Ⅰ 股東減持股票的規則是什麼
股東減持股票的規則是上市公司大股東、董監高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。公司法董監高減持規定第一條為了規范上市公司股東及董事、監事、高級管理人員(以下簡稱董監高)減持股份行為，促進證券市場長期穩定健康發展，根據《公司法》《證券法》的有關規定，制定本規定。第二條上市公司控股股東和持股5%以上股東(以下統稱大股東)、董監高減持股份，以及股東減持其持有的公司首次公開發行前發行的股份、上市公司非公開發行的股份，適用本規定。大股東減持其通過證券交易所集中競價交易買入的上市公司股份，不適用本規定。第三條上市公司股東、董監高應當遵守《公司法》《證券法》和有關法律、法規，中國證監會規章、規范性文件，以及證券交易所規則中關於股份轉讓的限制性規定。上市公司股東、董監高曾就限制股份轉讓作出承諾的，應當嚴格遵守。第四條上市公司股東、董監高可以通過證券交易所的證券交易賣出，也可以通過協議轉讓及法律、法規允許的其他方式減持股份。因司法強制執行、執行股權質押協議、贈與、可交換債換股、股票權益互換等減持股份的，應當按照本規定辦理。第五條上市公司股東、董監高減持股份，應當按照法律、法規和本規定，以及證券交易所規則，真實、准確、完整、及時履行信息披露義務。第六條具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份：(一)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政手滾處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的。(二)大股東因違反證券交易所規則，被證券交易所公開譴責未滿3個月的。(三)中國證監會規定的其他情形。第七條具有下列情形之一的，上市公司帶薯液董監高不得減持股份：(一)董監高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的。(二)董監高因違反證券交易所規則，被證券交易所公開譴責未滿3個月蠢物的。(三)中國證監會規定的其他情形。
Ⅱ 科創板交易規則
科創板上市公司（簡稱科創公司）應適用上市公司持續監管的一般規定，《持續監管辦法》與證監會其他相關規定不一致的，適用《持續監管辦法》。
1、明確科創公司的公司治理相關要求，尤其是存在特別表決權股份的科創公司的章程規定和信息披露。建立具有針對性的信息披露制度，強化行業信息和經營風險的披露，提升信息披露制度的彈性和包容度。
2、制定寬嚴結合的股份減持制度。適當延長上市時未盈利企業有關股東的股份鎖定期，適當延長核心技術團隊的股份鎖定期；授權上交所對股東減持的方式、程序、價格、比例及後續轉讓等事項予以細化。
3、完善重大資產重組制度。科創公司並購重組由上交所審核，涉及發行股票的，實施注冊制；規定重大資產重組標的公司須符合科創板對行業、技術的要求，並與現有主業具備協同效應。
4、股權激勵制度。增加了可以成為激勵對象的人員范圍，放寬限制性股票的價格限制等。建立嚴格的退市制度。根據科創板特點，優化完善財務類、交易類、規范類等退市標准，取消暫停上市、恢復上市和重新上市環節。
(2)科創板股票控股股東的減持規定擴展閱讀
設立科創板試點注冊制，要加強科創板上市公司持續監管，進一步壓實中介機構責任，嚴厲打擊欺詐發行、虛假陳述等違法行為，保護投資者合法權益。證監會將加強行政執法與司法的銜接；推動完善相關法律制度和司法解釋，建立健全證券支持訴訟示範判決機制；根據試點情況，探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度。
Ⅲ 科創板控股股東減持是幾年
其一，科創板上市公司的控股股東在限售解除以後減持股份的，應當保證公司有明確的控股股東和實控人。同時上市公司核心技術人員股份的鎖定期也被延長，即上市以後36個月不能減持。
其二，對於沒有盈利的公司上市後擬進行減持安排的，減持辦法規定，虧損企業在上市三年後仍未盈利的，公司控股股東、董監高、核心技術人員（以下簡稱特定股東）的股份最多繼續鎖定兩年後才能減持，也就是說最長是五年。
其三，對特定股東，減持辦法規定每人每年在二級市場減持股份數量在1%以內。如果超過這個部分，就需要以非公開轉讓的方式進行轉讓，而所謂非公開轉讓，就是上市公司或保薦機構選定相應的證券公司去進行詢價兌售，向符合條件的機構投資者轉讓股份。前述轉讓不再限制比例和節奏，但是對受讓者要限制12個月的鎖定期。
