 ，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。 目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經陽光化後又叫做陽光私募(投資於股票，如股勝資產管理公司，赤子之心、武當資產、星石、螞蟻財富等資產管理公司)，私募房地產投資基金(目前較少，如金誠資本、星浩投資)，私募 股權投資 基金(即PE，投資於非 上市公司 股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。 二、私募基金的投資方式 私募基金的主要運作方式有兩種： 第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。第二種，接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動終止約定，對於約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。 三、私募基金的交易費用 投資者投資私募基金不僅是關心自己是否盈利，還更關心投資私募的費用。一般的私募基金的費用有： 1、基金交易費用 基金交易費用是指在在進行的時候基金交易時發生的基本費用，一般有認購費用、申請購買費、贖回費用、私募基金轉託管費、轉換費用等等。 2、基金運營費 基金運營費講的是在私募基金運作過程中所產生的費用，通常常見的是從基金資產中扣除，可能有所減低價值。營運費有：管理費、託管費、可持續銷售法、證券交易費用、信息披露費用、與基金相關的會計師費和 律師 費等等，一般的都是按照國家的規定來收取。 四、私募基金的組織形式 1、公司式 公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。目前公司式私募基金(如"股勝投資公司")在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如： (1)設立某"投資公司"，該"投資公司"的業務范圍包括有價證券投資; (2)"投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模; (3)"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入"投資公司"的運營成本; (4)"投資公司"的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。 克服缺點的方法有： (1)將私募基金注冊於避稅的天堂，如開曼、百慕大等地;(2)將公司式私募基金注冊為高科技企業(可享受諸多優惠)，並注冊於稅收比較優惠的地方; (3)借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司)，並把它作為載體。 2、契約式 契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是： (1)證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作為其託管人; (2)募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回; (3)為了吸引基金投資者，應盡量降低手續費，證券公司作為基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重征稅，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。 3、虛擬式 虛擬式私募基金錶面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結算。具體的做法可以是： (1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶; (2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶; (3)證券公司作為基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位凈值; (4)證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。虛擬式的優點是，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重征稅。缺點是依然沒有擺脫委託理財的束縛，在資金籌集上需要法律上的進一步規范，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管，在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。 4、組合式 為了發揮上述3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型： (1)公司式與虛擬式的組合; (2)公司式與契約式的組合; (3)契約式與虛擬式的組合; (4)公司式、契約式與虛擬式的組合。 5、有限合夥制 有限合夥企業 是美國私募基金的主要組織形式。 2007年6月1日，中國《 合夥企業法 》正式施行，一批有限合夥企業陸續組建，這些有限合夥企業主要集中在股權投資和證券投資領域。信託制 通過信託計劃，進行股權投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。
3. 私募基金如何買
1、購買私募基金前要注意選擇好的基金管理人在投資前最好對基金公司也就是說基金管理人有一定的了解，主要是基金經理是否有一個好的基金管理的能力，同樣團隊是否穩定等都是要考慮的安全因素，是必不可少的私募基金購買流程。
2、找到信託公司，在我國大部分的私募基金是通過信託公司來發行的，投資人將資金委託給信託公司，然後信託公司會聘請私募基金的管理公司做基金實際的運作管理，然後這筆資金也會由託管銀行進行託管，最終這個基金運作的情況包括凈值等報告會在信託公司的平台上進行發布。
3、資金安全方面，從基金賬戶到證券公司的交易賬戶，從基金賬戶回到客戶打款來的賬戶，不存在第三種流向，退一萬步講，即使信託公司倒閉了這份專款專用的基金資產也是屬於基金持有人的，和信託公司都沒有關系。所以說資金不存在安全風險，私募基金通過信託公司平台合作已經有11年的歷史，到目前為止沒有出現過資金安歲耐全的任何風險，這是非常重要的私募基金購買流程。
4、選擇投資類型根據自己的情況選擇要投資的私募產品類型，私募基金主要投資於股票、債券、基金、央行票據等，現在一些信託平台上的私募產品也可以投資股指期貨，有的通過有限合夥形式發的私募產品有更為廣闊的投資范圍。
私募基金有哪些購買渠道？私募產品可以通過信託平台，私募公司，銀行或者好買基金這樣的第三方私募導購機構都是可以購買的。
這里推薦第三方私導購，因為私募的凈值通常披露的周期是每周或者是每個月乎旅春，個別的有每季度的，有些第三方私募機構像好買基金，會在每個開放日用簡訊的方式或者郵件的方式向投資者披露產品的凈值，非常方便。這里值得提一下的是公布的凈值鎮芹已經是扣除掉了業績提成和管理費用的。
4. 私募股權投資基金的運作流程是怎樣的，如何進行私募股權投資的管理
私募股權投資 基金的運作流程 (一)項目選擇和可行性核查 由於私募股權投資期限長、流動性低，投資者為了控制風險通常對投資對象提出以下要求： 優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要。 至少有2至3年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、並有令人信服的發展戰略計劃。 行業和企業規模(如銷售額)的要求。投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。 估值和預期投資回報的要求。由於不像在公開市場那麼容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高於投資於其同行業上市公司的回報率。 3-7年後上市的可能性，這是主要的退出機制。 另外，投資者還要進行法律方面的調查，了解企業是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產的產權是否完整、商標專利權的期限等問題。很多引資企業是新興企業，經常存在一些法律問題，雙方在項目考查過程中會逐步清理並解決這些問題。 (二)投資方案設計、達成一致後簽署法律文件 投資方案設計包括估值定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單並提交投資委員會審批等步驟。由於投資方和引資方的出發點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經常在估值和合同條款清單的談判中產生分歧，解決這些分歧的技術要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協助。 退出策略是投資者在開始篩選企業時就十分注意的因素，包括上市、出讓、股票回購、賣出期權等方式，其中上市是投資回報最高的退出方式，上市的收益來源是企業的盈利和資本利得。由於國內股票市場規模較小、上市周期長、難度大，很多外資基金都會在海外注冊一家公司來控股合資公司，以便將來以海外注冊的公司作為主體在海外上市。 (三)監管 投資者一般不會一次性注入所有投資，而是採取的分期投入方式，每次投資以企業達到事先設定的目標為前提。實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，會增加投資者的成本，因此不同的基金會決定恰當的監管程度，包括採取有效的報告制度和監控制度、參與重大決策、進行戰略指導等。投資者還會利用其網路和渠道幫助合資公司進入新市場、尋找戰略夥伴以發揮協同效應、降低成本等方式來提高收益。另外，為滿足引資企業未來公開發行或國際並購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構架。 私募股權投資基金的投資期限非常長，因此其資金來源主要是長期投資者。一般來說，私募股權投資基金的資金會大量來自於其主要投資地域的機構投資者。 私募股權投資基金的籌集方式不同於普通基金，通常採用資金承諾方式。 基金管理公司 在設立時並不一定要求所有合夥人投入預定的資本額，而是要求投資者給予承諾。當管理者發現合適的投資機會時，他們只需要提前一定的時間通知投資者。這存在一定的風險，如果投資者未能及時投入資金，他們按照協議將會被處以一定的罰金。因此，基金宣稱的籌集資本額只是承諾資本額，並非實際投資額或者持有的資金數額。 在實際的籌資活動中，基金有一定的籌集期限。當期限滿時，基金會宣布認購截止。同一個基金可能會有多次認購截止日，但一般不超過3次。實踐中，基金可能會僱傭代理機構來進行籌資活動。