❶ 基金的市場營銷策略
為了發展我們證券公司購買基金的客戶，爭取達到每個在我們公司開戶的人都同時開立基金的帳戶，擴大基金市場中客戶佔有份額，發展潛在客戶。我們公司將通過一系列的營銷策略，整合產品營銷和關系營銷，將基金推上我們公司的主打發展力量，同時給我們公司樹立起品牌文化形象，打造穩健的、專業的、誠信的、有遠見的、負責的、智慧的、夥伴關系的企業形象。
一、策劃目的：
本次策劃主要針對基金產品展開營銷，其主要目的在於增加我們公司的經濟效益，擴大基金市場中客戶佔有份額，同時建立企業內部文化及品牌形象，發展潛在客戶。
我們將對自身基金產品進行營銷推廣的同時，對公司內部專業人員的專業性水平，服務性水平進行提高，你滿足廣大投資者的不同需求。
二、營銷環境分析：
(一)、宏觀環境分析：
1、中國資本市場已經告別了暴利與投機時代，即將進入健康的投資時代; 隨著法律法規的不斷完善，監管力量的加強，為證券公司的運作創造出良好 的外部環境，並推動基金業的迅速發展。
2、隨著基金規模日益擴大，對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場 中不可忽視的重要的機構投資者。機構投資者是證券市場的穩定器，發展機構投 資者正是我國目前的政策選擇。數據顯示，目前受中國證監會監管的證券投資基 金市值總和已接近800億元，相當於滬、深兩市流通市值的7%左右。 3、證券投資基金是理想的個人理財工具，收益率較高，而個人投資者在收
集信息、把握行情及資金實力等方面有先天劣勢，自我保護能力不足，這決定了 他們的投資結果必然是虧多贏少，這是多年來的實踐所證明了的。所以，越來越 多的人選擇在證券公司開立基金賬戶。
4、基金品種的日益多樣化，投資風格的逐漸凸現，為證券公司帶來了越來
越大的代銷空間。從1998年第一批以平衡型為主的基金發展至今，已出現成長 型、價值型、復合型等不同風格類型的基金，尤其是隨著開放式基金的逐步推出， 基金風格類型更為鮮明，為投資者提供了多方位的投資選擇。
5、面對加入世貿組織後的競爭格局，基金管理公司開展廣泛的對外合作， 學習先進的管理與技術經驗，推動基金產品與運營的創新為中國加入國際金融市 場競爭奠定了基礎。作為基金代銷機構的證券公司，選擇證券投資基金已是大勢 所趨。
(二)、基金產品SWOT分析：
1、優勢：
(1)、基金自身的投資優勢
我們在網上做了這樣一個調查：「您願意投資股票還是基金「，調查結果顯示，53%的人選擇投資基金，充分說明了基金在人們心目中所佔的比重。從基金自身的投資優勢出發就很容易理解為什麼那麼多人選擇投資基金。
①專家理財：基金投資的最大特點就是專家理財，也就是說基民在投資基金時是不需要像股票投資者那樣必須整天關注著大盤在走勢。
②組合投資，分散風險：證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的資金，形成雄厚的實力，可以同時投資於很多種股票，分散了對個股集中投資的風險。
③方便投資，流動性強：證券投資基金最低投資量起點要求一般較低，可以滿足小額投資者對於證券投資的需求，投資者可根據自身財力決定對基金的投資量。證券投資基金大多有較強的變現能力，使得投資者收回投資時非常便利。我國對百姓的基金投資收益還給予免稅政策。
(2)、與股票相比的投資優勢。
①基金在節稅方面的優勢
買賣股票要繳印花稅，而國家對基金的個人投資者給予了稅收優惠。一是個人買賣基金份額暫免徵收印花稅;二是個人買賣基金份額的差價收入以及基金分紅暫免徵收個人所得稅。另外，基金分紅免稅，股票分紅要交10%的所得稅。
②通常基金風險小於股票
股票可能連續跌停，想賣都賣不掉，而基金一天下跌2%就是非常罕見的了。因為一隻基金往往持有數十隻股票，一隻股票跌得再多，也不會對基金凈值造成滅頂之災。
由於發行公司的經營效益有很大的不確定性，而且股票的市場價格波動也比較劇烈，所以股票投資的風險更高。只是那些資金較多、有時間做研究分析，並能及時取得相關信息的人才有較大的勝算。
相比之下，基金由專家進行理財，採取組合投資的方式，能夠在一定程度上降低風險，收益相對股票比較穩定，而且基金的變現也相對容易。對於大多數的中小投資者而言，通過購買基金委託專家操作是比較好的投資股票的方式。 ③基金的操作難度小於股票
基金凈值的變動也具有一定的穩定性，有比較充足的時間使得投資者參與和退出，操作的難度比較小，對其進行波段操作的成功概率高於股票投資。所以，人們常說基金投資白痴都可以做，只要會買入和賣出就可以了。而投資股票需要大量的投資知識，還要佔用大量的時間。
事實表明，每一輪牛市行情來的時候，基金的凈值都會有較強的增長表現，而且在市場上漲時不遜於大盤股指、下跌中又有相當的抗跌性。對於多數一般投資者而言，在行情來臨的時候，參與股票投資的難度越來越大，很難獲得較好的投資收益。
(3)、與債券相比的投資優勢
現在最常見的債券品種就是國券，由於國家保證還本付息，比較安全，從銀行網點買賣國債的手續比較簡便，變現比較容易，利息收益也不用繳稅。一般來說，債券投資收益相對穩定，但與基金相比，收益還是低的。基金的投資對象包括股票和債券等，收益率一般高於國債，而且由於進行了比較充足的分散投資，可以在一定程度上降低風險。
另外，債券還有一個很明顯的缺點是，目前在銀行銷售的債券規模較少，不能滿足居民投資的需要;升息過程中固定收益的國債由貶值風險;另外提前兌付要損失不少利息。此外，投資者投資的主動操作餘地不大，收益率也比較低。
(4)、與外匯相比的投資優勢
按國家有關政策規定，只能進行實盤外匯買賣，還不能進行虛盤買賣。目前部分銀行在北京、上海、廣州等地已開展了個人外匯買賣業務，投資者可以按其報價買賣外匯，從中賺取買賣的差價。但與基金相比，外匯買賣的一些特點決定了它不及基金的普及度高：一是只有持有外匯的投資者才能進行交易;二是辦理的城市及銀行網點還不夠多;三是對專業知識要求高，需要花較多的時間進行研究。大多數的懶人不僅懶得看外匯行情，甚至連外匯趨勢分析都懶得去考慮。對於這類投資者而言，如果想找個投資的輕松途徑，那麼還是投資基金來得省事。
(5)、與貴金屬、收藏品等投資品種相比的投資優勢
金銀及其他貴金屬的供給有限，而需求存在上漲趨勢，因此在較少時期內可以保值，但這些金屬價格波動很大，而且不像基金那樣，會產生差價收入和紅利收益。 因為貴金屬的價格一般隨著生活費用的增長而增加，許多人認為擁有這種資產可以更好地克服通貨膨脹。事實上通貨膨脹時期貴金屬的價格並不一定能夠同步上漲。
擁有收藏品(例如郵票、錢幣、藝術品和古董)的主要收益在於從收藏品中獲得樂趣，很少有投資者將收藏品投資等同於現金、債券或股票。缺點是它需要很強的興趣和專業知識，此外，即使收藏品價值很高，您也往往難以找到買主去兌現它的價值。
基金作為一種相對長期的投資工具，可以通過廣泛投資於股票、債券等工具，獲得較高的收益，而且投資的分散也使風險降低。流動性也比較好，尤其是開放式
基金，多通過銀行、證券公司網點代銷，從買賣程序上與存取款非常相似，變現比較容易。 不僅如此，基金投資是一種委託專家理財的形式，不需要很多的專業知識和時間，而且起點投資金額低，不像房地產、實業投資和部分收藏品等一般需要大筆資金才能投資。
2、劣勢：
(1)、周期較長
一般投資基金不要象投資股票那樣一天會上漲很多，操作上也不要指望快進快出，它是一個長期投資的品種，一般基金管理公司對於投資的品種要進行充分的調研後進行行業的選擇然後進行資金投入，並且是一種組合投資，只有耐心的等待才會獲得穩健的收益，也就是投資基金需要更大的耐心，而不應頻繁的操作。
(2)、巨額贖回風險