其四，優化了股份的減持方式，為創投基金等其他股東提供更加靈活的減持方式，只有創投更加便利地減持，才能形成資本的循環。
Ⅳ 5%以上股東減持規定
1、持股5%以上的股東減持一般需要兩年以上。
2、持股5%以上的股東通過證券交易所集中競價方式減持股份的，需要提前15個交易日披露減持計劃。
3、持股5%以上頃猛的股東三個月內在證券交易所通過集中競價交易減持的股份總數不得超過公司股份總數的1%。
4、持股5%以上的原非流通股股東通過證券交易所上市交易賣出的股份數量達到公司股份總數的1%時，應當自發生之日起2個工作日內予以公告。
關於持股5%的大股東減持股份的具體規定
關於持股5%的大股東減持股份的規定如下:
減持5%的股東應當履行信息披露義務，在三個交易日內進行公告，公告後兩天內不得自行買賣股份燃乎含。
深交所2016年1月9日《關於上市公司大股東及董事減持股份若干規定的通知》規定:
1、自2016年1月9日起，上市公司大股東在證券交易所連續任意三個月通過集中競價交易減持股份的總數不超過公司股份總數的1%。
2、上市公司大股東減持人民幣普通股(a股)和人民幣特別股(b股)時，減持比例中的股份總數按照境內外發行的股份總股本計算。
3、上市公司大股東通過協議轉讓方式減持股份的，單個受讓方的受讓比例不得低於5%。協議轉讓價格區間下限按大宗交易規定執行。法律、法規、部門規章和本所業務規則另有規定的除外。
4、上市公司大股東協議減持股份，減持後持股比例低於5%的轉讓方、受讓方在減持後6個月內繼續遵守《減持規定》第八條、第九條的規定；減持後，持股比例達到或超過5%的轉讓方和受讓方應符合《條例》關於減持的要求。
5、結合上市公司大股東董的預披露計劃及其執行情況和協議轉讓情況，公司定期對其減持行為進行事後核查。如發現違規，將按照《減持規定》和本所業務規皮笑則的規定進行處理。
Ⅳ 科創板原始股鎖定時間
1、科創板原始股鎖定時間為三年。
2、科創股對原始股減持有限制，核心技術人員在公司上市後36個月不得減持股份。
3、科創板上市時尚未盈利的公司，控股股東、董監高人員及特定股東在公司實現盈利前不得減持首發前股份。但公司上市屆滿5年的，不再受此限制。
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Ⅵ 大股東減持股票規定
股東減持的條件為：1、減持比例的確定；2、一致行動人合並計算。股東減持的條件為減持比例的確定。總股數即減持比例的分母，是指上市公司發行的A股、B股、境外上市股票包含H股等數量之和，不包括優先股。減持數量，即減持比例的分子，指股東減持的a股數量，也不包括優先股。一致行動人合並計算。根據上市公司收購管理辦法的規定，對構成一致行動人的多個股東所持股份數進行合並計算，整體上對減持比例和信息披露的規定進行了調整適用。股東減持股票的規則是上市公司大股東、董監高計劃通過證券交易所集中競價交易減持股份，應當在首次賣出的15個交易日前向證券交易所報告並預先披露減持計劃，由證券交易所予以備案。
《中華人民共和國公司法》 第二百一十六條 本法下列用語的含義：（一）高級管理人員，是指公司的經理、副經理、財務負責人，上市公司董事會秘書和公司章程規定的其他人員。（二）控股股東，是指其出資額佔有限責任公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東。（三）實際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人。（四）關聯關系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業之間的關系，以及可能導致公司利益轉移的其他關系。但是，國家控股的企業之間不僅因為同受國家控股而具有關聯關系。
大股東減持股票意味著什麼
大股東減持股票是指持股超過5％ 的投資者，通過大宗交易，或者集合競價方式賣出手中一部分股票的行為。如果在個股上漲過程中出現大股東減持，則有可能是大股東趁個股上漲的機會，賣出手中的股票，進行套現操作，落袋為安，這種情況會引起市場上的投資者恐慌，大量的拋出手中股票，導致股價下跌。特別是在剛上市不久的股票，出現了大股東減持的公告信息，一定要小心這些股票可能「真實」業績很差，目的只是為了減持股票套取現金如果上市公司在擴張發展時，需要大量的資金進行資本運作，利用股票減持來進行實業的投資，則這種減持，在一定程度上會引起股價上漲。總之，投資者在面對大股東減持時，應結合其減持的原因進行綜合的分析，再決定是進行買入操作，還是賣出操作。
Ⅶ 科創板減持規則
科創板股份減持需要遵循以下規則：
