① 科創板交易風險該如何避免呢
股票出資者千萬不要忘了，任何的出資都是有風險的。那麼科創板買賣風險該怎樣防止呢？
現在市場對科創板的關注度可以說是十分高，在二級市場呈現了一些所謂的科創板概念股，而在一級市場也有許多股權出資者在關注著潛在的科創板上市企業。在這種情況下，股票市場就容易形成了一種追捧又浮躁的氣氛，這很容易就導致了一些不滿足在科創板上市規范的企業，也發布出科創板相關音訊。
一級市場的股權出資是十分專業而且具有高風險的，一般股票出資者並沒有這樣的專業才能，當然也不會有那麼多的機緣巧合。因而對於所謂的科創板名單、科創板原始股的推銷等出資者一定要進步警惕心，防止風險，削減上當受騙的時機。
科創板盡管也答應虧本的公司進行上市，可是股票退市准則也很嚴峻，因而對於一般的出資者而言，這樣的出資有著很高的風險。因而，假如出資者想要防止這樣的風險，就必須做到理性。
由於科創板在剛上市的前面五天是沒有漲跌幅限制的，因而k線圖會跟現在的次新股漲跌的走勢不相同。
第一，科創板買賣的最高點大概率會呈現在前五天里，即五天就透支了行情，而且最高點大概率是在第二天或第三天之間。
第二，科創板股票的高度，跟當時主板的次新股開板時的高度大致上是相同的，區別只在於主板需要用十幾個買賣日才能完結動作，可是科創板只花了三到五天天就完結了。因而，科創板個股的高度，可以參照主板個股的高度來判別。
第三，大部分的個股第二天開盤價的漲幅會開在百分之七十到百分之九十之間，加上第一天的百分之四十四的漲幅，兩天總漲幅處於百分之二百五到百分之二百八之間。次新股開板時的漲幅通常在二倍到三倍之間，意味著低於二倍便是輕視，高於三倍歸於高估。因而在市場的博弈下，股票開盤會開在一個十分為難的方位：百分之二百五鄰近，此刻的股價就成了雞肋，讓人不好下手。因而，最終只有極個別體裁很好的股票可以走出高開高走的走勢。
第四，第三天到第五天參加進科創板的時分要穩重，由於這三天的大概率是個坑，由所以T 1買賣的准則，當天買入股票後是賣不掉的，假如呈現了股價掉頭往跌落的話，那麼一天之內虧掉百分之五十不是鬧著玩的。
科創板的門檻看起來高，但其間的風險也不容忽視。因而出資者在預備踏入股票的門檻時，首先要做的便是了解股票風險，只有將風險了解清楚之後，才能確認自己是否有底氣踏進去
② 科創板交易規則
科創板上市公司（簡稱科創公司）應適用上市公司持續監管的一般規定，《持續監管辦法》與證監會其他相關規定不一致的，適用《持續監管辦法》。
1、明確科創公司的公司治理相關要求，尤其是存在特別表決權股份的科創公司的章程規定和信息披露。建立具有針對性的信息披露制度，強化行業信息和經營風險的披露，提升信息披露制度的彈性和包容度。
2、制定寬嚴結合的股份減持制度。適當延長上市時未盈利企業有關股東的股份鎖定期，適當延長核心技術團隊的股份鎖定期；授權上交所對股東減持的方式、程序、價格、比例及後續轉讓等事項予以細化。
3、完善重大資產重組制度。科創公司並購重組由上交所審核，涉及發行股票的，實施注冊制；規定重大資產重組標的公司須符合科創板對行業、技術的要求，並與現有主業具備協同效應。
4、股權激勵制度。增加了可以成為激勵對象的人員范圍，放寬限制性股票的價格限制等。建立嚴格的退市制度。根據科創板特點，優化完善財務類、交易類、規范類等退市標准，取消暫停上市、恢復上市和重新上市環節。
(2)科創板股票交易風險提示擴展閱讀
設立科創板試點注冊制，要加強科創板上市公司持續監管，進一步壓實中介機構責任，嚴厲打擊欺詐發行、虛假陳述等違法行為，保護投資者合法權益。證監會將加強行政執法與司法的銜接；推動完善相關法律制度和司法解釋，建立健全證券支持訴訟示範判決機制；根據試點情況，探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度。
③ 關於發布《上海證券交易所科創板股票交易風險揭示書必備條款》的通知
上證發〔2019〕27號
各市場參與人：
為了規范證券公司開展上海證券交易所（以下簡稱本所）科創板業務，使投資者充分了解科創板股票和存托憑證（以下統稱科創板股票）交易的相關風險，本所制定了《上海證券交易所科創板股票交易風險揭示書必備條款》（以下簡稱《必備條款》，詳見附件）。現予以發布，並自發布之日起施行，請遵照執行。