投資市場有時跟風思想非常嚴重，當市場下跌時，一些投資者心理影響非常之大。有時會盲目的跟風操作，這時對基金也會產生比較大的贖回，如果這種情況發生的比較統一，那就會出現發行開放式基金的擠兌現象，這樣可能造成無法正常的贖回，當你可以辦理贖回時，你的帳面已經下跌很多了，同時這種情況出現也會打亂基金投資所預想的布局，也就不能保證預期收益。
(3)、贏利較慢
在有大行情的市場時，例如97年九月以來的市場出現過一博火爆的行情，如果你選擇了好的股票，上漲的幅度可能達到翻十倍，而這在投資基金是不可能的。
(4)、下跌的市場，基金也一樣跌
買基金比買股票投資風險小一點，但在熊市裡面，基金也會同樣的下跌，並且跌也不會很小，所以千萬不要認為投資基金沒有風險。我們在投資基金時為自己做足承擔風險的精神准備是必須的，並做一番研究，確定自己可以承受多大的風險，來投資與之相應的基金產品。值得一提的是，風險與收益是成正比例的，高風險往往蘊涵著高收益，高收益背後往往隱藏著高風險。
3、威脅：
國家統計局公布了4月份的主要宏觀經濟數據，CPI較上年同期下降1.5%，連續第三個月下降;PPI較上年同期下降6.6%，連續第五個月下降。雙雙為負的經濟數據讓市場擔心國內經濟的回暖趨勢仍不穩定。
全球金融危機導致的需求變化以及大宗商品價格下降都是導致經濟數據負增長的重要因素。不過，雖然4月份CPI、PPI繼續為負數，但從環比趨勢看，物價已經結束深幅下滑。而且，世界范圍內充足的流動性也決定了資產、資源價格的低位狀況不可持續。 另一方面，我們注意到，去年四季度以來國家實施的一系列積極的宏觀政策對於經濟的拉動作用比較明顯，公司利潤回升的速度比其之前預期得要快。總的來看，公司盈利狀況基本上遵循了一個季度好於一個季度的規律。考慮到去年前三季度的基數太高，尤其是去年3月份和4月份是全年CPI和PPI漲幅的最高點，因此我們認為環比數據更能體現真實的經濟水平。根據測算，4月份真實的CPI和PPI環比其實是分別增長了2%和0.2%，這說明，目前的數據情況是正常的，最壞的時候已經過去，剩下大片的市場機會。
4、機會：
近期國內經濟數據轉好，部分行業復甦跡象明顯，4月底以來股市仍然延續強勁上揚態勢。股市的回暖使得基金賺錢效應再度凸顯，基金開戶數自牛年以來也不斷走高。上周，滬深兩市基金開戶數攀升至43953戶，這一數據也創下了45周以來新高，也是自2008年3月底以來基金開戶數最大的一周。 分析人士指出，基金開戶數歷來是基金資金最為關鍵的支持數據之一，盡管該項數字包含的是前一周的情況，但是基金開戶數的走高也明顯會給市場帶來信心。一旦開戶數大幅增加，將會對之後兩到三個月的資金供應帶來明顯信心。 其次，基金新增開戶數逐步放大也與春節過後偏股型基金密集發行有一定關系。據統計，近期在發基金已經達到16隻，其中，偏股型基金達到了11隻，佔比近7成。從近期偏股型基金發行來看，指數型基金單日發行重現近億元的銷售量，其餘幾只同期發行的股票型基金也取得了日均上千萬元的銷售量，個別股票型基金甚至發行首日就取得了2億元以上的銷售量。5月12日出台的經濟數據，再次使得機構投資者的通脹預期升溫。這時，我們要把握好波段性的機會，獲取一些適當的回報和收益。其三，基民們大多已有長期投資的理念，以理財的心態來投資基金。他們開始相信，從長期來看，基金投資仍然能夠取得不錯的投資回報。並且開始採取組合投資基金的方式，在控制風險的前提下，獲取合理的收益。這對於我們來說是一個大好的的機會。
(三)、競爭企業分析
1、同行業競爭激烈
經紀業務的集中度雖然在近幾年持續提高，不過市場依然分散，經紀服務差異化不足，再加上成交量萎縮，傭金戰從未停止。據統計，前十家券商營業部數量合計達到1298家，佔全部券商營業部總數的37.9%。就交易量而言，2008年經紀業務排名前5家和前10家的合計市場份額分別達32.78%和52.56%，雖然較2007年分別上升3.80和1.06個百分點，不過仍有必要進一步提高。 相對而言，投行業務的市場則集中度較高，大型優質券商在品牌和綜合實力方面顯示出較強的競爭優勢。2008年共有78家企業進行IPO，排名前10的券商合計承銷家數佔比達56.4%，承銷金額佔比達85.8%。
2、證券公司代銷，
與非證券金融機構的比較，證券行業面臨著來自銀行、基金等其它非證券金融機構的競爭。
(1) 證券公司代銷：優點是證券公司一般都代銷大多數基金公司產品， 可選擇面較廣泛，證券公司客戶經理具備專業投資能力，能夠提供良好分析建議，通過證券公司網上交易、電話委託可以實現基金的各種交易手續;資金存取通過銀證轉賬進行，可以將證券、基金等多種產品結合在一個賬戶管理;缺點是證券公司網點較銀行網點少，首次辦理業務需要到證券公司網點。公司的客戶資源和渠道相較於銀行明顯不足，營業部目前所能銷售的理財產品有限，對此，我們可以通過加強與銀行的合作，達到共贏的目的。其次，公司在中期票據承銷上還受到限制，短期融資券承銷方面也落後於銀行。
(2)銀行網點代銷：優點是銀行網點眾多，投資者存取款方便;缺點是 每個銀行網點代銷的基金公司產品有限，一般以新基金為主;投資者辦理手續需要往返網點。
(3)基金公司直銷中心：優點是可以通過網上交易實現開戶、認(申)
購、贖回等手續辦理，享受交易手續費優惠，不受時間地點的限制;缺點是客戶需要購買多家基金公司產品的時候需要在多家基金公司辦理相關手續，投資管理比較復雜。另外，需要投資者有相應設備和上網條件，具備較強網路知識和運用能力。
3、中國證券公司行業競爭特色
由於資本市場發展階段及監管的限制，中國證券公司整體差異化仍顯不足。但部分證券公司由於股東背景、業務模式、發展道路和企業文化的差異，也展現了不同的經營特色，並且在努力打造著差異化的競爭優勢。
業務結構較為均衡、多元化發展的券商，抵禦市場波動的能力相對較強。經紀業務仍將是國內券商主要收入來源。國內綜合實力居前的中信證券、國泰君安、國信證券等，均在經紀業務領域形成了一定的競爭優勢。而以投行業務為主的券商，如中金公司、中銀國際等，由於投行通道業務在較大程度上取決於市場環境和監管政策變化，綜合競爭力受到削弱。
(四)、企業形象分析：
相對於同行業競爭者來說，我們公司存在著很大的優勢，我們公司地處杭州市中心的繁華地帶，規模不小，基金經理都是經過專業的培訓，擁有專業的知識。我們現在對於公司內部管理上的，就是要進行一次全方位的管理體系，優勝劣汰，培養一批實力雄厚的儲備人員，塑造出青年的形象，永遠年輕的活在投資者的心中。我們的廣告語是：「因您而變，專注你所關注」。 相對於金融市場來說，證券公司擁有其自身的企業形象。證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所，體現了一切以證券為對象的交易關系的總和。證券市場按品種結構分，主要有股票市場、債券市場、基金市場等。我們講的主要是基金市場中，證券公司給投資者的感覺就是擁有相當專業的專業知識。而每個企業都有屬於其自身的企業文化形象、信譽和服務質量。我們公司的話屬於信用額度一般，服務一般，我們的目標是進入證券公司排行前50名。
(五)、投資者分析：
調查顯示，49.9%的人可用於投資基金的資金數量為5萬元以下。所以我們的主要目標消費者就定位為工薪階層及年輕白領一族。我們都知道，對於工薪階層或年輕白領來說，更加適合通過證券公司網點來實現一站式管理，通過一個賬戶實現多重投資產品的管理，利用網上交易或者電話委託進行操作，輔助以證券公司的專業化建議來提高基金投資收益水平。 對於有較強專業能力(能對基金產品分析、能上網辦理業務)的投資者來說，我們採取便捷的政策進行吸引。畢竟每個投資者不可能專業於投資，否則自己怎麼不去當基金經理呢?