控股股東、實際控制人自股票上市之日起36個月內，不得轉讓首發前股份。
核心技術人員：股票上市之日起一年內和離職後半年內，不得轉讓其所持首發前股份；所持首發前股份限售期滿之日起4年內，每年轉讓的首發前股份不得超過上市時所持公司首發前總數的25%，比例累計使用。
未盈利不得減持：公司上市時尚未盈利的，在公司實現盈利前，控股股東、實際控制人、董監高及核心技術人員自上市起3個完整會計年度，不得減持首發前股份。控股股東及實際控制人自上市之日起第4個會計年度和第5個會計年度內，每年減持首發前股份不得超過公司股份總數的2%，並應當符合《減持細則》的相關規定。
其他未規定的適用《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則》及交易所其他規定。
Ⅷ 上市公司董監高減持新規2022
因規則繁多且復雜，上市公司股份減持一直是合規領域的重點和難點。據信公君觀察，最近2個月又有多例涉及違規減持的情形，受到監管機構處罰。因此，反復強調合規減持的重要性也不為過。作為上市公司股東，要想搞清楚減持的問題，應當首先明白合規減持應當分幾步走?第一步:判斷股東身份或持有的股份性質
從股東身份看，是董監高、核心技術人員(科創板適用)，還是實際控制人、控股股東、持股5%以上的股東。從股份性質看，是持有首發前股份的股東，還是持有非公開發行股份的股東......有混合身份的，還需要同時看各類身份的規則要求。
第二步:判斷股份來源
如果大股東持有的股份是來自集中競價增持的，可不受滬深交易所《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱「《減持細則》」)的約束。
第三步:確定減持方式和減持數量
是通過集中競價減持、大宗交易減持，還是協議轉讓?科創板首發股東還有詢價減持和配售減持(具體參考《獨家!科創公司什麼減持方式這么香?》)的選擇，不同的減持方式限制要求不同;以及考慮要減持多少股份，是否有進度安排等。
第四步:考慮減持注意事項
綜合上述三點，考慮是否有禁止減持、減持比例限制、減持預披露、減持過程披露等要求。
信公君提示
在減持前，建議股東翻閱招股說明書等文件，看是否涉及其他減持限制或預披露等承諾，如有承諾，需嚴格按承諾執行。
接下來，信公君為大家整理了不同身份的股東，在減持合規方面需要注意的事項。
1
董監高減持
(一)禁止減持的情形:
1.所持有的公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓;
2.所持有的公司股份在離職後半年內不得轉讓;
3.上市時未盈利的，自公司股票上市之日起3個完整會計年度內，不得減持首發前股份;在前述期間內離職的，應當繼續遵守本款規定。公司實現盈利後，可以自當年年度報告披露後次日起減持首發前股份(科創板、創業板);
4.涉嫌違規違法後的禁止減持:
(1)董監高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的;
(2)董監高被交易所公開譴責未滿3個月的;
5. 涉及欺詐發行或重大信息披露違法的禁止減持:
上市公司存在下列情形之一，觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復上市前，其控股股東、實際控制人、董監高及其一致行動人不得減持所持有的公司股份:
(1)上市公司因欺詐發行或者因重大信息披露違法受到中國證監會行政處罰;
(2)上市公司因涉嫌欺詐發行罪或者因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關;
(3)其他重大違法退市情形。
上市公司披露公司無控股股東、實際控制人的，其第一大股東及第一大股東的實際控制人應當遵守前款規定。
6.敏感期禁止
此外，科創板公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不得在下列時間啟動、實施或者參與詢價轉讓:
1 科創公司定期報告公告前30日內(因特殊原因推遲定期報告公告日期的，自原預約公告日前30日起算，至實際公告前一日);
2 科創公司業績預告、業績快報公告前10日內;
3 自可能對科創公司股票的交易價格產生較大影響的重大事件發生之日或者在決策過程中，至依法披露後2個交易日內;
4 科創公司處於年度報告披露期內但尚未披露年度報告的，控股股東、實際控制人不得參與詢價轉讓。
7.短線交易禁止
