❶ 分級基金是什麼意思，分級基金的詳解
隨著基金熱越來越流行，為了滿足更多投資者對於基金的需求，各大基金公司開始頻繁的發行多樣化的基金產品，如開放式基金、封閉式基金、浮動利率基金、指數型基金等等，這些基金都是耳熟能詳，但是剛出現不久的分級基金，既有債券屬性，又有股票屬性，分級基金是什麼什麼意思呢？
通常我們在市場上見到的基金主要是股票型分級基金、指數型分級基金和債券型分級基金三種。而當前市場上交易最多的還是以股票型多空分級基金為主。
股票型多空分級基金把一個基金分為A份額子基金和B份額子基金兩類。A份額子基金為約定預期收益，B份額子基金為杠杠基金，也就是該基金運行過程中，A份額子基金將資產借給B份額子基金，B份額子基金按照約定的利息，向A份額子基金定期支付利息，而產生的投資盈虧全部由B份額資金承擔。比如某基金A份額和B份額比例是50%：50%，A份額約定預期收益是年化利率為4%，這一年A、B份額子基金獲得預期收益10%，在結算時，該年份A份額預期收益還是4%，B份額預期收益為16%。
所以我們在投資過程中，講到的杠桿基金實際上就是指股票型多空分級基金的B份額子基金，但是如何選擇，還是根據實際出發。溫馨提示：理財有風險，投資需謹慎。
❷ 證券投資基金分為哪些類型
證券投資基金類型主要有：股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金、保本基金、分級基金、QDII基金、LOF基金。其中，股票型基金是指以股票為主要投資對象的基金。股票型基金是指基金資產80%以上投資於股票的基金。股票型基金的目標是追求長期資本增值。與其他類型的基金相比，股票型基金具有更高的風險，但預期收益更高。
債券基金主要投資於債券。根據中國證監會《公開發行證券投資基金經營管理辦法》，債券基金是指基金資產80%以上投資於債券的基金。債券基金的波動性通常小於股票基金，因此投資者通常將其視為收益和風險適中的投資工具。
混合基金是指投資於股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資比例不符合股票基金和債券基金規定的基金。一般來說，根據資產配置的不同，混合型基金可分為部分股權基金、部分債務基金、股權債務余額基金、靈活配置基金等。
貨幣市場基金投資於貨幣市場工具。根據中國證監會基金類別分類標准，貨幣市場基金僅投資於貨幣市場工具。同時，混合型基金以股票和債券為投資對象，通過對不同資產類別的投資實現收益與風險的平衡。成長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收益的基金。主要投資於具有良好成長潛力的股票。
❸ 分級基金是什麼分級基金投資技巧
定義
分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」；，是指在一個投資組合下，通過對基金預期年化預期收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險預期年化預期收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的預期年化預期收益分配。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金和債券分級基金
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值預期年化預期收益率是確定的，比如一年定期存款預期年化利率+站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的預期年化利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準預期年化預期收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準預期年化預期收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，預期年化預期收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標預期年化預期收益率為3年期銀行定期存款預期年化利率+類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
分級基金投資技巧
投資分級基金投資者需要掌握三個技巧：
1、投資分級A類份額，是否一定能夠達到約定預期年化預期收益率呢？
其實大多數產品都是通過B類份額保證A類份額預期年化預期收益，基本能保證獲得約定預期年化預期收益率。但也有一些產品設計的這一約定預期年化預期收益並非百分之百保證，如有一隻分級基金就規定，A約定預期年化預期收益率為在3年期定存預期年化利率基礎上上浮但是封閉期末，如果母基金凈值低於1元，A和B份額將按照比例共同承擔損失。因此，投資者要注意觀察這些條款，最好選擇獲得約定預期年化預期收益率概率高的品種。
2、折溢價率
分級基金A類份額多數不能單獨進行申購贖回，因而場內交易的市價較凈值的折溢價率就成為關注的重點要素。通常擁有配對轉換機制的分級基金折溢價水平較低，一般在-1%至3%的區間內震盪。而無配對轉換機制的分級基金仍表現為整體折價，折溢價率基本在至之間。相對來說，指數分級基金的波動性較大，更適合投資者波段操作，可以重點觀察折價率高的品種。
3、分級基金A類份額在二級市場上的成交活躍度
很多基金的交易並不活躍，這會影響到買賣，沖擊成本較高，投資者應重點選擇一些交易活躍、流動性好的基金。Wind資訊數據顯示，銀華穩進、銀華金利、申萬預期年化預期收益、雙禧A交易相對活躍。
❹ 什麼是分級基金，分級基金投資技巧，分級基金的風險性