對於年紀稍大的中老年基金投資者來說，依靠證券公司客戶經理的建議通過櫃台等方式選擇合適的基金購買是最合適的，這部分投資者的話，求的就是一個穩定和方便，投資的金額不會過於風險，對於這部分投資者，我們採取品牌效應政策，建立公司自己的品牌形象，吸引潛在客戶，抓住投資者的從眾心理和關繫心理。
而對於中國基民投資者來說，最大的特徵就是從眾心理，投資者認為基金是一種新「儲蓄」，隨著基金投資者的逐漸增加，投資者已經學會了更加理性的去投資，我們必須要加強自身的專業素質來吸引更多的投資者。
三、市場面臨的問題分析
(一)市場風險
證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動，將對本基金資產產生潛在風險，主要包括：
1、政策風險：貨幣政策、財政政策、產業政策等國家政策的變化對證券市 場產生一定的影響，導致市場價格波動，影響基金收益而產生風險。
2、經濟周期風險：證券市場是國民經濟的晴雨表，而經濟運行具有周期性的特點。宏觀經濟運行狀況將對證券市場的收益水平產生影響，從而產生風險。
3、利率風險：金融市場利率波動會導致股票市場及債券市場的價格和收益率的變動，同時直接影響企業的融資成本和利潤水平。基金投資於股票和債券， 收益水平會受到利率變化的影響。
4、上市公司經營風險：上市公司的經營狀況受多種因素影響，如市場、技術、競爭、管理、財務等都會導致公司盈利發生變化，從而導致基金投資收益變 化。
5、購買力風險：基金投資的目的是使基金資產保值增值，如果發生通貨膨 脹，基金投資於證券所獲得的收益可能會被通貨膨脹抵消，從而影響基金資產的保值增值。
(二)信用風險
基金在交易過程有可能發生交收違約，或者基金所投資的債券之發行人出現 違約、拒絕支付到期本息，都會導致基金資產損失。
(三)流動性風險
基金資產不能迅速轉變成現金，或者不能應付可能出現的投資者大額贖回的風險。在開放式基金交易過程中，可能會發生巨額贖回的情形。巨額贖回可 能會產生基金倉位調整的困難，導致流動性風險，甚至影響基金單位資產凈值。
(四)管理風險
在基金管理運作過程中，可能因基金經理對經濟形勢和證券市場等判斷有誤、獲取的信息不全等影響基金的收益水平。基金經理的管理水平、管理手段和 管理技術等對基金收益水平存在很大影響。
(五)操作或技術風險
相關當事人在業務各環節操作過程中，因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風險，例如，越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。
在開放式基金的各種交易行為或者後台運作中，可能因為技術系統的故障或 者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可 能來自基金管理公司、注冊登記機構、銷售機構、證券交易所、證券登記結算機 構等等。
(六)合規性風險
基金在管理或運作過程中，違反國家法律、法規的規定，或者基金投資違反 法規及基金契約有關規定的風險。
(七)其他風險
像雪災、汶川大地震、豬流感等不可抗力因素的出現，將會嚴重影響證券市 場的運行，可能導致基金資產的損失。 再者，金融市場危機、行業競爭、代理 商違約、託管行違約等超出基金經理自身直接控制能力之外的風險，也可能導致 基金或者基金持有人利益受到損害。 四、市場機會分析：
隨著我國國民經濟的高速增長，國內潛在的巨大投資需求亟待激活。而在當前銀行利率低，股市風險大，國債少的情況下，通過基金專業投資理財的理念已經被老百姓了解並快速接受基金。基金市場銷售競爭日益增大，基金投資的財富效應日益顯現基金規模迅速擴大，基金資產凈值快速增長，基金賬戶開戶數持續增長，廣大投資者投資基金的熱情高漲。不管從市場還是投資者去分析，機會無處不在。
五、營銷策劃達到的目標
我們的最終目標是：基金持有人能夠成為我們公司的忠實客戶，分享我們公司的經營成果，保證基金規模的穩定性。同時建立企業文化，塑造品牌形象，發展潛在客戶。
六、營銷策略：
(一)、產品策略：
針對不同投資者類型推出不同類別的基金，定位和細分市場一個都不能少。
1、產品定位策略
調查顯示，57.5%的人願意選擇投資開放式基金，33.8%的人願意投資封閉式基金。所以我們把我們這次營銷策劃的產品定位為開放式基金。
目前，開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國、英國、我國香港和台灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。相對於封閉式基金，開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利程度等方面都具有較大的優勢：
(1)、 市場選擇性強
。 基金業績優良，投資者購買基金的資金流入會導致基金資產增加。而基金如果經營不善，投資者可通過贖回基金的方式撤出資金，導致基金資產減少。由於規模較大的基金的整體運營成本並不比小規模基金的成本高，使得大規模的基金業績更好，願買它的人更多，規模也就更大。這種優勝劣汰的機制對基金管理人形成了直接的激勵約束，充分體現良好的市場選擇;
(2)、 流動性好。
基金管理人必須保持基金資產充分的流動性，以應付可能出現的贖回，而不會集中持有大量難以變現的資產，減少了基金的流動性風險;
(3)、 透明度高。
隨履行必備的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產凈值，隨時准確地體現出基金經理在市場上運作、駕馭資金的能力，對於能力、資金、經驗均不足的小投資者有特別的吸引力;
(4)、 便於投資。
投資者可隨時在各銷售場所申購、贖回基金，十分便利。良好的激勵約束機制又促使基金管理人更加註重誠信、聲譽，強調中長期、穩定、績優的投資策略以及優良的客戶服務。 作為一個金融創新品種，開放式基金的推出，能更好地調動投資者的投資熱情，而且銷售渠道包括銀行網路，能夠吸引部分新增儲蓄資金進入證券市場，改善投資者結構，起到穩定和發展市場的作用。
開放式基金營銷的核心可以歸納為五個基本要素：客戶、產品、價格、渠道與促銷。客戶即為開放式基金的購買者;產品指各種開放式基金;價格特指購買和贖回開放式基金時需由基金購買者承擔的各項費用;渠道包括營銷路徑設計、網點設置和中間商選擇等;促銷則包括形象定位、廣告、招商、公共關系、宣傳報導及公益活動等。
用一句話來概括，開放式基金營銷的核心就是要以適當的價格(費率)、適當的促銷方式、通過適當的路徑和網點，適時地把適當的產品及衍生的服務提供給適當的投資者，在滿足顧客需求的同時，使開放市基金的規模逐步擴大，並保持相對穩定
❷ 有關某上市公司股票投資分析報告有哪些
江中葯業股票分析報告x0dx0a我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲取盈利，可見選股對於投資者的重要。x0dx0a那麼如何選擇一隻股票呢？需要考察哪些技術指標呢？x0dx0a選股的基本策略是：價值發現，選擇高成長股，技術分析選股，立足於大盤指數的投資組合（指數基金）。基本分析選股，就是要進行x0dx0a公司所處行業和發展周期分析，公司競爭地位和經營管理情況分析，公司財務分析 ，公司未來發展前景和利潤預測，發現公司已存在或潛在的重大問題，結合市盈率指標選股 。x0dx0a x0dx0a以江中葯業為例，具體分析一下它的價值。x0dx0a一． 公司所處行業和發展周期 x0dx0a任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行 業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，行業經歷這四個階段的時間長短不一 x0dx0a通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個 股，而避免選擇夕陽行業的個股品牌，江中葯業之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年 中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為 是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利 潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實 表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既 要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。 x0dx0a在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較多，但江中葯業公司規模較大 x0dx0a二． 公司競爭地位和經營管理情況分析 x0dx0a市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各 種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外 市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司 競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展 情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主 要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等。 通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。 x0dx0a三． 公司財務分析 x0dx0a如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那 么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。 x0dx0a四． 公司未來發展前景和利潤預測 x0dx0a投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行，普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估 計，對於選股的投資決策不無裨益。 x0dx0a五．發現公司已存在或潛在的重大問題 x0dx0a在選股時，除對公司其它各方面情況進行詳細分析外，我們還必須通過對公司 年報、中報以及其它各類披露信息的分析，發現公司存在的或潛在的重大問題，及時調整投資策略，迴避風險。由於各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域等各不相同，存在的問題也會各不相同，我們必須針對每家的情況作具體的分析，沒有一個固定的分析模式，但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面： x0dx0a1． 