持有百分之五以上股份的股東、董事、監事、高級管理人員，將其持有的該公司的股票或者其他具有股權性質的證券在買入後六個月內賣出，或者在賣出後六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。前款所稱董事、監事、高級管理人員、自然人股東持有的股票或者其他具有股權性質的證券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人賬戶持有的股票或者其他具有股權性質的證券。
(二)減持比例限制
1.任職期間，每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%(中登系統會將董監高直接持股按比例鎖定，如果董監高對其間接持有的股份也有「每年減持不超過25%」的承諾，也需要遵守)。
2.上市公司董監高在任期屆滿前離職的，在離職半年內不得減持股份，在剩餘未滿任期及任期滿後的半年內也還應遵守每年減持不得超過25%的比例要求。
(三)減持預披露要求
通過集中競價方式減持的，無論任何股份來源(即使是集中競價增持的)，無論減持多少，都需要提前15個交易日預披露。
(四)減持過程預披露要求
通過集中競價交易方式減持的，需要披露減持進展公告，包括時間過半、減持數量過半、高送轉、重大資產重組、減持完畢、期限屆滿等，各板塊要求有細微差別，但均有格式指引可參考。
2
核心技術人員(科創板適用)減持
(一)禁止減持情形
1.股票上市之日起12個月內不得轉讓首發前股份;
2.離職後6個月內不得轉讓首發前股份;
3.上市時未盈利的，自公司股票上市之日起3個完整會計年度內，不得減持首發前股份;在前述期間內離職的，應當繼續遵守本款規定。公司實現盈利後，前兩款規定的股東可以自當年年度報告披露後次日起減持首發前股份;實現盈利後，可以自當年年度報告披露後次日起減持首發前股份;
4.科創公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員還有詢價轉讓窗口期禁止要求(詳見「董監高減持」之「6.敏感期減持」)。
(二)減持比例限制
自所持首發前股份限售期滿之日起4年內，每年轉讓的首發前股份不得超過上市時所持公司首發前股份總數的25%，減持比例可以累積使用。
(三)減持披露要求
無預披露和減持過程的披露要求。
3
大股東(持股5%以上的股東)減持
(一)禁止減持情形
1.《減持細則》規定，具有下列情形之一的，上市公司大股東不得減持股份，通過集中競價增持的部分除外:
(1)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的;
(2)大股東因違反交易所業務規則，被交易所公開譴責未滿3個月的;
(3)法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及交易所業務規則規定的其他情形。
2.短線交易禁止
同「董監高減持」。
(二)減持比例限制
1.集中競價方式減持的，任意連續90自然日，不超過1%，集中競價增持的部分不受限制。
2.大宗交易方式減持的，任意連續90自然日，不超過2%，集中競價增持的部分不受限制。
3.協議方式轉讓股份的:
1 單個受讓方的受讓比例不得低於公司股份總數的5%，價格比照大宗交易;
2 減持後不再具有大股東身份的，出讓方、受讓方6個月共同遵守任意連續90日集中競價交易減持股份數量合計不超過公司股份總數1%的規定，即共享該1%的減持額度;同時各自遵守集中競價預披露和進展披露的規定。
(三)減持預披露要求
1.集中競價方式減持的，需提前15個交易日預披露，集中競價增持的部分不受限制。
2.即使不具備大股東身份後，仍需要看下IPO承諾中是否有提前3個交易日預披露的條款，如有則需遵守。
(四)減持過程披露要求
1.持股比例每減少1%，應當在事實發生之日的次日通知上市公司，並公告(注意這里無需暫停減持)。
2.每減少5%的披露要求
1 通過大宗交易或集中競價方式減持的，減持的比例每達到5%(上下一手)，需要停止交易並履行信披義務，在該事實發生之日起至公告後3個交易日內，禁止買賣。
2 通過協議轉讓方式減持的，減持的比例每達到或超過5%，需履行信披義務，在公告前不得買賣。
3.大股東減持比例雖未達到5%，但減持後持股比例降至5%時點(上下一手)，需要停止減持並履行信披義務。
4.因上市公司增發股份等原因導致持股比例被動降至5%以下，後又主動減持股份的，需要履行信披義務。
5.《減持細則》要求的減持過程披露
通過集中競價交易方式減持的，需要披露減持進展公告，包括時間過半、減持數量過半、高送轉、重大資產重組、減持完畢、期限屆滿等，各板塊要求有細微差別，但均有格式指引可參考。