證券公司應當根據《必備條款》，制定《科創板股票交易風險揭示書》，並嚴格按照《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》等相關規定，制定科創板股票投資者適當性管理相關工作制度，向投資者充分揭示科創板股票交易風險事項，提醒投資者關注投資風險，切實做好適當性管理工作，並切實採取措施了解投資者對風險的認知程度。
特此通知。附件：上海證券交易所科創板股票交易風險揭示書必備條款上海證券交易所
二_一九年三月一日
④ 科創板股票實施退市風險警示嗎
科創板股票實施退市風險警示
科創板上市公司被實施退市風險警示的， 與滬市主板公司一致，科創板上市公司股票被實施退市風險警示的，在公司股票簡稱前冠以「*ST」字樣，以區別於其他股票。
科創板上市公司股票被實施退市風險警示期間， 與上交所主板不同，科創板上市公司股票被實施退市風險警示期間，不進入風險警示板交易，不適用風險警示板交易的相關規定。
可能引起科創板上市公司強制退市的情形：根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下稱《科創板股票上市規則》)，科創板上市公司可能退市的情形主要包括： 一是重大違法強制退市，包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為。 二是交易類強制退市，包括累計股票成交量低於一定指標，股票收盤價、市值、股東數量持續低於一定指標等。 三是財務類強制退市，即明顯喪失持續經營能力的，包括主營業務大部分停滯或者規模極低，經營資產大幅減少導致無法維持日常經營等。 四是規范類強制退市，包括公司在信息披露、定期報告發布、公司股本總額或股權分布發生變化等方面觸及相關合規性指標等。 此外，投資者需了解，對於科創板上市公司股票被終止上市的，不得申請重新上市。
科創板上市公司重大違法強制退市情形： 根據《科創板股票上市規則》規定，上市公司重大違法強制退市的情形包括： 一是上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。 二是上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。
科創板退市整理股票被冠以相關標識， 科創板退市整理股票的簡稱前會冠以「退市」標識。 但需要投資者注意，科創板退市整理股票不進入上交所風險警示板交易，不適用上交所風險警示板股票交易的相關規定。
科創板公司退市整理期的交易期限， 與上交所主板一樣，科創板公司退市整理期的交易期限為30個交易日。公司股票在退市整理期內全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，但停牌天數累計不得超過5個交易日。 累計停牌達到5個交易日後，上交所不再接受公司的停牌申請；公司未在累計停牌期滿前申請復牌的，上交所於停牌期滿後的次一交易日恢復公司股票交易。
科創板上市公司在退市整理期內， 上市公司股票進入退市整理期的，公司及相關信息披露義務人仍應當積極履行信息披露及相關義務，提示投資者注意相關風險。上市公司應當於退市整理期的第1天，發布公司股票已被上交所作出終止上市決定的風險提示公告，說明公司股票進入退市整理期的起始日和終止日等事項。 科創板上市公司應當在退市整理期前25個交易日內，每5個交易日發布一次股票將被終止上市的風險提示公告，在最後5個交易日內每日發布一次股票將被終止上市的風險提示公告。
⑤ 與護士主板相比參與科創板股票交易的投資者應注意的風險因素包括但不限於什麼
科創板的投資，需要注意這幾方面的投資風險：
第一、科創板試點注冊制，未來不排除存在集中上市的可能性，而對於集中上市的新股，很大程度上取決於市場的流動性。正如上文所述，在科創板運行的初期階段，新股破發機會反而不大，但在科創板逐漸平穩運行後，集中發行的科創板新股難免會存在價格分化的表現，而隨著市場流動性與市場投資熱情逐漸恢復理性，未來科創板的新股走勢仍然會存在一定的風險性。
第二、科創板放寬了漲跌幅限制，且在前5個交易日不設置漲跌幅的約束，這對於科創板股票來說，更突出了價格波動的風險性。假如企業質地受到認可，則股票上市之初，可能會受到資金的持續炒作。但是，如果企業質地一般，乃至存在輿論風險，那麼首日破發的概率還是比較高的，甚至還會導致中簽投資者承受較大的投資損失，而不像以往申購新股那樣，但凡申購中簽就一定賺錢。