公司生產經營存在極大問題，甚至難以持續經營 x0dx0a公司生產經營發生極大問題，持續經營都難以維持，甚至資不抵債，瀕臨破產和倒閉的邊緣。 x0dx0a2． 公司發生重大訴訟案件 x0dx0a由於債務或擔保連帶責任等，公司發生重大訴訟案件，涉及金額巨大，一旦債務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響，對公司信 譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。 x0dx0a3．投資項目失敗 ，公司遭受重大損失 x0dx0a公司運用募股資金或債務資金，進行項目投資，由於事先估計不足、或投資環境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因，使得投資 項目失敗，公司遭受重大損失，對公司未來的盈利預測發生重大改變。 x0dx0a4．從財務指標中發現重大問題 x0dx0a從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。(1) 應收帳款絕對值和增幅巨大，應收帳款周轉率過低，說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題；(2) 存貨巨額增加、存貨周轉率下降，很可能公司產品銷售發生問題，產品積壓，這時最 好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3) 關聯交易數額巨大，或者上市公司的母公司佔用上市公司巨額資金，或者上市公司的銷售額大部分來源於母公司，利潤可能存在虛假，但是對待關聯交易需認真分析，也許一切交易都是正常合法的；(4) 利潤虛假，對此問題一般投資者很難發現，但是可以發現一些蛛絲馬跡，例如凈利潤主要來源於非主營利潤，或公司的經營環境未發生重大改變，某年的凈利潤卻突然大幅增長等，隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善，這一困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。 x0dx0a六．結合市盈率指標選股 x0dx0a運用基本分析方法，我們可以通過每股盈利、市盈率等指標，並綜合考慮公司所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素，確定公司的合理價格，如果價格被低 估，則可作為備選股票，擇機買入。 在此方法中，市盈率是最重要的參考指標，究竟市盈率處在什麼位置比較合 理，並沒有一個絕對的標准，各個國家和地區的平均市盈率差距也很大，歐美國家 股市平均市盈率經常保持在20倍左右，日本則在很長一段時間內高居60倍以上嗎、近幾年來，我國滬深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范圍內波動，一般來 說，30倍左右是低風險區，50倍左右是高風險區，從投資價值的角度分析，假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益 率，那麼在股市中高於這一收益率的收益水平就是我們可以接受的，例如我們以目 前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍，作為判斷股票投資價值的標准，低於這一市盈率水平的股票，就可以認為價值被低估、具備了投資價值。然而如果僅從這一角度去考慮問題，我們必然要犯錯誤，因為市盈率受一些因素的 影響巨大。首先，市盈率水平與公司所處行業密切相關。此外，公司高成長與否，對市盈率有重大影響。俗話說，買股票就是買公司的未來，一個對未來有良好預期的個股，其股價自然就高。公司未來前景越好，成長性越高，市盈率水平就越高。那麼如何衡量這一因素呢，我們在此引入動態市盈率的概念，從市盈率的公式可以看出，市盈率是股價與每股收益的比值，每股收益的變化，使市盈率向相反方向變化，由每股收益的不同，我們可以計算出3種市盈 x0dx0a率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。 x0dx0a市盈率Ⅰ＝考察期股價 / 上年度每股收益 x0dx0a市盈率Ⅱ＝考察期股價 / 中期每股收益 ×2 x0dx0a市盈率Ⅲ＝考察期股價 / 預期本年每股收益 x0dx0a市盈率Ⅰ是基於假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同，而上年每股收益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力，因此該市盈率不能真實地反映實際市盈率水平，其作用也就大打折扣。 3種市盈率雖然各有不足，畢竟是投資的重要依據，我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。從以上分析可以看出，市盈率受多種因素影響，因此要辯證地看待市盈率，而且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中，應選擇市盈率低 的股票，若一個企業成長性良好，即使市盈率高些也還是可以介入。
❸ 5月22日發行的友邦華泰積極成長
友邦華泰積極成長是友邦華泰基金公司的第四隻基金，也是該公司的第一支混合型基金。基金經理叫秦嶺松，是友邦華泰盛世中國的基金經理助理，該基金的總體表現略高於大盤和平均水平，今年以來收益61%，而友邦華泰積極成長作為一支混合型基金，其風險和收益應該相對股票型基金還是低一些。關於新基金以後的表現，還是有一定的期待的，但業績和收益，可能跟該公司的盛世中國或者上證紅利比還是會差一些。
這里是一篇對於友邦華泰積極成長混合型基金的分析報告及投資價值分析，你可以參考一下。 雖然你不喜歡看復制來的東西，但券商的研究報告是很有價值的，絕對是值得參考的。
友邦華泰積極成長混合型基金的分析報告
第一部分 產品簡介
基金名稱：友邦華泰積極成長混合型基金
銷售網點：中國銀河證券等
託管銀行：中國銀行
發行時間：2007年5月22日到6月21日
基金代碼：460002
募集上限：本基金採用「全額預繳、比例配售、余額退回」的發售機制，募集規模上限(即在募集期內最終確認的有效認購金額[（不包括利息）])為100億元。在本基金正常認購日日間內不停止銷售，但如當日認購結束後發現累計認購申請超過募集規模上限，本基金管理人將於次日在指定媒體上公告提前結束認購受理，並自公告日起不再接受認購。
認購費率：
認購金額（元） 認購費率
認購金額< 50 萬 1.00%
50 萬≤認購金額< 100 萬 0.80%
100 萬≤認購金額< 200 萬 0.60%
200 萬≤認購金額< 500 萬 0.40%
認購金額≥500 萬 1000 元/筆
贖回費率：
持有期限 贖回費率
持有期< 一年 0.50%
一年≤持有期<兩年 0.25%
持有期≥ 兩年 0
投資目標：本基金以長期投資為基本原則。通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，投資於具備持續羨春老突出增長能力的優秀企業，輔以特定市場狀況下的大類資產配置調整，追求基金資產的長期穩定增值。
投資理念：中國經濟處於高速發展階段，而其發展的不均衡性使某些行業和企業出現極高的成長性。這種成長性來自於技術的變革，來自於消費方式的變化，來自於企業管理及經營模式的轉型，或者來自於政府政策的變化。本基金將致力於發掘並投資於高森咐成長行業中的優勢企業，為投資者創造超額收益。
資產配置比例：股票資產占基金資產的30％－95％；現金、債券資產、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的5％－70％，其中，基金持有全部股改權證的市值不得超過基金資產凈值的3％，基金保留的現金以及投資於到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產凈值的5％。
投資策略：本基金以股票類資產為主要投資工具，通過精選個股獲取資產的長期增值；通過適度的大類資產配置來降低組合的系統性風險。本基金將「自上而下」的趨勢投資和「自下而上」的個股選擇相結合。投資決策的重點在於尋找具有巨大發展潛力的趨勢，發現並投資於有能力把握趨勢並在競爭中處於優勢的公司。
股票投資策略：本基金借鑒AIGGlobalInvestmentCorp.(以下簡稱「AIGGIC」)的源於企業生命周期理論的全球股票分類標准，根據企業成長的階段特性，將股票進行分類，主要投資於其中的突出成長（A類）、高兄升速穩定成長（B類）和高速周期成長（C類）的公司。本基金將重點關注A、B、C三類企業經營狀況中出現的新變化因素，判斷這些因素是否會驅動行業或企業發展趨勢出現良性的變化；依據企業近期銷售收入、利潤、現金流和經營利潤率的變化去識別增長加速的企業；同時根據各個行業的經營特徵和具體指標再加以橫向比較，以進一步確認行業或企業基本面的變化趨勢。
建倉期限：自基金合同生效之日起六個月內。
風險收益特徵：本基金屬主動管理的混合型證券投資基金，為證券投資基金中的較高風險較高收益品種，其預期風險收益水平低於股票型基金，高於債券型基金及貨幣市場基金。本基金力爭通過主動投資追求適度風險水平下的較高收益。
業績比較基準：滬深300指數×60％+中信標普國債指數×40％
基金經理：秦嶺松先生：注冊金融分析師，美國南加州大學會計學碩士、霍夫斯塔大學MBA（金融投資專業），西南財經大學國際經濟專業學士。具有多年海內外金融從業經驗，曾在美林證券、交通銀行工作。2002年9月至2005年10月在海通證券公司擔任交易員及產品開發工作。2005年11月加入本公司，歷任研究部高級研究員、友邦華泰盛世中國股票型證券投資基金的基金經理助理。
收益分配政策：在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多6次。全年基金收益分配比例不得低於年度基金已實現凈收益的25％。
第二部分 綜合分析
一、公司背景分析
友邦華泰基金管理有限公司是一家中外合資基金管理公司，成立於2004年11月18日，注冊資本為2億元人民幣，辦公地點為上海市。該公司的股東及其持股比例分別為：美國國際集團（AIG）旗下（AIGGIC）49％、華泰證券有限責任公司49％、蘇州新區高新技術產業股份有限公司2％。外方股東AIG實力雄厚，是有著較為豐富資產管理經驗的國際金融行業領先者。友邦華泰基金管理公司得到了外方股東的大力支持，AIG從投資哲學、投資理念、投研工具等方面給予了友邦華泰全力支持。
根據中國銀河證券股份公司基金研究中心《基金管理公司股票投資管理能力評價體系》的統計，友邦華泰基金管理公司的股票投資管理能力2006年度在45家基金公司中排名第31位。（見《中國證券報》2007年4月18日）作為一家次新公司能夠有如此的市場排名確實不易。