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控股股東、實控人減持
(一)禁止減持情形
1. 自發行人股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接和間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行股份。也不由發行人回購該部分股份。但轉讓雙方存在控制關系，或者均受同一實際控制人控制的，自發行人股票上市之日起一年後，經控股股東和實際控制人申請並經交易所同意，可豁免遵守前款承諾。
科創板:
《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答(二)》第6問:對於發行人沒有或難以認定實際控制人的，為確保發行人股權結構穩定、正常生產經營不因發行人控制權發生變化而受到影響，要求發行人的股東按持股比例從高到低依次承諾其所持股份自上市之日起鎖定36個月，直至鎖定股份的總數不低於發行前A股股份總數的51%。
位列上述應予以鎖定51%股份范圍的股東，符合下列情形之一的，不適用上述鎖定36個月規定:員工持股計劃;持股5%以下的股東;非發行人第一大股東且符合一定條件的創業投資基金股東。
2.公司上市時未盈利的，在公司實現盈利前，控股股東、實際控制人自公司股票上市之日起3個完整會計年度內，不得減持首發前股份;公司實現盈利後，可以自當年年度報告披露後次日起減持首發前股份(科創板、創業板適用)。
3.在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成後的十八個月內不得轉讓(投資者收購上市公司股份成為第一大股東但持股比例低於30%的，也應當遵守上述規定)。
4.敏感期禁止
滬主板、深主板與創業板已經取消了控股股東、實控人在敏感期內不得買賣本公司股份的規定。科創板僅禁止控股股東、實控人在敏感期內增持。
5.短線交易禁止
同「董監高減持」。
6.涉及違規違法的禁止減持，減持通過集中競價交易取得的股份除外:
(1)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的;
(2)大股東因違反交易所業務規則，被交易所公開譴責未滿3個月的;
(3)法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及本所業務規則規定的其他情形。
7.涉及欺詐發行或重大信息披露違法的禁止減持
上市公司存在下列情形之一，觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復上市前，其控股股東、實際控制人、董監高及其一致行動人不得減持所持有的公司股份:
(1)上市公司因欺詐發行或者因重大信息披露違法受到中國證監會行政處罰;
(2)上市公司因涉嫌欺詐發行罪或者因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機關;
(3)其他重大違法退市情形。
上市公司披露公司無控股股東、實際控制人的，其第一大股東及第一大股東的實際控制人應當遵守前款規定。
控股股東、實際控制人通過集中競價增持的部分除外。
(二)減持比例限制
公司上市時未盈利的，自公司股票上市之日起第4個會計年度和第5個會計年度內，每年減持的首發前股份不得超過公司股份總數的2%，並應當符合《減持細則》關於減持股份的相關規定(科創板、創業板適用)。其餘要求同大股東。
(三)減持預披露要求
1.集中競價方式減持的，需提前15個交易日預披露，通過集中競價增持的部分除外。
2.注意看IPO減持承諾中是否有提前3個交易日預披露的條款。
3.上市公司控股股東、實際控制人在限售期滿後減持首發前股份的，應當明確並披露未來十二個月的控制權安排，保證公司持續穩定經營。(科創板、創業板適用)
(四)減持過程披露要求
《減持細則》要求，通過集中競價方式減持，在減持時間區間內，公司控股股東、實際控制人及其一致行動人減持達到公司股份總數1%的，還應當在該事實發生之日起2個交易日內就該事項做出公告。(新《證券法》對於5%以上的股東，也增加了持股比例每變化1%需要披露的要求)其餘要求同大股東。
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持有首發前股份的股東減持
這部分探討的是首發前股份的減持，重點在股東持有股份的性質，而不是股東身份性質。