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額佔比%+B類子基凈值XB份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值收益率是確定的，比如一年定期存款利率+3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。
一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標收益率為3年期銀行定期存款利率+0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
杠桿交易風險
為什麼很多分級基金B上漲得很快呢，其原因就是在於杠桿。而且，分級基金的杠桿是隨時在發生變化的，並不是很多投資者理解的2倍杠桿，分級基金在最初成立之時是2倍杠桿，而後隨著B類凈值的波動，杠桿會隨時發生變化，杠桿計算公式如下：
分級基金B的杠桿=（分級基金A場外凈值+分級基金B場外凈值）/分級基金B場外凈值
從如上公式我們可以看出，當B端凈值上漲的時候，杠桿就變小了，而當B端凈值下跌的時候，杠桿就變大了，其杠桿區間一般介於[1.5，5]之間。
所以，投資者投資分級基金時，最需要先關注的就是其杠桿交易風險，在市場上漲的時候，會有驚人的超額收益，然而，當市場下跌的時候，其杠桿也會放大風險！
溢價套利風險
於普通投資者而言，分級基金投資主要的風險是溢價交易風險，當很多投資者不了解分級基金的計價規則時，可能會大幅抬高分級基金B端的場內價格，從而導致了套利機會的出現，一般而言，套利需要T+3個工作日才能實現，而現在一些券商有提供「盲拆」的功能，T+2個工作日即可實現從場外申購母基金轉移到場內拆分賣出套利。
所以，當分級基金連續漲停而其所在行業並沒有大幅上漲的情況下，投資者需要非常注意分級基金是否出現了無風險套利機會了，這個時候再跟進投資往往很容易被套利！
那麼如何來計算所投資分級基金B的溢價率，目前市場上都有計算分級基金B的溢價率，然而他們的計算基本都不具備參考價值，因為這些溢價率沒有考慮到分級基金A的折價情況。要計算分級基金B的有效溢價率（即有套利空間的溢價率），需要參考4個價格即分級基金A和B場內場外的價格，計算公式如下：
B的有效溢價率=[B的場內價格-B的場外凈值-（A的場外凈值-A的場內價格）]/B的場內價格
當B的有效溢價率低於20%的時候，從理論上，投資風險相對比較低，如果超過20%，那麼短期內就不要介入，B的套利的風險非常高。所以，某隻分級基金連續上漲而其基金凈值並沒有大幅上漲的情況之下，投資者就需要非常謹慎了，如果出現了比較的套利空間，這個時候如果再介入分級基金，就存在著被套利的風險。
基金下折風險
基金下折也是不定期折算的一種形式，與上折正好相反，下折是當B份額的凈值下跌到某個價格時（比如0.25元），為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
基金下折會存在什麼風險呢？
場內分級基金B往往是有溢價的，其中主要溢價就是來分級基金A的折價，而當分級基金B臨近下折線，資金的避險情緒會不斷增加，這個時候，分級基金A往往更受青睞，從而會導致分級基金B的溢價率大幅下降，很多投資者如果不明白其中道理，覺得分級基金B便宜了就大舉建倉，下折之後往往虧損更多。
❺ 分級基金投資技巧
(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金預期年化預期收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險預期年化預期收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的預期年化預期收益分配。
從交易的角度出發，分級基金有三種交易策略：
一、長期持有一定的場外份額或者配對購入高低兩類份額，依據對後市的判斷與其折溢價水平，賣出一類份額而長期持有另一類份額;
二、根據市場判斷和基金的折溢價水平變化情況進行場內場外份額之間的轉換，實現短期套利;
三、進行「長短結合」的投資方式，並不完全按照份額配比持有兩類份額，而是保持其中一類份額的一定多頭頭寸，根據分級基金的市場表現和預期，選擇性地在兩類份額之間轉換，長期持有。當分級基金整體場外場內份額出現較大折溢價時，進行配對轉換交易的操作，實現套利，並可以避免臨時買入份額所承擔的市場風險。
投資分級基金還要先確定自己的風險預期年化預期收益偏好，如低風險的投資者可選擇債券型分級基金與股票型分級基金的低風險份額;其次根據自己對於後市的判斷。折溢價率也是關注的重要指標。
訣竅之一：把握分級基金結構
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值預期年化預期收益率是確定的，比如一年定期存款預期年化利率+3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的預期年化利率。這里非常關鍵的地方有兩點：
其一是優先類份額的基準預期年化預期收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準預期年化預期收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。
其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，預期年化預期收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標預期年化預期收益率為3年期銀行定期存款預期年化利率+0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
訣竅之二：緊緊抓住折溢價率
封基的一個獨有的魅力，就是其二級市場價格，相對於凈值來說，存在折價率或溢價率。分級基金的折溢價率，是把握分級基金投資最關鍵的參考指標。一般來說，溢價率表明市場看好該基金，不過溢價率越高，風險也越高。而折價率，表明市場不看好該基金，因此只願意出比凈值低的價格購買該基金。