參看下錶，友邦華泰基金管理公司的股票投資管理能力在2007年有了全面的進步，無論是在主動型產品方面，還是在被動型產品方面，各只基金的業績排名均有明顯的上升。友邦華泰盛世基金今年以來的收益排名已經在同類基金中上升到第17位，一年期的銀河星級評價結果為四星級基金；友邦華泰上證紅利ETF的績效表現更是犀利，今年以來的凈值增長率達到了88.02％，雖然限於排名規則暫時不能夠參加排名，但其今年以來的凈值增長率其實是在指數型基金當中名列第一位。這兩只以股票市場為主要投資對象的基金以它們較好的業績，充分地展示出了該公司的股票投資管理能力有了顯著的進步，近六個月的凈值增長率均為翻番，為投資者在牛市行情中創造出了豐厚的收益。
表一：友邦華泰基金管理公司旗下基金業績一覽表
(圖表見http://www.foo.com/DocView.aspx?ID=59206)
數據來源：（1）中國銀河證券股份公司基金研究中心；（2）統計截止日期：2007年5月11日；（3）見報日期：《中國證券報》2007年5月14日。
二、新產品分析
按照中國銀河證券股份公司基金研究中心的基金分類體系規則，我們設定友邦華泰積極成長混合型基金的一級分類屬於混合型基金，二級分類屬於偏股型基金，三級分類屬於偏股型基金。此基金產生設計上的股票資產占基金資產的30％－95％；現金、債券資產、權證以及中國證監會允許基金投資的其他證券品種占基金資產的5％－70％，其中，基金持有全部股改權證的市值不得超過基金資產凈值的3％，基金保留的現金以及投資於到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產凈值的5％。
對於這只新基金，我們可以從以下五個方面予以關注。第一，偏股型基金正在成為當前開放式基金市場上新產品發行的主流。2006年，股票市場行情走牛，基金公司大量發行股票型基金。該年共成立了9個類別、90隻基金（含2005年度發行的5隻基金），其中股票型基金一類獨大，有39隻，占市場總量的比例為43％。但是2007年以來，市場上新發行的以股票市場為主要投資對象的新基金里，股票型與偏股型基金平分秋色，出現偏股型新基金所佔比例相對上升這種情況有著深厚的市場背景。因為這么多的基金公司共同選擇發行偏股型基金，與股票市場的行情走勢有著緊密的關聯。此輪牛市行情自2005年底起步，到了今年「五一節」之後滬市綜指已經漲過了4000點，是以前歷史高點記錄的近兩倍。由於一年多來股票市場已經累積了較大的升幅，使得大盤的上漲動力相對減弱，市場逐漸步入調整是有關各方預料之中的事情。雖然各類支持股市上行的正面因素並沒有發生改變，但市場中存在著的大量非理性因素、較為過度的投機成份、無視投資風險等情況也是十分顯著的。在這樣的基礎市場行情背景下，後市的整體風險正在日益加大。因此，一方面為了積極參與股票市場投資，贏取難得的牛市行情收益；另一方面為了充分控制風險，預防市場調整，偏股型基金便較為適合現在的行情特點，即「95％」的高比例股票投資倉位可以使此基金在必要的時候像股票型基金一樣贏利，「30％」的低比例股票投資倉位可以使此基金在市場大調整的過程中面對比股票型基金更小的風險。
第二，就友邦華泰基金管理公司旗下現有基金的分布情況來看，該公司旗下的基金目前主要集中在產品線上風險/收益的高低兩端，中間部分是個空白，此基金的問世恰好填補的該公司產品線上的空白，這是任何志向遠大、發展狀況良好的基金管理公司所必須做的事情。作為一隻混合類偏股型基金，此基金屬於具有較高風險較、高收益的品種，其預期風險收益水平低於股票型基金，高於債券型基金及貨幣市場基金，較為適合在牛市行情已經積累了很大的上漲幅度、投資者較為擔心股票市場後市風險的基礎市場背景特徵。此基金的推出將可以為投資者提供更加豐富的較低風險類產品選擇，投資者可以利用這些具有不同風險/收益特徵的基金產品來構建自己穩健的基金理財組合。
第三，此基金的設計理念極為符合當前的基礎市場行情狀況。隨著股票市場近一年來指數迭創新高，新增資金蜂擁入市，各種概念、題材不斷盛行。在一片樂觀的喧囂聲中，很多投資者普遍感到困惑：在當前如火如荼的市場環境下，應該從哪些方面入手才能找到真正理想的投資對象？通過對市場深入的分析和研究，該公司認為只有注重企業的成長性，才能獲得持續穩健的回報。也正是在這種投資理念的指引下，該公司研發設計了此基金。該公司認為，中國經濟和證券市場處於快速發展階段，而其發展的不均衡性使某些行業和企業出現極高的成長性。這種成長性來自於技術的變革、消費方式的變化、企業管理及經營模式的轉型，也來自於政府政策的變化。及時發現這些新的趨勢，並投資於在這些趨勢演變過程中具備競爭優勢和持續增長潛力的企業，長期而言可以為投資者帶來遠遠超越市場平均水平的豐厚回報。未來，此基金將以長期投資為基本原則，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，精心選擇具備明顯、持續增長能力的成長性企業，採用積極主動的投資策略，輔以適度的大類資產配置調整，追求管理資產的長期資本增值。
第四，由於此基金是一隻以股票市場為主要投資對象的基金，在具體選股方面，此基金將充分借鑒其外方股東較為成熟的、源於企業生命周期理論的全球股票分類標准，根據企業成長的階段特性，將股票進行分類，主要投資於其中的突出成長（A類）、高速穩定成長（B類）和高速周期成長（C類）的公司。此基金將重點關注A、B、C三類企業經營狀況中出現的新變化因素，判斷這些因素是否會驅動行業或企業發展趨勢出現良性的變化；依據企業近期銷售收入、利潤、現金流和經營利潤率的變化去識別增長加速的企業；同時根據各個行業的經營特徵和具體指標再加以橫向比較，以進一步確認行業或企業基本面的變化趨勢。針對出現增長加速的行業或企業，在分析增長背後的驅動力量（這些力量包括技術的變革、消費者消費方式的變化、企業管理及經營模式的轉型、或者政府政策的變化）的基礎上，此基金將深入分析行業的競爭狀況、企業的行業地位、產品的特性和市場需求的變化等因素來判斷這些驅動力量所帶來的增長是否具備持續性，從企業的基本面趨勢、估值以及企業基本面趨勢的認同度三方面對備選公司進行量化綜合評級，按照一定的權重加總得出對該股票的綜合評級。
第五，基金經理秦嶺松先生基本素質良好，具有較為豐富的從業經歷，2005年11月加友邦華泰基金管理公司之後歷任研究部高級研究員、友邦華泰盛世中國股票型基金的基金經理助理，積累了一定的實戰經驗，加之其目前置身於一個處於正業績具有較為明顯上升階段的管理團隊之中，為其後市能夠有效運作提供了堅實的保障。該公司的投研團隊擁有較為先進的國際投資研究理念和較為豐富的中國本土投資研究經驗，其中50％的人員擁有海外留學、工作背景，50％的人員獲得了CFA資格。整個團隊在投資決策流程始終秉持「注重研究、分散投資、嚴控風險」的三大原則。在投資運作中，該團隊注重價值投資和基本面分析，透過深入的行業研究、與上市公司溝通，及時發現市場潛在的機會，同時通過精選個股，實現理性投資。
三、風險提示
1、基金的過往業績並不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成新基金業績表現的保證。
2、此基金在發行時採用「全額預繳、比例配售、余額退回」的發售機制，「募集規模上限(即在募集期內最終確認的有效認購金額[（不包括利息）])為100億元。在本基金正常認購日日間內不停止銷售，但如當日認購結束後發現累計認購申請超過募集規模上限，本基金管理人將於次日在指定媒體上公告提前結束認購受理，並自公告日起不再接受認購。」因此說，有意認購此基金的投資者需要及時認購。
3、投資者在進行投資決策前，請仔細閱讀此基金的《招募說明書》及《基金合同》。
第三部分 綜合星級評價
根據中國銀河證券股份公司基金研究中心《基金新產品綜合評價體系》的統計，對於友邦華泰積極成長基金的綜合評價結果如下：
表二：新產品星級評價表
(圖表見http://www.foo.com/DocView.aspx?ID=59206)
附註：（1）統計數據來源為中國銀河證券股份公司基金研究中心；（2）統計截止日期：2007 年5 月11 日；（3）見報日期：《中國證券報》2007 年5 月14 日。
❹ 如何寫投資分析報告
問題一：如何寫一篇完整的投資報告 板塊投資報告是投資商確定扒悉埋項目投資與否的重要依據，主要對項目背景、宏觀環境、微觀環境、相關產業、地理位置、資源和能力、SWOT、市場詳細情況、銷售策略、財務詳細評價、項目價值估算等進行分析研究，反映項目各項經濟指標，得出科學、客觀的結論。與《項目建議書》、《可行性研究報告》及《商業計劃書》有所不同，投資價值分析報告主要集中反映投資該項目在未來市場的價值分析。
板塊投資報告的格式和內容：
摘要
主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構
項目背景分析及規劃
主要包括：1、項目背景。2、項目建設規劃。3、主要產品和產量。 4、工藝技術方案
外部環境分析
主要包括：1、外部一般環境（PEST）分析。2、產業分析。
市場需求預測
主要包括：1、國外市場需求預測。2、國內市場需求狀況分析。
內部分析
主要包括：1、項目地理位置分析。2、資源和技術。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰略的選擇。
財務評價
主要包括：1、評價方法的選擇及依據。2、項目投資估算。3、產品成本及費用估算。4、產品銷售收入 及稅金估算。5、利潤及分配。6、財務盈利能力分析。7、項目盈虧平衡分析。8、財務評價分析結論。
融資策略
主要包括：資金籌措、資金春螞來源、資金運籌計劃等。
板塊投資分析判斷
主要包括：板塊投資判斷方法的選擇，價值評估。
板塊投資分析結論
問題二：怎麼寫個人的投資分析報告？ 一人上班老是放響供，同事忍不住說：你能不能不出聲？然後便見他坐在那抖個不停。同事問他在干什麼，他答：我現在已經調成振動啦！
問題三：投資分析報告如何寫？！！！ 參考最佳的報復不是仇恨，而是打心底發出的冷淡，幹嘛花力氣去恨一個不相乾的人――《我的前半生》
問題四：公司投資分析報告怎麼寫 10分 項目概述
項目市場與銷售――行業背景格局趨勢、市場競爭、競爭分析、市場細分及定位、競爭策略、市場預測
項目研發與技術――先進性、獨特性、唬統性、壁壘
項目團隊――主要成員簡介、評價，管理機制機構等
項目運營――生產組織安排等
效益分析――凈現值、回收期、內部收益率、盈虧平衡、敏感分析
風險控制――風險因素、控制措施
項目投資的總結
問題五：2014年股票投資分析報告怎麼寫 你們規定必須分析哪個股票了嗎？我會分析這類的東西，可以幫你解決這些問題
問題六：寫一份投資分析報告，自選一個已經上市的公司。條件如下： 江中葯業股票分析報告
我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而陸塌走勢超過大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲取盈利，可見選股對於投資者的重要。