第三、科創板擁有嚴格的退市制度，較A股市場嚴格不少。在A股市場中，常有股市不死鳥的說法，但凡企業成功上市，退市的難度也就非常大了。由此一來，也導致了不少長期虧損的企業一直占據著市場的資源。但是，在科創板市場中，退市規則卻嚴格了不少。在此期間，不僅對股票市值有著嚴格的要求，如連續20個交易日股票市值低於3億元的情形可能觸及退市風險，而且還會牽涉到股東數量、股票成交量退市的問題。例如，科創板上市公司連續20個交易日股東數量均低於400人，則觸及退市的風險。又如，當科創板上市公司連續120個交易日累計股票成交量低於200萬股的情形，則觸及退市風險等。由此可見，對於未來科創板市場，可能有望形成退市常態化的格局，而股市不死鳥現象也基本上失去了存活的土壤。此外，則是科創板取消了暫停上市以及恢復上市的環節，大大縮短了企業退市的時間，這也是投資者容易忽略的投資風險。
⑥ 科創板股票的交易規則
基本交易規則
1、漲跌幅
競價交易的漲跌幅比例為20%；
首次公開發行上市的股票，上市後前5個交日不設價格漲跌幅限制 。
2、申報數量
通過限價申報買賣的，單筆申報數量應不不小於200股，且不超過10萬股；
通過市價申報買賣的，單筆申報數量應當不小於200股，且不超過5萬股；
通過收盤定價申報買賣的，單筆申報數量應當不小於200股，且不超過100萬股。
賣出時，余額不足200股的部分，應當一次性申報賣出。
3、交易方式
（1）競價交易；（2）盤後固定價格交易（ 15:05至15:30）；（3）大宗交易；盤後固定價格交易， 指在收盤集合競價結束後， 交易所交易系統按照時間優先順序對收盤定價申報進行撮合，並以當日收盤價成交的交易方式；
T+1交易結算。
4、委託方式
（1）最優五檔即時成交剩餘撤銷申報:（2）最優五檔即時成交剩餘轉限價申報；（3）本方最優價格申報，即該申報以其進入交易主機時，集中申報簿中本方最優報價為其申報價格；（4）對手方最優價格申報， 即該申報以其進入， 交易主機時，集中申報簿中對手方最優報價為其申報價格。
5、融資融券
科創板股票自上市首日起可作為融資融券標的。
9家券商可以實現科創板股票融資融券交易的T+0。分別是：中信證券、中信建投證券、銀河證券、申萬宏源證券、國泰君安證券、華泰證券、國信證券、招商證券。
6、新股申購
（1）市值門檻
符合科創板投資者適當性條件且持有市值達到10000元以上的投資者方可參與網上申購。
（2）申購單位
每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000 元的部分不計入申購額度。
每一個新股申購單位為500股，申購數量應當為500股或其整數倍，但最
高申購數量不得超過當次網上初始發行數量的干分之一，且不得超過9999.95萬股， 如超過則該筆申購無效。
（3）配號
網上申購總量大於網上發行總量時， 交易所按照每500股配個號的規則對有效申購進行統連續配號。
⑦ 【上交所科創板投教專欄】（二十六）關於科創板股票異常交易實時監控細則（上）
近日，上交所正式發布實施了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）》（以下簡稱《科創板監控細則》）。今天，天怡和儷儷將帶著大家一起了解《科創板監控細則》的相關內容，快來看看吧！
制定《科創板監控細則》的主要考慮
設立科創板並試點注冊制是我國資本市場的重大制度創新，是完善我國多層次資本市場體系的重大舉措。為維護科創板股票交易秩序，保護投資者合法權益，防範交易風險，根據《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》（以下簡稱《交易特別規定》）等，上交所制定了《科創板監控細則》。制定過程主要基於以下三方面考慮。
一是落實優化交易監管的總體要求。優化交易監管的要求貫穿於上交所市場監察工作全過程。為進一步提升監管規范性和透明度，明確市場監管預期，上交所以業務規則形式首次向市場公開異常交易行為監控的定性定量標准，傳導合規交易監管要求，推動會員履行協同監管責任，以保障投資者公平交易機會，維護科創板市場正常交易秩序。
二是細化創新交易機制的具體規定。科創板企業具有業務模式新、不確定性大等特點，為防止市場大幅波動，同時保障市場流動性，需要在科創板交易機制上進行創新。上交所借鑒主板及國外成熟市場經驗，經過充分論證，建立了有效申報價格範圍、盤中臨時停牌等交易機制。《科創板監控細則》對上述交易機制進行了細化規定。