對於偏好追漲殺跌的投資者來說，喜歡買入溢價的份額，而冷落折價的份額。不過正如老話說的，物極必反，折價率很高的基金，也會出其不意的爆發性的上漲，比如2011年10月的第3周，天弘添利分級B一周之內上漲了30%，而該周股市跌了4.69%。同樣的，溢價率過高的基金短期內會突然下跌來釋放風險，比如2011年10月的第3周，銀華銳進一周就損失了20%。對於穩健的投資者，建議在折價率過高的時候買入，溢價率過高的時候應賣出，避免在大幅拉升的過程中追漲。當然，不同的基金，由於結構不一樣，合理的折溢價率水平是不同的。
訣竅之三：守候伏擊，賺了就跑
股票分級基金進取類份額的價格波動，和股市存在非常緊密的關系，而且是倍數放大。比如股市上升1%，進取類份額凈值可能上升2%，同樣，股市下跌1%，進取類份額凈值也會下跌2%，體現了進取類份額漲的更快，跌也更快的特徵。因此投資股票分級基金，應根據市場大勢來定。在股市大跌，溢價率較小的時候，比如溢價率低於10%的時候，提前買入股票分級基金進取份額是較好的方式。一旦股市回暖，進取份額將爆發式的上升，此時一定要及時的獲利了結，因為這些份額往往上漲過度之後會有較大的調整的。對於債券分級基金進取份額而言，更需要耐心守候了。一般來說，如果折價率高達20%以上，可以逐步的買入。
❻ 分級基金和股票的區別
1、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
2、股票型基金亦稱股票基金，指的是投資於股票市場的基金。股票型基金依投資標的產業，又可分為各種產業型基金。 股票型基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的股票組合。
所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。
❼ 分級基金是什麼
什麼是分級基金？
分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金預期年化預期收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險預期年化預期收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。
分級基金的特點
它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的預期年化預期收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
分級基金的分類
按投資范圍分類，可分為股票分級和債券分級基金，股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股。二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
按有無到期日分類，可分為有到期日和沒有到期日。沒有到期日的分級基金，一般每年或者定期進行份額折算以分配預期年化預期收益，或者重新開始一個周期。有到期日的分級基金，到期後一般轉化為LOF基金。是否具有到期日，對分級基金的折溢價率具有重要影響。
按是否可以配對轉換分類，可分為可以配對轉換和不可以配對轉換兩種。股票型基金分級的主流產品都是可以配對轉換的，而債券型分級基金一般不可以配對轉換。配對轉換對折溢價率也有重大的影響，並且提供了套利可能性。
按投資分類，分級基金在分成股票分級和債券分級後，可以進一步分成進取份額和優先份額，這樣就形成四個類別，分別為：股票分級進取、股票分級優先、債券分級進取、債券分級優先。這樣的分類有助於投資，因為同一類別的份額常常表現為同漲同跌。
分級基金的運作
分級基金展示了一個對預期年化預期收益和虧損進行再分配的過程。分級基金，通常按照一定的比率，分成2個部分進行操作。一個部分是A類份額(優先份額)，風險和預期年化預期收益的預期均較低，優先享受預期年化預期收益分配。另一類是B類份額(進取類份額)，風險和預期年化預期收益預期均較高，是次優先享受預期年化預期收益分配。
分級基金的A類份額與B類份額
A類份額
A類份額按照約定期限折算成同等價值的母基金，通過二級市場的折溢價交易獲利。在A類份額獲得約定預期年化預期收益之後，剩餘預期年化預期收益歸於B類份額持有人，如果剩餘預期年化預期收益不夠支付A類約定預期年化預期收益或出現虧損，那麼將用B類份額的資產予以補償，直至B類資產凈值為0。相當於，A類份額持有人將錢借給B類份額持有人，並在約定期限獲得利息。B類份額持有人利用自有資金及借入資金投資，在支付A利息後，獲得剩餘投資預期年化預期收益。
B類份額通過二級市場價格變動獲得預期年化預期收益，其具有杠桿效應，是搶大盤反彈的利器，也是牛市行情中的最佳投資標的之一。在市場上漲的時候，杠桿基金會比市場漲得更快，但在市場下跌時，杠桿基金也會比市場跌得更快，因而體現出一種助漲助跌的特徵。
對於 B 類份額的投資者來說，投資標的、杠桿率、是否具有套利機會、基金規模以及折溢價率等都是需要考慮的因素。B類份額放大投資預期年化預期收益可能的同時，也提高了風險，B類份額凈值越低，杠桿越高，風險越大，B類份額凈值越高，杠桿越低。
❽ 分級基金和股票基金有什麼區別
1、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。2、股票型基金亦稱股票基金，指的是投資於股票市場的基金。股票型基金依投資標的產業，又可分為各種產業型基金。 股票型基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的股票組合。所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。 來自雲掌財經，望採納謝謝啊。