那麼如何選擇一隻股票呢？需要考察哪些技術指標呢？
選股的基本策略是：價值發現，選擇高成長股，技術分析選股，立足於大盤指數的投資組合（指數基金）。基本分析選股，就是要進行
公司所處行業和發展周期分析，公司競爭地位和經營管理情況分析，公司財務分析 ，公司未來發展前景和利潤預測，發現公司已存在或潛在的重大問題，結合市盈率指標選股 。
以江中葯業為例，具體分析一下它的價值。
一． 公司所處行業和發展周期
任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行 業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，行業經歷這四個階段的時間長短不一
通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個 股，而避免選擇夕陽行業的個股品牌，江中葯業之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年 中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為 是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利 潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實 表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既 要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。
在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較多，但江中葯業公司規模較大
二． 公司競爭地位和經營管理情況分析
市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各 種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外 市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司 競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展 情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主 要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等。 通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。
三． 公司財務分析
如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那 么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。
四． 公司未來發展前景和利潤預測
投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行，普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估 計，對於選股的投資決策不無裨益。
五．發現公司已存在或潛在的重大問題
在選股時，除對公司其它各方面......>>
問題七：寫黃金投資分析報告 其實很簡單
在我看來，最好的金融投資理財工具應當具備這么幾個特點：能做多、能做空、T＋0、低保證金、不易 *** 縱
按照這一標准，目前與股市相關的工具中，最好的是炒黃金外匯,接著股指期貨，其次是權證，最差的股票。
隨著人們經濟能力和金融知識的提高，單向獲利的股票市場已經不能滿足投資者的金融需求，越來越多的人轉向更具操作空間和投資價值的黃金市場。2007年，中國已經迎來黃金投資時代熱潮，2008年更是火爆，
1、黃金跟股票不一樣，黃金品種少，可以買漲也可以買跌，雙向投資，不管是漲是跌都有獲利機會；
2、一手標准合約黃金，只要投入一定比例的保證金就可以在網上進行買賣，不需投入全部資金，提高資金的利用率；
3、黃金以盎司為單位（1盎司=31.1030克），每盎司金價漲跌1美元盈虧也是1美元，收益跟買入的數量和漲跌的多少有關。
4、黃金的價格主要受市場供求，美圓匯率，石油價格，股市行情，國際政局動盪、戰爭、恐怖事件，國際貿易、財政、外債赤字，通貨膨脹，各國的貨幣政策等因素影響，比股票要好分析；
5、價格低了買；
行情不明朗不入市；
止損後不能馬上入市；
1、學會建立頭寸、斬倉和獲利
建立頭寸是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進黃金的行為。選擇適當的金價水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大： 相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。
斬倉是在建立頭寸後，突遇金價下跌時，為防止虧損過高而採取的平盤止損措施。例如，以157的價格賣入黃金，後來金價跌到到150，眼看名義上虧損已達7元。為防上金價繼續下滑造成更大的損失，便在150的價格水平賣出黃金，以虧損7元結束了敞口。有時交易者不認賠，而堅持等待下去，希望金價回頭，這樣當金價一味下滑時會遭受巨大虧損。
獲利的時機比較難掌握。在建立頭寸後，當金價已朝著對自已有利的方向發展時。平盤就可以獲利。例如在145元買入黃金；當金價上升至150元時，已有5元的利潤，於是便把黃金賣出，賺取利潤。掌握獲利的時機十分重要，平盤太早，獲利不多；平盤太晚，可能延誤了時機， 金價走勢發生逆轉，不盈反虧。
2、買漲不買跌
黃金買賣同股票買賣一樣，寧買升，不買跌，因為價格上升的過程中只有一點是買錯了的，即價格上升到頂點的時候，金價象從地板上升到天花板，無法再升？除了這一點之外，其他任意一點買入都是對的。在金價下跌時買入，只有一點是買對的，即金價已經落到最低點，就象落到地板上，無法再低，除此之外，其他點買入都是錯的。
由於在價格上升時買入，只有一點是買錯的，但在價格下降時買入卻只有一點是買對的，因此，在價格上升時買入盈利的機會比在價格下跌時大得多。
3、金字塔加碼
「金字塔加碼的意思是：在第一次買入黃金之後，金價上升，眼看投資正確，若想加碼增加投資，應當遵循每次加碼的數量比上次少的原則。這樣逐次加買數會越來越少，就如金字塔一樣。因為價格越高，接近上漲頂峰的可能性越大，危險也越大。
4、於傳言時買入（賣出），於事實時賣出（買入）
黃金市場與股票一樣，經常流傳一些消息甚至謠言，有些消息事後證明是真實的，有些消息事後證明只不過是謠傳。交易者的做法是，在聽到好消息時立即買入，一旦消息得到證實，便立即賣出。反之亦然，當壞消息傳出時，立即賣出，一旦消息得到證實，就立即買回。如若交易不夠......>>
問題八：怎樣寫證券投資分析報告？能給一篇範文嗎？ 說實話 要寫一份證投資分析報告很難 至少你要懂點金融學和證投資學基本常識。如果只是單純的為了上交像什麼作業之類的！其實和一般論文書寫差不多 網上很多的搜一搜。
如果確實想把它寫好 那麼你應該找一些證投資的案例 仔細分析 從社會大環境 暢資主體對投資領域的把握度及如何進行組合投資 還有如何最大程度的迴避風險等方面進行分析 多做工作我想你會寫好的
希望對你有所幫助……！！！
問題九：怎麼寫個人的投資分析報告？ 一人上班老是放響供，同事忍不住說：你能不能不出聲？然後便見他坐在那抖個不停。同事問他在干什麼，他答：我現在已經調成振動啦！
問題十：如何寫一篇完整的投資報告 板塊投資報告是投資商確定項目投資與否的重要依據，主要對項目背景、宏觀環境、微觀環境、相關產業、地理位置、資源和能力、SWOT、市場詳細情況、銷售策略、財務詳細評價、項目價值估算等進行分析研究，反映項目各項經濟指標，得出科學、客觀的結論。與《項目建議書》、《可行性研究報告》及《商業計劃書》有所不同，投資價值分析報告主要集中反映投資該項目在未來市場的價值分析。
板塊投資報告的格式和內容：
摘要
主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設目標及意義，項目組織機構
項目背景分析及規劃
主要包括：1、項目背景。2、項目建設規劃。3、主要產品和產量。 4、工藝技術方案
外部環境分析
主要包括：1、外部一般環境（PEST）分析。2、產業分析。
市場需求預測
主要包括：1、國外市場需求預測。2、國內市場需求狀況分析。
內部分析
主要包括：1、項目地理位置分析。2、資源和技術。3、項目之SWOT分析。4、項目競爭戰略的選擇。
財務評價
主要包括：1、評價方法的選擇及依據。2、項目投資估算。3、產品成本及費用估算。4、產品銷售收入 及稅金估算。5、利潤及分配。6、財務盈利能力分析。7、項目盈虧平衡分析。8、財務評價分析結論。
融資策略
主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。
板塊投資分析判斷
主要包括：板塊投資判斷方法的選擇，價值評估。
板塊投資分析結論
❺ 如何寫好基金運行分析報告
基金運行 要看是什麼基金 是一般的基金會 還是通常指的證券投資基金
基金會就要通過基金會的資金增長和投資渠道和投資收益各方面來做分析
證券投資基金 要從基金的規模 風格 基金在活期存款 債券 股票中的資產比例變化和運行的成本，涉及股票所投資的股票類型，股票組合配置是否合理，成長性如何。通過基金成立之後的凈值變化和近三年或近一年的凈值變化和基金分紅來綜合分析 組織形成分析報告。
❻ 炒股票與炒基金的優缺點比較
股票和基金的優缺點比較：
首先來看收益。
依據Wind數據顯示，截至2019年9月2日，上市滿3年的股票共有2897隻，其中收益大於0%的股票數量為291隻，佔比僅10.04%；而收益小於0%的股票數量卻達到了2604隻，佔比89.89%。
也就是說，10年前，即使你是隨便買的一隻偏股混合型基金，除非你是運氣差到了極點，一般都能賺取20%以上的收益。
所以雖然基金不像股票那樣，如果買到一隻大牛股，可以在短期內賺取幾十倍的收益，但是從盈利的概率上講，買基金的勝率還是高太多了。
這也是三思君為什麼一直再說，為何《基金是普通人最好的理財方式》的重要原因
因為每隻公募基金背後都有專業的基金經理，幫助大家進行股票買賣、倉位選擇、風險控制等，而大多人買股票則靠的是聽消息、跟風，即使學會了分析公司的基本面，可隨著股價的大幅波動，也會最終虧損出局。
所以最後回到「做股民，還是做基民」的選擇上的話，答案顯然就是，做基民。因為做基民，賺錢的概率更高，對於普通投資者而言，才是更加合適的選擇。
❼ 普通投資者如何選擇適合自己的股票型基金
投資股票型基金需要有較強的專業知識，敢於冒險的投資達人對這種投資方式比較青睞。那麼，普通投資者如何選擇適合自己的股票型基金?下面就來為您介紹一下吧!