三是明確符合市場特點的監管安排。結合科創板企業特點及投資者類型，在主板成熟監管經驗的基礎上，根據審慎交易和分散化交易原則，制定了科創板異常交易行為的監控標准，並明確了股票異常波動及嚴重異常波動情形下將採取的應對措施。同時，為避免大單對二級市場交易形成沖擊，新增嚴重異常波動股票申報速率異常的監控情形。
《科創板監控細則》的主要內容
遵循「標准公開、綜合施策」的總體思路，《科創板監控細則》從交易機制完善、交易信息公開、會員協同監管、異常波動及異常交易監管等方面綜合施策，防範市場大幅波動。
《科創板監控細則》共6章，條文共計42條，主要內容如下：
一是明確交易機制完善的具體要求。《科創板監控細則》在《交易特別規定》的基礎上，明確了有效申報價格範圍的計算標准、適用情形，以及盤中臨時停牌的觸發條件、停牌時間等事項，並要求市價申報應當包含投資者能夠接受的保護限價。
二是細化嚴重異常波動的認定標准。在《交易特別規定》關於異常波動認定標准及措施的基礎上，《科創板監控細則》進一步規定了股票嚴重異常波動的認定標准及可採取的針對性措施。
三是公開異常交易行為的監控標准。通過總結、提煉和歸納現有監管經驗，將虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣（互為對手方交易）和嚴重異常波動股票申報速率異常等5大類共11種典型異常交易行為監控標准向市場公開，並對上述行為類型均作了定性和定量的描述。
四是壓實異常交易行為的監管責任。《科創板監控細則》規定投資者實施異常交易行為的，上交所將依據《上海證券交易所紀律處分和監管措施實施辦法》採取監管措施或紀律處分。對於投資者反復連續實施異常交易、涉嫌參與過度炒作和市場操縱等情形，將予以從嚴監管。對於會員未適當履行客戶交易行為管理職責的，上交所將對其採取監管措施或紀律處分。
⑧ 科創板上市公司股票被實施退市風險警示期間，應如何交易
被實施退市風險警示的股票，仍然按照科創板股票交易機制進行交易，但增設投資者當日通過競價交易、大宗交易和盤後固定價格交易累計買入數量不超過50萬股的限制。
上市公司回購股份、持股5%以上股東根據已披露的增持計劃增持股份可不受前述50萬股買入限制。紅籌企業發行存托憑證的，前款規定的50萬股調整為50萬份。
⑨ 《科創板監控細則》中科創板股票交易異常波動和嚴重異常波動情形的認定，交易所有何考慮
為抑制市場非理性波動，科創板交易監管區分了股票交易異常波動和嚴重異常波動情形。從監管實際經驗來看，除股價短時間內急漲急跌情形外，股價出現長期偏離等情形也是監管重點，進一步細分異常波動情形非常有必要。因此，科創板將連續10個交易日多次出現同向異常波動，以及連續10個、30個交易日內日收盤價格漲跌幅累計大幅偏離等情形認定為嚴重異常波動情形。針對異常波動和嚴重異常波動情形，設置了不同的應對措施。交易信息公開方面，對於異常波動情形，上交所將公告異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家證券公司營業部的名稱及其買入、賣出金額；對於嚴重異常波動情形，上交所將公告嚴重異常波動期間分類投資者的交易統計信息，使廣大投資者能夠更加准確地掌握交易結構變化。此外，還針對嚴重異常波動情形設置了一系列應對措施，並增設了嚴重異常波動股票申報速率異常的異常交易行為類型。
關於股票交易異常波動和嚴重異常波動認定的基準指標，鑒於開板初期尚未完成科創板指數編制和發布，且主板和科創板是兩個獨立運行的板塊，兩者市場走勢不具備可比性，採用上證綜指為基準易造成誤讀誤判。因此，為保證異常交易監管的連續性，經審慎考慮，開板初期擬採用全部已上市科創板股票（剔除無價格漲跌幅股票及全天停牌股票）當日收盤價漲跌幅的算術平均值作為基準指數漲跌幅，計算收盤價格漲跌幅偏離值，待科創板指數發布之後，再以科創板指數作為基準指數。
⑩ 科創板股票被實施退市風險警示後會進入風險警示板交易嗎
根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》（以下簡稱《上市規則》），上市公司股票被實施退市風險警示期間，不進入風險警示板交易，不適用風險警示板交易的相關規定。