普通投資者如何選擇適合自己的股票型基金?
一、看投資取向
即看基金的投資取向是否適合自己，特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發行的產品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風險、收益程度，因此應選擇適合自己風險承受能力的、收益偏好的股票型基金。(相關閱讀：股票型基金具體如何操作?)
二、看基金公司的品牌
買基金實質上是買一種專業理財服務，因此提供服務的公司本身的素質非常重要。目前國內多家評級機構會按月公布基金評級結果。盡管這些結果尚未得到廣泛認同，但將多家機構的評級結果放在一起也可作為投資時的參考。
三、做好對股票型基金的分析
對股票型基金的分析主要集中於四個方面：經營業績、風險大小、組合特點和操作成本，具體股票型基金分析的內容如下。
1、經營業績分析
反映基金經營業績的指標主要包括：基金分紅、已實現收益、凈值增長率，其中凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。凈值增長率越高，說明基金的投資效果越好。
2、風險大小分析
反映基金風險大小的指標有：標准差、貝塔值、持股集中度。
(1)可以用凈值增長率標准差衡量基金風險的大小，一般而言，標准差越大，說明凈值增長率波動程度越大，基金風險越大
(2)貝塔值(值)將一隻股票基金的凈值增長率與某個市場指數聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度如果某基金值大於1，說明該基金是一隻活躍的或激進型基金;如果基金值小於1，說明該基金是一隻穩定型或防禦型基金。
(3)持股集中度越高說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風險就越大。
3、組合特點分析
(1)通過對基金投資的股票的平均市值的分析，可以判斷基金偏好大盤股、中盤股還是小盤股。
(2)通過對基金所持股票的平均市盈率、平均市凈率的分析，可以判斷基金傾向於投資價值型股票還是成長型股票。如果基金的平均市盈率、市凈率小於市場指數的市盈率和市凈率，可以認為該股票基金屬於價值型基金;反之，該股票基金可以被歸為成長型基金。
4、操作成本分析
(1)費用率是平價基金運作效率和運作成本的統計指標
(2)費用率越低說明基金的運作成本越低，運作效率越高
買股票基金要注意什麼?
1、盡量不要選復制的2號基金;
2、盡量不要選大比例拆分後的基金，或大比例分過紅的基金;
3、盡量不要選基金經理頻繁換的基金;
4、盡量不要選3年以內成立時間的基金;
5、盡量不要選規模過大和過小的基金，(一般50億到150億之間的適中)，指數基金除外(越大越好);
6、盡量不要選重推銷輕業績的基金公司或基金;
7、盡量不要選太熱門的和太無人問津的基金(前者容易爆倉難管理，後者容易清算關閉)。
以上就是關於普通投資者如何選擇適合自己的股票型基金?的全部內容介紹，更多金融投資知識，請繼續關注!
❽ 基金投資分析及策略
目錄：基金投資策略 如何進行基金投資及分析技巧 如何科學分析基金投資組合
基金投資策略
1、固定比例投資策略。一筆資金按固定的比例分散投資於不同種類的基金上。當某類基金因凈值變動而使投資比例發生變化時，就賣出或買進這種基金，從而保證投資比例能夠維持原有的固定比例。這樣不僅可以分散投資成本，抵禦投資風險，還能見好就收，不至於因某隻基金錶現欠佳或過度奢望價格會進一步上升而使到手的預期年化收益成為泡影，或使投資額大幅度上升。
2、適時進出投資策略。即投資者完全依據市場行情的變化來買賣基金。通常，採用這種方法的投資人，大多是具有一定投資經驗，對市場行情變化較有把握，且投資的風險承擔能力也較高的投資者。畢竟，要准確地預測股市每一波的高低點並不容易，就算已經掌握了市場趨勢，也要耐得住短期市場可能會有的起伏。
3、順勢操作投資策略。又稱「更換操作」策略。這種策略是基於以下假定之上的：每種基金的價格都有升有降，並隨市場狀況而變化。投資者在市場上應順勢追逐強勢基金，拋掉業績表現不佳的弱勢基金。這種策略在多頭市場上比較管用，在空頭市場上不一定行得通。
4、定期定額購入策略。就是不論行情如何，每月(或定期)投資固定的金額於固定的基金上。當市場上漲，基金的凈值高，買到的單位數較少；當市場下跌，基金的凈值低，買到的單位數較多。如此長期下來，所購買基金單位的平均成本將較平均市價為低，即所謂的平均成本法。平均成本法的功能之所以能夠發揮，主要是因為當股市下跌時，投資人亦被動地去投資購買了較多的單位數。只要投資者相信股市長期的表現應該是上升趨勢，在股市低檔時買進的低成本股票，一定會帶來豐厚的獲利。
如何進行基金投資及分析技巧
在選擇基金品種的時候，投資者首先需要了解的是管理這只基金的基金公司，它的股東結構、歷史業績，是否在一定時間內為投資人實現過持續性回報，其服務和創新能力如何等。這些從公開資料中都很容易得到。
其次需要了解的是基金經理。有人說，買基金其實就是買基金經理，這話是很有道理的。基金經理的水平如何，操守如何，應該成為你是否購買某隻基金的重要參考指標。這方面的資料了解起來有些困難，可以參考後文《當紅基金經理》，文中介紹的幾位基金經理，都是經過長期市場考驗，取得過優良業績的。
關於如何評價和選擇基金公司和基金經理，有認為，如果一隻基金能夠連續3年以上將業績保持在同類型基金排名的前1/3之內，基本上就屬於可以信得過的基金公司和基金經理。
第三要了解的是基金產品的具體情況，如基金品種屬性，是屬於高風險高預期年化收益的股票型基金，還是偏重於資金安全的保本型基金等；了解基金產品的投資策略、投資目標、資產配置等。國內現有的基金品種，其預期年化收益由低至高排列為：保本基金、貨幣市場基金、純債型基金、偏債型基金、平衡型基金、指數型基金、價值成長型基金、偏股型基金、股票型基金。反過來，就是其風險由高至低排列為股票型基金、偏股型基金、價值成長型基金、指數型基金、平衡型基金、偏債型基金、純債型基金、貨幣市場基金、保本基金。投資者可以從中進行選擇。如果難以確定自己的風險承受能力，那麼，可以嘗試做投資組合，將風險高、中、低品種進行搭配，這也是所介紹的方法。投資組合做好以後，並非就萬事大吉了，投資者還要不斷地進行檢查，從中剔除業績不佳的「渣滓」，不斷優化投資組合。
不同基金品種具體分析
股票型基金
特點為投資目標全部或大部分為國內上市公司股票，其中部分基金也投資於債券或其他金融工具。基金錶現更依賴於股票市場。從情況看，2004年的股票市場已經初步表現為初級牛市的特徵，此類基金亦被投資者所普遍看好。
選擇要點：判斷一隻基金品種的好壞，主要看其業績表現。對於股票型基金，股票市場結構的變化將影響其階段性的凈值表現，選擇合適的時機介入及掌握基金凈值波動的節奏，是投資成功的關鍵。此外，基金管理水平的高低，基金規模的大小，基金的贖回情況等，都是重要的投資參考因素。
風險：一般來說，基金作為機構投資者，操控能力和抗風險能力均比一般投資者要好得多，即便如此，對中國股票市場不成熟所帶來的系統性風險誰也不能完全避免。由於缺乏必要的避險工具和對沖產品，股票型基金的預期年化收益過分依賴股票市場的表現。市道好則皆大歡喜；市場一有風吹草動，立刻就面臨著大規模的贖回風潮，這對基金的運作造成很大的壓力。
預期年化收益預期：受股票市場影響很大，預期年化收益不確定。預測，依國內經濟發展的速度，從中長期看，股票型基金平均歷史預期年化收益應該在10%以上。
適合投資者：股票型基金風險度依然較高，適合那些對股票市場已有初步了解，追求高風險高預期年化收益的投資者。建議風險承受不佳的投資者慎選。
債券型基金
主要投資於債券市場。債券市場一度曾被視為低風險市場，安全性極佳。但是受預期年化利率預期和國家相關政策的影響，債券市場的風險在2003年得到了集中的表現，因此去年債券型基金預期年化收益普遍低於股票型基金。
選擇要點：純債券型基金和偏債券型基金差異很大，而且在偏債券型基金中，其規定投資於股票市場的比例又有很大不同，因此投資者在介入時應仔細辨別。由於通貨膨脹趨勢逐漸顯現，預期年化利率上行可能性增大，債券市場面臨相當壓力。2004年如果計劃投資債券型基金，建議選擇偏債型。
風險：主要受預期年化利率和國債市場的影響。國內居民銀行儲蓄存款預期年化利率已表現為實際負值，銀行面臨較大的升息壓力。預測，2004年的債券市場，在升息預期的作用下，整體將呈現偏淡市道。債券型基金將面臨較多系統性風險。
預期年化收益預期：2003年偏債券型基金預期年化收益大致在5-10%之間，純債券型基金預期年化收益大致在1-3%之間。預計2004年偏債型基金和純債型基金預期年化收益將比2003年略低。如果升息預期實現，純債型基金預期年化收益有可能出現負值。
適合投資者：追求低風險的投資者。
貨幣市場基金
以貨幣市場工具為主要投資對象，包括一年內短期債券、央行票據、國債回購、同業存款等短期資金市場金融工具。國內的7隻貨幣市場基金(博時現金預期年化收益、華安現金富利、招商現金增值、泰信天天預期年化收益、南方現金增利、長信利息預期年化收益、華夏現金增利)還沒有一隻可以說是嚴格意義上的貨幣市場基金，有很多國外同類基金經常採用的金融衍生工具按規定在國內都還不能利用。貨幣市場基金的另一個特點是流動性強，安全性較好，對投資者來說，收取的管理費較低，免贖回費和申購費，在所有基金品種中是交易成本最低的一種。
選擇要點：由於貨幣市場基金所投資的金融工具預期年化收益非常穩定，大多在1-3%之間，對投資者來說，具有儲蓄替代品的性質。在某種程度上，投資者可以簡單地把它看成是享受定期預期年化利率、可以隨時支取的活期存款。缺點是預期年化收益較低，不適合對預期年化收益有較高要求的投資者。在具體產品選擇上，由於各個貨幣市場基金所投資金融工具都差不多，區別不大，預期年化收益也大致相當，投資者在選擇時，可關注基金的規模和交易的便利性。
風險：主要是預期年化利率風險和贖回風險。
預期年化收益預期：2003年大致在2%左右，考慮通貨膨脹因素，預期年化收益可說十分有限。2004年預期也不樂觀。如2004年貨幣市場基金繼續保持現有的2%左右的預期年化收益水平，而萬一真如所預計，2004年的CPI(全國居民消費價格總水平指數)達到3%或者5%，那麼，投資者將出現1-3%左右的預期年化收益負值。《科學投資》認為這種情況極有可能出現，所以建議投資者在選擇投資貨幣市場基金時慎重。
考慮到貨幣市場基金的實際情況，一些本已申請發行該類基金的基金管理公司已經撤回了發行申請(如華寶興業基金)，表明基金管理者對此類基金產品亦不看好。
適合投資者：對資金流動性有較要較高，追求低風險的投資者。
一般來說，對有較多閑置資金，又沒有資金使用計劃的投資者，宜選擇長期持有的基金產品，例如風險預期年化收益特徵明確的股票型基金和指數型基金，以便在股票市場中分享中國經濟發展和上市公司經營業績增長的碩果；貨幣市場基金的流動性幾近於活期存款，風險控制性強，比較適合有用款計劃的投資者；因其不收取申購、贖回費用，投資人在需用款時隨時可以贖回變現，在有閑置資金時又隨時可以申購，對於對資金流動性有較高要求的投資者比較適合。前段時間熱炒的保本型基金，雖然本金安全有保障，但在3年保本期內並不享有保本承諾，流動性受到較大限制，加之費用較高，適合有大量閑置資金(至少3年以上)的投資者。
基金組合
對投資者來說，安全並獲取較高預期年化收益的方法是構建屬於自己的投資組合。方法是：選擇3-4隻業績穩定的基金作為你的核心組合，此後逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。這樣的方法將使你的投資長期處於一個較穩定的狀態。大盤平衡型基金尤其適合作為長期投資目標的核心組合。
制定核心組合時，應遵從簡單原則，注重基金業績的穩定性而不是波動性，即核心組合中的基金應該有很好的分散化投資並且業績穩定。投資者可首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易於理解的基金。此外，投資者應時時關注這些核心組合的業績是否良好。
在核心組合之外，可以再買進一些行業基金、新興市場基金以及大量投資於某類股票或行業的基金，以實現投資多元化並增加整個基金組合的預期年化收益。小盤基金適合進入非核心組合，因為比大盤基金波動性大。如果核心組合是大盤基金，非核心搭配應是小盤基金或行業基金。非核心組合基金具有較高的風險性，需要對它們加以小心控制，以免對整個基金組合造成太大影響。
在整個投資組合中以多少只基金為佳？這沒有一定之規。但要強調的是，組合的分散化程度，遠比基金數目重要。如果持有的基金都是成長型的或是集中投資於某一行業，即使基金數目再多，也難以達到分散風險的目的。相反，一隻覆蓋整個股票市場的指數型基金，可能比多隻基金構成的組合更能分散風險。
在投資組合確定以後，就需要定期觀察組合中各基金的業績表現，將其風險和預期年化收益與同類基金進行比較。假如在一定時期例如3年之內，一隻基金的表現一直落後於同類其他基金，則應考慮更換這只基金。
購買新基金的技巧
2004年股票市場形勢好，各個基金公司都加快了新基金的發行步伐，到為止，2004年已有十幾只基金發行成功，並出現了像中信經典配置、海富通預期年化收益增長等發行額超百億的恐龍級基金。
新基金不同於老基金，因為成立時間短，基本沒有運作歷史，一些用於老基金很好的判斷方法並不適合於新基金。對投資者來說，要想掌握好判斷新基金的技巧，關鍵就是要學會「五看」，即：
一看基金經理是否有基金管理的經驗：雖然新基金沒有歷史或者歷史較短，但基金經理的從業歷史不一定短。投資人可以通過該基金經理以往管理基金的業績，了解其管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網站上獲取基金經理的有關信息，並對其從業資歷進行分析。
二看基金公司旗下其他基金業績是否優良：如果基金經理沒有管理基金的從業經驗，投資者是否就無從判斷呢？也不是。投資者可以通過新基金所屬的基金公司判斷這只新基金的前景。如該基金公司旗下其他基金過去均表現優異，投資者也可以放心購買。
三看基金經理投資理念及基金經理投資理念是否與其投資組合吻合：了解基金經理的投資理念後，投資者即可大致判斷新基金的投資方向。如果新基金已經公布了投資組合，投資者則可進一步考察，一是考察基金實際的投資方向與招募說明書中的陳述是否一致；二是通過對基金持有個股的考察，可以對基金未來的風險、預期年化收益有一定了解。
四看基金費用水平：新基金費用水平通常比老基金高。許多基金公司會隨著基金資產規模增長而逐漸降低費用。投資人可以將基金公司旗下老基金的費用水平和同類基金進行比較，同時觀察該基金公司以往是否隨著基金資產規模的增加逐漸降低費用。需要說明的是，基金的費用水平並不是越低越好，低到不能保證基金的正常運轉，最後受害的還是投資者。
五看基金公司是否注重投資人利益：投資人將錢交給基金公司，基金公司就有為投資者保值增值的責任。在歷史中，基金公司是否充分重視投資人的利益，應成為投資者考察的重點。
如何科學分析基金投資組合
你的基金投資些什麼？以下將介紹分析基金投資組合的其他方法，包括行業比重、市值平均數、持股數量、換手率等。
●行業比重
晨星將股票分為信息業、服務業和製造業三大行業類別，具體又可細分為12小類。一般地，同一大類的股票在證券市場中具有相似的波動趨勢。如果你的基金其投資組合都集中在同一行業中，就有必要考慮將投資分散到專注於其他行業的基金。同樣，如果你在高科技行業中工作，意味著你的個人財富與高科技行業息息相關，所以你不宜再持有那些集中投資於高科技行業的基金。
●市值平均數
市值平均數是基金投資組合中所有股票市值的幾何平均數，體現了基金投資組合中股票的市值大小。由於大盤股、中盤股和小盤股在市場中的表現各不相同，投資者可投資於不同市值規模的基金來分散風險。
●持股數量
從分散風險的角度來看，僅投資20隻股票的基金與投資上百隻股票的基金在業績波動方面有很大的不同。通常，持股數量較少的基金波動性較大。所以，除了關注基金投資的行業比重外，投資者還應當了解基金是否將大量資產集中投資在某幾只股票上。
●換手率
換手率用於衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經理持有某隻股票平均時間的長短。其計算是用基金一年中證券投資總買入量和總賣出量中較小者，除以基金每月平均凈資產。例如，周轉率為100%的基金通常持股期限為一年；周轉率為25%的基金則為四年。
通過換手率，能了解基金經理的投資風格到底是買入並長期持有還是積極地買進賣出。通常，換手率較低的基金採用低風險投資策略，而換手率較高的基金則比較激進且風險較高。價值型基金持有股票的時期較長，周轉率較低；而成長型基金則周轉率較高，風險也較高。
值得注意的是，高換手率意味著基金證券投資的稅收和交易費用也隨之增加。基金買賣股票按照2‰徵收印花稅；營業稅、企業所得稅暫免徵收。另一方面，還有交易傭金、過戶費、經手費、證管費等交易費用。這些稅收和費用直接從基金資產中扣除，從而影響投資者的預期年化收益。周轉率高的基金較頻繁地買入賣出證券，稅收和交易費用也相應地增加。
此外，頻繁交易還可能產生隱形的「交易費用」，即由於交易金額較大，使股價向不利的方向運動。例如基金要大量賣出一隻股票，分批賣出時容易造成價格不斷下跌，使得基金以越來越低的價格成交，投資者的預期年化收益也相應越少。因此，換手率低的基金會為投資者帶來更好的長期回報。